中心化金融 (CeFi) 指的是传统的金融系统，其中的交易通过中介机构或中心化实体进行，例如银行、经纪人或交易所。^[1][4] 在加密货币的背景下，CeFi 平台充当中间人，促进加密货币的买卖或交易，同时保留对用户资金的控制。^[3]

历史

中心化金融 (CeFi) 可以追溯到古代文明，当时出现了早期的借贷和金融中介形式。几个世纪以来，它演变成现代银行系统，像英格兰银行这样的老牌机构塑造了金融控制的中心化。在 20 世纪，各国政府开始创建监管框架以确保金融稳定。随着 21 世纪的数字化转型和金融科技创新的兴起，传统金融机构整合了数字技术。^[2]

2009 年加密货币（尤其是 比特币）的出现挑战了现状，引入了去中心化的数字货币。各国央行现在正在提供数字货币 (CBDC)，而 去中心化金融 (DeFi) 的快速增长标志着 CeFi 和去中心化替代方案之间持续的演变和共存。^[2]

概述

中心化金融 (CeFi) 包括在中心化机构的权力下运营的交易所、钱包和其他金融服务。虽然许多 CeFi 平台利用 区块链 技术，但它们通常与传统银行系统对接，尤其是在 法币 业务方面。这些平台允许用户存储、交易和使用 加密货币。^[5][3]

CeFi 平台提供一系列服务，包括 法币 到加密货币的转换、加密货币交易、借贷、储蓄和赚取利息的机会。CeFi 的主要优势之一是其用户友好的界面，使其对从传统金融过渡到加密货币领域的个人具有吸引力。监管合规是 CeFi 的一个重要方面，许多平台都遵守 了解你的客户 (KYC) 和 反洗钱 (AML) 协议，以符合当地的金融法规。^[10][5]

中心化金融通过中心化决策提供了一定程度的安全性，这与 去中心化金融 (DeFi) 形成对比，在去中心化金融中，决策和协议是分布式的。在 CeFi 中，用户通常将他们的私钥委托给第三方平台，以促进交易。CeFi 的主要目标是提高交易服务的效率和成本效益，同时确保公平的交易。^[6]

用例

中心化交易所 (CEX)

中心化交易所 (CEX) 是一个 加密货币 交易平台，例如 币安、Coinbase、Gemini 和 Kraken，它在中心化实体的授权和控制下运营。在 CEX 上，用户创建帐户以买卖和交易各种加密货币。所有交易都由交易所本身处理和记录。^[8] 当使用这些平台时，用户将他们的资金委托给交易所，这意味着他们放弃了对其资产的部分控制权。然而，由于其用户友好的界面、高流动性和对多个交易对的广泛支持，这些平台受到许多加密货币交易者和投资者的青睐。^[7]

CeFi 借贷

用户可以在中心化金融 (CeFi) 平台上 利用 他们的加密货币来赚取利息或通过使用他们的资产作为 抵押品 来获得贷款。CeFi 借贷为个人和实体提供了利用流动性的手段，使用他们的加密货币持有量作为担保。要开始这个过程，借款人将预定数量的加密货币存入中心化借贷平台帐户。这种存入的加密货币充当抵押品，锚定可以以加密货币或 法币 支付的贷款。贷款的条款，包括利率和还款计划，由借款人和借贷平台共同确定。CeFi 借贷的主要优势之一是，它为用户提供了获得流动性的途径，而无需出售他们的 加密货币 资产，从而有可能使他们能够利用价格升值。^[9]

跨链服务

中心化金融系统，尤其是某些更高级的平台，可以促进跨各种 区块链 网络交易加密货币或数字资产。这些服务可能使用户能够在单个 CeFi 平台内访问和使用来自多个区块链的资产。但是，重要的是要注意，并非所有中心化系统都固有地支持跨链功能；这种能力很大程度上取决于特定的平台集成和合作伙伴关系。某些平台可能提供的功能包括资产互操作性、多资产钱包、跨链交易、流动性提供、跨链 收益耕作、DApp 访问、资产转换以及互操作性协议的集成。当这些功能存在时，它们简化了多样化加密货币投资组合的管理，为用户提供了更简化和便捷的体验。^[3][6]

法币到加密货币的转换

法币到加密货币的转换是指在中心化金融交易所内将法币（例如美元 (USD) 或欧元 (EUR)）兑换为加密货币的过程。这项服务使用户能够无缝地将他们的法币资金转换为 比特币 (BTC) 或 以太币 (ETH) 等数字资产。法币到加密货币的转换是许多 CeFi 平台的基本功能，并且充当传统金融系统和加密货币之间的桥梁。^[3][1]

储蓄和利率

CEFI 平台提供储蓄帐户、借贷池或计息产品，用户可以在其中存入他们的 加密货币，以利息支付的形式赚取被动收入。这些赚取利息的机制通常包括诸如定期储蓄帐户、质押服务或借贷安排之类的功能。用户存入他们的资产，平台可能会将它们借给借款人或在其他金融活动中使用它们，从而产生利息或收益。CeFi 网络设置自己的利率，使其更加稳定，因为市场压力不会影响它们。但是，利率也大大高于 DeFi 网络。^[1]

CeDeFI

CeDeFi 或中心化去中心化金融描述了一种混合金融生态系统，该生态系统融合了中心化金融 (CeFi) 和 去中心化金融 (DeFi) 的元素。CeDeFi 通过将区块链技术和去中心化协议集成到传统金融系统中来弥合这两种方法，从而实现监管合规和创新。^[11]

CeDeFi 使 用 户 能够访问 DeFi 产品，包括 去中心化交易所 (DEX)、流动性聚合器、收益耕作 工具、借贷协议等，所有这些都具有最低的 交易费用。借助 CeDeFi，企业可以部署定制的智能合约，并在统一的平台上集成多个产品和服务，从而确保快速的交易并降低风险。它还有助于促进使用受监管的证券型代币进行债券发行和 DeFi 稳定币 中的结算等活动，从而结合了加密资产的许多有益功能，无论是转移还是存储价值。^[11]