ZeroLend

ZeroLend 是一个去中心化借贷协议，允许用户在多个 Layer 2 网络上进行加密资产的借贷，包括 Linea、zkSync、Manta、Blast 和 X Layer。该协议还支持流动性再质押代币（LRT）和现实世界资产（RWA）。^[1]

2026 年 2 月，ZeroLend 宣布将逐步停止运营，理由是市场条件不可持续以及面临运营挑战。^[12]

概览

ZeroLend 于 2023 年推出，作为一个借贷协议，重点关注 LRT（流动性再质押代币）、RWA（现实世界资产）借贷、隐私和账户抽象。^[8]​

2024 年 5 月 22 日，ZeroLend 与机构级 Web3 实时安全平台 Hypernative 达成合作，以加强市场的安全性。^[9]​

“借助 Hypernative 先进的检测系统，ZeroLend 旨在主动预防威胁、漏洞利用或其他恶意活动，维护我们借贷市场的完整性和安全性。” —— 博客文章中提到 ^[9]

产品

DeFi 借贷

这是一个去中心化的非托管流动性协议，允许用户作为流动性提供者和借款人参与其中。此功能允许个人利用其持有的加密货币获取额外的流动性，或通过向借贷池提供资产来赚取收益。^[3]​

流动性再质押代币（LRT）借贷

用户可以存入 EtherFi、Puffer、Renzo 和 Kelp 等 LRT，并以稳定币/ETH 形式获取贷款。通过存入 LRT，用户可以在继续赚取质押奖励的同时解锁额外的流动性，从而最大限度地提高其质押资产的效用。^[4]​^[7]​

现实世界资产 (RWA) 借贷

ZeroLend 允许借贷 RWA，这些资产代表了在区块链上代币化的股票、债券、房地产和商品等资产。此功能通过允许用户利用有形资产作为区块链贷款的抵押品，提供了获取资本的途径。^[3]​

账户抽象

账户抽象通过消除与传统加密钱包和 Gas 费用相关的复杂性，改善了 DeFi 交易。用户可以利用无 Gas 交易、社交登录和委托交易，提升平台的整体用户体验和可访问性。^[3]​

ZeroLend 代币 (ZERO)

$ZERO 于 2024 年 5 月推出，是一种 Linea ERC-20 代币，作为 ZeroLend 生态系统内的实用和治理代币，并可使用 LayerZero 桥接到所有链。ZERO 代币持有者有权治理协议，影响决策过程并塑造平台的未来方向。^[3]​^[5]​

ZERO 的总供应量为 100,000,000,000（1000 亿），其中总供应量的 35% 分配给私募，18% 用于空投，10% 用于流动性，20% 用于排放，5% 归入国库，7% 分配给顾问，5% 分配给团队。^[5]​

效用

• 质押：在预定时间内质押 $ZERO 代币并获得投票托管（ve）代币。Zerolend 引入了一种独特的 ve 模型，结合了单代币质押和 dLP 质押。
• 协议费用：$ZERO 代币可用于支付 ZeroLend 上的费用。
• 激励：在 ZeroLend 上添加流动性、推荐用户或完成其他任务以促进协议发展的用户将获得 $ZERO 代币奖励。协议未来收到的所有潜在空投也将重新分配给代币质押者。
• 与 DeFi 生态系统集成：ZERO 可作为 DeFi 贷款的抵押品、用于收益耕作，或在其他 DeFi 场景中发挥其效用。^[6]

ZeroLend One

ZeroLend One 的白皮书于 2024 年 6 月发布。ZeroLend One 是 ZeroLend 协议的下一个版本 (v2)，它引入了一个高度可扩展的多链借贷协议，具有无许可、隔离和精细化风险管理的特点。^[10]​

“为什么选择 ZeroLend One？ 我们发现当前的 v1 存在问题，因为我们无法扩展风险管理，也无法满足许多新资产在 ZL 上市的需求。风险管理成本高昂，我们需要一种更快扩展的方法。v2 解决了这些问题。” —— 团队在推特上表示 ^[11]

ZeroLend One 的功能包括无许可借贷池、流动性钩子（Liquidity Hooks）、自动风险管理器、用户设定的固定利率借贷、NFT 头寸、杠杆交易等。ZeroLend One 的开发目前仍在进行中。^[10]​^[11]​

ZeroLend 宣布停止协议运营

2026 年 2 月 16 日，ZeroLend 团队宣布，在认定该借贷平台在经济上不再具有可持续性后，将开始逐步停止协议运营。这一决定是在经过约三年的开发和运营后做出的。^[12]

据团队称，有几个因素导致了关闭。ZeroLend 最初支持的许多区块链网络已变得不活跃或流动性大幅下降。在某些情况下，预言机提供商停止了对这些网络的支持，使得可靠地运营借贷市场或产生可持续收入变得越来越困难。团队还提到了运营借贷协议所面临的日益严峻的安全挑战，指出黑客和诈骗者的关注度增加，加之去中心化借贷固有的微薄利润，导致了长期的亏损运营。^[12]

ZeroLend 表示，其当务之急是确保用户能够安全撤出资产。大多数借贷市场已经重新配置为 0% 的贷款价值比（LTV），有效地阻止了新借款，同时鼓励用户从平台撤出剩余资金。

该公告还涉及了包括 Manta、Zircuit 和 XLayer 在内的网络资产，在这些网络中，流动性的恶化导致部分资金被锁定在流动性不足或不活跃的市场中。为了促进这些资产的回收，团队宣布计划执行一次时间锁升级，修改协议的智能合约并实现受影响资金的重新分配。此次升级的既定目标是为受停运影响的用户最大限度地回收资产。

对于在 Base 上持有 LBTC 的用户，团队提到了 2025 年 2 月发生的一起安全事件。ZeroLend 表示一直在努力追踪和追回受影响的资金，并宣布 Base 上的 LBTC 供应者将获得部分退款，资金来源为团队从 LINEA 空投中获得的分配。受影响的用户被指示联系项目版主或提交支持工单以协调退款流程。

团队将此公告描述为 ZeroLend 项目的终结，并感谢其社区、贡献者、合作伙伴和支持者的参与。在停运过程中，鼓励用户撤出任何剩余资产，并仅依靠 ZeroLend 的官方支持渠道寻求帮助。^[12]