Aerodrome Finance

Aerodrome Finance는 Base 네트워크의 탈중앙화 거래소로, 여러 자동화 마켓 메이커 모델을 하나의 플랫폼으로 통합합니다. 이는 Base 생태계 내에서 거래, 유동성 공급 및 거버넌스를 위한 중앙 허브 역할을 합니다. ^[5]

개요

Aerodrome Finance는 2023년 8월 28일에 출시된 Base 블록체인 기반의 탈중앙화 거래소입니다. Uniswap V2 및 V3, Curve, Convex를 포함한 다양한 AMM 모델의 기능을 결합하여 Base의 주요 유동성 허브 역할을 수행합니다. 이 플랫폼은 토큰 스왑을 가능하게 하고, 거래 수수료를 생성하며, AERO 토큰 배출을 통해 유동성 공급에 인센티브를 제공합니다. 사용자는 AERO를 락업하여 veAERO를 받을 수 있으며, 이는 거버넌스 권한과 프로토콜 수수료의 일부를 부여합니다.

Optimism의 Velodrome 제작자가 개발한 Aerodrome은 Solidly 프로토콜의 요소를 기반으로 구축되어 이를 Ethereum Layer 2인 Base에 적용했습니다. 자체 Base 토큰이 없는 상황에서 AERO는 주요 인센티브 및 거버넌스 자산입니다. Coinbase Ventures는 AERO 토큰을 락업하고 배출량에 투표함으로써 프로토콜에 참여하며, 이는 Base 생태계 내에서 Aerodrome의 전략적 역할을 강화합니다. ^[6]

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기능

Flight School

Flight School은 Aerodrome Finance의 정기적인 인센티브 프로그램으로, 새로운 토큰 락업을 생성하는 사용자에게 보너스 veAERO를 배분합니다. 자격을 갖추려면 사용자는 "클래스"라고 불리는 4주 동안 최소 2,500 veAERO를 락업해야 합니다. 각 클래스가 끝나면 보너스 배분은 각 참가자가 보유한 전체 적격 veAERO 지분에 비례하여 이루어집니다. Coinbase One 회원은 보너스 계산 시 락업에 대해 1.3배의 가중치를 적용받습니다. 출시 이후 이 프로그램은 veAERO 형태로 4,260만 개 이상의 AERO를 배분했습니다. ^[7]

AERO Fed

AERO Fed는 veAERO 보유자가 AERO 토큰의 배출률에 영향을 미칠 수 있도록 하는 Aerodrome Finance의 거버넌스 메커니즘입니다. 초기에는 AERO 배출이 매주 1%씩 감소하는 고정된 일정을 따랐습니다. 에포크 67(2024년 12월 4일)부터 이 시스템은 스마트 컨트랙트 제어 프로세스로 전환되어, veAERO 투표자가 설정된 한도 내에서 현재 비율을 늘리거나 줄이거나 유지함으로써 매주 배출량을 조정할 수 있게 되었습니다.

AERO Fed는 배출 정책을 시장 상황 및 생태계 요구 사항과 일치시키는 것을 목표로 합니다. 배출량은 주당 총 공급량의 최대 1%(연간 52%)에서 최소 0.01%(연간 0.52%)까지 가능합니다. 초기 구현 단계에서는 커뮤니티가 새로운 시스템에 익숙해지는 동안 배출량이 자동으로 감소합니다. 전환이 끝나면 veAERO 보유자는 온체인 투표를 통해 배출량 조정을 완전히 통제하게 됩니다. ^[8]

Slipstream

Slipstream은 자본 효율성을 높이고 Base 네트워크에서의 거래 실행을 개선하기 위해 설계된 Aerodrome의 맞춤형 집중 유동성 풀 구현체입니다. 이는 맞춤형 틱 간격, 최적화된 수수료 및 맞춤형 수수료 알고리즘을 사용하여 표준 clAMM 풀보다 TVL 단위당 최대 10배 더 높은 거래량을 제공합니다. Base 거래량에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 veAERO 투표자는 증가된 수수료 보상의 혜택을 받게 되며, 이는 Aerodrome의 유동성 인센티브를 강화합니다. ^[9]

ALM V2

Mellow가 도입하고 1월에 Aerodrome이 통합한 ALM V2는 유동성 공급자를 위한 자동 유동성 관리(Automated Liquidity Management)를 업데이트합니다. 이 업그레이드는 동적 매개변수에 따라 자동으로 조정되는 전략, 스트리밍 보상, 보안 및 노출 관리를 위한 볼트 캡, 그리고 유동 스테이킹 및 리스테이킹 토큰에 대한 최적화를 특징으로 합니다. 이는 Slipstream 참여를 단순화하고 유동성 공급의 전반적인 효율성을 개선하도록 설계되었습니다. ^[11]

Pool Launcher

Aerodrome의 Pool Launcher는 플랫폼의 모든 토큰에 대해 유동성 풀을 생성할 수 있는 비허가형 기능입니다. 이는 사용자가 표준 또는 집중 풀을 설정하고, 페어 또는 단일 예치를 통해 유동성을 추가하며, 장기적인 약속을 나타내기 위해 기본적으로 유동성을 락업할 수 있도록 안내된 프로세스를 활용합니다. 이 시스템은 신규 토큰을 지원하며, 인터페이스에서 해당 토큰을 표시하여 거래 및 예치 시 가시성을 높일 수 있습니다.

이러한 방식으로 출시된 풀은 모든 스왑 수수료를 직접 획득하며 플랫폼에서 가져가는 지분은 없습니다. 이를 통해 제작자는 수익을 확보하거나 인센티브 프로그램을 운영할 수 있습니다. 또한 특정 기준을 충족하는 풀은 마이그레이션 없이 Aerodrome의 광범위한 인센티브 구조와 통합되어 배출 기반 풀로 자동 전환될 수 있습니다. 이 설정은 사용 편의성과 Aerodrome의 유동성 시장 내에서의 가시성, 수수료 확보 및 확장성을 위한 메커니즘을 결합합니다. ^[11]

AERO

AERO 토큰은 Aerodrome Finance의 유동성 공급자에게 보상을 제공하는 ERC-20 자산입니다. 거래되거나 유동성 풀에서 사용될 수 있지만, 주요 기능은 거버넌스 참여 및 인센티브 조정을 위해 락업되는 것입니다. Aerodrome 재단이 보유한 모든 토큰은 락업되어 있으며, 기여자나 팀원을 위한 유동성 베스팅 할당이 없어 시스템의 다른 참가자들과 동등한 위치에 서게 됩니다. ^[2] ^[10]

veAERO

veAERO는 Aerodrome Finance의 거버넌스 목적을 위해 락업된 AERO 토큰을 나타내는 ERC-721 대체 불가능한 토큰(NFT)입니다. 사용자는 최대 4년 동안 AERO를 락업하여 veAERO를 받을 수 있으며, 투표권은 락업 기간에 따라 선형적으로 증가합니다. 예를 들어, 4년 동안 락업된 100 AERO는 100 veAERO와 같고, 1년 동안 락업된 동일한 양은 25 veAERO를 생성합니다. 기존 veAERO NFT에 추가 AERO를 더할 수 있으며, 이 토큰들은 거버넌스 결정에 참여하는 데 사용됩니다. ^[10]

토크노믹스

AERO 및 veAERO의 할당량은 다음과 같습니다: ^[10]

veVELO 락업자 에어드랍: 40%
공공재 펀드(Public Goods Fund): 21%
재단: 19%
Flight School: 10%
투표자 인센티브: 8%
제네시스 유동성 인센티브: 2%

펀딩

2024년 2월, Aerodrome Finance는 Base 네트워크 내 온체인 프로젝트를 지원하기 위해 CB Ventures가 주도하는 프로그램인 Base 생태계 펀드로부터 투자를 받았습니다. 금액은 공개되지 않았지만, DeFiLlama에 따르면 당시 Base에서 30%의 시장 점유율과 1억 3,200만 달러 이상의 총 예치 자산(TVL)을 보유하고 있던 Aerodrome에 대한 전략적 지원을 의미했습니다. 이 펀드는 이전에 Avantis, BSX, Onboard, Truflation과 같은 다른 Base 기반 프로젝트를 지원한 바 있습니다. Aerodrome은 이번 투자를 Base의 인프라 및 유동성 생태계를 발전시키기 위한 더 깊은 협력의 단계라고 설명했습니다. ^[3] ^[4]