BOLD는 Liquity V2 프로토콜에서 발행하는 탈중앙화된 USD 페깅 스테이블코인입니다. 랩드 이더(WETH), Lido 랩드 스테이킹 이더(wstETH) 및 Rocket Pool ETH(rETH)를 포함한 암호화폐 네이티브 자산으로만 완전히 과담보되고 지원되도록 설계되어 복원력이 뛰어납니다. 이 스테이블코인의 아키텍처는 실물 자산(RWA) 또는 중앙 집중식 보관 기관에 의존하지 않고 완전한 온체인 운영, 불변성 원칙과 기본 담보에 대한 직접 상환 가능성을 기반으로 합니다. ^{[1] [2] [3]}

개요

BOLD는 탈중앙화 금융(DeFi) 부문에 탈중앙화되고 강력한 스테이블코인을 제공하기 위해 Liquity V2 생태계 내에서 만들어졌습니다. 과담보, 차익 거래 인센티브 및 고유한 이자율 메커니즘의 조합을 통해 미국 달러에 고정된 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로 합니다. 이 프로토콜의 설계는 온체인, 탈중앙화 자산만을 담보로 사용하여 중앙 집중식 기관과 관련된 상대방 위험과 RWA의 규제 복잡성을 명시적으로 피합니다. BOLD 스테이블코인의 핵심 원칙은 불변성입니다. 프로토콜을 관리하는 스마트 계약은 거버넌스 주도의 업그레이드나 담보 유형 변경의 대상이 아니며, 이는 사용자에게 시스템 메커니즘에 대한 장기적인 예측 가능성과 신뢰를 제공하기 위한 기능입니다. 프로젝트 개발자인 Liquity AG는 프로토콜이 "불변하고 멈출 수 없으며 이더리움이 작동할 때까지 실행될 것"이라고 밝혔습니다. 이 설계는 차입 수수료 및 청산에서 발생하는 모든 프로토콜 수익이 스테이킹하거나 유동성을 제공하는 BOLD 사용자에게 직접 분배되도록 보장합니다. ^[2]​^[1]​^[3]​

생태계 및 유틸리티

차입 및 레버리지

• 차입: 사용자는 승인된 담보 자산(WETH, wstETH 또는 rETH) 중 하나를 볼트에 예치하여 BOLD를 민트할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 기본 ETH 기반 자산을 판매하지 않고도 스테이블코인 형태로 유동성에 액세스할 수 있습니다. ^[2]
• 곱하기: 이 프로토콜에는 사용자가 담보에 대한 레버리지된 롱 포지션을 얻을 수 있는 "곱하기" 기능이 포함되어 있습니다. 단일 트랜잭션에서 사용자는 BOLD 대출을 받고 BOLD를 사용하여 동일한 담보를 더 많이 확보하고 다시 볼트에 예치하여 초기 예치금에 대해 최대 11배의 레버리지를 달성할 수 있습니다. ^[2]

안정성 풀

Liquity V2의 안정성 풀 아키텍처는 첫 번째 버전에서 진화한 것입니다. Liquity V1은 단일 혼합 안정성 풀을 사용했지만 V2는 허용되는 각 담보 유형에 대해 하나씩 여러 개의 개별 풀을 도입했습니다. 이 설계는 두 가지 주요 목적을 제공합니다.

• 위험 구획화: BOLD 예금자가 예치할 풀을 선택하여 청산 발생 시 특정 담보 자산에 대한 노출을 선택할 수 있습니다.
• 독립적인 시장: 각 담보 유형에 대해 자체 시장 주도 이자율을 가진 고유한 차입 시장을 구축합니다. ^[3]

프로토콜 인센티브 유동성(PIL) 및 포크 보상

외부 탈중앙화 거래소(DEX)에서 BOLD에 대한 깊은 유동성을 보장하기 위해 프로토콜은 프로토콜 인센티브 유동성(PIL)이라는 메커니즘을 사용합니다. 이 시스템을 통해 Liquity 거버넌스 토큰(LQTY)은 주요 거래 장소에서 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다. 또한 프로토콜 설계에는 Liquity V2 코드베이스를 포크하는 프로젝트가 BOLD 사용자에게 보상을 분배할 수 있도록 하는 기능인 "포크 보상"이 포함되어 있어 보유자에게 또 다른 잠재적 가치 원천을 만듭니다. ^{[3] [2]}​

토큰노믹스

$BOLD의 토큰 공급 구조는 최대 공급 한도 없이 46,113,724개의 토큰의 유통 및 총 공급으로 정의됩니다. 토큰의 시가 총액과 완전 희석 가치는 모두 $

유동성 및 거래

BOLD는 주로 이더리움 생태계 전반의 탈중앙화 거래소에서 거래됩니다. BOLD 유동성을 위한 주요 거래 장소는 다음과 같습니다.

• 이더리움: Curve, Uniswap (V3 및 V4), Balancer V3
• Base: Aerodrome Finance
• Optimism: Velodrome Finance V2 ^[1]

액세스 및 프런트엔드

사용자는 커뮤니티에서 개발 및 호스팅하는 다양한 독립적인 프런트엔드를 통해 Liquity V2 프로토콜과 상호 작용하여 BOLD로 민트, 상환 또는 수익을 얻습니다. 주목할 만한 프런트엔드는 다음과 같습니다.

• Liquity.App
• DeFi Saver
• LQTY.IO
• Floe Fund
• LiquityV2.com ^[2]