Monerium은 아이슬란드에 기반을 둔 규제 대상 전자 화폐 기관(EMI)으로, 온체인 법정 화폐를 발행하며 주요 상품은 유로화로 뒷받침되는 전자 화폐 토큰인 EURe입니다. ^[1] 이 회사의 인프라는 SEPA와 같은 전통적인 은행 시스템을 퍼블릭 블록체인과 연결하여 유럽 연합(EU) 전자 화폐 및 암호화폐 자산 규정을 준수하는 유로화 이체를 가능하게 합니다. ^[2]

개요

Monerium은 전통적인 은행 계좌와 Web3 지갑 간에 유로화를 이동하기 위한 온체인 법정 화폐 프레임워크를 제공합니다. ^[3] EU 법률에 따라 승인된 EMI로서 Monerium은 전자 화폐 지침 및 암호 자산 시장(MiCAR) 규정을 준수하여 운영됩니다. 이러한 법적 구조는 자체 전자 화폐 토큰을 현금의 디지털 등가물로 취급합니다. 회사의 주요 상품인 EURe는 Ethereum, Polygon, Gnosis와 같은 블록체인에서 규제된 전자 화폐를 나타냅니다. 각 토큰은 분리되고 보호된 계정에 보관된 100% 이상의 유동 자산으로 뒷받침되며, 이는 토큰 보유자에게 발행인의 지급 불능 시 우선 청구권을 부여합니다. ^{[2] [4]}

Monerium의 인프라는 오프체인 계정과 온체인 지갑 간의 즉각적인 유로화 이체를 지원하도록 설계되었습니다. 주요 기능은 사용자의 암호화폐 지갑에 직접 연결된 국제 은행 계좌 번호인 "Web3 IBAN"으로, 은행에서 지갑으로의 직접 이체를 용이하게 합니다. ^[1] 개발자를 위해 Monerium은 결제 흐름을 자동화하고 국경 간 이체 시스템 및 글로벌 급여 애플리케이션을 포함한 금융 도구를 구축하기 위한 API를 제공합니다. 또한 이 회사는 실제 금융 위험 없이 통합 테스트를 위해 Ethereum 테스트 네트워크에 연결된 샌드박스 환경을 제공합니다. ^[3]

규제 및 준수

Monerium의 운영은 엄격한 규제 프레임워크에 기반합니다. 아이슬란드 중앙 은행의 금융감독청의 감독하에 전자 화폐 기관 및 가상 자산 서비스 제공업체(VASP)로 승인되었습니다. ^[2]

MiCAR 준수 및 전자화폐 상태

해당 회사는 EU의 전자화폐 지침(2009/110/EC)을 이행하는 아이슬란드 법률 제17/2013호에 따라 운영되며, 규정(EU) 2023/1114(MiCAR)의 제목 IV를 준수합니다. ^[2] 전자화폐는 법정화폐를 일대일로 나타내는 규제된 형태의 디지털 가치이며, EU에서는 현금의 디지털 등가물로 취급됩니다. 이 법적 분류는 현대 스테이블코인보다 앞서며 이미 주요 금융 기술 플랫폼에서 사용되고 있습니다. MiCAR에서 규정한 바와 같이, Monerium의 전자화폐 토큰 보유자는 보유 기간에 따른 이자 또는 기타 수익을 받지 않습니다. ^[4]

자산 보호 및 파산 보호

Monerium은 규제 의무에 따라 e-money 토큰과 교환하여 받은 모든 고객 자금을 보호합니다. 이러한 자금은 규제 대상 유럽 은행의 분리된 계좌에 보관되거나 적격한 고품질 유동 자산에 투자됩니다. 준비금은 Monerium 자체 회사 자금과는 완전히 분리되어 보관됩니다. ^{[2] [3]}

이러한 분리는 토큰 보유자에게 중요한 보호 계층을 제공합니다. 아이슬란드 파산법에 따라 EURe 보유자는 Monerium의 파산 시 보호된 자금에 대해 특별 우선권을 가지며, 다른 모든 채권자보다 우선합니다. 그러나 e-money 토큰은 투자자 보상 제도 또는 예금자 보호 제도의 적용을 받지 않습니다. ^[2]

규정 준수 절차

e-money 토큰을 직접 발행하거나 상환하려면 모든 사용자는 Monerium의 고객 실사(CDD) 절차를 완료해야 합니다. 여기에는 고객 알기(KYC), 자금 세탁 방지(AML) 및 제재 심사가 포함됩니다. 회사는 법적 요구 사항을 준수하기 위해 블랙리스트에 오른 주소 또는 금지된 활동과 관련된 토큰을 동결할 권리와 의무를 보유합니다. ^[2] MiCAR에서 요구하는 바와 같이 Monerium은 재정적 어려움 또는 질서 있는 청산을 관리하기 위한 공식적인 복구 및 상환 계획도 유지 관리하며, 여기에는 유동성 수수료 또는 상환 한도와 같은 임시 조치 시행이 포함될 수 있습니다. 모든 법적 문제는 아이슬란드 법률의 적용을 받으며, 레이캬비크 지방 법원이 독점적인 관할권을 가집니다. ^[2]

제품 및 서비스

전자화폐

전자화폐는 법정 화폐를 1:1로 나타내는 규제된 형태의 디지털 가치이며, 유럽 연합에서는 현금의 디지털 등가물로 취급됩니다. 이는 현대 스테이블코인보다 먼저 등장했으며 주요 핀테크 플랫폼에서 결제 및 온라인 금융 서비스에 이미 사용되고 있습니다. 전자화폐는 인가된 기관에서만 발행되며 분리된 계정이나 적격 유동 자산에 보관된 고객 자금으로 완전히 뒷받침되어야 하며, 보유 자산은 발행인의 자체 자금과 분리되어 보관됩니다. 이러한 안전 장치는 발행인이 지급 불능 상태가 될 경우 사용자를 위한 우선 청구권을 생성합니다. 전자화폐는 온체인 사용에 적합한 양도 가능한 교환 수단으로 기능하며 EU의 암호 자산 시장 프레임워크와 일치합니다. 발행인은 보고, 감사 및 규정 준수 요구 사항을 준수하고, 감독 당국의 감독을 유지하며, 상환 요구를 충족하기 위해 규제된 유럽 은행 또는 자산 관리자와 함께 준비금을 보유합니다. ^[4]

EURe

EURe는 예치금 또는 적격 고유동성 자산으로 1:1로 뒷받침되는 보호 계정에 보관된 유로에 대한 디지털 청구권을 나타냅니다. 이더리움, 폴리곤, 그노시스에 존재하며 체인별로 고유한 토큰 식별자를 가지며 ERC-20 및 ERC-2612 표준을 따릅니다. EURe 보유자는 MiCAR에 의해 금지되어 보호 자금에 대한 이자나 수익을 받지 못합니다. 토큰 공급량은 고객 예치금에 따라 증가하고 상환을 통해 감소하며, 온체인 소각을 통해 토큰이 유통에서 제거됩니다. EURe 전송은 수신 주소가 Monerium 고객으로 수락되는 경우에 한해 수신 주소에 상환 권한을 할당합니다. 토큰은 블랙리스트에 오른 주소와 연결된 경우 동결될 수 있습니다. EURe는 투자자 보상 또는 예금 보장 제도에 의해 보호되지 않지만 보호 자산으로 완전히 뒷받침됩니다. 백서 날짜 현재 타사 플랫폼에서 거래가 허용되지 않았지만 발행자 개입 없이 독립적으로 2차 거래가 발생할 수 있습니다. ^[2]

기타 토큰

EURe 외에도 Monerium은 미국 달러(USDe) 및 영국 파운드(GBPe)를 포함하여 EEA 내 다른 통화에 고정된 전자 화폐 토큰을 발행합니다. ^[2]​

Web3 IBAN

Monerium 플랫폼의 핵심 기능은 사용자의 블록체인 지갑에 직접 연결된 국제 은행 계좌 번호인 Web3 IBAN입니다. 이를 통해 원활한 법정화폐 온-램핑이 가능합니다. 유로가 표준 SEPA 이체를 통해 Web3 IBAN으로 전송되면 자동으로 EURe 토큰으로 변환되어 해당 지갑으로 발행됩니다. 오프-램핑을 위해 사용자는 자신의 지갑에서 지정된 주소로 EURe를 보내 토큰을 소각하고 해당 유로 금액을 자신의 은행 계좌로 SEPA 이체하도록 트리거합니다. ^[2]​

기술 및 아키텍처

Monerium의 기술은 회사에 특별한 기술적 접근 권한이나 통제권을 부여하지 않고 공개된 분산형 블록체인에서 작동하도록 설계되었습니다. 트랜잭션 실행은 기본 네트워크의 합의 규칙에 따라 달라지며 모든 온체인 전송은 되돌릴 수 없습니다. ^[2]​

블록체인 인프라

Monerium은 에너지 소비를 최소화하기 위해 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘을 사용하는 블록체인에만 토큰을 배포합니다. ^[2] 2025년 말 기준으로 EURe는 여러 EVM 호환 체인에서 지원되었습니다. ^[7]

회사의 스마트 계약은 기능 향상을 위해 여러 토큰 표준을 준수합니다.

• ERC-20: 대체 가능한 토큰의 표준입니다.
• ERC-2612: 오프체인 서명을 통해 가스 없는 토큰 승인을 지원합니다("Permit" 기능).
• ERC-677: 다른 스마트 계약과의 보다 효율적인 상호 작용을 위해 "전송 및 호출" 기능을 활성화합니다. ^[2]

스마트 컨트랙트

EURe 스마트 컨트랙트는 자체 개발되었으며 Ackee Blockchain 및 Halborn을 포함한 제3자 보안 회사의 감사를 받았습니다. 컨트랙트는 버그 수정 및 새로운 기능을 위해 업그레이드 가능하며 고정된 토큰 주소를 유지합니다. 또한 규정 준수 의무를 시행하기 위한 블랙리스트 검증기 기능이 포함되어 있습니다. ^[2]​

다음은 다양한 체인에서 EURe의 v2 컨트랙트 주소입니다.

​​	컨트랙트 주소
이더리움	0x39b8B6385416f4cA36a20319F70D28621895279D
폴리곤 PoS	0xe0aea583266584dafbb3f9c3211d5588c73fea8d
Gnosis Chain	0x420CA0f9B9b604cE0fd9C18EF134C705e5Fa3430
Arbitrum One	0x0c06ccf38114ddfc35e07427b9424adcca9f44f8
Linea	0x3ff47c5bf409c86533fe1f4907524d304062428d
Scroll	0xd7bb130a48595fcdf9480e36c1ae97ff2938ac21

EURe는 Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC)을 통해 Osmosis 및 Terra와 같은 Cosmos 기반 체인에서도 사용할 수 있습니다. ^[7]​

자금 조달

2019년 1월, Monerium은 2백만 달러의 시드 펀딩 라운드를 마감했습니다. 이 라운드는 Nordic VC 펀드인 Crowberry Capital이 주도했습니다. 다른 참여자로는 ConsenSys (Coven 공동 벤처 이니셔티브를 통해)와 Hof Holdings (개인 소유의 아이슬란드 투자 회사)가 있었습니다. 자본은 Monerium의 온체인 법정화폐 인프라 개발을 가속화하고 금융 서비스 라이선스를 준비하는 데 사용되었습니다. ^[5]​

주요 인물

모회사인 Monerium ehf.의 창립 팀은 중앙 은행, 자산 관리 및 금융 규제 경험을 가진 개인들로 구성되어 있습니다.

• Sveinn Valfells: Monerium ehf.의 공동 창립자 겸 CEO입니다. ^[5]
• Jón Helgi Egilsson: 공동 창립자 겸 회장입니다. 그는 아이슬란드 중앙 은행의 전 의장이었으며 2008년 위기 이후 국가의 금융 서비스 재건에 참여했습니다. ^[5]
• Gísli Kristjánsson: 공동 창립자 겸 CTO입니다. 그는 또한 라이선스를 받은 자회사인 Monerium EMI ehf.의 CEO를 맡고 있습니다. ^{[2] [5]}
• Hjörtur Hjartarson: 공동 창립자 겸 COO입니다. ^[5]

라이선스를 받은 법인인 Monerium EMI ehf.의 경영진에는 Árni Guðjónsson이 최고 위험 책임자(CRO)로, Jón Gunnar Ólafsson이 자금 세탁 보고 책임자(MLRO)로 포함되어 있습니다. ^[2]

주요 인용문

2019년 자금 지원 발표에서 Jón Helgi Egilsson은 회사의 철학을 다음과 같이 설명했습니다. "2008년 아이슬란드에서는 중앙 집중식 금융 시스템이 붕괴되어 거의 시스템적인 경제 붕괴를 초래했습니다... 우리는 해결책이 더 큰 분산화를 가져오는 것이라고 믿습니다. Monerium은 자산 담보, 규제 대상, 상환 가능한 블록체인용 전자 화폐 제공업체가 됨으로써 글로벌 금융을 분산화하는 데 도움이 될 것입니다..." ^[5]​

Sveinn Valfells CEO는 다음과 같이 덧붙였습니다. "Monerium은 법정 화폐와 블록체인을 연결하는 명확한 비전을 가지고 있습니다. Ethereum 출시 직후 ConsenSys와 협력하면서 전자 화폐가 주류 블록체인 채택의 핵심 촉매제임을 처음으로 확인했습니다." ^[5]​

ConsenSys Capital의 공동 창립자인 Andrew Keys는 투자에 대해 다음과 같이 언급했습니다. "ConsenSys는 보다 분산화되고 자율적인 미래에 필요한 인프라를 구축하는 회사를 지원하는 데 전념하고 있습니다. Monerium이 유럽 전역에서 통화를 토큰화하는 작업은 우리가 참여하게 되어 기쁜 흥미로운 노력입니다." ^[5]​

위험 요소

Monerium의 공식 백서는 사용자 및 토큰 보유자를 위한 여러 가지 위험 범주를 투명하게 공개합니다.

• 발행자 위험: 여기에는 Monerium의 지급 불능 위험, 운영 라이선스에 영향을 미칠 수 있는 규제 변경, 운영 실패, 은행 파트너와 같은 타사 서비스 제공업체에 대한 의존성이 포함됩니다.
• 토큰 위험: 이는 EURe 토큰 자체와 관련되며, 가치가 1:1 페그에서 벗어날 수 있는 2차 시장의 가격 불안정성, 보호된 준비 자산의 잘못된 관리 또는 유동성 부족, 피싱과 같은 사기로 인해 보유자가 표적이 되는 것 등이 있습니다.
• 기술 위험: 이는 스마트 계약 취약점의 잠재성, 거래의 불가역성, 개인 키 관리 부실로 인한 자금 손실 위험, 다운타임, 높은 수수료 또는 포크와 같은 네트워크 수준 문제 등 기본 블록체인 기술에 내재되어 있습니다. ^[2]