Nereus Finance 是一个建立在 Polygon 网络上的去中心化永续合约交易所，提供加密货币、外汇和大宗商品的交易。该平台采用混合架构，将用于高速执行的链下订单簿与用于保障安全性和透明度的链上结算相结合。该项目最初于 2022 年作为 Avalanche 网络上的跨链借贷协议启动，随后进行了战略转型，专注于去中心化衍生品。

概述

Nereus Finance 旨在提供与中心化交易所 (CEX) 相媲美的交易体验，同时保留去中心化金融 (DeFi) 的自托管特性。该平台的核心架构利用了链下撮合引擎，据称每秒可处理超过 5,000 笔交易，延迟低于 25 毫秒。所有资金管理、结算和清算均通过 Polygon 区块链上的智能合约执行。这种混合模型旨在提供高性能，同时不损害链上系统的安全性和可审计性。^[1]​

该平台的一个关键特性是其无 Gas 交易系统。用户将交易作为链下消息进行签名，由 Nereus 运营的转发器将其提交至区块链并支付网络 Gas 费用。这为终端用户简化了 Gas 管理的成本和复杂性。Nereus Finance 上的交易是根据高频预言机价格馈送提供的价格执行的，而不是针对自动做市商 (AMM) 池中的流动性。这种方法旨在消除价格影响和滑点，无论交易规模大小。^{[2] [1]}​

该项目的生态系统围绕其原生代币（NRS、veNRS）、原生超额抵押稳定币 (NXUSD) 以及用于治理的去中心化自治组织 (DAO) 构建。平台已将其产品范围从标准永续合约交易扩展到包括高杠杆预测市场。^{[3] [4]}​

历史

Nereus Finance 于 2021 年在英国成立，最初是由数字支付平台 Wirex 孵化的内部项目，随后成为独立实体。团队于 2022 年第一季度开始运营，最初在 Avalanche 网络上开发了一个名为 Nereus Protocol 的跨链借贷平台。 ^{[5] [1]}​

2022 年 6 月和 7 月，该项目宣布与安全公司 Lossless 建立合作伙伴关系，成为 Avalanche 上首个集成 Lossless Aegis 安全框架以进行漏洞利用监测和缓解的协议。 ^{[6] [5]}​

2022 年 9 月 6 日，Avalanche 上的 Nereus Protocol 遭受了闪电贷攻击。攻击者操纵了平台上的 AVAX/USDC 价格喂价，从而借出了约 51,000 美元的抵押品。此次漏洞利用导致协议产生了约 371,000 美元的坏账。 ^[5]​

在此之后，团队进行了战略转型。根据官方公告，他们发现去中心化衍生品市场存在更大的市场机遇，于是将重心从 Avalanche 上的借贷协议转向在 Polygon 网络上开发新的去中心化永续合约交易所。新实体更名为 Nereus Finance。团队将最初的借贷协议阶段描述为“宝贵的学习经验”，为新平台的开发提供了参考。 ^[7]​

2024 年 10 月 1 日，Nereus Finance 宣布推出其预测市场，提供高达 50 倍的杠杆。首批可用的工具针对 2024 年美国总统大选，设有 TRUMPWINS/USDT 和 HARRISWINS/USDT 市场。该项目发言人在一份声明中表示：“我们不仅仅是在创建另一个投注平台；我们正在将投机转化为一种战略性金融活动。通过在安全、去中心化的环境中提供高杠杆，我们正在赋予用户以前所未有的资本效率根据自己的信念采取行动的能力。” ^[3]​

2024 年底至 2025 年初，该平台发起了“Nereus Points”活动，这是一项空投计划，旨在向通过交易、推荐和完成其他平台任务参与的用户分发原生 NRS 代币。该活动是该项目 DAO 和质押计划推广的一部分。 ^[8]​

技术与架构

Nereus Finance 的基础设施旨在平衡链下系统的速度与链上结算的安全性。

混合架构

该平台的交易引擎由两个主要部分组成：

• 链下订单簿和撮合引擎： 该组件负责订单的投放、撮合和管理。通过将这些高频活动保留在链下，平台可以实现高吞吐量和低延迟，类似于中心化交易所。
• 链上结算： 所有关键操作，包括资金管理、交易结算和清算，均通过 Polygon 区块链 上的 智能合约 执行。这确保了所有交易都是透明、可审计且非托管的。 ^[1]

产品与功能

Nereus Finance 提供多种金融产品和以用户为中心的功能。

• 衍生品交易： 核心产品是针对加密货币、外汇和商品等资产类别的永续合约交易。该平台为这些工具提供高达 150 倍的杠杆。 ^{[9] [3]}
• 预测市场： 一项独特的产品，允许用户对现实世界事件的结果进行投机。这些市场提供高达 50 倍的杠杆。 ^[3]
• 逐仓保证金： 交易者可以为单个仓位分配特定金额的保证金。这可以将该仓位的风险隔离在分配的资金内，防止单笔亏损交易导致用户整个账户余额被清算。 ^[1]
• 无 Gas 交易： 该平台通过使用元交易（meta-transactions）简化了用户体验。由 Nereus 运营的转发器（relayer）代表用户支付 Gas 费用，用户只需签署一条离线消息即可授权操作。 ^[2]

安全性

安全措施已集成到平台的架构设计和合作伙伴关系中。使用隔离保证金是交易者的一项关键风险管理工具。从历史上看，该项目在早期就展现了对安全性的重视，成为 Avalanche 网络上首个为其初始借贷协议集成 Lossless Aegis 安全监控系统的项目。该平台依赖去中心化预言机来提供准确的价格喂价，这对于交易执行和清算至关重要。 ^{[1] [6]}​

代币经济学

Nereus Finance 生态系统采用多代币模型运行，旨在促进治理、收入共享以及长期激励机制的一致性。

NRS (Nereus Token)

NRS 是该协议的原生实用型和治理代币。其主要功能是在协议中进行质押，以参与治理并赚取奖励。^[9]​

veNRS (投票托管 NRS)

用户可以将其 NRS 代币锁定 1 到 104 周不等的时间，以换取不可转让的 veNRS 代币。收到的 veNRS 数量与锁定的 NRS 数量及锁定时间成正比。持有 veNRS 可为持有者带来以下几项权益：

• 治理： 在 Nereus DAO 中对提案进行投票的权利。
• 收入分红： 对协议产生的费用拥有索取权。
• 收益加成： 增加从其他协议活动中获得的收益。 ^[4]

esNRS (托管 NRS)

esNRS 是分发给 veNRS 质押者的通胀奖励代币。它不可转让，并可以通过以下两种方式使用：

1. 质押： 以获取 veNRS 并继续赚取平台奖励。
2. 归属 (Vesting)： 在为期一年的线性归属期内转换为流动性 NRS 代币。

用户可以通过支付罚金提前退出归属期，罚金金额随剩余归属时间而变化，但用户至少可以获得归属金额的 50%。为了维持经济稳定，通胀质押奖励的年化收益率 (APR) 上限设定为 50%；任何超出部分的奖励将滚动到下个月的奖励池中。^[4]​

NXUSD 稳定币

​NXUSD 是该协议原生的、与美元挂钩的超额抵押稳定币。它是当用户将抵押品存入协议金库时铸造而成的。NXUSD 作为交易所的主要流动性来源；交易者的盈亏以 NXUSD 进行结算，且抵押品金库作为平台上所有交易的对手方。该平台还设有 "NXUSD Earn" 计划，用户可以质押 NXUSD 以赚取由交易者资金费率产生的收益。 ^[1]​

收入分配

该协议采用“真实收益”模型。根据轻皮书（litepaper），平台每日交易手续费收入的 80% 将以 USDT 的形式每周分配给 veNRS 持有者。^[4]​

治理

Nereus Finance 由 Nereus DAO 管理，该机构由 veNRS 代币持有者控制。DAO 负责就协议升级、战略计划、费用结构以及 DAO 库藏的分配做出决策，库藏中持有总代币供应量的很大一部分。^[9]​

该协议利用平方根投票机制使治理更加民主。用户的投票权重计算为其 veNRS 持有量的平方根（投票权重 = √veNRS）。与线性的一代币一票制相比，这种模式减少了大型“巨鲸”持有者的投票影响力，旨在实现更公平的治理权力分配。^[4]​

融资情况

Nereus Finance 于 2022 年 5 月 25 日在种子轮融资中筹集了 250 万美元。根据 RootData 的数据，本轮投资者包括红杉资本 (Sequoia Capital)、Coinbase Ventures、Jane Street、QCP Capital、Wintermute、GSR、Mantle、Yield Guild Games 以及 DWF Labs。^[5]​

团队

Nereus Finance 背后的开发团队在 DeFi 领域以常见的匿名程度运作。该项目最初是 Wirex 的一个内部项目，其团队由该数字支付平台的前员工组成。公开信息中未列出具体的创始人或执行官。^{[5] [10]}​

合作伙伴与集成

• Polygon： Nereus Finance 构建于该 Layer 1 区块链网络之上。团队还计划利用 Polygon 链开发套件 (CDK) 迁移到定制的 ZK 驱动型 Layer 2。^[3]
• Wirex： Nereus Finance 由 Wirex 孵化，其初始协议的轻皮书将其描述为“由 WXT 提供支持”（WXT 是 Wirex 的原生代币），表明了紧密的战略关系。^[5]
• Lossless： Nereus 在 Avalanche 上的初始协议与 Lossless 达成了合作伙伴关系，并集成了 Lossless Aegis 安全工具。^[6]
• Chainlink： 该协议依赖 Chainlink 的去中心化 预言机 (oracle) 网络，为其交易和结算功能提供安全可靠的价格馈送。^[10]
• TradingView： 该平台在其交易界面中使用了 TradingView 的图表技术。^[1]