Deribit 是一家 加密货币 衍生品交易所，专门从事数字资产的期权和期货合约交易。该平台最初在荷兰成立，现总部位于迪拜，是 Coinbase 的子公司，为个人、经验丰富的客户和机构客户提供交易服务。^[1]

概述

Deribit 在经过两年多的开发后于 2016 年 6 月推出，最初专注于 比特币 衍生品。它被公认为首批专注于加密货币期权交易的交易所之一。

此后，该平台扩展了其产品范围，包括各种数字资产，同时在加密货币期权市场中保持着重要地位，据报道占据了 比特币 和 以太坊 期权超过 85% 的市场份额。^{[2] [1]}

该公司以诚信、优质服务和创新这三个核心价值观为中心运营。它旨在通过其风险管理系统和安全协议提供公平的交易环境。该平台专为持续运营而设计，以服务于全球用户群，并提供多语种客户支持。Deribit 的既定目标是保持在加密货币衍生品市场的前沿。^[1]

2025 年 8 月，宣布 Coinbase 已完成对 Deribit 的收购。收购完成后，Coinbase 表示计划通过结合两家公司的优势来构建一个强大的全球加密货币平台。^[3]

“加密货币领域最大的 logo x logo 合作关系已正式生效。我们完成了与 @DeribitOfficial 的交易。现在，我们将共同构建最强大的全球加密货币平台。”^[3]

历史

Deribit 在荷兰成立，并于 2016 年 6 月正式推出其平台。该交易所的技术开发早在其公开发布两年多前就开始了。该公司后来将其总部迁至阿拉伯联合酋长国迪拜，以支持其全球运营。2025 年 8 月，在完成收购交易后，Deribit 成为 Coinbase 的一部分。此次整合旨在将 Deribit 的衍生品专业知识与 Coinbase 更广泛的生态系统相结合。^{[1] [3]}

技术和功能

Deribit 的平台建立在一个专为高性能、低延迟和可扩展性而设计的系统上，以处理大量的交易量。该交易所提供了一个可定制的用户界面，允许交易者安排组件并为不同的资产或策略创建自定义交易页面。该平台可通过 Web 界面以及适用于 iOS 和 Android 设备的移动应用程序访问。^[2]

该交易所提供多种工具来帮助交易者开发和分析他们的策略：

• 仓位构建器： 一种用于模拟仓位并在各种市场情景下查看投资组合盈亏图表的工具。
• 期权向导： 一项功能，可帮助用户根据其对标的资产的价格预测找到期权策略。
• Deribit 指标： 一个仪表板，提供期权和期货交易的图表和统计数据。
• 测试网： 一个练习环境，用户可以在其中使用模拟资金试验交易策略，而无需承担财务风险。

对于机构和高频交易者，Deribit 在 Equinix LD4 数据中心提供主机托管服务、用于市场数据的多播以及用于程序化交易的全面 API。^{[2] [1]}

产品和服务

Deribit 提供一系列加密货币衍生品，以满足不同的交易需求和策略。产品阵容不断完善和扩展。^[1]

衍生品

该交易所的核心产品是衍生品合约，其中包括：

• 期权： 该平台提供只能在到期时行使的欧式期权。它为 比特币 和 以太坊 提供反向期权，这些期权以标的加密货币进行保证金和结算。它还列出了以 USDC 结算的线性期权，适用于包括 BTC、ETH 和其他山寨币在内的多种资产。这些合约允许以稳定币计算盈亏。
• 期货和永续合约： Deribit 列出了具有设定到期日的传统期货合约和永不到期的永续合约。这些合约可作为 BTC 和 ETH 的反向合约以及一系列加密货币的线性 USDC 结算合约提供。
• DVOL 期货： 这些是基于 Deribit 波动率指数 (DVOL) 的期货合约，允许交易者推测或对冲 比特币 未来隐含波动率。

该产品范围旨在允许各种交易策略，例如对冲、套利和投机。^[1]

现货市场

除了衍生品外，Deribit 还运营现货市场，用于直接交易加密货币。该平台还为某些交易对推出了零费用现货交易。现货产品包括主要的加密货币以及一些生息资产和代币化黄金。^{[2] [1]}

安全和风险管理

Deribit 实施了一种多方面的安全和风险管理方法。该平台采用增量清算系统，旨在管理动荡市场条件下的风险。该系统与保险基金相结合，旨在防止社会化损失，即盈利的交易者可能会因其收益减少而弥补其他人的损失。该公司表示，自推出以来，从未发生过社会化损失。^[1]

对于帐户安全，用户需要设置双重身份验证 (2FA)，并且可以使用安全密钥来增强保护。该平台还提供诸如“新地址延迟”之类的功能，用于提款以防止未经授权的资金转移。Deribit 还维护一个储备证明系统，以允许用户验证其资产是否由交易所持有。^[2]

“在 Deribit，我们相信加密货币的未来。我们的目标是继续走在加密货币衍生品市场的前沿。我们设想一个每个人都使用加密货币并由数百万人交易的未来。我们已为未来做好准备，我们的系统也是如此。”^[1]

保证金系统

Deribit 为其用户提供两种不同的保证金系统：标准保证金和投资组合保证金。^[2]

标准保证金

这是平台上的默认保证金模式。在此系统中，保证金要求按每个仓位计算。它通常适用于购买期权的交易者，因为在此模式下无法清算长期期权仓位。它还允许对不属于复杂对冲策略一部分的定向仓位使用更高的杠杆。^[2]

投资组合保证金

投资组合保证金是一种高级系统，它根据期货和期权组合的整体风险计算保证金要求。该模型可以通过抵消不同仓位之间的风险来潜在地降低对冲仓位或多头策略的保证金要求。它评估投资组合在各种市场条件下的表现，并且最大的潜在损失用于确定保证金要求。该系统专为具有复杂、风险管理的投资组合的更有经验的交易者而设计。^[2]

帐户和使用

要使用 Deribit 平台进行存款、交易或提取资金，用户必须完成了解您的客户 (KYC) 验证过程。该平台接受 比特币（原生）、以太坊（原生）和 USDC (ERC-20) 的存款。法定货币入口服务通过第三方合作伙伴提供，支持 40 多种货币。Deribit 的服务在某些受限制的司法管辖区（包括美国）不可用。受限制国家/地区的列表会根据国际法规定期更新。^[2]