Aerodrome Finance

Aerodrome Finance는 Base 네트워크의 탈중앙화 거래소로, 여러 자동화된 마켓 메이커 모델을 통합된 플랫폼에 통합합니다. 이는 Base 생태계 내에서 거래, 유동성 공급 및 거버넌스를 위한 중앙 허브입니다. ^[5]

개요

Aerodrome Finance는 2023년 8월 28일에 출시된 Base 블록체인의 탈중앙화 거래소입니다. 이는 Uniswap V2 및 V3, Curve 및 Convex를 포함한 다양한 AMM 모델의 기능을 결합하여 Base의 주요 유동성 허브 역할을 합니다. 이 플랫폼은 토큰 스왑을 가능하게 하고, 거래 수수료를 생성하며, AERO 토큰 배출을 통해 유동성 공급을 장려합니다. 사용자는 AERO를 잠금하여 veAERO를 받아 거버넌스 권한과 프로토콜 수수료의 일부를 받을 수 있습니다.

Optimism의 Velodrome 제작자가 개발한 Aerodrome은 Solidly 프로토콜의 요소를 기반으로 Ethereum Layer 2인 Base에 적용합니다. 기본 Base 토큰이 없으면 AERO가 주요 인센티브 및 거버넌스 자산입니다. Coinbase Ventures는 AERO 토큰을 잠금하고 배출에 투표하여 프로토콜에 참여하여 Base 생태계 내에서 Aerodrome의 전략적 역할을 강화합니다. ^[6]

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특징

Flight School

Flight School은 Aerodrome Finance의 반복적인 인센티브 프로그램으로, 새로운 토큰 잠금을 생성하는 사용자에게 보너스 veAERO를 배포합니다. 자격을 얻으려면 사용자는 "클래스"라고 하는 4주 동안 최소 2,500 veAERO를 잠금해야 합니다. 각 클래스가 끝나면 보너스 배포는 총 자격 veAERO에서 각 참가자의 지분에 비례합니다. Coinbase One 회원은 보너스 계산을 위해 잠금에 1.3배 가중치를 받습니다. 출시 이후 이 프로그램은 veAERO 형태로 4,260만 개 이상의 AERO를 배포했습니다. ^[7]

AERO Fed

AERO Fed는 Aerodrome Finance의 거버넌스 메커니즘으로, veAERO 보유자가 AERO 토큰의 배출률에 영향을 미칠 수 있습니다. 처음에는 AERO 배출이 매주 1%씩 감소하는 고정된 일정에 따랐습니다. 에포크 67(2024년 12월 4일)부터 이 시스템은 스마트 계약 제어 프로세스로 전환되어 veAERO 투표자가 설정된 제한 내에서 현재 비율을 늘리거나 줄이거나 유지하여 매주 배출을 조정할 수 있습니다.

AERO Fed는 배출 정책을 시장 상황 및 생태계 요구 사항에 맞추는 것을 목표로 합니다. 배출량은 주당 총 공급량의 최대 1%(연간 52%)에서 최소 0.01%(연간 0.52%)까지 다양할 수 있습니다. 초기 구현 단계에서는 커뮤니티가 새로운 시스템에 익숙해지는 동안 배출량이 자동으로 감소합니다. 전환이 끝나면 veAERO 보유자는 온체인 투표를 통해 배출량 조정을 완전히 제어할 수 있습니다. ^[8]

Slipstream

Slipstream은 Aerodrome의 맞춤형 집중 유동성 풀 구현으로, Base 네트워크에서 자본 효율성과 거래 실행을 개선하도록 설계되었습니다. 사용자 정의 가능한 틱 간격, 최적화된 수수료 및 맞춤형 수수료 알고리즘을 사용하여 표준 clAMM 풀보다 TVL 단위당 최대 10배 더 높은 거래량을 제공합니다. Base 거래량에서 차지하는 비중이 증가함에 따라 veAERO 투표자는 수수료 보상이 증가하여 Aerodrome의 유동성 인센티브를 강화합니다. ^[9]

ALM V2

ALM V2는 Mellow에서 도입하고 1월에 Aerodrome에서 통합하여 유동성 공급자를 위한 자동화된 유동성 관리를 업데이트합니다. 이 업그레이드에는 동적 매개변수, 스트리밍 보상, 보안 및 노출을 관리하기 위한 볼트 캡, 액체 스테이킹 및 재스테이킹 토큰에 대한 최적화로 자동 조정되는 전략이 있습니다. Slipstream 참여를 단순화하고 유동성 공급의 전반적인 효율성을 개선하도록 설계되었습니다. ^[11]

Pool Launcher

Aerodrome의 Pool Launcher는 플랫폼에서 모든 토큰에 대한 유동성 풀 생성을 가능하게 하는 무허가 기능입니다. 표준 또는 집중 풀을 설정하고, 페어링된 또는 단면 예금을 통해 유동성을 추가하고, 장기 약속을 알리기 위해 유동성을 기본적으로 잠글 수 있는 안내 프로세스를 활용합니다. 이 시스템은 새로운 토큰을 지원하며, 거래 및 예금을 위해 더 잘 보이도록 인터페이스에서 플래그를 지정할 수 있습니다.

이러한 방식으로 출시된 풀은 플랫폼에서 가져온 공유 없이 모든 스왑 수수료를 직접 얻어 생성자가 수익을 캡처하거나 인센티브 프로그램을 자금을 조달할 수 있습니다. 또한 특정 기준을 충족하는 풀은 마이그레이션 없이 Aerodrome의 광범위한 인센티브 구조와 통합되어 자동으로 배출 기반 풀로 전환할 수 있습니다. 이 설정은 사용 편의성과 Aerodrome의 유동성 마켓플레이스 내에서 가시성, 수수료 캡처 및 확장성을 위한 메커니즘을 결합합니다. ^[11]

AERO

AERO 토큰은 Aerodrome Finance의 유동성 공급자에게 보상을 제공하는 ERC-20 자산입니다. 유동성 풀에서 거래하거나 사용할 수 있지만 주요 기능은 거버넌스 참여 및 인센티브 조정을 위해 잠기는 것입니다. Aerodrome Foundation이 보유한 모든 토큰은 잠겨 있으며 기여자 또는 팀 구성원을 위한 액체 베스팅 할당이 없으므로 시스템의 다른 참가자와 동등한 입장에 있습니다. ^[2] ^[10]

veAERO

veAERO는 Aerodrome Finance에서 거버넌스 목적으로 잠긴 AERO 토큰을 나타내는 ERC-721 대체 불가능한 토큰입니다. 사용자는 최대 4년 동안 AERO를 잠금하여 veAERO를 받을 수 있으며, 투표력은 잠금 기간에 따라 선형적으로 증가합니다. 예를 들어 4년 동안 잠긴 100 AERO는 100 veAERO와 같고, 1년 동안 잠긴 동일한 금액은 25 veAERO를 산출합니다. 추가 AERO를 기존 veAERO NFT에 추가할 수 있으며, 이러한 토큰은 거버넌스 결정에 참여하는 데 사용됩니다. ^[10]

토큰노믹스

AERO 및 veAERO에는 다음과 같은 할당이 있습니다. ^[10]

veVELO 로커 에어드랍: 40%
공공재 기금: 21%
재단: 19%
Flight School: 10%
투표자 인센티브: 8%
제네시스 유동성 인센티브: 2%

자금 조달

2024년 2월, Aerodrome Finance는 Base 네트워크 내에서 온체인 프로젝트를 지원하기 위해 CB Ventures가 주도하는 프로그램인 Base Ecosystem Fund로부터 투자를 받았습니다. 금액은 공개되지 않았지만 이 투자는 당시 DeFiLlama에 따르면 Base에서 30%의 시장 점유율과 1억 3,200만 달러 이상의 총 가치 잠금을 보유한 Aerodrome에 대한 전략적 지원을 의미했습니다. 이 펀드는 이전에 Avantis, BSX, Onboard 및 Truflation과 같은 다른 Base 기반 프로젝트를 지원했습니다. Aerodrome은 이 투자를 Base의 인프라 및 유동성 생태계를 발전시키는 데 있어 더 깊은 협력을 위한 단계로 설명했습니다. ^[3] ^[4]