Liquid Collective 是一个去中心化的流动性质押协议，为机构和企业参与者在多个区块链网络上提供质押解决方案。它为流动性质押建立了一个标准化的框架，并由广泛的行业参与者集体管理。

该协议的一个关键组成部分是流动性质押 ETH (LsETH)，这是一种质押代币，代表已质押的 以太坊 (ETH) 和累积的网络奖励。LsETH 能够在保持流动性的同时进行质押，从而促进在去中心化金融 (DeFi) 应用中的更广泛集成。 ^{[1] [2] [6]}

概述

Liquid Collective 于 2022 年 9 月 20 日公开宣布，标志着其作为标准化流动性质押协议的开发开始。此后不久，在 2022 年 10 月 4 日，LsETH 智能合约被部署，启动了其在 以太坊 上的质押操作。随着时间的推移，该协议通过整合主要的托管人、平台和节点运营商来扩展其生态系统。

Liquid Collective 的开发旨在提供一个结构化且安全的流动性质押解决方案，以满足机构合规性要求。与主要服务于个人 加密货币 用户的协议不同，Liquid Collective 旨在通过确保监管合规性、安全性和运营效率来适应企业。它由一个行业参与者网络支持，包括托管人、节点运营商和服务提供商。

Liquid Collective 最初在 以太坊 上启动，遵循多链战略，计划未来扩展到其他 权益证明 (PoS) 网络。治理以去中心化的方式构建，涉及一系列利益相关者，他们为协议的开发和监督做出贡献。 ^{[1] [2] [4] [6]}

技术

该协议建立在部署在 以太坊 上的 智能合约 的基础上，自动化 质押、LsETH 发行和奖励分配，同时保持透明度和安全性。

质押安全性通过一个 验证者 网络进行管理，包括 Figment、Coinbase Cloud 和 Staked。这些实体运营多区域和多客户端基础设施，旨在降低与中心化和停机相关的风险。

合规机制，如 了解你的客户 (KYC) 和 反洗钱 (AML) 要求已集成到协议中。实施这些措施是为了符合金融法规并促进机构参与。

由包括 Halborn 和 Spearbit 在内的独立公司进行的安全性审计，评估并减轻协议智能合约中潜在的漏洞。cToken 模型的采用确保 LsETH 反映了已质押 ETH 的价值和奖励，而无需定期重新调整基准，从而支持与 DeFi 应用的无缝交互。 ^{[4] [17]}

流动性质押 ETH (LsETH)

流动性质押 ETH (LsETH) 是一种质押收据代币，当 ETH 通过 Liquid Collective 进行质押时发行。它作为已质押 ETH 和累积奖励的所有权的可验证证明，并考虑了网络费用和潜在的处罚。

通过持有 LsETH，参与者可以在享受质押奖励的同时保持流动性，从而允许其在 DeFi 应用中使用。奖励会自动再投资，随着时间的推移增加 LsETH 的价值。

该协议的 验证者 网络是根据运营安全标准选择的，并通过与 Nexus Mutual 合作开发的削减覆盖计划提供额外的保护。合规框架确保质押活动在监管指南内进行，使该协议可供机构实体访问。

Liquid Collective 的收入模型建立在协议服务费的基础上，该费用设置为网络奖励的 10%。这种费用结构确保了运营的可持续性，并在多个生态系统参与者之间分配：

• 节点运营商 获得保护网络安全的报酬。

• 平台 促进质押赚取一部分奖励。
• 托管提供商和钱包服务 获得一部分服务费，用于安全地管理资产。
• Liquid Collective DAO 由分散的协议参与者社区组成，管理与治理相关的资金。 与具有可变或未说明费用结构的质押解决方案不同，Liquid Collective 的模型结构透明，旨在支持机构参与者，同时为质押者保持可预测的回报。 ^{[1] [4] [8] [11] [13] [15] [18]}

DeFi 生态系统

除了其核心 质押 机制外，Liquid Collective 还积极与 去中心化金融 (DeFi) 应用集成，以扩展 LsETH 的效用。包括 LBank、DefiLlama、iYield 和 EigenLayer 在内的多个 DeFi 平台已将 LsETH 纳入其 流动性池、借贷协议和金融跟踪工具中。这些集成允许 LsETH 持有者在不取消质押其资产的情况下参与去中心化金融服务。

已与提供流动性再质押服务的协议建立了战略合作伙伴关系，例如 Inception 和 EigenPie，从而扩大了该资产在以太坊更广泛的质押生态系统中的可用性。这种集成使 LsETH 持有者能够参与额外的质押层，同时保持对资本高效流动性解决方案的访问。 ^[10]

治理

Liquid Collective 遵循去中心化的治理模型，决策在包括 验证者、托管人和服务提供商在内的利益相关者之间分配。治理由 The Liquid Foundation、Alluvial 和其他行业参与者协调。

治理框架包括评估验证者绩效、实施安全升级和扩展协议功能的机制。与协议开发和运营安全相关的决策通过集体输入来确定。

生态系统参与者

Liquid Collective 生态系统包括多个行业合作伙伴，他们为其治理、安全和运营框架做出贡献：

• 质押 服务与 Coinbase、Figment、Bitcoin Suisse、Hashnote、Twinstake、Anchorage Digital、Alloy 和 Staking Rewards 等平台集成。这些平台促进了对 Liquid Collective 质押基础设施的访问。

• 验证者运营由 Figment、Coinbase Cloud、Staked 和 Blockdaemon 管理，支持网络的安全性和性能。

• 托管人，包括 Anchorage Digital、Bitcoin Suisse、BitGo、Coinbase、Copper 和 Fireblocks，为质押资产提供机构级安全性。
• 治理和研究合作伙伴，如 The Liquid Foundation、Alluvial、Reverie、Exiger 和 Nexus Mutual，为协议开发和风险管理计划做出贡献。

安全措施包括由 Halborn 和 Spearbit 执行的 智能合约 审计，旨在确保在部署之前识别并解决漏洞。该协议遵循非托管模型，ETH 存款由以太坊的质押合约直接管理，从而降低了第三方风险。

验证者 使用多区域和多客户端基础设施进行运营，以最大限度地减少停机时间并降低安全风险。符合 KYC/AML 法规通过确保遵守监管标准，将 Liquid Collective 与其他流动性质押协议区分开来。

网络监控机制已到位，用于检测和响应潜在的安全事件，并实施自动化响应以降低风险。 ^{[2] [3] [5] [7] [12] [14] [16]}

未来发展

Liquid Collective 继续扩展其网络和功能。虽然其最初的部署侧重于 以太坊 质押，但该协议已概述了支持其他 权益证明 (PoS) 区块链 的计划。The Liquid Foundation 和治理顾问正在积极努力引入一个扩展的治理框架，其中包括更大的社区参与和去中心化的决策。

Liquid Collective 已将自己确立为一个为机构和企业参与者量身定制的 流动性质押 协议。 ^{[2] [3] [9] [12]}