Locus Finance는 선택된 전략이 담긴 온체인 볼트를 통해 DeFi 수동적 소득에 대한 접근을 용이하게 하는 자산 관리 플랫폼입니다. ^[1]

사용자가 Locus 볼트에 자금을 예치하면, 자신의 지분을 나타내는 볼트 토큰을 받게 됩니다. 토큰의 가치는 볼트 내에서 사용되는 전략의 성과에 따라 결정됩니다. ^[1]

개요

Locus.finance는 보수적인 블루칩 자산부터 최신 자산까지 다양한 볼트 옵션을 제공합니다. ^[2]

2023년 10월, Locus Finance는 v2 볼트로의 마이그레이션을 발표했습니다. 마이그레이션 이후, 볼트는 시장 역학 및 전략 보상과 지속적인 동기화를 유지했습니다. 각 볼트 내에 상세한 손익 계산서가 도입되어 사용자는 전략에 따라 배분된 보상을 관찰할 수 있게 되었습니다. 이 기능은 기초 토큰의 성과와 해당 보상의 비율에 대한 투명성을 제공했습니다. BaseVault의 코드는 안전하지 않고 레거시된 Vyper 프로그래밍 언어에서 안전하고 널리 사용되는 Solidity 프로그래밍 언어로 다시 작성되었습니다. 또한, 계약은 업그레이드 가능하도록 만들어졌습니다. ^[13]

2024년 2월, 팀은 제품 포지셔닝과 볼트에서 인덱스로의 전환, 인덱스 업데이트 및 새로운 시장 전략, 보안 및 UI 기능 업데이트를 포함한 일련의 업데이트를 발표했습니다. ^[14]

2023년 12월 30일, 개발자의 개인 키 유출로 인해 Locus 볼트가 해킹당하여 320,964달러의 손실이 발생했습니다. 해커는 이를 통해 자산을 빼돌렸습니다. 침해 이후 Locus는 남은 자금을 확보하고, 법적 조치를 시작하고, 보안 관행을 강화하는 즉각적인 조치를 취했습니다. 해커에게 현상금을 제공했음에도 불구하고 아무런 반응이 없었습니다. 이 침해는 다중 서명 보안의 부재로 인한 CTO 전환 중에 발생했습니다. Locus는 이후 향후 침해를 방지하기 위해 강력한 다중 서명 프로세스를 구현했습니다. ^[15]

로커스 볼트(Locus Vaults)

xETH 볼트

xETH 볼트는 사용자에게 최적의 위험 조정 수익을 제공하기 위해 다양한 DeFi ETH 수익 전략을 제공합니다. (이더리움) 해당 전략에는 DEX에 유동성을 제공하고 가능한 경우 ETH 유동적 스테이킹 파생 상품을 사용하는 것이 포함됩니다. Locus 팀은 시장 상황에 따라 볼트 전략을 조정하여 관련성을 유지합니다. ^[3]

xDEFI 볼트

xDEFI 볼트는 이더리움의 주요 DeFi 프로토콜 토큰과 LP 포지션으로 구성된 수익률 생성 지수입니다. 접근 가능한 DeFi 자산과 수익 농사 기회를 제공하는 것을 목표로 합니다. 사용자 자산은 FXS, CVX, 그리고 ETH로 전환된 후 해당 프로토콜 내의 LP 포지션에 예치됩니다. xDEFI 볼트에 선택된 토큰은 강력한 기본 요소와 장기 성장 가능성을 가진 확립된 이더리움 DeFi 프로토콜에 속합니다. ^[4]

xARB 볼트

xARB 볼트는 Arbitrum 기반 프로토콜 및 수익 농사 포지션으로 구성됩니다. Arbitrum 생태계는 성장세를 보였으며, GMX는 약세 시장 상황에서도 인기를 얻고 있습니다. 이 네트워크는 혁신적인 제품을 개발하는 유능한 팀들을 유치했습니다. ^[5]

xARB 볼트의 자산에는 DeFi의 "실제 수익" 개념과 관련된 GMX, GNS 및 JOE 토큰이 포함됩니다. 이러한 토큰을 보유하고 스테이킹하면 사용자는 프로토콜 수익의 일부를 얻을 수 있습니다. GMX와 GNS는 DEX 유동성과 거래량 유치에 중점을 두는 반면, Trader Joe는 V2 풀과 유동성 빈을 통해 집중 유동성 제공에 혁신을 가져왔습니다. 각 프로젝트는 DeFi 기반 금융 상품 개발에 기여합니다. ^[5]

xUSD 볼트

xUSD 볼트는 다양한 네트워크에서 다양한 수익률을 제공하는 스테이블코인 전략을 포함하고 있으며, 여러 스테이블코인 전략에 대한 노출을 제공하는 것을 목표로 합니다. 볼트의 자산은 미국 달러에 고정된 스테이블코인이며, 보상이 누적됨에 따라 점진적으로 증가하는 볼트 토큰의 가격 안정성을 보장합니다. xUSD는 최고 수준의 스테이블코인과 틈새 및 실험적인 스테이블코인을 결합하여 경쟁력 있는 수익률을 제공합니다. 스테이블코인은 프로토콜 설계, 상대방 위험, 스마트 계약 보안 및 분산화와 같은 다양한 요소를 기반으로 선택되고 그에 따라 가중치가 부여됩니다. ^[6]

상세 손익(PnL)

상세 손익(PnL) 보고서는 두 부분으로 구성됩니다: ^[7]

1. 금고 수확(Vault Harvested)
2. 전략 변동성(Strategies Volatility)

전략 변동성은 전략에서 사용하는 기초 토큰으로 인해 금고 가치가 변동하는 것을 의미합니다. 금고는 사용자로부터 예치금을 수집하고 이 자산을 다양한 전략에 배분하여 수익을 창출합니다. 각 전략은 금고 문서에 설명된 대로 특정 토큰을 사용합니다. "전략 변동성" 섹션에는 금고에 보유된 기초 토큰의 현재 잔액이 표시됩니다. 이러한 토큰의 가치 변화는 금고의 전체 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 전략 토큰의 가치가 상승하면 금고의 총 가치가 증가하고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. ^[7]

금고 수확은 금고 전략을 통해 얻은 보상을 나타냅니다. 이러한 보상은 투자 기간 동안 전략에서 생성된 수익을 반영합니다. 이는 자동으로 재투자되어 금고 토큰 가격 상승에 기여합니다. 이러한 보상은 금고 성과에 필수적이며 전체 가격과 분리할 수 없습니다. "금고 수확" 섹션에서는 금고 전략을 통해 얻은 연간 수익률(APY)에 대한 세부 정보를 제공합니다. ^[7]

볼트 수수료

각 볼트에 적용되는 수수료는 볼트의 특성에 따라 다릅니다. 두 가지 유형의 수수료가 있습니다: ^[8]

• 보상 수수료: 이 수수료는 0%에서 5%까지이며, 볼트가 수익을 거둘 때마다 모인 자금에서 공제됩니다. 비율은 볼트마다 다릅니다. 예를 들어, xETH는 5%의 보상 수수료가 부과될 수 있지만, xDEFI는 0%일 수 있습니다.
• 연간 스트리밍 수수료: 이 수수료는 일반적으로 연간 0.5%에서 1.5%이며, 볼트의 총 자산을 기준으로 볼트에 의해 유지됩니다. 특정 비율은 볼트마다 다릅니다. 예를 들어, xUSD는 0.5%의 스트리밍 수수료가 부과될 수 있지만, xDEFI는 1.5%일 수 있습니다.

수수료는 수확 시 Locus 재무부 잔액에 볼트의 새로운 주식을 발행하여 공제되며, 이전 수확 이후 경과된 시간을 기준으로 계산됩니다.

전략 배분 점수

볼트 생성 또는 업그레이드 과정에서 Locus 팀은 전략 배분 점수(Strategies Allocation Scoring)라는 방법을 사용합니다. 이 방법은 볼트에 대한 전략을 선택하고, 위험을 평가하며, 수익과 위험 간의 균형을 유지하는 데 도움이 됩니다. ^[9]

볼트 내 전략에 대한 실사 과정에는 토큰 및 프로토콜 평가가 포함됩니다. 이 평가는 해당 토큰 및 프로토콜의 보안 및 지속 가능성뿐만 아니라 비즈니스 모델의 실현 가능성에 중점을 둡니다. ^[9]

전략은 서로 상대적으로 점수가 매겨지며, 볼트 내 특정 전략의 할당을 안내합니다. ^[9]

• 유동성 재무부/TVL 비율: 유동성 재무부-총 가치 잠금 비율은 프로토콜의 부족 발생 시 사용자에게 보상할 수 있는 프로젝트의 역량을 평가하는 데 사용되는 지표입니다. 이러한 맥락에서 "유동성" 자산은 프로토콜의 악용에 영향을 받지 않는 자산, 예를 들어 블루칩, 스테이블코인 및 프로토콜 자체에서 발행한 토큰을 제외한 토큰을 의미합니다. 점수가 높을수록 프로토콜의 재무부에 있는 자산의 비율이 TVL에 비해 더 높음을 나타냅니다.
• 유통량: 자산의 유통량이 증가함에 따라 예상되는 매도 압력이 감소하여 장기적인 가격 하락 가능성이 낮아짐을 시사합니다.
• 해결되지 않은 취약성
• 수익률 원천
• 프로토콜 TVL
• 풀 TVL
• 마지막 해킹 이후 경과 시간

볼트 재조정

재조정은 시간이 지남에 따라 원하는 수준의 위험과 수익을 유지하기 위해 투자 포트폴리오의 자산 배분을 조정하는 것을 포함합니다. 시장 상황이 변함에 따라 원래 배분이 의도된 비율에서 벗어날 수 있습니다. ^[10]

Locus 팀은 볼트에 사용되는 프로젝트의 주요 지표 추적을 자동화하는 볼트를 개발하여 고객의 수동 감독 필요성을 줄였습니다. 고급 경고 시스템을 통해 볼트는 위험과 보상 간의 균형을 조정할 수 있습니다. ^[10]

볼트 안전 점수

전반적인 볼트 점수는 일반적인 기준에 따라 위험 요소를 평가한 것으로, 대부분 Yearn에서 채택되었습니다. 특정 볼트의 위험을 사용자가 쉽게 추정할 수 있도록 단순화된 안전 등급으로 사용됩니다. ^[11]

로커스 토큰

로커스 토큰은 플랫폼의 유틸리티 토큰으로, 보유자에게 로커스 파이낸스(Locus Finance) 수익 배분, 볼트 인센티브, DAO 투표를 통한 거버넌스 참여 등의 혜택을 제공합니다. ^[12]

총 LOCUS 공급량은 15,000,000개 토큰이며 10년에 걸쳐 분배됩니다. 공급 배분은 다음과 같습니다. ^[12]

• 미다스 마이그레이션(Midas Migration): 미다스 마이그레이션 계약에 배정된 약 2,000,000개의 LOCUS 토큰.
• LOCUS 스테이킹 예약: 120개월의 분배 기간이 있는 3,900,000개의 LOCUS 토큰.
• 볼트 스테이킹 및 유동성 제공 인센티브 예약: 120개월의 분배 기간이 있는 6,425,500개의 LOCUS 토큰.
• 유니스왑(Uniswap) 유동성 예약: 750,000개의 LOCUS 토큰.
• LOCUS 토큰 사전 판매: 45,687개의 LOCUS 토큰.
• 로커스 팀 배분: 토큰 출시 후 12개월의 지연 기간과 함께 24개월에 걸쳐 선형적으로 배분되는 500,000개의 LOCUS 토큰.

공급 분배, 배출량 계산 및 재무 모델

Locus의 업그레이드된 1500만 토큰 토큰 경제 모델에는 장기적인 지속 가능성과 생태계 성장을 보장하기 위한 다양한 공급 분배 전략이 포함되어 있습니다. 마이그레이션, 스테이킹 인센티브, 유동성 제공 및 팀 배포를 위한 할당을 통해 이 모델은 유동성을 유지하고 참여를 유도하는 동시에 토큰 분배의 균형을 목표로 합니다. ^[12]

APR 추정치

로커스 토큰 보유자에 대한 연이율(APR) 추정치는 스테이킹 보상, 볼트 인센티브 및 유동성 제공 보상과 같은 요소를 기반으로 합니다. 이러한 APR은 시장 상황, 토큰 활용 및 네트워크 활동에 따라 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자는 토큰 활용 및 투자 전략에 대한 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 생태계의 업데이트 및 변경 사항을 모니터링하는 것이 좋습니다. ^[12]

유동성 부트스트래핑 풀(LBP) 판매

로커스(Locus)는 피요르드 파운드리(Fjord Foundry)에서 호스팅된 LBP(Liquidity Bootstrapping Pool) 방식으로 LOCUS 토큰 판매를 진행했습니다. 이 판매는 2023년 11월 27일(월)에 시작되어 72시간 동안 지속되었습니다. ^[16]

유동성 부트스트래핑 풀(LBP)은 토큰을 배포하고 자본을 조달하는 수단으로 기능합니다. 이는 미리 설정된 매도 압력을 가진 유동성 풀로 작동합니다. 판매 기간 동안 LBP 풀은 정의된 양의 토큰을 풀에 판매합니다. LBP는 참가자가 입찰을 할 때까지 가격이 하락하는 네덜란드 경매의 자동화된 버전으로 비유할 수 있습니다. ^[16]

로커스 유동성 부트스트래핑 풀(LBP) 판매는 11월 27일(월)부터 11월 30일(목)까지 72시간 동안 진행되었습니다. LOCUS 토큰의 초기 가격은 4.5달러였으며, 총 공급량 15,000,000 LOCUS 중 4,500,000 LOCUS가 유통되었습니다. ^[16]

Locus 스테이킹 토큰 (stLocus)

stLocus 토큰은 스테이킹 보상을 제공하며, 보유자에게 프로토콜 수익의 50%를 지분으로 제공하고 거버넌스 토큰 역할을 합니다. 스테이킹 인센티브는 선형 배출을 따르며, 약 12% APR로 시작하여 10년에 걸쳐 6%로 감소합니다 APR. ^[12]