HyENA는 무기한 계약 거래를 촉진하는 탈중앙화 거래소 (DEX)입니다. 이 플랫폼은 Hyperliquid 블록체인 위에 구축되었으며, 트레이더가 Ethena의 수익 창출형 스테이블코인인 USDe를 증거금 담보로 사용할 수 있도록 하여 자본 효율성을 높이도록 설계되었습니다. 이를 통해 사용자는 오픈된 거래 포지션을 유지하면서 담보에 대한 수익을 얻을 수 있습니다. ^[1]​

개요

HyENA는 "the Based team"으로 알려진 그룹에 의해 개발되었으며 "Ethena에 의해 구동됨"으로 설명됩니다. 이 거래소의 핵심 목적은 기초 담보가 생산성을 유지하는 무기한 스왑 플랫폼을 제공하는 것입니다. USDe를 통합함으로써 트레이더는 잠재적인 거래 수익 외에도 자산에서 발생하는 고유 수익을 얻을 수 있습니다. 이 모델은 탈중앙화 환경에서 마진 거래의 자본 효율성을 개선하는 것을 목표로 합니다. ^[1]​

이 플랫폼은 Hyperliquid의 인프라에서 운영되며, 특히 빌더가 배포하는 무기한 계약을 위한 HIP-3 프레임워크를 활용합니다. 이를 통해 HyENA 팀은 Hyperliquid L1에서 자체 시장을 독립적으로 출시하고 관리할 수 있으며, 기본 체인의 성능, 오더북 및 보안 기능을 활용할 수 있습니다. 개발자인 "the Based team"은 매출 기준으로 Hyperliquid에서 가장 큰 애플리케이션으로 묘사되었습니다. ^[1]​

기술 및 아키텍처

HyENA의 기술적 기반은 별개의 애플리케이션으로 구축된 Hyperliquid 거래소와 본질적으로 연결되어 있습니다. 이러한 관계는 HyENA에 Hyperliquid 레이어 1 블록체인의 보안, 성능 및 핵심 거래 인프라를 제공합니다. ^[1]​

HIP-3 프레임워크

HyENA 아키텍처의 핵심 구성 요소는 Hyperliquid의 HIP-3(Hyperliquid 개선 제안 3) 프레임워크를 사용하는 것입니다. "빌더 배포 무기한 계약(Builder-Deployed Perpetuals)"이라는 제목의 이 프레임워크를 통해 "the Based team"과 같은 제3자 개발자는 자신의 무기한 시장을 Hyperliquid L1에 직접 배포할 수 있습니다. 이는 HyENA 플랫폼에 다음과 같은 몇 가지 주요 이점을 제공합니다. ^[1]​

• 독립적인 시장 배포: HyENA는 핵심 Hyperliquid 프로토콜로부터 직접적인 승인을 구하거나 거버넌스 프로세스를 거치지 않고도 새로운 거래 쌍과 시장을 생성하고 출시할 수 있습니다.
• 민첩성 및 속도: 이 프레임워크는 아직 공식적으로 출시되지 않은 토큰에 대한 프리마켓 상장을 포함하여 새로운 자산의 신속한 도입을 용이하게 합니다.
• 맞춤화: 시장 매개변수의 맞춤형 구성을 허용하여 개발자가 제공 서비스를 구성하는 방식에 유연성을 제공합니다.
• 상속된 성능: Hyperliquid 위에 구축함으로써 HyENA는 거래 운영을 위해 상위 체인의 확립된 오더북 인프라와 실행 속도를 활용합니다.

이 아키텍처를 통해 HyENA는 기초 레이어의 입증되고 견고한 인프라에 의존하면서 전문화된 프런트엔드 및 시장 관리자 역할을 수행할 수 있습니다. ^[1]​

주요 특징

HyENA는 자본 효율성, 사용자 인센티브 및 유연한 거래 옵션을 중심으로 한 여러 기능을 통합합니다. 이 플랫폼은 표준 무기한 계약 거래와 선택한 담보와 연계된 보상 시스템을 결합합니다. ^[1]​

USDe 담보 시스템

HyENA의 가장 큰 차별점은 Ethena의 자산인 USDe를 주요 증거금 담보 형태로 사용한다는 점입니다. 트레이더가 포지션을 열고 유지할 때 USDe를 예치합니다. 이 구조를 통해 담보는 거래 포지션을 뒷받침하는 데 사용되는 동안에도 고유 수익을 계속 생성할 수 있습니다. 수익 창출 자산을 거래 엔진에 직접 통합하는 것은 향상된 자본 효율성이라는 플랫폼의 가치 제안의 핵심입니다. ^[1]​

다층 보상 시스템

HyENA는 플랫폼에서의 거래 및 유동성 공급을 장려하기 위해 설계된 여러 구성 요소로 이루어진 보상 시스템을 제공합니다. ^[1]​

• USDe 보상: 사용자는 담보로 예치한 USDe에서 발생하는 고유 수익을 자동으로 얻습니다.
• 부스트 보상: 플랫폼은 기본 USDe 수익 외에 추가적인 보상 레이어를 제공하지만, 이 부스트의 구체적인 메커니즘은 자세히 설명되어 있지 않습니다.
• HyENA 포인트: 거래소에서의 사용자 활동을 추적하기 위해 포인트 기반 시스템이 운영됩니다. 이러한 시스템은 종종 에어드랍이나 로열티 프로그램과 같은 미래의 혜택을 위한 기여도를 측정하는 데 사용됩니다.

거래 기능

거래소의 주요 제품 제공은 트레이더가 만기일 없이 자산의 미래 가격을 예측할 수 있는 무기한 자산입니다. 표준 무기한 시장 외에도 HyENA는 프리마켓 거래도 지원합니다. 이 기능을 통해 사용자는 공식 토큰 생성 이벤트(TGE) 또는 공개 시장 출시 전에 자산을 거래할 수 있어 조기 가격 발견 및 거래 기회를 제공합니다. 플랫폼에는 다양한 주문 유형 및 마진 관리 도구와 같이 파생상품 DEX에서 기대되는 표준 기능이 포함되어 있습니다. ^[1]​

유동성 공급

사용자는 거래 풀에 유동성을 공급함으로써 플랫폼의 생태계에 참여할 수 있습니다. 자산을 예치하는 대가로 유동성 공급자(LP)는 **HLPe (HyENA Liquidity Provider)**라는 지정된 유동성 공급자 토큰을 받습니다. 이 토큰은 유동성 풀에서의 지분을 나타내며, 다른 잠재적 인센티브와 함께 거래소에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 받을 권리를 부여합니다. ^[1]​

생태계 및 파트너십

HyENA의 운영은 기초 플랫폼 제공업체, 기술 파트너 및 개발 팀과의 핵심 관계에 의존합니다. ^[1]​

• Hyperliquid: HyENA는 Hyperliquid L1 블록체인 위에 애플리케이션별 레이어로 구축되었습니다. 보안, 트랜잭션 처리 및 중앙 지정가 오더북을 포함한 핵심 인프라를 Hyperliquid에 의존합니다.
• Ethena: 이 플랫폼은 "Ethena에 의해 구동됨"으로 설명되며, 이는 Ethena의 USDe 스테이블코인을 주요 담보 자산으로 통합하는 데 중점을 둔 파트너십입니다. 이 협업은 HyENA의 수익 창출 마진 기능의 기본입니다.
• the Based team: 이 그룹은 HyENA 거래소를 생성, 출시 및 유지 관리하는 책임을 지는 개발자로 인용됩니다.

이러한 파트너십은 집합적으로 HyENA 플랫폼을 위한 기술적 기반, 핵심 기능 세트 및 지속적인 개발을 제공합니다. ^[1]​