Aero는 Dromos Labs에서 개발한 통합 탈중앙화 거래소 (DEX) 및 유동성 허브입니다. 2025년 11월에 발표된 이 플랫폼은 두 개의 기존 DEX, 즉 Base 네트워크의 Aerodrome과 OP Mainnet의 Velodrome의 합병을 나타냅니다. Aero는 단편화된 유동성을 단일하고 응집력 있는 레이어로 통합하도록 설계되었으며 운영 허브는 Base 네트워크에 있으며 AERO라는 새로운 통합 네이티브 토큰을 특징으로 합니다. ^{[1] [2] [7]}

역사 및 개발

Aero의 기반은 Dromos Labs에서 개발한 두 가지 이전 프로토콜을 기반으로 구축되었습니다. Velodrome Finance는 OP Mainnet에서 2022년에 출시되었으며, 이는 Optimism Superchain 생태계의 일부입니다. Aerodrome Finance는 그 뒤를 이어 2023년 8월 28일에 Base 네트워크에서 출시되었습니다. ^{[1] [3]}​

Aerodrome은 빠르게 Base에서 눈에 띄는 프로토콜로 성장하여 거래량 기준으로 네트워크에서 가장 큰 DEX로 자리매김했으며, Total Value Locked (TVL) 기준으로 상위 프로토콜이 되었습니다. TVL은 1,480만 달러의 수익을 달성하여 상위 5개 DeFi 프로토콜에 속했습니다. 주요 사건으로는 2024년 2월 CB Ventures의 투자와 2025년 10월 Animoca Brands의 AERO 토큰 대량 구매 및 스테이킹이 있으며, 이로 인해 토큰 가치가 상승했습니다. ^{[1] [4] [5]}​

2025년 11월 12일, "New Horizon" 이벤트에서 Dromos Labs는 Aerodrome과 Velodrome을 Aero라는 새로운 통합 플랫폼으로 병합할 계획을 공식적으로 발표했습니다. Aero 플랫폼의 전체 출시는 2026년 2분기로 예정되어 있습니다. 자세한 마이그레이션 정보와 전체 문서는 2026년 1분기에 제공될 예정입니다. 출시 후 원래 Aerodrome 및 Velodrome 프로토콜은 계속 작동하지만 Dromos Labs의 공식적인 지원이나 개발은 더 이상 제공되지 않습니다. ^{[1] [6] [7]}​

기술 및 아키텍처

Aero는 MetaDEX03이라는 새로운 프로토콜 운영 체제를 기반으로 구축되었으며, 이는 2년간 개발된 것으로 알려졌습니다. 이 아키텍처는 크로스 체인 상호 운용성을 개선하고, 가치 유출을 줄이며, 프로토콜과 사용자 모두를 위한 수익 창출을 증가시키도록 설계되었습니다. ^{[4] [1]}

MetaDEX03 운영 체제

MetaDEX03 OS는 프로토콜 효율성과 가치 포착을 향상시키기 위한 "듀얼 엔진 모델"을 특징으로 합니다. 이 모델의 두 가지 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.

• REV 엔진: 토큰 인플레이션을 증가시키지 않고 새로운 소스에서 발생하는 부수적인 수익을 포착하고 내부화하도록 설계된 메커니즘입니다. 출시 시 이러한 소스에는 프론트엔드 스왑 수수료, 내부 MEV 경매, 크로스체인 가스 결제, 유동성 자동화 서비스 수수료 및 veNFT 마켓플레이스 활동이 포함됩니다. 전체 프로토콜 수익을 40% 증가시킬 것으로 예상됩니다. ^{[4] [6] [7]}
• AER (적응형 방출률) 엔진: 효율성에 중점을 둔 메커니즘으로, 개별 풀 수준에서 AERO 보상을 동적으로 조정합니다. 유동성에 대한 과다 지불을 방지하면서 필요한 경우 배출량이 경쟁력을 유지하도록 하여 시스템이 시장과 함께 효율적으로 성장하고 높은 거래 활동 중에 보상률이 급증하도록 하는 것을 목표로 합니다. ^[7]

이러한 두 엔진의 결합된 영향은 이전 시스템에 비해 플랫폼의 토큰 운영자에게 2.8배 더 많은 가치를 제공할 것으로 예상됩니다. ^[6]

주요 기능

Aero 플랫폼은 MetaDEX03 아키텍처를 기반으로 하는 몇 가지 새로운 기능을 통합합니다.

• Slipstream V3: 플랫폼의 자본 효율적인 유동성 모델로, MEV(최대 추출 가능 가치) 경매를 자동화된 마켓 메이커(AMM)에 직접 내장합니다. 이를 통해 프로토콜은 일반적으로 외부 봇이 추출하는 수익을 포착할 수 있습니다. 추가 기능으로는 동적 적응 수수료 및 온체인 주문 흐름 결제가 있습니다. ^{[1] [5] [7]}

• Metaswaps: 사용자를 위해 기술적 복잡성을 추상화하는 크로스체인 거래 기능입니다. 사용자가 브리지와 수동으로 상호 작용하거나, 네트워크를 전환하거나, 여러 체인에서 가스 토큰을 관리할 필요 없이 단일 인터페이스에서 다양한 EVM 호환 네트워크 간에 MEV 보호 거래를 활성화합니다. ^{[2] [4] [7]}

• Autopilot: 자동화된 수익 및 포트폴리오 관리 도구입니다. 유동성 공급자는 클릭 한 번으로 최적화된 자동 재조정 유동성 포지션을 생성할 수 있습니다. 토큰 보유자의 경우 토큰 잠금, 보상 청구 및 자산 복리 프로세스를 자동화합니다. ^{[2] [7]}

• Metalane: 크로스체인 전송 및 통신과 관련된 비용을 내부화하도록 설계된 공급업체 중립적인 상호 운용 추상화된 일반 메시징 레이어입니다. ^[7]

• Verified Pools: Coinbase 증명 또는 World 인증과 같은 다양한 영지식(ZK) 기반 검증 스택의 통합을 허용하는 기능입니다. 이를 통해 기관은 규제 요구 사항을 준수하면서 DEX를 사용할 수 있습니다. ^{[4] [6]}

• 토큰 출시 경로: 플랫폼은 프로젝트가 Aero Launcher를 중심으로 토큰을 출시할 수 있는 다양한 옵션을 제공합니다. Launcher는 안내된 프로세스를 통해 깊고 지속 가능한 유동성을 생성하도록 설계된 Base 네트워크의 무허가 도구입니다. 주요 경로는 다음과 같습니다. ^{[8] [9]}

  • Aero Launch: 이것은 주요 무허가 런치패드입니다. 모든 프로젝트가 토큰을 큐레이팅된 자산(예: ETH 또는 USDC)과 페어링하고 초기 가격을 설정하여 시장을 만들 수 있습니다. 이 프로세스는 공정하고 거래 시작 시 프론트 러닝을 방지하도록 설계되었습니다. 주요 기능은 다음과 같습니다.

    • 집중 유동성 통합: 런치(Launch)는 자본 효율적인 집중 유동성(CL) 풀로 직접 이루어집니다.
    • 유동성 잠금: 프로젝트는 초기 유동성을 특정 기간 동안 잠글 수 있으며, 이는 장기적인 약속의 신호 역할을 합니다. 잠겨 있는 동안 유동성을 추가하고 포지션을 스테이킹할 수 있지만, 가격 범위를 변경하거나 유동성을 인출할 수는 없습니다.
    • 사전 출시 예치 및 베스팅: 사용자가 자산을 예치하여 초기 유동성을 형성할 수 있도록 사전 출시 단계를 활성화할 수 있습니다. 이러한 예치자에게 할당된 토큰은 프로젝트가 설정한 베스팅 일정에 따라 장기적인 조정을 장려할 수 있습니다.
    • 신규 유동성 지정: 새로 출시된 풀은 사용자 인터페이스에서 가시성을 높이기 위해 "신규" 태그로 재량에 따라 강조 표시될 수 있습니다. 이러한 풀은 나중에 유동성 마이그레이션 없이도 표준 AERO 배출을 받을 수 있도록 "졸업"할 수 있습니다.
    • 파트너 풀: 일부 프로젝트는 "파트너 풀"로 지정되어 전용 릴레이어 계약을 받을 수 있습니다. 이를 통해 프로젝트는 veAERO 보유자에게 직접 뇌물을 제공하여 투표를 유치하고 AERO 배출을 유동성 풀로 유도할 수 있습니다.

  • Aero Ignition: 이 경로는 인센티브 조정에 중점을 둔 커뮤니티 중심 출시를 위해 설계되었습니다.

  • Aero Verified: 이 옵션은 규정 준수 및 투명성이 필요한 기관 및 프로젝트를 위해 설계된 KYC 지원 풀을 제공합니다.

• 통합 veNFT 마켓플레이스: 잠긴 AERO 포지션을 거래하기 위한 내장 플랫폼으로, veAERO NFT로 표시됩니다. ^[2]

생태계 및 네트워크 전략

Aero는 "허브 앤 스포크" 아키텍처 모델로 구성됩니다. Base 네트워크는 플랫폼의 유동성과 운영을 위한 중앙 허브 역할을 하며, 이는 Base가 Coinbase의 사용자 기반과 연결되어 있다는 점을 활용하기 위한 선택입니다. ^{[1] [2]}

Base의 허브에서 Aero는 다른 블록체인 네트워크에 "스포크" 인스턴스를 배포할 계획입니다. 출시 시 플랫폼은 OP Mainnet을 포함하여 이전 버전이 활성화된 모든 체인에서 운영됩니다. 계획된 배포에는 Ethereum Mainnet, Arc, Celo, Fraxtal, Ink, Lisk, Metal L2, Mode, Soneium, Superseed, Swellchain, Syndicate, Tea 및 Unichain이 포함되며, 이러한 네트워크 전반에 걸쳐 통합된 유동성 레이어를 만드는 것을 목표로 합니다. ^{[5] [2] [7]}

토큰 경제학

Aero 출시와 함께 전체 생태계를 위한 단일 통합 네이티브 토큰이 도입되어 Aerodrome의 AERO 토큰과 Velodrome의 VELO 토큰이 통합됩니다. ^{[1] [7]}

배포 및 마이그레이션

새로운 AERO 토큰은 기존 토큰 보유자에게 '희석이나 새로운 토큰 발행 없이' 마이그레이션 메커니즘을 통해 배포됩니다. 할당 비율은 합병 발표 전 52주 동안 두 프로토콜 간의 수익 공유를 반영하도록 설계되었습니다. 전용 마이그레이션 도구가 제공될 예정이며, 중앙 집중식 거래소는 사용자들을 위해 토큰 마이그레이션을 관리할 것으로 예상됩니다. 마이그레이션에 대한 전체 문서는 2026년 1분기에 출시될 예정입니다. ^{[2] [6] [7]}

배포는 다음과 같이 진행됩니다.

• **94.5%**는 Aerodrome의 AERO 및 veAERO 토큰 보유자에게 할당됩니다.
• **5.5%**는 Velodrome의 VELO 및 veVELO 토큰 보유자에게 할당됩니다.

이 분할은 합병 전 52주 동안 Aerodrome의 2억 6천만 달러, Velodrome의 1천 5백만 달러 수익 수치를 기준으로 합니다. ^{[4] [2]}

토큰 유틸리티 및 가치 축적

새로운 AERO 토큰은 플랫폼 전반에서 거버넌스, 보상 분배 및 인센티브 관리를 위한 주요 자산 역할을 합니다. 사용자는 AERO 토큰을 잠금하여 veAERO(투표 에스크로 AERO)를 받을 수 있으며, 이는 프로토콜 거버넌스에서 투표권을 부여하고 플랫폼에서 생성된 수익에 대한 청구권을 제공합니다. ^{[3] [2]}

AERO 토큰은 모든 플랫폼 활동에서 발생하는 가치의 100%를 확보하고 이를 veAERO 보유자에게 직접 전달하도록 설계되었습니다. 확인된 수익원은 다음과 같습니다.

• 적용 가능한 프론트엔드 스왑 수수료
• 내부 MEV 경매 수익 (Slipstream V3를 통해)
• 크로스체인 가스 결제
• 유동성 자동화 및 자동 복리 서비스 수수료
• 통합 veNFT 마켓플레이스 수수료 ^{[2] [7]}

모멘텀 펀드

Aero는 Aerodrome Foundation의 기존 "Public Goods Fund" 및 "Flight School" 프로그램을 통합한 새로운 이니셔티브인 모멘텀 펀드를 출시할 예정입니다. 이 펀드는 veAERO 네트워크를 위한 "조정된 자본 엔진"으로 설명되며 세 가지 핵심 임무 하에 운영됩니다. ^{[2] [7]}

1. 성장: 이 펀드는 AERO 배출량을 핵심 자산 쌍(예: USDC, EURC 및 cbBTC)의 유동성을 심화하고 Aero 네트워크 전반에 걸쳐 새로운 프로젝트 출시를 지원하는 데 사용합니다.
2. 안정화: 규칙 기반 자본 관리 전략을 구현합니다. 여기에는 시장 강세 기간 동안 준비금을 구축하고 시장 상황을 고려하여 AERO 토큰 바이백 및 약세 기간 동안 소각하는 데 사용하는 것이 포함됩니다. 이 펀드는 시장 왜곡을 수정하기 위해 잠긴 veAERO 토큰을 구매할 수도 있습니다.
3. 정렬: 개발자 및 연구원과 같은 영향력이 큰 생태계 기여자에게 장기적인 경제적 참여를 통해 베스팅된 veAERO 보조금을 제공하여 보상합니다. ^[2]

Aero 플랫폼의 이점

통합된 Aero 플랫폼은 생태계 내의 다양한 유형의 사용자에게 뚜렷한 이점을 제공하도록 설계되었습니다. ^[7]

트레이더를 위해

트레이더는 연결된 모든 블록체인에서 스왑을 원활하게 실행할 수 있습니다. 이 시스템은 Slipstream V3에서 제공하는 가장 효율적인 유동성 풀을 통해 자동으로 거래를 라우팅하여 사용자가 수동으로 자산을 브리지하거나 다른 네트워크에서 가스 토큰을 관리할 필요 없이 최상의 가격을 제공하는 것을 목표로 합니다.

유동성 공급자를 위해

유동성 공급자(LP)는 자본 효율성이 더 높은 AMM에 접근할 수 있습니다. 자동 재조정 전략 및 원클릭 유동성 공급을 위해 오토파일럿 도구를 사용할 수 있으며, 여러 블록체인 생태계에서 더 넓은 범위의 유동성 풀에 접근할 수 있습니다.

빌더 및 프로젝트를 위해

토큰을 출시하는 빌더와 프로젝트는 처음부터 크로스체인 검색 가능성을 위한 도구를 갖게 됩니다. 이 플랫폼은 유동성 인센티브, 기관 등급 풀 옵션, 통합을 용이하게 하는 TypeScript 및 Python의 간단한 SDK에 대한 액세스를 제공합니다.

토큰 운영자 및 투표자를 위해

veAERO 보유자 및 토큰 운영자에게 업그레이드는 REV 엔진을 통한 프로토콜 수익 증가와 AER 엔진에 의해 관리되는 보다 전략적이고 낮은 순 배출률을 약속합니다. 이를 통해 그들은 크로스 체인 EVM 생태계의 거버넌스 및 가치 축적에 참여할 수 있습니다.

주요 인물 및 조직

• Dromos Labs: Velodrome, Aerodrome 및 통합 Aero 플랫폼의 핵심 개발 회사입니다. ^[1]
• Aerodrome Foundation: Aero 프로젝트의 관리 기관입니다. ^[2]
• Alexander Cutler: Dromos Labs의 설립자 겸 최고 경영자(CEO)입니다. ^[1]
• Luis A. de la Cerda: Aerodrome 및 Velodrome 재단의 전무 이사입니다. ^[1]
• Dan Wick: Dromos Labs의 최고 재무 책임자(CFO)입니다. ^[4]
• Tao Watts: Aerodrome의 공동 설립자입니다. ^[3]

프로젝트에 대한 성명에서 Dromos Labs CEO인 Alexander Cutler는 "세계가 온라인에 접속한 것처럼, 이제 온체인에 접속하고 있습니다. Aero는 기존 금융 시스템보다 더 좋고, 빠르고, 저렴한 금융 시스템의 선두에 있습니다."라고 말했습니다. ^[5]

재단의 전무 이사인 Luis A. de la Cerda는 프로젝트의 규모에 대해 언급하며, "하나의 토큰으로 모든 EVM을 연결함으로써 Aero는 다른 토큰이 도달한 적이 없는 규모로 운영될 수 있으며, MetaDEX03의 모든 힘을 집중하여 온체인 경제 활동을 생성, 포착 및 조정할 수 있습니다."라고 말했습니다. ^[1]