Conic Finance는 유동성 공급자가 여러 Curve 풀에 자금을 할당할 수 있는 플랫폼입니다. 사용자는 프로토콜에서 관리하는 상대적 풀 가중치를 기반으로 자금이 Curve 플랫폼에 분산되는 Conic Omnipool에 유동성을 기여할 수 있습니다. ^[1]

개요

Conic Finance는 여러 Curve 풀에 대한 노출을 최적화하려는 유동성 공급자를 위한 솔루션을 제공하는 Ethereum 블록체인에 구축된 분산형 프로토콜입니다. "Omnipool"을 도입하여 사용자는 ETH와 같은 단일 자산을 엄선된 화이트리스트 Curve 풀에 자동으로 유동성을 할당하는 통합 풀에 예치할 수 있습니다. 이를 통해 Conic 유동성 공급자(LP)는 하나의 LP 토큰만 사용하여 여러 Curve 풀에 노출될 수 있습니다. 모든 Curve LP 토큰은 Convex에 자동으로 스테이킹되어 LP가 CVX 및 CRV 형태로 보상을 받을 수 있습니다. Conic LP는 Conic DAO 토큰인 CNC를 받을 자격이 있습니다. DAI, FRAX 및 USDC 옴니풀에 참여하는 Conic 사용자는 보유 자산에 대해 최대 21%의 연간 수익률을 얻을 수 있습니다. ^[2][16]

프로토콜의 거버넌스는 vlCNC 토큰 보유자가 주도하며, 이들은 정기적인 유동성 할당 투표(LAV)를 통해 유동성 할당 가중치에 대한 결정에 적극적으로 참여합니다. vlCNC는 CNC 토큰을 잠가서 획득하고 격주 커뮤니티 투표 시스템에 사용할 수 있는 Vote Locked CNC를 의미합니다. LAV에 따라 리밸런스 기간이 시작되고 추가 CNC 토큰이 예금자에게 발행되어 새로 업데이트된 목표 가중치에 맞춰 유동성 조정이 용이해집니다. ^[16]

역사

2023년 7월 22일, Curve Finance의 공식 트위터 계정은 Conic Finance가 공격을 받았다고 발표했습니다. ^[3]

Conic Finance는 공격자가 1,700개 이상의 ether (ETH)에 액세스할 수 있는 익스플로잇을 경험했으며, 이는 현재 시장 가격에 따라 360만 달러 이상의 가치가 있다고 밝혔습니다. 표적이 된 Omnipool은 이 사건의 영향을 받았습니다. 보안 회사 BlockSec은 공격의 근본 원인을 "읽기 전용 재진입"으로 알려진 취약점으로 인해 발생하는 가격 조작으로 확인했습니다. 이러한 유형의 취약점을 통해 공격자는 프로토콜에 대한 반복적인 호출을 실행하여 스마트 계약을 속여 자산을 불법적으로 획득할 수 있습니다. 각 호출은 스마트 계약 주소가 사용자의 지갑 주소와 상호 작용할 수 있는 권한을 나타내며, 무단 자산 이전을 용이하게 합니다. ^[4]

Conic Omnipool

Omnipool은 단일 기본 자산을 여러 Curve 풀에 분산하도록 설계된 유동성 풀입니다. Omnipool의 구성 요소에는 예금 및 인출 기능, Curve LP 토큰 가격 관리, 다양한 Curve 풀 간의 유동성 동적 재조정이 포함됩니다. ^[5]

예금 및 인출

슬리피지 추정

Conic Omnipool의 "예금 및 인출" 프로세스에는 Conic UI 시뮬레이션을 사용하여 수신된 LP 토큰 또는 기본 자산의 양을 추정하는 과정이 포함됩니다. 이 추정은 예금 또는 인출 중에 Curve 풀의 상태가 변경되어 발생하는 슬리피지를 해결하는 데 필수적입니다. 슬리피지 한도는 사용자가 최소한 예상되는 양의 LP 토큰(예금 시) 또는 기본 자산(인출 시)을 받도록 보장하기 위해 적용됩니다. ^[7]

가격 영향

가격 영향은 Conic Omnipool과 상호 작용할 때 중요한 고려 사항입니다. 특히 Curve 풀의 상태가 크게 변경될 때, 특히 불안정한 스테이블 코인의 경우 기본 자산 또는 LP 토큰의 수량 변동으로 인해 발생합니다. 가격 영향이 특정 임계값(일반적으로 0.1% 이상)을 초과하면 Conic UI에 경고가 표시되어 사용자에게 잠재적 위험을 알립니다. ^[8]

Conic Omnipool은 기존 LP를 추가 비용으로부터 보호하기 위해 부정적인 가격 영향을 예금 또는 인출 사용자에게 전달하도록 설계되었습니다. 반대로 긍정적인 가격 영향은 현재 Omnipool LP에게 이익이 되어 특정 루핑 불균형 공격을 방지합니다. 이 접근 방식을 통해 Omnipool LP는 일반 거래 및 재조정 기간 동안 긍정적인 가격 영향 이익을 점진적으로 얻을 수 있으며, 기본 토큰 형태로 실현되어 각 Omnipool의 기본 APR에 기여합니다. ^[9]

Curve LP 토큰 가격 책정

재조정 프로세스 중에 조작에 강한 LP 토큰 값을 달성하기 위해 Conic은 혁신적인 가격 책정 메커니즘을 사용합니다. Conic은 Curve 풀의 불변량 및 가격 오라클을 활용하여 풀에 있는 각 자산의 가치를 정확하게 추정하여 Omnipool 내에서 자산의 공정한 분배를 보장합니다. ^[5]

유동성 재조정

여러 Curve 풀 간의 유동성 재조정을 용이하게 하기 위해 Omnipool은 인센티브가 제공되고 수동적인 재조정 시스템에 의존합니다. 정기적인 예금 및 인출은 CNC 배출을 통해 사용자에게 인센티브를 제공하며, 보상은 예치된 금액을 기준으로 하며 풀이 불균형 상태로 유지되는 동안 시간이 지남에 따라 증가합니다. Omnipool이 허용된 편차 임계값 내에서 균형에 도달하면 예금에 대한 인센티브를 제공하기 위한 CNC 배출은 다음 재조정 기간까지 0으로 설정됩니다.

플랫폼 수수료

Conic Omnipool은 CRV 및 CVX 수익에 대해 플랫폼 수수료를 부과할 수 있지만 구현에는 프로토콜 거버넌스를 통한 승인이 필요합니다. 수집된 모든 플랫폼 수수료는 vlCNC 보유자에게 분배되어 커뮤니티 구성원에게 플랫폼의 성공 및 거버넌스 참여에 대한 지분을 제공합니다. ^[5]

CNC 토큰

CNC는 Conic DAO에서 사용하는 거버넌스 토큰입니다. 잠겨서 vlCNC를 획득하여 거버넌스 프로세스에 참여할 수 있습니다. CNC의 배포는 다음과 같습니다. ^[5]

1. 유동성 공급자: Conic LP는 CNC 토큰으로 보상을 받으며, 이는 풀에 제공하는 유동성 양에 비례하여 발행됩니다.

2. 인센티브가 제공되는 예금 및 인출: Omnipool 내에서 유동성 할당 가중치가 조정되면, Curve 풀의 균형을 목표 가중치로 재조정하는 데 도움이 되는 예금 및 인출은 CNC 토큰 형태로 인센티브를 받습니다.

3. CNC/ETH AMM LP 토큰 스테이커: 총 CNC 공급량의 약 10%가 Curve 팩토리 풀의 CNC/ETH LP 토큰 스테이커에게 할당됩니다. 이 인센티브는 원활한 스왑을 위해 충분한 수준의 유동성을 장려하는 것을 목표로 합니다.

CNC 보유자는 토큰을 잠가 vlCNC를 얻을 수 있습니다. vlCVX 또는 veCRV와 같은 다른 투표 잠금 토큰과 유사하게 vlCNC 토큰은 양도할 수 없습니다. CNC 토큰 잠금은 최소 4개월 동안 수행할 수 있으며 사용자는 최대 8개월의 잠금 기간을 유연하게 선택할 수 있습니다. 언제든지 사용자는 자신의 기본 설정에 따라 토큰의 전부 또는 일부를 다시 잠글 수 있습니다. ^[5]

토큰노믹스

vlCVX(투표 잠금 CVX) 보유자는 토큰의 10%를 받고 커뮤니티 모금은 30%를 차지합니다. 유동성 공급자는 토큰의 44%로 보상을 받으며, 25%는 Conic Omnipool LP 토큰의 스테이커에게, 19%는 재조정 인센티브에 할당됩니다. 재무부는 토큰의 6%를 보유하며, 5%는 1년에 걸쳐 선형적으로 베스팅되고 나머지 1%는 출시 시 베스팅되어 Curve CNC/ETH 풀을 시드하는 데 사용되었습니다. 또한 토큰의 10%는 AMM 스테이커에게 할당되어 Curve 팩토리 풀 CNC/ETH LP 토큰을 스테이킹하는 사람들에게 분배됩니다. ^[6]

거버넌스

Conic DAO 투표

vlCNC 잔액이 있는 사용자는 제안에 투표하여 Conic 거버넌스에 적극적으로 참여할 수 있습니다. Conic DAO에는 두 가지 유형의 제안이 있습니다. ^[10]

1. Conic 개선 제안(CIP): 이러한 제안은 새로운 스마트 계약 도입 또는 Omnipool 매개변수 업데이트와 같은 일반적인 프로토콜 개선에 중점을 둡니다.
2. Curve 수정 제안(CAP): CAP는 특정 Conic Omnipool에 대해 화이트리스트에 있는 Curve 풀에 대한 특정 변경 사항을 다룹니다. 여기에는 특정 요구 사항에 따라 Curve 풀을 추가하거나 제거하는 것이 포함됩니다.

제안

투표 자격을 얻으려면 모든 Conic 거버넌스 제안이 먼저 Conic Discourse에 게시되어야 합니다. 사용자는 Snapshot에 제안을 게시하기 전에 Discourse에 제안을 제출한 후 3일을 기다리는 것이 좋습니다. 이를 통해 커뮤니티는 피드백을 제공하고 Snapshot에서 더 간결한 제안을 보장할 수 있습니다. ^[11]

Conic 개선 제안(CIP)

CIP는 기간이 5일이며, 정족수는 15%가 필요하며, 사용자는 Snapshot에 게시하려면 최소 3,000 vlCNC의 잔액이 있어야 합니다. 거부할 수 없습니다. ^[12]

Curve 수정 제안(CAP)

CAP도 기간이 5일이며, 정족수는 15%이고 최소 vlCNC 잔액 요구 사항은 3,000입니다. CIP와 달리 CAP는 거부할 수 있습니다. CAP 자격을 얻으려면 Curve 풀의 TVL이 1천만 달러를 초과하고 Chainlink 오라클을 지원해야 합니다. CAP가 통과되면 새 풀이 유동성 할당 자격을 얻기 전에 유동성 할당 투표(LAV)를 완료해야 합니다. ^[13]

유동성 할당 투표(LAV)

LAV 동안 vlCNC 보유자는 각 Omnipool에 대한 새로운 Curve 풀 가중치에 투표하여 각 Curve 풀에 대한 유동성 할당을 결정할 수 있습니다. 모든 화이트리스트 Curve 풀은 요구 사항을 충족하는 경우 LAV 자격이 있습니다. LAV는 격주로 UTC 00:00에 목요일에 시작하여 UTC 00:00에 화요일에 종료됩니다. 각 Omnipool에는 자체 LAV가 있으며 병렬로 실행됩니다. LAV의 정족수는 15%이며 결과는 투표가 종료된 후 12시간 후에 적용됩니다. ^[14]

투표 및 부스트

Conic DAO는 CNC Locker 계약을 사용하여 CNC를 vlCNC로 잠그고 vlCNC 보유자에게 총 잔액을 늘리기 위해 여러 부스트를 제공합니다. 이러한 부스트에는 다음이 포함됩니다. ^[15]

1. 잠금 시간 부스트: 잠금 기간(4~8개월)에 비례하여 선형적입니다.
2. LP 부스트: 총 TVL의 점유율을 기준으로 Conic LP에 대한 추가 부스트입니다.
3. 에어드롭된 부스트: 출시 시 에어드롭된 일회성 부스트이며 4~8개월 동안 단일 잠금에 적용할 수 있습니다.