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NXUSD
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NXUSD 是一种已失效的去中心化稳定币，其价值与美元软挂钩。它在 Avalanche C-Chain 上运行，由去中心化借贷协议 Nereus Finance 发行。用户可以通过在超额抵押金库中存入加密资产作为抵押品，以 0% 的利率铸造 NXUSD。尽管该项目与数字支付平台 Wirex 建立了重要的合作伙伴关系，但未能维持其挂钩汇率，并于 2022 年底被开发人员放弃。[1] [2]
概览
NXUSD 被设计为一种具有资本效率且抗审查的稳定币，它是基于 Liquity 协议的分叉构建的。[3] 它提供的主要创新是无利息借贷；Nereus 协议不收取浮动利率，而是收取一次性的铸造和赎回费用。这种模式旨在使持有抵押债务头寸对于借款人来说更具可预测性和吸引力。[4]
该项目由 Nereus Finance 发起，后者被描述为 Wirex 的“姐妹协议”。这种关系是该项目战略的基础，Wirex 提供了大量的资金支持、通过其原生代币 Wirex Token (WXT) 进行治理，并通过其全球支付网络为 NXUSD 提供现实世界的实用性。[5] 该协议旨在实现高度的去中心化和不可篡改性，核心机制设计为一旦部署即可在无需直接干预的情况下运行。[3]
然而，事实证明该稳定币无法承受市场压力。在 2022 年年中推出后，NXUSD 经历了剧烈的价格波动，包括与其 1 美元目标价格的灾难性且永久性的脱锚。该项目的开发团队停止了沟通，协议也变得不再活跃，标志着该项目的失败。[1] [2]
历史
发布与创世活动
NXUSD 稳定币 通过 2022 年 5 月下旬举行的“NXUSD 创世活动”正式向公众推出。据资料显示，具体开始日期略有不同，范围在 5 月 16 日至 5 月 26 日之间。[3] [6] 这一限时活动旨在为该稳定币及其相关的稳定性池（Stability Pool）引导初始供应量和流动性。在创世活动期间，用户可以以 0% 的利率，通过抵押受认可的资产（如 Wrapped AVAX (WAVAX)、Wrapped Ether (WETH.e) 和 Wrapped Bitcoin (WBTC.e)）来铸造首批 NXUSD 代币，并因早期参与而获得额外奖励。[6]
Wirex 集成
NXUSD 战略的一个基石是其与数字支付平台 Wirex 的深度集成。2021 年底，在协议发布之前，Wirex 与 Nereus Finance 建立了战略合作伙伴关系，承诺向该协议投入 50 亿个其原生 WXT 代币（当时价值约 5500 万美元），用于用户奖励。[4]
2022 年 5 月 30 日至 31 日，在该稳定币发布后不久，Wirex 正式在其平台上列出了 NXUSD。这一集成使 Wirex 超过 450 万的客户群能够使用该稳定币。用户可以使用支持加密货币的 Wirex 借记卡在全球超过 8000 万家商户购买、持有、兑换和消费 NXUSD。此外，NXUSD 还可以存入 Wirex 的“X-Accounts”储蓄产品中以赚取收益，宣传的促销利率高达 20% AER。这种伙伴关系为 NXUSD 在 DeFi 生态系统之外提供了即时且切实的实用性。[1] [4]
Nereus 的一位发言人就此次合作的重要性发表了评论：
“对于 Nereus 协议和更广泛的 Avalanche 生态系统来说，我们的原生稳定币 NXUSD 在 Wirex 上市是向前迈出的巨大一步。我们相信，通过为我们的用户提供简单且安全的出入金通道，它将在 Nereus 协议的未来发挥不可或缺的作用。” [3]
脱锚与项目放弃
尽管最初有着 Wirex 的承诺和强力支持，NXUSD 仍未能保持其稳定性。该项目于 2022 年 5 月启动，正值市场极端波动时期，恰逢 Terra/UST 算法稳定币崩盘，这为所有非法定货币抵押的稳定币创造了一个充满怀疑的环境。[3]
市场数据显示，NXUSD 经历了严重的偏离，曾触及 2.43 美元的高点和 0.034 美元的历史低点。这些极端价格表明协议的稳定性机制出现了灾难性的失败。[2] 到 2022 年底，价格已经崩盘，导致了永久性的脱锚且从未恢复。崩盘后，官方 Nereus Finance 推特账号在 2022 年底后停止活动，其主网站也已下线，这标志着开发团队已经放弃了该项目。[1]
协议机制
Nereus Finance 协议及其 NXUSD 稳定币 是 Liquity 协议的直接分叉，继承了其核心架构设计和稳定性机制。[3]
铸造与抵押
用户可以通过在 Nereus Finance 平台上开启一个被称为“Trove”或“Locker”的抵押债务头寸来铸造（借入）NXUSD。为此，用户需要将公认的波动性加密资产，如 AVAX、WETH 或 WBTC，存入其个人的 Trove 智能合约中。[5] [6]
该协议旨在实现高资本效率，其特点是具有 110% 的低最低抵押率（MCR）。这意味着用户最多可以借入约占其抵押品价值 90% 的资金。例如，存入价值 110 美元的 AVAX，用户最多可以铸造 100 个 NXUSD。要取回抵押品，用户必须偿还借入的 NXUSD，此时偿还的代币将被销毁。[4] [2]
挂钩稳定性机制
NXUSD 与美元的挂钩通过一套硬挂钩和软挂钩机制维持，并由套利激励和协议规则强制执行。
- 赎回（硬挂钩）： 任何 NXUSD 持有者都可以直接向 Nereus 协议赎回其代币，以换取价值 1.00 美元的抵押品。如果 NXUSD 的市场价格跌至 1.00 美元以下，套利者可以购买廉价的 NXUSD 并按 1.00 美元的抵押品价值进行赎回，从而获利并产生买盘压力，将价格推回挂钩水平。 [3]
- 套利（软挂钩）： 0% 的利率和 110% 的低最低抵押率（MCR）创造了价格上限。如果 NXUSD 的交易价格高于 1.00 美元，用户可以借入 NXUSD 并在公开市场上出售获利。这种抛售压力会增加供应量，并将价格压回挂钩水平。 [6]
- 稳定性池： 稳定性池是协议防止破产的主要防线。用户可以将其 NXUSD 存入该池中作为流动性后盾。当一个金库（Trove）被清算时，稳定性池中等额的 NXUSD 将被销毁以抵消清算的债务。作为回报，稳定性池的存款人将获得被清算金库的全部抵押品，通常是以低于市场价格的折扣获取。这为 NXUSD 持有者创造了带息收益的机会，同时也保障了系统的安全。 [4]
清算
如果由于抵押品市场价值下跌导致 Trove 的抵押率低于 110% 的最低抵押率（MCR），该 Trove 将被标记为清算。与使用拍卖模式的协议不同，Nereus 的清算过程旨在实现瞬时完成。被清算的 Trove 所欠的 NXUSD 债务将通过从稳定池（Stability Pool）中销毁等额的 NXUSD 来抵消，而其抵押品则作为奖励转移给稳定池的存款人。这种集体机制旨在比传统的清算系统更高效且更具可预测性。[3]
Wirex 和 WXT 的角色
与 Wirex 的关系是 Nereus 生态系统的一个显著特征。Nereus Finance 作为 Wirex 的“姐妹协议”运营，Wirex 代币 (WXT) 是其架构的核心组成部分。[5]
WXT 既作为奖励发行，也作为安全保障。它作为收益奖励分发给将 NXUSD 存入稳定池（Stability Pool）的用户，从而激励他们保护协议。此外，WXT 可以质押在独立的资金池中，作为协议的最后一道防线，旨在当稳定池无法覆盖的“黑天鹅”事件发生时，为系统重新注资。[5]
Wirex 首席执行官兼联合创始人 Pavel Matveev 在 2022 年 5 月对此次合作表达了热情：
“作为自封的‘山寨币倡导者’，我们正在让人们更轻松地购买、持有和出售不同的代币，而添加 NXUSD 是实现这一目标的下一步。我们相信加密货币的未来是包罗万象的，我们很高兴能与 Nereus 合作，为我们的用户提供更多选择。” [6]
代币经济学与市场表现
- 代币符号： NXUSD
- 代币标准： ERC-20
- 区块链： Avalanche C-Chain
- 供应机制： NXUSD 的总供应量是动态且不设上限的。当用户以抵押品铸造新代币时，供应量增加；当用户偿还债务时，代币被销毁，供应量减少。[2]
在 2022 年 8 月的巅峰时期，该项目自报的流通供应量为 15,000,000 NXUSD，市值约为 1283 万美元，总锁仓量（TVL）为 991 万美元。[7]
尽管初期活跃，但其市场表现最终以失败告终。历史数据显示了极端的波动性，历史最高价超过 2.43 美元，而历史最低价接近 0.03 美元。这种严重且永久性的脱锚使得该代币作为稳定币的核心功能失效。[2] [6]
技术信息
区块链支持
NXUSD 最初在 Avalanche C-Chain 上推出并主要运行。Nereus Finance 平台还表示，未来或后期将扩展到 Polygon 和 Base 区块链。[7]
智能合约地址
公开来源为 Avalanche C-Chain 上的 NXUSD 提供了多个不同且冲突的智能合约地址，造成了混淆。主要数据聚合器和官方文档报告的已知地址包括：
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