Locus Finance는 엄선된 전략이 포함된 온체인 볼트를 통해 DeFi 패시브 인컴에 대한 접근을 용이하게 하는 자산 관리 플랫폼입니다. ^[1]

사용자가 Locus 볼트에 자금을 예치하면 자신의 포지션을 나타내는 볼트 토큰을 받게 됩니다. 토큰의 가치는 볼트 내에서 사용되는 전략의 성과에 따라 결정됩니다. ^[1]

개요

Locus.finance는 보수적인 우량 자산부터 트렌디한 자산에 이르기까지 다양한 볼트 옵션을 제공합니다. ^[2]

2023년 10월, Locus Finance는 v2 볼트로의 마이그레이션을 발표했습니다. 마이그레이션 후, 볼트는 시장 역학 및 전략 보상과 지속적으로 동기화되었습니다. 각 볼트 내에 상세한 손익(P&L)이 도입되어 사용자가 전략에 따라 분배된 보상을 관찰할 수 있게 되었습니다. 이 기능은 기본 토큰의 성능과 해당 보상 부분에 대한 투명성을 제공했습니다. BaseVault의 코드는 안전하지 않고 레거시 Vyper 프로그래밍 언어에서 안전하고 널리 사용되는 Solidity 프로그래밍 언어로 재작성되었습니다. 또한 계약은 업그레이드 가능하게 만들어졌습니다. ^[13]

2024년 2월, 팀은 제품 포지셔닝, 볼트에서 인덱스로의 전환, 인덱스 업데이트 및 새로운 시장 전략, 보안 및 UI 기능 업데이트를 포함한 일련의 업데이트를 발표했습니다. ^[14]

2023년 12월 30일, Locus 볼트는 개발자의 개인 키 유출로 인해 해커가 자산을 빼돌려 320,964달러의 손실을 초래하는 침해를 당했습니다. 침해 후, Locus는 남은 자금을 확보하고, 법적 절차를 시작하고, 보안 관행을 강화하는 즉각적인 조치를 취했습니다. 해커에게 현상금을 제공했음에도 불구하고 응답은 없었습니다. 이 침해는 멀티시그 보안의 부재로 인해 CTO 전환 중에 발생했습니다. Locus는 이후 향후 침해를 방지하기 위해 강력한 멀티시그 프로세스를 구현했습니다. ^[15]

Locus Vaults

xETH 볼트

xETH 볼트는 이더리움 수익률 전략을 제공하여 사용자에게 최적의 위험 조정 수익률을 위한 다양한 DeFi ETH 수익률을 제공하는 것을 목표로 합니다. 전략에는 DEX에 유동성을 공급하고 가능한 경우 ETH 유동성 스테이킹 파생 상품을 사용하는 것이 포함됩니다. Locus 팀은 시장 상황에 따라 볼트 전략을 조정하여 관련성을 유지합니다. ^[3]

xDEFI Vault

xDEFI Vault는 이더리움의 주요 DeFi 프로토콜 토큰과 LP 포지션으로 구성된 수익 창출 인덱스입니다. 접근 가능한 DeFi 자산과 yield farming 기회를 제공하는 것을 목표로 합니다. 사용자 자산은 FXS, CVX, 그리고 ETH로 전환된 후 해당 프로토콜 내 LP 포지션에 예치됩니다. xDEFI Vault에 선택된 토큰은 강력한 기본 요소와 장기적인 성장 잠재력을 가진 기존 이더리움 DeFi 프로토콜에 속합니다. ^[4]

xARB 볼트

xARB 볼트는 Arbitrum 기반 프로토콜과 수익률 파밍 포지션으로 구성됩니다. Arbitrum 생태계는 성장세를 보이고 있으며, GMX는 약세 시장 상황에서도 인기를 얻고 있습니다. 이 네트워크는 혁신적인 제품을 개발하기 위해 재능 있는 팀들을 유치했습니다. ^[5]

xARB 볼트의 자산에는 DeFi의 "실질 수익" 내러티브와 관련된 GMX, GNS, JOE 토큰이 포함됩니다. 이러한 토큰을 보유하고 스테이킹하면 사용자는 프로토콜 수익의 일부를 얻을 수 있습니다. GMX와 GNS는 DEX 유동성과 거래량을 유치하는 데 중점을 두고 있으며, Trader Joe는 V2 풀과 유동성 빈을 통해 집중된 유동성 제공을 혁신합니다. 각 프로젝트는 DeFi 고유의 금융 상품 개발에 기여합니다. ^[5]

xUSD 볼트

xUSD 볼트는 다양한 네트워크에서 다양한 스테이블코인 전략에 대한 노출을 제공하는 것을 목표로 여러 수익 창출 스테이블코인 전략을 포함합니다. 볼트의 자산은 미국 달러에 고정된 스테이블코인으로, 보상이 누적됨에 따라 점진적으로 증가하는 볼트 토큰의 가격 안정성을 보장합니다. xUSD는 최고 수준의 스테이블코인과 틈새 및 실험적인 스테이블코인을 결합하여 경쟁력 있는 수익을 제공합니다. 스테이블코인은 프로토콜 설계, 상대방 위험, 스마트 계약 보안 및 탈중앙화와 같은 다양한 요소를 기반으로 선택되며 그에 따라 가중치가 부여됩니다. ^[6]

상세 손익(PnL)

상세 손익(PnL) 보고서는 다음 두 섹션으로 구성됩니다. ^[7]

1. 볼트 수확량
2. 전략 변동성

전략 변동성은 전략에 사용되는 기본 토큰으로 인해 발생하는 볼트 가치의 변동을 나타냅니다. 볼트는 사용자로부터 예금을 수집하고 이러한 자산을 다양한 전략에 할당하여 수익을 창출합니다. 각 전략은 볼트 문서에 설명된 대로 특정 토큰을 사용합니다. "전략 변동성" 섹션에는 볼트 내에 보유된 기본 토큰의 현재 잔액이 표시됩니다. 이러한 토큰 가치의 변화는 볼트의 전체 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 전략 토큰의 가치가 상승하면 볼트의 총 가치가 증가하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. ^[7]

볼트 수확량은 볼트 전략으로 얻은 보상을 나타냅니다. 이러한 보상은 투자 기간 동안 전략에서 생성된 수익을 반영합니다. 이는 자동으로 재투자되어 볼트 토큰 가격 상승에 기여합니다. 이러한 보상은 볼트 성과의 필수적인 부분이며 전체 가격과 분리할 수 없습니다. "볼트 수확량" 섹션에서는 볼트 전략으로 얻은 연간 수익률(APY)에 대한 자세한 정보를 제공합니다. ^[7]

Vault 수수료

각 Vault에 적용되는 수수료는 Vault의 특정 특성에 따라 다릅니다. 두 가지 유형의 수수료가 있습니다: ^[8]

• 보상 수수료: 이 수수료는 0%에서 5% 사이이며, Vault가 수입을 수확할 때마다 모금된 자금에서 차감됩니다. 백분율은 각 Vault마다 다릅니다. 예를 들어 xETH는 5%의 보상 수수료가 있을 수 있지만 xDEFI는 0%일 수 있습니다.
• 연간 스트리밍 수수료: 이 수수료는 일반적으로 연간 0.5%에서 1.5% 사이이며, 총 자산을 기준으로 Vault에서 보유합니다. 특정 백분율은 Vault마다 다릅니다. 예를 들어 xUSD는 0.5%의 스트리밍 수수료가 있을 수 있지만 xDEFI는 1.5%일 수 있습니다.

수수료는 수확 중에 Locus Treasury 잔액으로 새로운 Vault 주식을 발행하여 차감되며, 이전 수확 이후 경과된 시간을 기준으로 계산됩니다.

전략 할당 점수

Locus 팀은 볼트를 생성하거나 업그레이드하는 과정에서 전략 할당 점수라는 방법을 사용합니다. 이 방법은 볼트에 대한 전략을 선택하고 위험을 평가하며 수익과 위험 간의 균형을 유지하는 데 도움이 됩니다. ^[9]
 
볼트 내 전략에 대한 실사 프로세스에는 토큰 및 프로토콜 평가가 포함됩니다. 이 평가는 이러한 토큰 및 프로토콜의 보안 및 지속 가능성뿐만 아니라 비즈니스 모델의 실행 가능성에 중점을 둡니다. ^[9]

전략은 서로 상대적으로 점수가 매겨져 볼트 내 특정 전략 할당을 안내합니다. ^[9]

• 유동성 준비금 / TVL 비율: 유동성 준비금 대 총 고정 가치 비율은 프로젝트가 부족 시 사용자에게 보상할 수 있는 능력을 평가하는 데 사용되는 지표입니다. 여기서 "유동" 자산은 프로토콜 자체에서 발행한 토큰을 제외하고 블루칩, 스테이블코인과 같이 프로토콜의 익스플로잇에 영향을 받지 않는 자산을 의미합니다. 점수가 높을수록 TVL에 비해 프로토콜 준비금에 있는 자산의 비율이 더 높다는 것을 나타냅니다.
• 유통량: 자산의 유통량이 증가함에 따라 예상되는 매도 압력이 감소하여 장기적인 가격 하락 가능성이 낮아집니다.
• 미해결 취약점
• 수익원
• 프로토콜 TVL
• 풀 TVL
• 마지막 해킹 이후 경과 시간

Vault 리밸런싱

리밸런싱은 투자 포트폴리오에서 원하는 수준의 위험과 수익을 유지하기 위해 자산 배분을 조정하는 것을 의미합니다. 시장 상황이 변화함에 따라 원래 배분이 의도한 비율에서 벗어날 수 있습니다. ^[10]

Locus 팀은 Vault에 사용된 프로젝트의 주요 지표 추적을 자동화하여 고객의 수동 감독 필요성을 줄이는 Vault를 개발했습니다. 고급 경고 시스템을 통해 Vault는 위험과 보상 간의 균형을 조정할 수 있습니다. ^[10]

Vault 안전 점수

전반적인 Vault 점수는 Yearn에서 크게 가져온 일반적인 기준에 따라 위험 방지 기능을 평가한 것입니다. 사용자가 특정 Vault의 위험을 추정하는 데 도움이 되는 간단한 안전 등급 역할을 합니다. ^[11]

Locus 토큰

Locus 토큰은 플랫폼의 유틸리티 토큰으로, 보유자에게 Locus Finance의 수익 공유, 볼트 인센티브, DAO 투표를 통한 거버넌스 참여와 같은 혜택을 제공합니다. ^[12]

LOCUS의 총 공급량은 1,500만 개이며 10년에 걸쳐 분배됩니다. 공급량 할당은 다음과 같습니다. ^[12]

• Midas 마이그레이션: 약 2,000,000 LOCUS 토큰이 Midas 마이그레이션 계약에 할당됩니다.
• LOCUS 스테이킹용으로 예약됨: 3,900,000 LOCUS 토큰, 베스팅 기간 120개월.
• 볼트 스테이킹 및 유동성 제공 인센티브용으로 예약됨: 6,425,500 LOCUS 토큰, 베스팅 기간 120개월.
• Uniswap의 유동성 확보용으로 예약됨: 750,000 LOCUS 토큰.
• LOCUS 토큰 사전 판매: 45,687 LOCUS 토큰.
• Locus 팀 할당: 500,000 LOCUS 토큰은 토큰 출시 후 12개월 지연 후 24개월에 걸쳐 선형적으로 분배됩니다.

공급 분배, 배출량 계산 및 금융 모델 모델

Locus의 업그레이드된 1,500만 토큰 경제 모델은 장기적인 지속 가능성과 생태계 성장을 보장하기 위한 다양한 공급 분배 전략을 포함합니다. 마이그레이션, 스테이킹 인센티브, 유동성 공급 및 팀 분배를 위한 할당을 통해 이 모델은 유동성을 유지하고 참여를 장려하면서 토큰 분배의 균형을 맞추는 것을 목표로 합니다. ^[12]

APR 추정

Locus 토큰 보유자를 위한 연간 백분율(APR) 추정치는 스테이킹 보상, 볼트 인센티브 및 유동성 공급 보상과 같은 요소를 기반으로 합니다. 이러한 APR은 시장 상황, 토큰 활용도 및 네트워크 활동에 따라 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자는 토큰 활용 및 투자 전략에 대한 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 생태계의 업데이트 및 변경 사항을 모니터링하는 것이 좋습니다. ^[12]

유동성 부트스트래핑 풀 (LBP) 판매

Locus는 Fjord Foundry에서 호스팅된 LOCUS 토큰의 LBP 판매를 진행했습니다. 판매는 2023년 11월 27일 월요일에 시작하여 72시간 동안 지속되었습니다. ^[16]

LBP로 축약되는 유동성 부트스트래핑 풀은 토큰을 배포하고 자본을 조달하는 수단으로 기능합니다. 이는 사전 설정된 판매 압력으로 유동성 풀로 작동합니다. 판매 중 LBP 풀은 정의된 양의 토큰을 풀에 판매합니다. LBP는 참가자가 입찰할 때까지 가격이 하락하는 더치 경매의 자동화된 버전과 유사합니다. ^[16]

Locus 유동성 부트스트래핑 풀 (LBP) 판매는 11월 27일 월요일부터 11월 30일 목요일까지 72시간 동안 지속되었습니다. LOCUS 토큰의 초기 가격은 4.5달러였으며, 총 공급량 15,000,000 LOCUS 중 유통 공급량은 4,500,000 $LOCUS였습니다. ^[16]

Locus 스테이킹 토큰 (stLocus)

stLocus 토큰은 스테이킹 보상을 제공하여 보유자에게 프로토콜 수익의 50%를 공유할 권리를 부여하고 거버넌스 토큰으로 사용됩니다. 스테이킹 인센티브는 선형 배출을 따르며, 약 12% APR로 시작하여 10년에 걸쳐 6% APR로 감소합니다. ^[12]