Inversion Capital은 전통적인 비즈니스를 인수하고 블록체인 기반의 금융 인프라를 핵심 운영에 통합하는 암호화폐 중심의 사모펀드입니다. 이 회사의 전략은 결제, 재무 및 컴플라이언스를 위한 기존 시스템을 독자적인 온체인 솔루션으로 교체함으로써 포트폴리오 기업의 효율성과 수익 마진을 개선하는 데 중점을 둡니다. ^[1]

개요

Inversion Capital은 암호화폐 네이티브 사모펀드로 운영되며, 전통적인 경영권 인수(buyout) 모델과 '크립토 엔지니어링'이라 명명한 현대적인 기술 주도 접근 방식을 결합합니다. 이 회사는 통신 및 금융 서비스와 같이 마진이 낮은 기성 산업 분야의 기업 경영권을 인수합니다. 인수 후에는 Inversion의 사내 기술 부문인 Inversion Labs가 독자적인 블록체인 인프라를 회사의 운영에 직접 내장합니다. 이러한 현대화 작업은 결제, 청구, 기록 보관 및 재무 관리와 같은 기능에 집중됩니다.

이 회사의 핵심 가설은 비효율적이고 중개인이 많은 금융 시스템(송금 및 ACH 네트워크 등)을 스테이블코인 기반 결제 레일과 온체인 워크플로우로 교체함으로써 상당한 가치를 창출할 수 있다는 것입니다. 이러한 접근 방식은 재무 공학, 레버리지 또는 토큰 발행이 아닌 운영 개선을 통해 영구적인 마진 확대와 EBITDA 성장을 이끌어내는 것을 목표로 합니다. 또한 공통된 블록체인 기반을 배포하여 보유 자산 전반에 걸쳐 표준화된 운영 레이어를 구축하고, 포트폴리오 기업 간의 상호 운용 가능한 생태계를 조성하고자 합니다.

Inversion 모델의 핵심 원칙은 최종 사용자가 기본 기술을 인식하지 못하게 만드는 것입니다. 인수된 기업의 고객은 암호화폐 지갑, 토큰 또는 기타 블록체인 전용 인터페이스와 상호 작용할 필요 없이 더 빠른 결제나 간소화된 서비스와 같은 새로운 인프라의 혜택을 경험하게 됩니다. 이러한 "사용자 불가지론적(user-agnostic)" 전략은 기성 고객층을 보유한 기업 내에 블록체인 구현을 의무화함으로써 주류 블록체인 채택을 가속화하고, "실제 GDP를 온체인으로" 옮기는 것을 목표로 합니다. ^{[3] [4] [8]}

비즈니스 모델 및 전략

Inversion Capital의 모델은 기성 기업을 인수하고 기술적으로 변모시키는 것을 기반으로 합니다. 설립자 Santiago Roel Santos는 회사의 철학이 "역발상, 항상 역발상하라(Invert, always invert)"는 문제 해결 원칙에 기반하고 있으며, 이는 자신에게 유리하게 우위를 점하기 위해 비전통적인 접근 방식을 찾는 것을 의미한다고 밝혔습니다. ^[7]​

인수 및 투자 전략

이 회사는 소수 지분 투자보다는 기업 전체를 인수하는 경영권 인수 모델을 채택합니다. 이러한 소유 구조를 통해 Inversion은 기술의 심층적인 통합을 강제할 수 있으며, 일반적인 기업의 자발적 도입 과정에서 발생하는 어려움을 우회할 수 있습니다.

Inversion은 특히 통신 및 금융 서비스와 같이 기존 프로세스로 인해 운영 마찰이 발생하는 저마진 분야의 현금 창출형 기성 기업을 타겟으로 합니다. 회사는 이러한 비즈니스가 점진적인 기술 효율성만으로도 상당한 수익 개선을 이룰 수 있는 비즈니스 모델 전환의 최적 후보라고 믿습니다. ^{[2] [3]}

회사의 투자 가설은 다음과 같습니다: ^[6]

• 결제 레일 대체: 전통적인 결제 시스템을 스테이블코인 레일로 교체하여 회사가 "영구적인 마진 개선을 동반한 일회성 인프라 업그레이드"라고 부르는 성과를 달성하는 전략입니다. 회사는 이를 1,000억 달러 규모의 직접 수수료 시장으로 식별합니다.
• 통신-핀테크 차익거래: 가상 이동 통신망 사업자(MVNO)와 같은 통신 비즈니스가 핀테크 혁신 및 통합의 이상적인 타겟이라는 가설입니다.
• 온체인 신용 플라이휠: 블록체인 인프라를 사용하여 대출 실행 및 관리 비용을 절감하는 모델로, 회사는 93%의 비용 절감과 투자자 수익률 향상을 달성할 수 있다고 주장합니다.

가치 창출

Inversion의 주요 가치 창출 수단은 "크립토 엔지니어링"이라 부르는 운영 현대화입니다. 이는 전통적인 사모펀드에서 흔히 볼 수 있는 "재무 공학"(예: 레버리지 사용)과 명확히 대조됩니다. 회사는 자사의 접근 방식을 1980년대의 레버리지 매수(LBO) 혁명과 평행선상에 두며, "크립토 엔지니어링"이 비즈니스 운영을 유사하게 변화시킬 수 있다고 제안합니다. 목표는 결제, 신원 확인, 데이터 무결성 및 프로그래밍 가능한 워크플로우를 위한 블록체인 기반 도구를 내장하여 비즈니스를 "더 좋고, 더 빠르고, 더 저렴하게" 만드는 것입니다. ^[3]​

기술

Inversion Labs

Inversion Labs는 Inversion Capital의 "전진 배치된" 기술 부문입니다. 이곳의 엔지니어들은 인수된 포트폴리오 기업 내에 직접 배치되어 독자적인 금융 인프라를 구축하고 배포합니다. 이 부서의 업무는 비즈니스 중단을 최소화하면서 기술적 전환을 관리하도록 설계된 4단계 라이프사이클을 중심으로 구성됩니다.

통합 라이프사이클은 다음과 같습니다: ^[8]

1. 평가 (30일): 기존 결제 흐름을 매핑하고, 비효율성을 식별하며, 예상 EBITDA 영향을 포함한 구현 로드맵을 작성합니다.
2. 인프라 구축 (60일): 스테이블코인 레일을 배포하고, 회사의 ERP 및 뱅킹 시스템에 연결하며, 컴플라이언스 프레임워크를 설정합니다.
3. 마이그레이션 (30일): 비즈니스 연속성을 보장하기 위해 병렬 처리를 사용하여 결제 물량을 새로운 인프라로 단계적으로 이전합니다.
4. 최적화 (지속적): 지속적인 성능 모니터링 및 시스템 개선을 수행합니다.

Inversion Labs의 핵심 제품은 다음과 같습니다: ^[8]

• 스테이블코인 결제 레일: 송금 및 ACH 네트워크를 대체하도록 설계된 시스템입니다. 회사는 이를 통해 총 거래 비용을 기준치인 345bp에서 50~100bp 사이로 낮출 수 있다고 주장합니다.
• 국가 간 결제: 스테이블코인을 사용하여 거의 즉각적인(T+0) 결제를 달성함으로써 며칠씩 걸리는 대기 시간과 환거래 은행 중개인을 제거하는 인프라입니다.
• 재무 최적화: 빠른 결제 시간 덕분에 "확보된" 운전 자본에 대해 수익을 창출할 수 있게 해주는 도구입니다.
• 컴플라이언스 및 라이선싱: 자동화된 KYC/AML, 거래 모니터링 및 다국적 보고 도구가 거래 흐름에 직접 내장되어 있습니다.

2026년 2월, Inversion Labs는 비효율적인 결제 인프라로 인한 고객 이탈의 재무적 영향을 수치화할 수 있는 공개 온라인 계산기를 출시했습니다. ^[7]​

Avalanche 기반 Inversion L1

2025년 2월, Inversion은 Avalanche의 기술을 사용하여 독자적인 레이어 1 블록체인인 "Inversion L1"을 구축하겠다는 계획을 발표했습니다. 이 맞춤형 블록체인은 전체 포트폴리오 기업을 위한 독자적인 "운영 체제" 역할을 하여 표준화되고 상호 운용 가능한 기반을 조성하기 위한 것입니다. ^[4]​

Avalanche를 기술 파트너로 선택한 명시된 이유는 다음과 같습니다:

• 맞춤화 및 권한 설정: 검증인, 스마트 컨트랙트 및 거래 수준에서 특정 규칙을 설정할 수 있는 능력.
• 프라이버시: 지갑 및 거래 프라이버시 지원.
• EVM 호환성: 기존 애플리케이션 및 자산 마이그레이션의 용이성.
• 상호 운용성: 더 넓은 Avalanche 생태계와의 네이티브 통합.
• 가스 토큰 유연성: 가스비 및 스테이킹을 위해 맞춤형 네이티브 토큰을 사용할 수 있는 능력. ^[4]

펀딩

Inversion Capital은 2025년 9월 기술 부문인 Inversion Labs가 시드 펀딩 라운드에서 2,650만 달러를 유치했다고 발표했습니다. 이번 라운드는 Dragonfly가 주도했으며, HashKey Capital, VanEck, ParaFi Capital, Mirana Ventures, Wintermute를 포함한 기관 투자자들과 여러 엔젤 투자자들이 참여했습니다. 회사는 이번 투자 유치가 직접 소유와 운영 통합을 통해 암호화폐를 주류로 밀어붙이려는 자사 전략에 대한 "신뢰의 투표"라고 밝혔습니다. 자금은 회사의 기술 스택을 구축하고 타겟 비즈니스 인수 프로세스를 시작하는 데 할당되었습니다. ^{[5] [3]}​

팀

• Santiago Roel Santos
• Suzanne Dannheim
• George Calle
• Giselle Sedano
• Álvaro Gornés