GMX
GMX(지엠엑스)는 탈중앙화 거래소로서 무기한 선물 거래에 주력하는 것으로 잘 알려져 있습니다. 2021년 말 이더리움 레이어 2 네트워크인 아비트럼에서 출시된 후 아발란체에도 배포되었습니다. 이 플랫폼은 최대 30배의 예치 담보 레버리지를 제공하여 인기를 얻었습니다. [1][7][8]
개요
GMX는 탈중앙화 거래소 기능과 레버리지 거래 옵션을 모두 제공합니다. 이는 Uniswap(유니스왑)과 같은 DeFi 거래소의 기능과 Binance(바이낸스)와 같은 거래소의 레버리지 제공 기능을 결합한 것입니다. [7]
프로토콜은 최대 30배(알파 버전에서는 50배) 레버리지 거래, 가격 오라클(오라클) 사용을 통한 청산 위험 감소, 최소 스프레드와 주문에 대한 가격 영향 제로로 인한 낮은 비용, 마진, 부채 및 담보의 복잡성 없이 사용자 친화적인 인터페이스, 저수수료 네트워크의 멀티체인 지원 등 여러 가지 주요 기능을 제공합니다. [9]
시장 가격은 주요 거래소의 데이터를 수집하여 가격 피드를 형성하는 Chainlink(체인링크) 오라클에 의해 결정됩니다. 이는 단일 자동화 시장 조성자(자동화 시장 조성자)의 갑작스러운 변동으로 인한 청산으로부터 투자를 보호합니다. [17]
GMX는 표준 오라클보다 빠른 가격 데이터 제공을 위해 설계된 Chainlink의 저지연 가격 오라클과 통합되었습니다. 이 통합은 GMX v2에 향상된 실시간 시장 데이터를 제공하기 위해 고안된 거버넌스 제안의 결과입니다. 이는 GMX의 파생상품 및 무기한 스왑 거래소의 기능을 강화하는 것을 목표로 합니다. [20][21]
투표 과정은 2023년 4월 25일 UTC 자정에 종료되었으며, 참여한 GMX 토큰 보유자의 96%가 제안에 찬성표를 던졌습니다. [20][21]
GMX 핵심 기여자와의 협력을 통해 개발된 새로운 Chainlink 오라클의 도입은 제안 작성자가 설명한 바와 같이 GMX에서 가격 변동에 민감한 무기한 탈중앙화 거래소 및 거래 활동의 기능을 향상시키는 것을 목표로 합니다. [20][21]
거래
GMX에서는 단일 주체 대신 다중 자산 유동성 풀을 통해 거래가 이루어집니다. 이 풀에는 BTC(비트코인), ETH(이더리움), USDC, DAI, USDT(테더), FRAX, UNI, LINK(체인링크)와 같은 다양한 자산이 포함되어 있습니다. 트레이더는 플랫폼에서 롱 포지션 또는 숏 포지션을 취하거나 토큰을 스왑할 수 있습니다. 트레이더가 자산의 가치가 상승할 것이라고 예상하는 경우 롱 포지션을 취합니다. 반면에 더 낮은 가격에 자산을 다시 매수할 것으로 예상하는 경우 숏 포지션을 취합니다. GMX는 사용자가 예치금의 최소 1.1배에서 최대 30배의 레버리지를 롱 및 숏 거래에 선택할 수 있도록 합니다. [7]
스왑
스왑은 오라클이 결정한 시장 가격으로 실행될 수 있는 금융 거래의 한 유형입니다. 오라클을 사용하면 시장 가격이 신뢰할 수 있고 최신 상태임을 보장합니다. 시장 가격 실행 외에도 사용자가 거래에 대한 특정 조건을 설정하려는 경우 한도 주문도 사용할 수 있습니다. 스왑과 관련된 수수료는 GLP 구성에 따라 0.2%에서 0.8%까지 다양합니다. [18]
영구 거래
GMX는 트레이더가 선택한 쌍에 대해 롱 또는 숏 포지션을 취하여 가격 변동에 대한 투기를 할 수 있도록 합니다. 1.1배에서 30.5배까지의 레버리지가 트레이더에게 제공되며, 수익을 증대시킬 가능성을 제공합니다. 이 플랫폼은 트레이더에게 시장가, 지정가, 목표가, 손절가를 포함한 여러 유형의 주문을 제공하여 거래를 실행할 수 있도록 합니다. 포지션을 열고 닫을 때 0.1%의 수수료가 부과되며, 시간당 차입 수수료는 풀의 총 자산에 대한 차입 자산의 비율에 따라 0.01%의 비율로 계산됩니다. [18]
GMX V2
2023년 5월, GMX는 GMX V2 테스트넷을 공개적으로 이용 가능하게 했습니다. 일부 기능은 다음과 같습니다: [22]
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표준 거래 기능: 사용자는 시장가 주문, 지정가 주문, 트리거 주문을 포함한 표준 거래 옵션을 이용할 수 있었습니다. 트리거 주문에는 손절매 주문과 이익 실현 주문이 포함되어 미리 정의된 조건에 따라 거래를 유연하게 실행할 수 있었습니다. [22]
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풀과 담보: 테스트넷을 통해 사용자는 다양한 풀과 담보의 조합을 실험하여 자신의 선호도와 위험 허용치에 맞게 거래 전략을 조정하고 자산을 관리할 수 있었습니다. [22]
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Funding Fees: 롱/숏 비율의 균형을 유지하기 위해 GMX V2는 Funding Fees를 도입했습니다. [22]
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가격 영향 기능: GMX V2는 유동성 제공자의 이익을 보호하기 위해 가격 영향 기능을 도입했습니다. [22]
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유동성 제공: 사용자는 플랫폼의 새로운 풀 페이지에서 유동성 제공에 참여할 수 있었습니다. [22]
2023년 8월, Arbitrum 및 Avalanche 메인넷에서 베타 서비스가 시작되었습니다. [23]
거래자를 위해 SOL, XRP, LTC, DOGE, 및 ARB (Arbitrum), 그리고 SOL, XRP, LTC, DOGE (Avalanche)를 포함한 새로운 거래 옵션이 도입되었습니다. 거래 포지션은 여러 담보 유형을 지원하여 비용 효율적이고 레버리지가 낮은 거래가 가능해졌습니다. 오라클 시스템이 업데이트되어 블록마다 가격을 서명하여 실행 속도를 높이고 슬리피지를 최소화했습니다. 스왑 수수료는 5~7 베이시스 포인트(0.05%~0.07%)로 낮아져 거래자의 암호화폐 교환 비용이 줄었습니다. [23]
유동성 제공자를 위해 V2는 독립적인 GM(GMX Market) 풀을 도입하여 유동성 제공자가 원하는 특정 토큰에 대한 노출을 맞춤 설정할 수 있도록 했습니다. 또한 롱 포지션과 숏 포지션 간의 균형을 유지하기 위한 인센티브를 높였습니다. [23]
2023년 10월 2일, GMX는 Arbitrum 메인넷에서 Chainlink Data Streams를 사용 중이라고 발표했습니다. [24]
"Data Streams 통합을 통해 GMX는 실시간 가격 업데이트와 더 빠른 온체인 거래를 제공할 수 있습니다. 그 결과 프로토콜 성능과 데이터 보안이 강화되고 프런트러닝 위험 완화에도 도움이 됩니다. 실행 속도도 눈에 띄게 빨라질 것입니다." [24]
Chainlink의 저지연 오라클 솔루션인 Chainlink Data Streams의 통합은 풀 기반 방식으로 고주파 시장 데이터를 제공하는 오라클 솔루션을 통해 파생상품 거래소 및 기타 고정밀 DeFi 제품의 지연 시간 민감도를 해결하도록 설계되었습니다. [24]
고유 토큰(Native Tokens)
GMX
이 플랫폼은 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로 사용되는 GMX라는 자체 토큰을 사용하여 운영됩니다. GMX의 가치와 유용성은 거래 수수료 및 스왑 수수료를 포함한 프로토콜 수수료와 토큰 발행에서 파생됩니다. $GMX 토큰의 가치는 플랫폼에서 발생하는 수수료에 비례하며, 총 프로토콜 수수료의 30%는 $GMX 스테이커에게, 70%는 GLP 보유자에게 배분됩니다. 스테이킹 보상은 $ETH(Arbitrum 기준) 또는 $AVAX(Avalanche 기준)로 지급되어 보유자에게 추가적인 이점을 제공합니다. [10]
스테이킹
사용자는 스테이킹을 통해 에스크로우된 GMX, 멀티플라이어 포인트, ETH/AVAX 보상 등 세 가지 유형의 보상을 받을 수 있습니다. [11]
에스크로우된 GMX 토큰(esGMX 토큰이라고도 함)은 스테이킹하거나 예치할 수 있습니다. 토큰 보유자가 토큰을 예치하기로 결정하면 12개월에 걸쳐 GMX 토큰으로 다시 전환됩니다. 이러한 전환은 보유자가 토큰을 즉시 매도하는 것을 방지하고 인플레이션을 완화하는 데 도움이 되는 일종의 락업 스테이킹 역할을 합니다. [12]
멀티플라이어 포인트는 수익률을 높이고 플랫폼을 장기간 사용하는 사용자에게 보상을 제공하여 플랫폼의 소유권 분산을 강화합니다. 이는 연간 100%의 비율로 스테이킹된 GMX 보유자에게 보상됩니다. 또한 스테이킹된 esGMX와 마찬가지로 스테이킹된 GMX와 동일한 수수료를 받습니다. GMX 토큰을 언스테이킹하면 보유한 MP는 언스테이킹된 금액과 획득한 MP 총액에 비례하여 소각됩니다. [12][9]
GMX의 스왑 및 레버리지 거래에서 발생하는 수수료의 30%는 ETH 또는 AVAX로 전환되어 스테이킹된 GMX 토큰 보유자에게 분배됩니다. 분배는 스테이킹된 토큰 수를 기준으로 하며, 일반적으로 총 수수료의 약 1%에 해당하는 추천 보상 및 키퍼의 네트워크 비용을 제외하고 계산됩니다. 보유자가 Arbitrum에서 토큰을 스테이킹한 경우 ETH를 받고, Avalanche에서 스테이킹한 경우 AVAX를 받게 됩니다. [11]
토큰 분배
GMX 토큰의 예상 최대 공급량은 1,325만 개이며, GMX 토큰의 유통 공급량은 보상으로 지급되는 토큰 수와 마케팅 및 파트너십에 할당된 토큰 수에 따라 증가할 수 있습니다. 추가 제품 출시 또는 유동성 마이닝을 위해 더 높은 공급량이 필요한 경우, 최대 공급량을 초과하는 발행을 제어하기 위해 28일의 타임락이 적용됩니다. 그러나 이러한 변경에는 사전에 거버넌스 투표가 필요합니다. [11][13]
토큰 분배는 다음과 같습니다. [11]
- XVIX 및 Gambit 마이그레이션에서 600만 GMX.
- Uniswap에서 유동성을 위해 ETH와 페어링된 200만 GMX.
- 에스크로우된 GMX 보상에서 지급되는 200만 GMX.
- 바닥가격 기금에서 관리되는 200만 GMX 토큰.
- 마케팅, 파트너십 및 커뮤니티 개발자를 위해 예약된 100만 GMX 토큰.
- 2년에 걸쳐 기여자에게 선형적으로 분배되는 25만 GMX 토큰.
GLP
GLP 또는 글로벌 유동성 프로토콜(Global Liquidity Protocol)은 프로토콜의 거래 풀에 사용되는 자산의 지수입니다. GLP 토큰은 BTC(비트코인) 또는 ETH(이더리움)과 같은 지수의 자산을 활용하여 생성할 수 있으며, 토큰을 소각하여 이러한 자산으로 상환할 수 있습니다. GLP 코인 보유자는 트레이더가 레버리지를 이용할 수 있도록 필요한 유동성을 제공합니다. [7]
GLP는 지수 자산을 사용하여 생성 및 상환할 수 있습니다. 조폐 및 상환 가격은 (지수 내 자산의 총 가치, 미결제 포지션의 손익 포함) / (GLP 공급량) 공식에 따라 결정됩니다. [19]
Arbitrum(아비트럼) 플랫폼에서 GLP 토큰을 보유하는 사용자는 에스크로우된 GMX 보상과 플랫폼 수수료의 비례 배분(70%, ETH(이더리움)으로 표시)을 받을 자격이 있습니다. Avalanche(아발란체) 네트워크의 GLP 토큰 보유자는 에스크로우된 GMX 보상과 AVAX로 표시된 플랫폼 수수료의 70% 배분을 받습니다. 배분되는 수수료는 일반적으로 총 수수료의 약 1%로 추산되는 키퍼의 추천 보상 및 네트워크 비용을 공제한 후 결정됩니다. [19]
GMX x Avalanche
GMX는 2022년 초 Avalanche(애벌랜치)에서 출시되었습니다. GMX와 Avalanche의 통합을 통해 사용자는 최대 30배의 레버리지를 사용하여 AVAX, BTC, ETH를 거래할 수 있으며, MetaMask 지갑에서 직접 확인할 수 있는 더 낮은 위험의 청산을 보장받습니다. [14]
2022년 1월부터 3월까지 매달 50,000개의 esGMX 토큰이 Avalanche의 GLP 보유자에게 유동성 인센티브로 배포되었습니다. 2022년 4월부터 12월까지는 이 금액이 월 25,000개의 esGMX 토큰으로 업데이트되었습니다. [14]
GMX 블루베리 클럽 (GMX Blueberi Keulleob)
130개가 넘는 독특한 손그림 특징을 가진 GMX Blueberry Club NFT 컬렉션은 총 10,000개의 NFT로 구성되며 Arbitrum 플랫폼에서 이용 가능합니다. "Blueberry" 엠블럼은 GMX 거래 커뮤니티를 위해 특별히 제작되었습니다. 이 컬렉션의 수익은 공동금고에 입금되며, 커뮤니티의 이익을 위해 투명한 모니터링 시스템으로 개선되었습니다. [15][16]
