Conic Finance는 유동성 제공자가 여러 Curve 풀에 자금을 배분할 수 있는 플랫폼입니다. 사용자는 자금이 프로토콜에서 관리하는 상대적 풀 가중치에 따라 Curve 플랫폼에 분배되는 Conic Omnipool에 유동성을 기여할 수 있습니다. ^[1]

개요

Conic Finance는 Ethereum 블록체인 기반의 분산형 프로토콜로, 여러 Curve 풀에 대한 노출을 최적화하려는 유동성 제공자를 위한 솔루션을 제공합니다. "Omnipool"을 도입하여 사용자는 ETH와 같은 단일 자산을 통합 풀에 예치할 수 있으며, 이 풀은 승인된 Curve 풀의 선택 목록에 자동으로 유동성을 할당합니다. 이를 통해 Conic 유동성 제공자(LP)는 단 하나의 LP 토큰만 사용하여 여러 Curve 풀에 대한 노출을 확보할 수 있습니다. 모든 Curve LP 토큰은 Convex에 자동으로 스테이킹되어 LP는 CVX 및 CRV 형태의 보상을 받을 수 있습니다. Conic LP는 Conic DAO 토큰인 CNC를 받을 자격이 있습니다. DAI, FRAX, USDC Omnipool에 참여하는 Conic 사용자는 보유 자산에 대해 최대 21%의 연간 수익률을 얻을 수 있습니다. ^[2][16]

프로토콜의 거버넌스는 vlCNC 토큰 보유자가 주도하며, 정기적인 유동성 할당 투표(LAV)를 통해 유동성 할당 가중치에 대한 결정에 적극적으로 참여합니다. vlCNC는 CNC 토큰을 잠금하여 얻을 수 있으며 격주 단위의 커뮤니티 투표 시스템에 사용되는 Vote Locked CNC를 의미합니다. LAV 이후 재조정 기간이 시작되고 예치자에게 추가 CNC 토큰이 발행되어 새롭게 업데이트된 목표 가중치에 맞춰 유동성 조정이 이루어집니다. ^[16]

역사

2023년 7월 22일, Curve Finance의 공식 Twitter 계정은 Conic Finance가 공격을 받았다고 발표했습니다. ^[3]

Conic Finance는 공격자가 현재 시장 가격으로 360만 달러가 넘는 가치의 1,700개 이상의 이더(ETH)에 접근할 수 있게 된 익스플로잇을 경험했다고 밝혔습니다. 이 사건으로 대상 Omnipool이 영향을 받았습니다. 보안 회사 BlockSec은 공격의 근본 원인을 "읽기 전용 재진입(read-only reentrancy)"으로 알려진 취약성으로 인해 발생한 가격 조작으로 확인했습니다. 이러한 유형의 취약성을 통해 공격자는 프로토콜에 반복적인 호출을 실행하여 스마트 계약을 속이고 자산을 불법적으로 획득할 수 있습니다. 각 호출은 스마트 계약 주소가 사용자의 지갑 주소와 상호 작용할 수 있는 권한을 나타내며, 무단 자산 이전을 용이하게 합니다. ^[4]

Conic Omnipool

Omnipool은 단일 기본 자산을 여러 Curve 풀에 분배하도록 설계된 유동성 풀입니다. Omnipool의 구성 요소에는 예치 및 인출 기능, Curve LP 토큰 가격 관리 및 다양한 Curve 풀에 걸친 유동성의 동적 재조정이 포함됩니다. ^[5]

예치 및 인출

슬리피지 추정

Conic Omnipool의 "예치 및 인출" 프로세스에는 Conic UI 시뮬레이션을 사용하여 수령한 LP 토큰 또는 기본 자산의 양을 추정하는 작업이 포함됩니다. 이 추정은 예치 또는 인출 중에 Curve 풀의 상태가 변경됨으로써 발생하는 슬리피지를 해결하는 데 필수적입니다. 사용자가 예상한 양 이상의 LP 토큰(예치 중) 또는 기본 자산(인출 시)을 받을 수 있도록 슬리피지 한도가 적용됩니다. ^[7]

가격 영향

가격 영향은 Conic Omnipool과 상호 작용할 때 중요한 고려 사항입니다. 특히 불안정한 스테이블코인의 경우 Curve 풀의 상태가 크게 변할 때 수령한 기본 자산 또는 LP 토큰의 양의 변동으로 인해 발생합니다. 가격 영향이 특정 임계값(일반적으로 0.1% 이상)을 초과하면 Conic UI에 경고가 표시되어 사용자에게 잠재적 위험을 알립니다. ^[8]

Conic Omnipool은 기존 LP가 추가 비용을 부담하지 않도록 모든 부정적인 가격 영향을 예치 또는 인출하는 사용자에게 전가하도록 설계되었습니다. 반대로, 모든 긍정적인 가격 영향은 현재 Omnipool LP에게 이익이 되어 특정 루핑 불균형 공격을 방지합니다. 이러한 접근 방식을 통해 Omnipool LP는 정기적인 거래 및 재조정 기간 동안 기본 토큰 형태로 실현되는 긍정적인 가격 영향 이익을 점진적으로 얻고 각 Omnipool의 기본 APR에 기여할 수 있습니다. ^[9]

Curve LP 토큰 가격

재조정 프로세스 중 조작에 강한 LP 토큰 가치를 달성하기 위해 Conic은 혁신적인 가격 책정 메커니즘을 사용합니다. Curve 풀의 불변량과 가격 오라클을 활용하여 Conic은 풀 내 각 자산의 가치를 정확하게 추정하여 Omnipool 내에서 자산을 공정하게 분배합니다. ^[5]

유동성 재조정

여러 Curve 풀에 걸쳐 유동성 재조정을 용이하게 하기 위해 Omnipool은 인센티브가 부여되고 수동적인 재조정 시스템에 의존합니다. 정기적인 예치 및 인출은 CNC 발행을 통해 사용자에게 인센티브를 제공하며, 보상은 예치된 금액을 기준으로 하며 풀이 불균형 상태를 유지하는 동안 시간이 지남에 따라 증가합니다. Omnipool이 허용된 편차 임계값 내에서 균형을 이루면 다음 재조정 기간까지 예치를 유도하기 위한 CNC 발행이 0으로 설정됩니다.