Aero는 Dromos Labs에서 개발한 통합 탈중앙화 거래소(DEX)이자 유동성 허브입니다. 2025년 11월에 발표된 이 플랫폼은 기존의 두 DEX인 Base 네트워크의 Aerodrome과 OP 메인넷의 Velodrome의 합병을 나타냅니다. Aero는 단편화된 유동성을 Base 네트워크의 운영 허브를 통해 단일하고 응집력 있는 레이어로 통합하도록 설계되었으며, AERO라는 새로운 통합 네이티브 토큰을 특징으로 합니다. ^{[1] [2]}

역사 및 개발

Aero의 기반은 Dromos Labs에서 개발한 두 개의 이전 프로토콜을 기반으로 구축되었습니다. Velodrome Finance는 2022년에 Optimism Superchain 생태계의 일부인 OP 메인넷에서 출시되었습니다. Aerodrome Finance는 2023년 8월 28일에 Base 네트워크에서 출시되었습니다. ^{[1] [3]}

Aerodrome은 빠르게 성장하여 Base에서 눈에 띄는 프로토콜이 되었으며, 거래량 기준으로 네트워크에서 가장 큰 DEX이자 총 예치 자산(TVL) 기준으로 선도적인 프로토콜로 자리매김했으며, 1,480만 달러의 수익을 달성하여 상위 5개 DeFi 프로토콜에 속했습니다. 역사적인 주요 사건으로는 2024년 2월 CB Ventures의 투자와 2025년 10월 Animoca Brands의 대규모 시장 구매 및 AERO 토큰 스테이킹이 있으며, 이로 인해 토큰 가치가 상승했습니다. ^{[1] [4] [5]}

2025년 11월 12일, Dromos Labs는 "New Horizon" 이벤트에서 Aerodrome과 Velodrome을 Aero라는 새로운 통합 플랫폼으로 합병할 계획을 공식적으로 발표했습니다. Aero 플랫폼의 전체 출시는 2026년 2분기로 예정되어 있습니다. 출시 후 원래 Aerodrome 및 Velodrome 프로토콜은 계속 작동하지만 Dromos Labs의 공식적인 지원이나 개발은 더 이상 받지 않습니다. ^{[1] [6]}

기술 및 아키텍처

Aero는 MetaDEX03이라는 새로운 프로토콜 운영 체제를 기반으로 구축되었으며, 2년 동안 개발된 것으로 알려져 있습니다. 이 아키텍처는 크로스체인 상호 운용성을 개선하고, 가치 누출을 줄이고, 프로토콜 및 사용자를 위한 수익 창출을 늘리도록 설계되었습니다. ^{[4] [1]}

MetaDEX03 운영 체제

MetaDEX03 OS는 프로토콜 효율성 및 가치 포착을 향상시키기 위한 "듀얼 엔진 모델"을 특징으로 합니다. 이 모델의 두 가지 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.

• REV 엔진: 이 메커니즘은 플랫폼 활동에서 발생하는 부수적인 수익 흐름을 포착하고 내부화하도록 설계되었습니다. 전체 프로토콜 수익을 40% 증가시킬 것으로 예상됩니다. ^{[4] [6]}
• AER 엔진: 효율성에 중점을 둔 메커니즘으로, 프로토콜의 운영 비용을 연간 약 3,400만 달러 절감할 것으로 예상됩니다. ^{[4] [6]}

이 두 엔진의 결합된 영향은 이전 시스템에 비해 플랫폼 토큰 운영자에게 2.8배 더 많은 가치를 제공할 것으로 예상됩니다. ^[6]

주요 기능

Aero 플랫폼은 MetaDEX03 아키텍처로 구동되는 여러 가지 새로운 기능을 통합합니다.

• Slipstream V3: 플랫폼의 유동성 모델로, 최대 추출 가능 가치(MEV) 경매를 자동화된 마켓 메이커(AMM)에 직접 내장합니다. 이를 통해 프로토콜은 일반적으로 외부 차익 거래 봇 및 중앙 집중식 시퀀서에서 추출되는 수익을 포착하고 내부화할 수 있습니다. ^{[1] [5]}
• Metaswaps: 사용자를 위한 기술적 복잡성을 추상화하는 크로스체인 거래 기능입니다. 사용자가 브리지와 수동으로 상호 작용하거나, 네트워크를 전환하거나, 여러 체인에서 가스 토큰을 관리할 필요 없이 단일 인터페이스에서 다양한 EVM 호환 네트워크 간의 거래를 가능하게 합니다. ^{[2] [4]}
• Autopilot: 자동화된 수익 및 포트폴리오 관리 도구입니다. 유동성 공급자는 최적화된 자동 재조정 유동성 포지션을 생성할 수 있습니다. 토큰 보유자의 경우 거버넌스를 위해 토큰을 잠그고, 보상을 청구하고, 자산을 복리화하는 프로세스를 자동화합니다. ^[2]
• Verified Pools: Coinbase 증명 또는 World 인증과 같은 다양한 제로 지식(ZK) 기반 검증 스택을 통합할 수 있는 기능입니다. 이를 통해 기관은 규제 요구 사항을 준수하면서 DEX를 사용할 수 있습니다. ^{[4] [6]}
• 토큰 출시 경로: 새로운 프로젝트가 플랫폼에서 토큰을 출시할 수 있는 다양한 옵션으로, 세 가지 계층으로 나뉩니다.
  • Aero Launch: 거래 수수료를 즉시 얻을 수 있는 무허가 유동성 풀용입니다.
  • Aero Ignition: 인센티브 조정에 중점을 둔 커뮤니티 중심 출시용입니다.
  • Aero Verified: 규정 준수 및 투명성을 요구하는 기관을 위해 설계된 KYC 지원 풀용입니다. ^[2]
• 통합 veNFT 마켓플레이스: 잠긴 AERO 포지션을 거래하기 위한 내장 플랫폼으로, veAERO NFT로 표시됩니다. ^[2]

생태계 및 네트워크 전략

Aero는 "허브 앤 스포크" 아키텍처 모델로 구성됩니다. Base 네트워크는 플랫폼의 유동성 및 운영을 위한 중앙 허브 역할을 하며, 이는 Coinbase의 사용자 기반에 대한 Base의 연결을 활용하기 위한 선택입니다. ^{[1] [2]}

Base의 허브에서 Aero는 다른 블록체인 네트워크에 "스포크" 인스턴스를 배포할 계획입니다. 출시 시 플랫폼은 OP 메인넷을 포함하여 이전 제품이 활성화된 모든 체인에서 작동합니다. 초기 확장 목표에는 Ethereum 메인넷과 Circle의 기관 레이어-1 블록체인인 Arc가 포함됩니다. 다른 계획된 배포에는 Syndicate 및 더 넓은 EVM 생태계가 포함되며, 이러한 네트워크에서 통합된 유동성 레이어를 만드는 것을 목표로 합니다. ^{[5] [2]}

토큰노믹스

Aero의 출시는 전체 생태계를 위한 단일하고 통합된 네이티브 토큰을 도입하여 Aerodrome의 AERO 토큰과 Velodrome의 VELO 토큰을 통합합니다. ^[1]

배포 및 마이그레이션

새로운 AERO 토큰은 "희석 및 새로운 토큰 없음"으로 설명되는 마이그레이션 메커니즘을 통해 이전 토큰의 기존 보유자에게 배포됩니다. 할당 분할은 합병 발표 전 52주 동안 두 프로토콜 간의 수익 공유를 반영하도록 설계되었습니다. ^{[2] [6]}

배포는 다음과 같습니다.

• **94.5%**는 Aerodrome의 AERO 및 veAERO 토큰 보유자에게 할당됩니다.
• **5.5%**는 Velodrome의 VELO 및 veVELO 토큰 보유자에게 할당됩니다.

이 분할은 이전 52주 동안 Aerodrome의 2억 6천만 달러와 Velodrome의 1,500만 달러의 합병 전 수익 수치를 기반으로 합니다. ^{[4] [2]}

토큰 유틸리티 및 가치 축적

새로운 AERO 토큰은 플랫폼 전체에서 거버넌스, 보상 배포 및 인센티브 관리를 위한 기본 자산 역할을 합니다. 사용자는 AERO 토큰을 잠가 veAERO(투표 에스크로 AERO)를 받아 프로토콜 거버넌스에서 투표권을 얻고 플랫폼에서 생성된 수익에 대한 청구권을 얻을 수 있습니다. ^{[3] [2]}

AERO 토큰은 모든 플랫폼 활동에서 발생하는 가치의 100%를 포착하여 veAERO 보유자에게 직접 전달하도록 설계되었습니다. 확인된 수익 흐름은 다음과 같습니다.

• DEX의 스왑 수수료
• 프런트 엔드 거래 라우팅의 수수료
• 내부 MEV 경매의 수익(Slipstream V3를 통해)
• DEX 집계 수수료
• 크로스체인 브리징 수수료
• 유동성 자동화 및 자동 복리 서비스의 수수료
• 통합 veNFT 마켓플레이스의 수수료 ^[2]

모멘텀 펀드

Aero는 Aerodrome Foundation의 이전 "공공재 펀드" 및 "비행 학교" 프로그램을 병합하는 새로운 이니셔티브인 모멘텀 펀드를 출시합니다. 이 펀드는 veAERO 네트워크를 위한 "조정된 자본 엔진"으로 설명되며 세 가지 핵심 임무에 따라 운영됩니다. ^[2]

1. 성장: 이 펀드는 AERO 배출량을 USDC, EURC 및 cbBTC와 같은 핵심 자산 쌍의 유동성을 심화하고 Aero 네트워크에서 새로운 프로젝트 출시를 지원하는 데 사용합니다.
2. 안정화: 규칙 기반 자본 관리 전략을 구현합니다. 여기에는 시장 강세 기간 동안 준비금을 구축하고 경기 침체 기간 동안 시장 인식 AERO 토큰 바이백 및 소각에 사용하는 것이 포함됩니다. 이 펀드는 또한 시장 혼란을 수정하기 위해 잠긴 veAERO 토큰을 구매할 수 있습니다.
3. 조정: 개발자 및 연구원과 같은 영향력이 큰 생태계 기여자에게 장기적인 경제적 참여를 통해 베스팅된 veAERO를 부여하여 보상합니다. ^[2]

주요 개인 및 조직

• Dromos Labs: Velodrome, Aerodrome 및 통합 Aero 플랫폼의 핵심 개발 회사입니다. ^[1]
• Aerodrome Foundation: Aero 프로젝트의 관리 기관입니다. ^[2]
• Alexander Cutler: Dromos Labs의 설립자이자 최고 경영자입니다. ^[1]
• Luis A. de la Cerda: Aerodrome 및 Velodrome 재단의 전무 이사입니다. ^[1]
• Dan Wick: Dromos Labs의 최고 재무 책임자입니다. ^[4]
• Tao Watts: Aerodrome의 공동 설립자입니다. ^[3]

프로젝트에 대한 성명에서 Dromos Labs CEO Alexander Cutler는 "세계가 온라인에 접속한 것처럼 이제 온체인에 접속하고 있습니다. Aero는 기존 금융 시스템보다 더 좋고, 빠르고, 저렴한 금융 시스템의 선두에 있습니다."라고 말했습니다. ^[5]

재단의 전무 이사인 Luis A. de la Cerda는 프로젝트의 규모에 대해 언급하면서 "하나의 토큰으로 모든 EVM을 연결함으로써 Aero는 다른 토큰이 도달한 적이 없는 규모로 운영될 수 있으며, MetaDEX03의 모든 기능을 집중하여 온체인 경제 활동을 생성, 포착 및 조정할 수 있습니다."라고 말했습니다. ^[1]