Angle은 사용자가 암호화폐 자산을 담보로 받아들여 1:1 비율로 스테이블코인(agToken)을 발행하고 소각할 수 있도록 하는 오픈 소스 분산형, 자본 효율적, 과담보 스테이블코인 프로토콜입니다.^{[1] [6]}.

개요

Angle 프로토콜은 Angle Labs의 개발자 팀에 의해 만들어졌습니다. Angle은 2021년 11월에 출시되었습니다.^[21][3]. 이 프로토콜은 다양한 가치에 고정된 스테이블코인을 발행하도록 특별히 설계되었으며 이더리움, 폴리곤 및 옵티미즘과 같은 분산형 네트워크에 배포할 수 있습니다.^[10]. Angle의 대표적인 스테이블코인인 EURA는 유로(€)의 가치에 고정되어 있습니다. Angle 프로토콜은 높은 유동성을 제공하며 미국 달러를 포함하는 것을 목표로 광범위한 외환 통화에 대한 스테이블코인을 발행할 수 있는 기능을 갖추고 있습니다.^{[5] [11]}. Angle은 메인넷 출시 시 액체 유로 스테이블코인으로 자리매김하면서 최초의 액체 유로 스테이블코인으로 시작했습니다.

역사

Angle 프로토콜은 2021년 7월 ETHCC에서 공개 데뷔하면서 공개되었습니다. 같은 해 8월에는 문서 및 개발자 도구가 제공되었습니다. 이후 2021년 9월에는 Angle 프로토콜과 Angle Analytics가 출시되었습니다. 2021년 9월 Angle Labs는 Andreessen Horowitz가 주도하는 자금 조달 라운드에서 500만 달러를 모금했습니다. 이 라운드의 다른 투자자로는 Fabric VC, Wintermute, Divergence Ventures, Global Founders Capital, Alven, Julien Bouteloup 및 Frédéric Montagnon이 있습니다.^[19][2][7]

2021년 11월 Angle 프로토콜은 EURA 및 ANGLE 토큰을 도입했습니다. EURA는 총 공급량이 1억 개에 달하는 가장 큰 유로 스테이블코인이 되었습니다. 2022년 1월에는 veANGLE이 출시되었고, 2022년 4월에는 ETH가 코어 모듈의 담보로 포함되었습니다.

2023년 2월 EURA는 DEX 거래에서 70%의 시장 점유율을 달성했으며 Transak에 통합되어 EUR을 은행 계좌로 인출할 수 있게 되었습니다. 2023년 5월 Angle은 새로운 지원 메커니즘인 Transmuter를 도입했습니다. ^[2]

2024년 4월에는 미국 달러에 고정된 스테이블코인인 USDA 토큰을 도입했습니다. 이 토큰은 미국 달러와 1:1 페그를 유지하도록 설계되었으며 온체인 자산으로 완전히 담보됩니다. 이 토큰은 여러 블록체인 네트워크에서 작동하며 Angle 플랫폼을 통해 직접 발행 및 상환을 지원합니다. ^[18]

agToken

agToken은 Angle 프로토콜에서 발행한 스테이블코인으로, 분산화되고 과담보화되어 실제 가치를 초과하는 자산으로 뒷받침됩니다.^[4]. 이들은 회사 은행 계좌의 자금에 의존하지 않고 스마트 계약에서 안정성을 얻습니다. 현재 Angle 프로토콜은 유로(€)에 고정된 스테이블코인인 EURA를 발행합니다.

agEUR에서 EURA로

2024년 3월 14일 Angle 프로토콜은 유로에 고정된 스테이블코인인 agEUR을 EURA로 리브랜딩한다고 발표했습니다. 이 변경은 스테이블코인의 이름을 업계 표준에 맞춰 더 나은 인지도를 확보하고 다른 제품과의 잠재적인 혼동을 피하기 위한 전략적 조치였습니다. 이 업데이트는 이름만 변경되었을 뿐이며, 기본 토큰 계약, 주소 및 핵심 기능은 완전히 변경되지 않았으며 새로운 토큰이 발행되지 않았습니다. 이 변경은 스냅샷 투표를 통해 Angle 프로토콜의 거버넌스 기관에서 승인했습니다.^[20]

USDA 토큰

USDA 토큰은 미국 달러에 고정된 분산화되고 과담보화된 수익 창출 스테이블코인입니다. 이 토큰은 프로토콜의 준비 자산을 통해 보유자에게 기본 수익을 제공하면서 달러와 1:1 패리티를 유지하도록 설계되었습니다. USDA는 Angle의 유로에 고정된 스테이블코인인 EURA와 함께 작동하여 온체인 외환(forex) 시장을 지원하고 두 통화 간의 효율적인 스왑을 가능하게 합니다. ^[18]

토큰노믹스

ANGLE의 총 초기 공급량은 1,000,000,000개이며 Angle Governor Multisig가 유일한 발행 주소입니다. ANGLE 배포에 대한 비전은 프로토콜이 보편화될 때까지 다년, 확장 및 지속 가능해야 한다는 것입니다. 이를 염두에 두고 토큰 배포는 다음과 같이 분류되었습니다.^[4]:

• 토큰의 40%는 화이트리스트 계약(게이지라고 함)을 통해 배포됩니다.
• 토큰의 20%는 DAO Treasury에서 제어합니다.
• 초기 ANGLE의 12%는 Angle Labs에서 다중 서명으로 보유합니다.
• 18%는 Angle Labs 팀원에게 할당됩니다.
• 10%는 초기 후원자에게 할당됩니다.

EURA

EURA는 선도적인 분산형 유로 스테이블코인입니다. 다재다능한 재무 자산, 결제 통화 및 수익 상품 역할을 합니다. 개인과 기업은 미국 달러에서 벗어나 암호화폐 스테이블코인을 다양화하고, 현지 통화로 거래를 수행하고, 추가 수익을 얻기 위해 이를 활용할 수 있습니다.

Angle DAO

Angle DAO는 DeFi 공간에서 Angle 프로토콜을 추진하는 분산형 자율 조직입니다. veANGLE 보유자가 제어하는 DAO는 커뮤니티 구성원으로 구성된 다중 서명으로 실행되는 스냅샷 투표를 활용합니다.^[9]. 그 책임에는 프로토콜 개선, 유동성 마이닝 프로그램에서 ANGLE 토큰 할당, 매개변수 조정, 새로운 스테이블코인 배포, 재무 관리, 프로토콜 업그레이드 및 통합, 수수료 매개변수 조정, 역할 부여/취소, 담보 유형 배포/회수, 게이지 보상 가중치 투표, 오라클 및 계약 업그레이드, 잉여금 배포, 새로운 직접 입금 모듈 및 Angle 프로토콜 제품 출시와 같은 변경이 포함됩니다.

veANGLE

투표 에스크로 ANGLE은 1주에서 4년 사이의 기간 동안 ANGLE 토큰을 잠가서 얻을 수 있습니다. veANGLE 보유자는 Angle 생태계 내에서 여러 가지 이점을 누릴 수 있습니다. 프로토콜의 미래를 형성하는 제안에 투표하여 거버넌스에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 또한 veANGLE 보유자는 Angle 스테이킹 계약에 참여할 때 향상된 보상을 받아 수익 잠재력을 높일 수 있습니다.^[8] veANGLE 보유자는 프로토콜에서 생성된 주간 이자의 일부를 받을 자격이 있어 수동적인 수입원을 제공합니다.

Angle V2

2023년 8월 9일 Angle은 오라클 가치로 스테이블코인을 발행하고 소각하는 것을 용이하게 하는 다각화된 자산 바스켓 역할을 하는 Angle 스테이블코인 발행 시스템의 핵심 구성 요소인 Transmuter를 도입하는 Angle V2 출시를 발표했습니다. 자동화된 메커니즘은 각 준비 자산에 대한 균형 잡힌 노출을 보장하여 예상치 못한 이벤트 발생 시 약한 자산에 대한 과도한 노출을 방지합니다. Transmuter는 대상 가격에서 자산 편차에 따라 적응형 수수료로 발행, 소각 및 상환 작업을 제공합니다.^[12][14]

발행 및 소각 메커니즘

• 발행: 사용자는 대상 가격과의 편차를 고려하여 오라클 가치에 대해 자산을 스테이킹하여 스테이블코인을 생성할 수 있습니다. 이는 디페깅 악용을 방지합니다.
• 소각: 스테이블코인은 시장 불확실성 동안 부당한 자본 유출을 방지하기 위해 모든 자산의 대상 가격과의 편차를 고려하여 준비 자산으로 소각할 수 있습니다.^[13]

노출 및 거래 수수료

Transmuter는 가변 수수료를 사용하여 자산 노출을 관리하고 대상 노출 범위 내에서 유지 관리를 장려합니다. 발행 및 소각 작업은 시스템의 모든 자산에 대한 노출에 영향을 미쳐 대상 영역 내에서 안정성을 보장합니다.^[15]

상환 메커니즘

사용자는 전체 담보 비율과 관련된 페널티 요인에 의해 완화된 준비 자산의 비율에 대해 스테이블코인을 상환할 수 있습니다. 이 기능은 블랙 스완 이벤트 동안 주요 상호 작용 방법으로 작동하여 모든 사용자에게 공정성과 명확성을 유지합니다.^[16]

안전 고려 사항

Transmuter의 상환 기능은 블랙 스완 이벤트에서 공정한 처리를 보장하여 거버넌스 개입 없이 담보 지원을 비례적으로 줄일 수 있습니다. 이러한 예측 가능성은 순차성을 방지하고 경기 침체 동안 최적의 프로토콜 동작에 대한 명확한 지침을 제공합니다.^[17]