**Liquid Staked ETH (LsETH)**는 Liquid Collective 프로토콜 내에서 스테이킹된 ETH를 나타내는 유동성 스테이킹 토큰으로, 사용자가 유동성을 유지하면서 스테이킹 보상을 얻을 수 있도록 합니다. 이는 스테이킹된 이더에 대한 영수증 토큰으로 기능하여 탈중앙화 금융 (DeFi) 활동에 참여할 수 있게 합니다.

개요

Liquid Staked ETH (LsETH)는 Liquid Collective 프로토콜에서 발행한 토큰으로, 이더리움 네트워크에서 스테이킹된 이더(ETH)를 유동적으로 표현하기 위해 설계되었습니다. Liquid Collective 프로토콜은 다양한 web3 조직 간의 협력을 통해 개발된 유동성 스테이킹에 대한 기관 등급 표준을 확립하는 것을 목표로 합니다. 프로토콜을 통해 ETH를 스테이킹함으로써 사용자는 스테이킹된 원금과 발생한 네트워크 보상을 나타내는 LsETH 토큰을 받습니다. 이 메커니즘은 스테이킹된 자산이 불확실한 기간 동안 잠겨 있는 기존 ETH 스테이킹과 관련된 비유동성 문제를 해결합니다.

LsETH 토큰은 cToken 모델을 활용하여 ETH 대비 각 LsETH 토큰의 가치가 기본 스테이킹된 ETH에 의해 스테이킹 보상이 누적됨에 따라 시간이 지남에 따라 증가합니다. 이는 사용자가 보유한 토큰 수가 증가하는 리베이스 토큰과는 다릅니다. LsETH와 ETH 간의 전환율은 총 스테이킹된 ETH와 보상에서 잠재적인 페널티 또는 프로토콜 수수료를 뺀 값을 반영합니다. 이 프로토콜은 자동 보상 스테이킹, 슬래싱 커버리지, 엔터프라이즈 참가자를 포함한 스테이커의 보안 및 안정성을 향상시키기 위한 다양한 노드 운영자 네트워크와 같은 기능을 통합합니다. ^{[1] [2]}

기술

LsETH는 이더리움 블록체인에서 작동하며, 지분 증명 (PoS) 합의 메커니즘을 활용합니다. 기본 기술에는 이더리움 예금 계약을 통해 예치된 ETH의 스테이킹을 관리하는 Liquid Collective 프로토콜이 포함됩니다. 사용자가 프로토콜을 통해 ETH를 스테이킹하면 스테이킹된 포지션을 나타내는 LsETH 토큰이 프로그래밍 방식으로 발행됩니다.

이 프로토콜은 cToken 모델을 사용하며, ETH 대비 LsETH의 가치는 1:1로 고정되지 않고 스테이킹 보상이 기본 ETH에 발생함에 따라 증가합니다. 이 전환율은 스테이킹된 ETH 검증자의 성능을 반영합니다. 프로토콜 내의 보안 조치에는 이더리움에 내재된 강력한 암호화 프로토콜, 탈중앙화된 검증자 네트워크, 슬래싱과 같은 위험을 최소화하기 위한 노드 운영자에 대한 특정 표준이 포함됩니다. 또한 이 프로토콜은 안전하고 규정을 준수하는 스테이킹 온램프를 위한 엔터프라이즈급 API와 통합됩니다. LsETH는 Base와 같은 다른 체인에서도 사용할 수 있습니다. ^{[1] [2] [3] [4]}

사용 사례

LsETH는 사용자에게 유동성 토큰을 통해 자본에 대한 접근성을 유지하면서 이더리움 스테이킹에 참여할 수 있는 기능을 제공합니다. 주요 사용 사례는 다음과 같습니다.

• 스테이킹 및 보상 발생: 사용자는 ETH를 스테이킹하여 LsETH를 발행하고 LsETH 전환율에 반영된 이더리움 네트워크 보상을 자동으로 발생시킵니다.
• 유동성 및 양도 가능성: LsETH는 다양한 탈중앙화 및 중앙화 거래소에서 자유롭게 양도, 저장 및 거래할 수 있어 스테이킹된 ETH에는 일반적으로 부족한 유동성을 제공합니다.
• DeFi 통합: LsETH는 풀에서 유동성을 제공하고, 대출/차용을 위한 담보로 사용하고, 수익률 파밍 전략에 참여하는 등 광범위한 탈중앙화 금융 생태계 내에서 활용할 수 있습니다.
• 자본 효율성: LsETH를 보유함으로써 사용자는 잠긴 ETH의 기회 비용을 피하고 다른 DeFi 프로토콜에서 자본을 동시에 배포하면서 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다.
• 상환: 사용자는 이더리움 네트워크에서 인출이 활성화되면 기본 스테이킹된 ETH와 발생한 보상에 대해 LsETH를 상환할 수 있습니다.
• 스테이킹 제공업체 평가: 투명한 검증자 성능 및 보안 표준에 대한 프로토콜의 초점은 스테이킹 제공업체에 대한 객관적인 평가 방법론에 기여합니다. ^{[2] [3] [4] [5]}

주요 기능

Liquid Collective 프로토콜과 LsETH는 개인 스테이커와 엔터프라이즈 참가자 모두를 위해 설계된 여러 기능을 제공합니다.

• 자동 스테이킹 보상: 스테이킹된 ETH에서 얻은 네트워크 보상은 자동으로 복리화되어 LsETH 전환율에 반영되므로 수동 청구 및 재스테이킹이 필요하지 않습니다.
• 슬래싱 커버리지: 이 프로토콜은 Nexus Mutual과 같은 서비스와의 통합을 포함하여 강력한 슬래싱 커버리지를 제공하여 검증자 페널티로 인한 잠재적 손실을 완화합니다.
• 엔터프라이즈급 보안 및 API: 비즈니스의 요구 사항을 충족하도록 설계된 이 프로토콜은 원활한 통합을 위해 SOC 2 Type 1 준수 서비스를 포함한 안전한 API 및 인프라를 제공합니다.
• 다양한 노드 운영자: 스테이킹은 Coinbase, Figment, Staked 및 Blockdaemon과 같은 엔터티를 포함한 전문 노드 운영자 집단에서 관리하여 인프라 다양성과 복원력을 제공합니다.
• 투명성 및 감사: 이 프로토콜은 여러 보안 감사를 거치고 보상 및 운영자 성능에 대한 온체인 투명성을 제공합니다.
• 규정 준수 초점: 이 프로토콜은 기관 사용자의 규정 준수를 용이하게 하기 위해 운영자 및 발행/소각 작업에 대한 필수 KYC/AML과 같은 기능을 통합합니다. ^[1]

역사 및 주요 사건

Liquid Staked ETH의 개발은 Liquid Collective 프로토콜의 진화와 광범위한 암호화폐 생태계 내에서의 통합과 관련이 있습니다.

• 2023년 7월: Liquid Collective와 Rated Labs 간의 협력을 통해 이더리움 생태계에 대한 개방형 검증자 성능 및 보안 표준을 정의하기 위한 이니셔티브가 발표되었습니다.
• 2024년 1월 18일: EigenLayer는 LsETH 재스테이킹에 대한 지원을 발표했습니다.
• 2024년 2월 7일: Layer3는 Liquid Collective 참여와 관련된 퀘스트를 시작했습니다.
• 2024년 2월 23일: EVM 호환 제로 지식 롤업인 Zircuit은 LsETH 거래에 대한 지원을 시작했습니다.
• 2024년 2월 25일: EigenPie는 LsETH 유동성 재스테이킹에 대한 지원을 시작했습니다.
• 2024년 3월 7일: 유동성 재스테이킹 프로토콜인 Inception은 LsETH 유동성 재스테이킹에 대한 지원을 시작했습니다.
• 2024년 4월 19일: 규제된 수탁자인 Finoa는 LsETH에 대한 적격 수탁 지원을 발표했습니다.
• 2024년 6월 4일: BIT 거래소는 Liquid Collective를 지원하여 LsETH/USDT 현물 거래 쌍을 제공했습니다.
• 2024년 7월 9일: LBank 거래소는 LsETH/USDT 거래 쌍을 시작했습니다.
• 2024년 7월 27일: DefiLlama는 Liquid Collective 추적을 수수료 및 수익 대시보드에 추가했습니다.
• 2024년 8월 13일: 암호화폐 재무 계획 플랫폼인 iYield는 LsETH 추적에 대한 지원을 시작했습니다.
• 2024년 8월 15일: 일반화된 공유 보안 프로토콜인 Symbiotic은 LsETH 예금에 대한 지원을 추가했습니다.
• 2025년 2월 12일: LsETH는 이더리움 레이어 2 네트워크인 Base에 배포되었습니다.
• 2025년 2월 17일: LsETH는 Base의 DEX인 Aerodrome에 배포되었습니다.
• 2025년 2월 26일: Liquid Collective는 크로스 체인 상호 운용성을 위해 Chainlink 표준을 채택했습니다.
• 2025년 3월 17일: Kraken 거래소는 LsETH 거래에 대한 지원을 추가했습니다.
• 2025년 3월 27일: LsETH는 탈중앙화 대출 플랫폼인 Morpho에 배포되었습니다.
• 2025년 6월 17일: Galaxy와 Liquid Collective는 기관 유동성 스테이킹을 용이하게 하기 위해 파트너십을 맺었습니다.
• 2025년 6월 20일: Fireblocks는 기관 유동성 스테이킹 솔루션을 제공하기 위해 Liquid Collective에 합류했습니다.

LsETH는 탈중앙화 거래소 (DEX) 및 중앙화 거래소 (CEX)를 포함한 다양한 거래소에서 거래됩니다. LSETH를 거래할 수 있는 플랫폼으로는 Aerodrome SlipStream, Uniswap V3 (Ethereum), Coinbase Exchange, Kraken, BIT 및 LBank가 있습니다. ^{[3] [4] [7]}