Aerodrome Finance는 Base 네트워크의 탈중앙화 거래소로, 여러 자동화 시장 조성자 모델을 통합된 플랫폼에 통합합니다. Base 생태계 내에서 거래, 유동성 제공 및 거버넌스의 중심 허브 역할을 합니다. ^[5]

개요

Aerodrome Finance는 2023년 8월 28일에 출시된 Base 블록체인 기반의 탈중앙화 거래소입니다. Uniswap V2 및 V3, Curve, Convex를 포함한 다양한 AMM 모델의 기능을 결합하여 Base의 주요 유동성 허브 역할을 합니다. 이 플랫폼은 토큰 스왑을 가능하게 하고, 거래 수수료를 생성하며, AERO 토큰 발행을 통해 유동성 제공을 유도합니다. 사용자는 AERO를 락업하여 veAERO를 받을 수 있으며, 이를 통해 거버넌스 권한과 프로토콜 수수료의 일부를 얻을 수 있습니다.

Optimism의 Velodrome 제작자가 개발한 Aerodrome은 Solidly 프로토콜의 요소를 기반으로 Ethereum Layer 2인 Base에 적용합니다. 기본 Base 토큰이 없으므로 AERO가 주요 인센티브 및 거버넌스 자산입니다. Coinbase Ventures는 AERO 토큰을 락업하고 배출에 대해 투표함으로써 프로토콜에 참여하여 Base 생태계 내에서 Aerodrome의 전략적 역할을 강화합니다. ^[6]

기능

Flight School

Flight School은 새로운 토큰 락을 생성하는 사용자에게 보너스 veAERO를 배포하는 Aerodrome Finance의 반복적인 인센티브 프로그램입니다. 자격을 얻으려면 사용자는 4주 동안(이를 "수업"이라고 함) 최소 2,500 veAERO를 락업해야 합니다. 각 수업이 끝나면 보너스 배포는 총 자격 veAERO에 대한 각 참가자의 비율에 따라 이루어집니다. Coinbase One 회원은 보너스 계산을 위해 락업에 1.3배의 가중치를 받습니다. 출시 이후 이 프로그램은 4,260만 개 이상의 AERO를 veAERO 형태로 배포했습니다. ^[7]

AERO Fed

AERO Fed는 Aerodrome Finance의 거버넌스 메커니즘으로, veAERO 보유자가 AERO 토큰의 발행률에 영향을 미칠 수 있도록 합니다. 처음에는 AERO 발행이 매주 1%씩 감소하는 고정 일정을 따랐습니다. 에포크 67(2024년 12월 4일)부터 이 시스템은 스마트 계약으로 제어되는 프로세스로 전환되어 veAERO 투표자가 설정된 한계 내에서 매주 발행률을 증가, 감소 또는 유지하여 조정할 수 있게 되었습니다.

AERO Fed는 시장 상황과 생태계 요구에 발행 정책을 맞추는 것을 목표로 합니다. 발행률은 주당 총 공급량의 최대 1%(연간 52%)에서 최소 0.01%(연간 0.52%)까지 다양합니다. 초기 구현 단계에서는 커뮤니티가 새로운 시스템에 익숙해지는 동안 발행이 자동으로 감소합니다. 전환이 끝나면 veAERO 보유자는 온체인 투표를 통해 발행 조정을 완전히 제어하게 됩니다. ^[8]

Slipstream

Slipstream은 Base 네트워크에서 자본 효율성과 거래 실행을 개선하도록 설계된 집중된 유동성 풀의 Aerodrome 맞춤형 구현입니다. 사용자 정의 가능한 티크 간격, 최적화된 수수료 및 맞춤형 수수료 알고리즘을 사용하여 표준 clAMM 풀보다 TVL 단위당 최대 10배 높은 거래량을 제공합니다. Base 거래량 점유율이 증가함에 따라 veAERO 투표자는 증가된 수수료 보상의 혜택을 받아 Aerodrome의 유동성 인센티브를 강화합니다. ^[9]

AERO

AERO 토큰은 Aerodrome Finance에서 유동성 제공자에게 보상하는 ERC-20 자산입니다. 거래하거나 유동성 풀에서 사용할 수 있지만, 주요 기능은 거버넌스 참여 및 인센티브 정렬을 위해 락업하는 것입니다. Aerodrome Foundation이 보유한 모든 토큰은 락업되어 있으며, 기여자나 팀 구성원에게 유동적인 베스팅 할당이 없으므로 시스템의 다른 참가자와 동등한 입장에 있습니다. ^{[2] [10]}

veAERO

veAERO는 Aerodrome Finance에서 거버넌스 목적으로 락업된 AERO 토큰을 나타내는 ERC-721 대체 불가능 토큰입니다. 사용자는 최대 4년 동안 AERO를 락업하여 veAERO를 받을 수 있으며, 투표력은 락업 기간에 따라 선형적으로 증가합니다. 예를 들어, 4년 동안 락업된 100 AERO는 100 veAERO와 같지만, 1년 동안 락업된 동일한 양은 25 veAERO를 생성합니다. 기존 veAERO NFT에 추가 AERO를 추가할 수 있으며, 이러한 토큰은 거버넌스 결정에 참여하는 데 사용됩니다. ^[10]

토큰 경제

AERO와 veAERO는 다음과 같은 할당을 가지고 있습니다. ^[10]

• veVELO Lockers 에어드롭: 40%
• 퍼블릭 굿즈 펀드: 21%
• 재단: 19%
• Flight School: 10%
• 투표 인센티브: 8%
• 제네시스 유동성 인센티브: 2%

자금 조달

2024년 2월, Aerodrome Finance는 Base 네트워크 내의 온체인 프로젝트를 지원하기 위해 CB Ventures가 주도하는 프로그램인 Base Ecosystem Fund로부터 투자를 받았습니다. 금액은 공개되지 않았지만, 이 투자는 당시 DeFiLlama에 따르면 Base에서 30%의 시장 점유율과 1억 3,200만 달러 이상의 총 가치 잠금을 보유한 Aerodrome에 대한 전략적 지원을 나타냅니다. 이 펀드는 이전에 Avantis, BSX, Onboard 및 Truflation과 같은 다른 Base 기반 프로젝트를 지원했습니다. Aerodrome은 이 투자를 Base의 인프라와 유동성 생태계 발전을 위한 더 깊은 협력을 향한 한 걸음으로 설명했습니다. ^{[3] [4]}