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Tread.fi
Tread.fi 是一个针对数字资产的算法交易终端和订单执行管理系统 (OEMS)，由 Tread Labs Corporation 运营。该公司成立于 2022 年，总部位于纽约州纽约市。该平台允许零售和机构交易者通过单一界面在多个中心化交易所 (CEXs)、永续去中心化交易所（永续 DEXs）以及链上兑换协议中路由并自动化订单。[1][2]
概述
Tread.fi 将自己定位为一个统一的交易终端，连接到交易者现有的 CEX 和 DEX 账户，从而可以在一个地方管理跨平台的现货和永续合约交易。[2] 用户使用 API 密钥或 Web3 钱包连接自己的交易所账户，这意味着交易是在用户自己的账户上执行的，而不是由 Tread.fi 托管资金。[3] 文档将该产品描述为“为零售和机构加密交易者构建的高性能算法交易终端和 OEMS”，通过智能订单路由优化以实现最低的执行成本。[4]
网站上描述的入驻流程分为三个步骤：用户通过电子邮件地址或 Web3 钱包注册创建账户，通过 API 密钥或钱包连接其交易所账户，然后开始交易——可以直接通过交易引擎进行兑换，也可以使用高级终端微调执行策略。[3] 该界面展示了公司称为“算法订单 (Algo Orders)”和“多重订单 (Multi Orders)”的产品类别，以及 AI 驱动的策略建议，允许用户针对市场冲击或机会成本进行优化。[3] 该公司的官方标语将其产品总结为“轻松实现自动化交易、访问 CEX 和 DEX 并最大限度地减少滑点”。[1]
History and Integrations
Tread.fi 由包括前摩根士丹利副总裁 David Jeong 在内的团队于 2022 年创立，并开始在 2024 年和 2025 年公开记录其产品发布情况。[2][1] 其在中心化交易所之外的首次重大扩张发生在 2025 年 2 月 5 日，当时它增加了对 Hyperliquid 的支持，该公司称这一举措是“Tread.fi 进军 DEX 世界的一个巨大里程碑”。[5] 它在 2025 年 6 月 6 日的一篇文章中描述了 VWAP 执行工作流，并于 2025 年 6 月 27 日宣布即将推出 DEX 交易，首日即支持任何合约地址，并覆盖 Ethereum、Solana、Base 和 BSC 等多条链，同时提供智能订单路由和完整的数据终端。[5][1]
随后在 2025 年 9 月发布了一系列更新。OKXDEX 集成于 2025 年 9 月 2 日上线。[5] 2025 年 9 月 4 日，该公司在一个终端中推出了跨 CEX、DEX 和永续 DEX 的交易功能，将全套机构级算法套件引入移动端，并在 Telegram 上提供了其高频交易算法。[5] 2025 年 10 月 14 日的一篇文章描述了使用自动交易量生成来刷 Hyperliquid 积分。[5] 该公司还单独报告了自行测量的活动数据，包括 2025 年 8 月 8 日引用的“超过 2.03 亿美元的日交易量”。[1]
Products and Features
Tread.fi 的核心是一套执行算法。该平台支持成交量加权平均价格 (VWAP) 和时间加权平均价格 (TWAP) 执行、自动化做市机器人、资金费率套利以及旨在减少市场冲击和交易成本的智能订单路由。[2] 交易者可以配置策略参数，包括保证金、杠杆、买卖价差和止损。[2]
文档将这些功能归类为几个命名的能力。自动化做市是通过一个专门的机器人提供的，该机器人使用智能订单路由来保持限价单的竞争力，允许用户获取价差并提供流动性；该公司表示，此类策略可以“点击几次”即可部署。[4] 资金费率套利允许用户在保持 Delta 中性的同时赚取资金费率收益，通过统一的仪表板执行和监控多/空交易的两端，并提供管理 Delta 和反向持仓的工具。[4] 该平台强调执行成本效率，优先考虑挂单成交 (maker fills) 并减少不必要的吃单费用 (taker fees)，并通过让用户了解交易成本、订单表现和执行质量来提高执行成本的透明度。[4]
vCeFi
Tread.fi 提供了一项名为 vCeFi（“可验证、链上”）的功能。该功能允许用户在链上私密地“灵魂绑定 (Soulbound)”其 CEX 交易数据，以便生成其中心化金融 (CeFi) 交易策略的可验证零知识证明 (zk-proofs)——也就是说，这是一种在不暴露底层交易的情况下，通过加密方式证明交易业绩的方法。[3] 这一概念在 2025 年 4 月 17 日的一篇名为“Introducing vCeFi”的博客文章中引入，将其描述为解锁“跨 CeFi 和 DeFi 的透明度、自动化和无信任交互”。[5]
API, Deployment, and Security
除了 Web 应用程序外，Tread.fi 还提供 REST 应用程序编程接口 (API) 和 WebSocket 集成，以便交易者可以通过编程方式执行交易，或将引擎连接到现有系统以进行自定义执行和自动化。[4] 对于需要最高隐私级别的客户，提供自部署（本地托管）选项，以实现“完全的隐私和控制”。[3] 该公司还销售白标产品：2025 年 7 月 17 日的一篇文章描述了一个白标技术栈，提供具有标准化 REST API 和 WebSocket 端点的 OEMS，用于 CEX 和 DEX 交易以及机构级执行算法。[1]
Agentic Trading Platform
Tread.fi 已将其定位扩展为“代理交易平台 (agentic trading platform)”，将 app.tread.fi 上的应用程序描述为“一个通用交易台，每个用户都在为共享大脑做出贡献”。[6] 该公司将这一概念与传统的交易台进行了对比，用其话来说，在传统交易台中，“Alpha 存在于人身上，而人们并不共享它”——它旨在通过共享、可重复使用的自定义代理来解决这个共享问题。[6] 该公司表示，它在“产品开发中广泛使用”大语言模型 (LLMs)，这一主题在 2025 年 8 月 20 日一篇名为“LLMs, Taking 0x to 1x and Beyond”的博客文章中得到了阐述。[5]
代理市场受 Tread.fi 称为 TIP-3 的提案管辖。根据该提案，赞助商可以锁定 TREAD 代币，以在自定义代理市场中预留有限的席位；每个席位由被称为“创造者 (Creator)”的一方构建的代理占据，赞助商和创造者都将获得该代理产生的费用分成。[6]
代币经济学
Tread.fi 拥有原生代币 $TREAD，其目前的主要用途是通过名为 TIP-1 的提案引入的交易费折扣结构。该结构于 2025 年 9 月宣布，并于 2025 年 9 月 22 日确认上线，“TIP-1 费用层级”结合了两个输入：交易者滚动的 14 天交易量和他们持有的 TREAD 数量。[6] TREAD/USDC 交易对的交易不收取构建者费用。[6] 为了符合资格，用户需将 TREAD 存入 Tread UOA 钱包或链接外部持有钱包。[6]
TREAD 持有层级提供递增的交易费折扣：
- 1,000 TREAD — 10% 折扣
- 10,000 TREAD — 25% 折扣
- 100,000 TREAD — 50% 折扣
- 1,000,000 TREAD — 100% 折扣
这些折扣在基于交易量的层级之上叠加。[6]
融资
Tread.fi 在 2024 年 7 月 10 日宣布的种子前轮融资中筹集了 350 万美元。[1] 该公司在其博客上将该轮融资描述为“由 New Form 和领先投资者支持的 350 万美元种子前融资”，使其能够“为我们的客户提供更强大的平台”。[5] 该轮融资中提到的投资者包括 New Form Capital、Aquanow、Varys Capital、GBV Capital 和 Thanefield Capital。[2]
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