Monerium 是一家位于冰岛的受监管电子货币机构 (EMI)，发行链上法定货币，其主要产品是 EURe，一种欧元支持的电子货币代币。^[1] 该公司的基础设施将 SEPA 等传统银行系统与公共区块链连接起来，从而实现符合欧盟 (EU) 电子货币和加密资产法规的欧元转账。^[2]

概述

Monerium 提供了一个链上法币框架，用于在传统银行账户和 Web3 钱包之间转移欧元。 ^[3] 作为欧盟法律授权的 EMI，Monerium 遵守电子货币指令和加密资产市场 (MiCAR) 法规。这种法律结构将其电子货币代币视为现金的数字等价物。该公司的主要产品 EURe 代表了在 Ethereum、Polygon 和 Gnosis 等区块链上的受监管电子货币。每个代币都由隔离、安全账户中持有的超过 100% 的流动资产支持，这使得代币持有人在发行人破产时拥有优先索赔权。 ^{[2] [4]}

Monerium 的基础设施旨在支持链下账户和链上钱包之间的即时欧元转账。一个关键特性是“ Web3 IBAN”，这是一个直接链接到用户加密钱包的国际银行帐号，方便直接的银行到钱包转账。 ^[1] 对于开发人员，Monerium 提供 API 来自动化支付流程并构建金融工具，包括跨境转账系统和全球工资单应用程序。该公司还提供连接到 Ethereum 测试网络的沙盒环境，用于在没有实际财务风险的情况下进行集成测试。 ^[3]

监管与合规

Monerium的运营建立在严格的监管框架之上。它被授权为电子货币机构和虚拟资产服务提供商（VASP），并受冰岛中央银行金融监管局的监管。 ^[2]​

MiCAR 合规性和电子货币状态

该公司在冰岛第17/2013号法令下运营，该法令实施了欧盟的电子货币指令（2009/110/EC），并符合(EU) 2023/1114号条例（MiCAR）第四章。^[2] 电子货币是一种受监管的数字价值形式，以一对一的方式代表法定货币，在欧盟被视为现金的数字等价物。这种法律分类早于现代稳定币，已被主要的金融科技平台使用。根据MiCAR的规定，Monerium电子货币代币的持有者不会因持有时间的长短而获得利息或其他回报。^[4]

资产保护和破产保护

根据其监管义务，Monerium 会保护所有客户收到的用于兑换电子货币代币的资金。这些资金保存在受监管的欧洲银行的隔离账户中，或投资于符合条件的高质量流动资产。储备金与 Monerium 自身的公司资金完全分离。 ^{[2] [3]}

这种隔离为代币持有者提供了一层关键的保护。根据冰岛破产法，如果 Monerium 破产，EURe 持有者对受保护的资金拥有特殊的优先法定债权，优先于所有其他债权人。但是，电子货币代币不受投资者赔偿计划或存款担保计划的保护。 ^[2]

合规程序

要直接发行或赎回电子货币代币，所有用户必须完成Monerium的客户尽职调查(CDD)流程，其中包括了解你的客户(KYC)、反洗钱(AML)和制裁筛选。公司保留冻结与黑名单地址或禁止活动相关的代币的权利和义务，以符合法律要求。 ^[2] 根据MiCAR的要求，Monerium还维护正式的恢复和赎回计划，以管理财务困境或有序的倒闭，这可能涉及实施临时措施，如流动性费用或赎回限制。所有法律事务均受冰岛法律管辖，雷克雅未克地区法院拥有专属管辖权。 ^[2]​

产品与服务

电子货币

电子货币是一种受监管的数字价值形式，它以一对一的方式代表法定货币，在欧盟被视为现金的数字等价物。它早于现代稳定币，已被主要的金融科技平台用于支付和在线金融服务。电子货币只能由授权机构发行，并且必须由隔离账户中或合格的流动资产中持有的受保护的客户资金完全支持，持有的资金与发行人自己的资金分开。如果发行人破产，这些保障措施会为用户创建优先索赔权。电子货币作为一种可转移的交换媒介，适用于链上使用，并符合欧盟的加密资产市场框架。发行人遵循报告、审计和合规要求，接受其监管机构的监督，并在受监管的欧洲银行或资产管理公司持有储备金，以满足赎回需求。 ^[4]

EURe

EURe代表对欧元的一种数字债权，这些欧元保存在受保护的账户中，并以1:1的比例由存款或符合条件的高质量流动资产支持。它存在于以太坊、Polygon和Gnosis上，每个链都有不同的代币标识符，并遵循ERC-20和ERC-2612标准。根据MiCAR的规定，EURe持有者不会收到受保护资金的利息或回报。代币供应量随着客户存款的增加而增加，并通过赎回而减少，链上销毁会将代币从流通中移除。EURe转账将赎回权分配给接收地址，但前提是接收方被接受为Monerium客户。如果代币与黑名单地址相关联，则可以被冻结。EURe不受投资者赔偿或存款担保计划的保护，但仍然由受保护的资产完全支持。截至白皮书发布之日，它尚未获准在第三方平台上进行交易，但二级交易可能会独立于发行方的参与而发生。 ^[2]

其他代币

除了EURe，Monerium还在欧洲经济区内发行与其它货币挂钩的电子货币代币，包括美元 (USDe) 和英镑 (GBPe)。 ^[2]​

Web3 IBAN

Monerium平台的一个关键特性是Web3 IBAN，这是一个直接链接到用户区块链钱包的国际银行账号。它允许无缝的法币上链；当欧元通过标准的SEPA转账发送到Web3 IBAN时，它们会自动转换为EURe代币并铸造到相应的钱包。要下链，用户将EURe从他们的钱包发送到指定的地址，这会销毁代币并触发等值的欧元金额的SEPA转账到他们的银行账户。 ^[2]​

技术和架构

Monerium的技术旨在公共、去中心化的区块链上运行，而无需赋予该公司特权技术访问权限或控制权。交易执行取决于底层网络的共识规则，所有链上转移都是不可逆转的。 ^[2]​

区块链基础设施

Monerium 专门将其代币部署在使用权益证明 (PoS) 共识机制的区块链上，这样选择是为了最大限度地减少能源消耗。 ^[2] 截至 2025 年底，EURe 在多个与 EVM 兼容的链上得到支持。 ^[7]

该公司的智能合约遵循多种代币标准，以增强功能：

• ERC-20： 同质化代币的标准。
• ERC-2612： 通过链下签名支持无 gas 代币批准（“Permit”功能）。
• ERC-677： 启用“转移并调用”功能，以便与其他智能合约进行更有效的交互。 ^[2]

智能合约

EURe智能合约由内部开发，并经过包括Ackee Blockchain和Halborn在内的第三方安全公司的审计。这些合约是可升级的，允许修复错误和添加新功能，同时保持固定的代币地址。它们还包括黑名单验证器功能，以执行合规义务。 ^[2]​

以下是EURe在各个链上的v2合约地址：

​​	合约地址
以太坊	0x39b8B6385416f4cA36a20319F70D28621895279D
Polygon PoS	0xe0aea583266584dafbb3f9c3211d5588c73fea8d
Gnosis Chain	0x420CA0f9B9b604cE0fd9C18EF134C705e5Fa3430
Arbitrum One	0x0c06ccf38114ddfc35e07427b9424adcca9f44f8
Linea	0x3ff47c5bf409c86533fe1f4907524d304062428d
Scroll	0xd7bb130a48595fcdf9480e36c1ae97ff2938ac21

EURe也可通过区块链间通信协议（IBC）在基于Cosmos的链（如Osmosis和Terra）上使用。 ^[7]​

融资

2019年1月，Monerium 完成了一轮 200 万美元的种子轮融资。该轮融资由北欧风险投资基金 Crowberry Capital 领投。其他参与者包括 ConsenSys（通过其 Coven 联合投资计划）和冰岛私人投资公司 Hof Holdings。这笔资金用于加速 Monerium 链上法币基础设施的开发，并为其金融服务牌照做准备。 ^[5]​

主要人物

母公司Monerium ehf.的创始团队成员在中央银行、资产管理和金融监管方面拥有丰富经验。

• Sveinn Valfells： Monerium ehf.的联合创始人兼首席执行官。^[5]
• Jón Helgi Egilsson： 联合创始人兼董事长。他曾任冰岛中央银行行长，并参与了2008年危机后该国金融服务的重建。^[5]
• Gísli Kristjánsson： 联合创始人兼首席技术官。他还担任持牌子公司Monerium EMI ehf.的首席执行官。^{[2] [5]}
• Hjörtur Hjartarson： 联合创始人兼首席运营官。^[5]

持牌实体Monerium EMI ehf.的管理机构包括首席风险官 (CRO) Árni Guðjónsson 和反洗钱报告官 (MLRO) Jón Gunnar Ólafsson。^[2]​

重要引言

在2019年的融资公告中，Jón Helgi Egilsson 解释了公司的理念：“2008年冰岛的中心化金融系统崩溃，几乎导致系统性的经济崩溃……我们认为解决方案是实现更大的去中心化。通过成为区块链的资产支持、受监管和可赎回的电子货币提供商，Monerium 将有助于实现全球金融的去中心化……” ^[5]​

首席执行官 Sveinn Valfells 补充说：“Monerium 有一个明确的愿景，即连接法定货币和区块链。在 以太坊 推出后不久与 ConsenSys 合作时，我们首次将电子货币确定为主流区块链采用的关键催化剂。” ^[5]​

ConsenSys Capital 的联合创始人 Andrew Keys 评论了这项投资：“ConsenSys 致力于支持构建更去中心化和自主未来所需基础设施的公司。Monerium 在欧洲各地进行货币代币化的工作是一项令人兴奋的努力，我们很高兴能参与其中。” ^[5]​

风险因素

Monerium的官方白皮书透明地披露了用户和代币持有者面临的几类风险。

• 发行方风险： 这些包括Monerium的破产风险、可能影响其运营许可的监管变化、运营失败以及对银行合作伙伴等第三方服务提供商的依赖。
• 代币风险： 这些与EURe代币本身相关，例如二级市场上价格不稳定，其价值可能偏离1:1的挂钩、受保护的储备资产管理不善或流动性不足，以及持有者成为网络钓鱼等欺诈的目标。
• 技术风险： 这些是底层区块链技术固有的，包括智能合约漏洞的可能性、交易的不可逆性、因私钥管理不善而损失资金的风险以及网络层面的问题，如停机、高费用或分叉。 ^[2]