通缩型代币是一种加密货币或数字代币，其设计具有固有的机制，可以逐步减少其供应量。这种减少通常通过多种方法实现，但一种常见的方法是自动销毁一小部分代币交易，以有效地将其从流通中移除。^[1]

概述

供应量有限的加密货币本质上具有通货紧缩性。通过通货紧缩代币的概念，代币的总供应量减少，由于需求增加，剩余代币变得更有价值。将代币从流通中移除的一种方法是通过销毁。然而，如果代币的设计方式导致过多代币过快被销毁，使得剩余代币过于稀缺，从而导致价格飞涨，一些通货紧缩机制可能会导致代币价格变得高度波动。尽管如此，这种代币模式的根本目标是通过减少市场上代币的供应来增加代币的需求。^[1][2][3]

历史

2019 年，BOMB 代币成为首个实施代币销毁的通货紧缩型 加密货币。其通货紧缩机制的设计方式是，每转移 1% 的 BOMB 代币就会被销毁。自那以后，通货紧缩型货币的数量和种类显著增加。值得注意的是，许多此类项目基本上修改了 BOMB 项目的开源代码，对总供应量和销毁率等变量进行了细微调整。^[12][13]

然而，BOMB 代币于 2019 年 5 月推出，流通量仅为 100 万个 BOMB 代币，并且这个数字正在迅速减少。按照这个速度，预计到 2034 年，几乎不会有剩余的 BOMB 代币。从 BOMB 的价格走势来看，市场似乎并未将通货紧缩与价格自动上涨联系起来。尽管在项目启动后出现大幅上涨，但价格在 2019 年 6 月下跌。^[13]

根据 BOMB 创建者的说法，该代币主要是一个社会实验，而不是试图创建一种传统的加密货币。它旨在应对许多 首次代币发行 (ICO) 尽管进行了大量投资，但随着时间的推移而贬值的问题。虽然 BOMB 并未完全解决这些挑战，但它无疑为早期投资者带来了可观的收益，并在加密货币领域引发了许多模仿。^[13]

通货紧缩型货币的销毁率差异很大，从低至 0.1% 到高达 90% 不等。总供应量也差异很大，有些货币只有 1000 个单位，而另一些货币则多达 2 亿个单位。除了最初的 BOMB 项目外，其他值得注意的通货紧缩型货币包括 Nuke (NUKE)、ETHplode (ETHPLO)、Mero Currency (MRO) - 已不再活跃、Genesis Token (GEN)、Void Token (VOID)、M.O.A.B. (MOAB)、Incinerate Token (INC8)、Volcanoes (VOLC) 等。^[12]

加密货币中的通缩机制

有几种不同的通缩机制适用于数字代币。它们包括销毁、回购并销毁、减半、代币锁定和质押奖励。^[1]

燃烧

此机制自动消除每笔交易的一小部分，从而有效减少代币的总供应量。燃烧代币会增加持有者的价值，因为它会稳步减少流通中的代币数量，从而维持甚至增加需求。 ^[1][4]

回购和销毁

此方法与销毁机制类似，但包含一个回购计划，即发行组织或项目从市场上回购代币，然后将其消除。 这种方法通过消除代币来减少流通供应量，由于需求持续和供应减少，从而提高资产的价值。 ^[1][4]

减半

这个过程与比特币的奖励减半的概念相一致，即生成新代币的速度随着时间的推移逐渐减少，最终减少总供应量。减半涉及定期减少给予矿工的区块补贴，保证加密货币发行率的稳定，直到达到最大供应量。^[1][5]

代币锁定

代币锁定机制，也称为归属期，是指加密货币不能被出售或转移的时间段。它禁止通过空投、预售或首次代币发行后 (ICO) 等方式获得此类代币的个人在公开市场上出售它们。实施这些锁定期的目的是为了防止代币在引入市场后立即被过度出售。引入这一时期的主要目的是保护市场免受代币供应过剩的影响，因为过度出售会导致代币价值下降。 ^[10][11]

质押

具有质押机制的代币会奖励那些在指定的钱包或合约中持有并锁定代币的用户。这些奖励在持有者之间分配，可能会提高代币的需求并减少其在市场上的整体供应。^[1]

优势

通缩型代币由于其对加密货币市场的积极影响，为个人和项目提供了许多优势。开发通缩型代币可以帮助项目的方式如下：^[6][7]

提升代币的价值

根据供需的基本原则，供应增加会导致需求减少。通缩型加密货币旨在减少其在市场上的供应，从而增强其稀缺性并提高需求。众所周知，稀缺物品比容易获得的物品更具吸引力。在通缩代币的背景下，人们更喜欢有限的代币，而不是充斥市场的代币。最终，这会导致代币的价值随着时间的推移而增加。然而，需要注意的是，其他市场因素，如整体市场情绪、技术进步和监管变化，也在决定加密货币的价值方面发挥着重要作用。 ^[6]

盈利能力提升

通缩型代币因其盈利潜力在牛市中声名鹊起。它还有助于从持有者手中回购代币，因为它会导致代币销毁，从而使那些选择做空代币的人受益。最终，这个过程会在销毁事件后带来价值提升。 ^[6]

消除市场上过多的代币供应

过多的代币在没有买家的情况下流通会危及加密货币的繁荣。因此，通货紧缩机制将通过消除剩余代币来抑制市场饱和。此外，如果代币被错误地分配，销毁它们将成为纠正错误的有效解决方案。 ^[2][7]

示例

Nuke Token (NUKE)

NUKE 是一个基于 Ethereum 的代币，具有与 BOMB 竞争的独特策略。它拥有 100 万个代币的有限供应量，并采用 2% 的销毁率。与 BOMB 相比，NUKE 遵循不同的路径——它计划在一定时期后停止 代币销毁，确保供应量不会在十五年内完全耗尽。根据该项目的预测，代币销毁将在 2036 年左右停止，使其与同类产品区分开来。 ^[13]

NUKE 相信其代币的实际效用，并自称为“第一个具有实用性的通货紧缩货币”。NUKE 背后的团队旨在通过引入原生 去中心化交易所 (DEX) 和 去中心化应用程序 (dApps) 来证实这一说法。尽管有这些雄心壮志，但 NUKE 面临着怀疑，因为它与 BOMB 以及许多其他基于以太坊的通货紧缩代币（如 ETHplode 和 M.O.A.B）相似，后者通常对原始算法进行最小的修改。 ^[13]

ETHplode (ETHPLO)

ETHplode 因其在去中心化金融方面的创新方法而备受认可。它于 2019 年推出，其主要特点之一是其通货紧缩性质，这使其与传统货币区分开来。ETHplode 的有限供应创造了稀缺性，并推动了用户需求，旨在确保有价值的资产具有未来升值的潜力。 ^[14][15]

ETHplode 在 以太坊 区块链上运行，确保安全透明的交易，并受益于已建立网络的可靠性。此外，ETHplode 采用了一种销毁机制，即每笔涉及加密货币的交易中，固定百分比的代币将从流通中永久移除。这种通货紧缩策略有可能通过减少其总体供应量来提高 ETHplode 的价值，尤其是在需求保持稳定或增加的情况下。 ^[14]

此外，ETHplode 引入了一种创新的质押机制，使用户可以通过在特定钱包中持有代币来赚取奖励。这种激励措施鼓励积极参与，从而增强 ETHplode 网络并丰富其整体价值和生态系统。 ^[14]

M.O.A.B (MOAB) 代币

M.O.A.B. 的初始供应量为 20,000,000 个代币，每次交易都有 2% 的通货紧缩率。2019 年，团队进行了大规模的代币销毁，从流通中移除了 1500 万个代币。M.O.A.B. 代币利用智能合约进行去中心化计算，从而可以公开验证每笔交易。这种透明的方法允许用户轻松确认网络的当前状态，通货紧缩的证明是其基本原则。 ^[16]

Void Token (VOID)

VOID在通缩措施方面更进一步；它作为一种基于TRON的代币运作，每次交易的销毁率为3%。尽管最大供应量相对较高，为1000万个代币，但预计该数量不会对其通缩性质产生重大影响。VOID对估计代币供应量减少所需的时间持谨慎态度，并在其白皮书中声明：“时间会证明一切。” ^[13]

与NUKE代币类似，VOID旨在创建实际用例。此外，它还提供了一种质押机制，该机制在不引起通货膨胀的情况下分配奖励，因为这些质押奖励来自代币的原始供应。 ^[13]