Cetus(케투스)는 Sui(수이)와 Aptos(압토스) 블록체인에서 운영되는 탈중앙화 거래소(DEX)이자 집중 유동성 프로토콜입니다. 주요 기능은 다양한 디지털 자산에 대한 유동성 인프라와 거래 도구를 제공하여 온체인 거래를 용이하게 하는 것입니다 ^{[1] [2]}.

개요

Cetus는 분산 금융(DeFi, 디파이)(https://iq.wiki/wiki/defi) 생태계 내 사용자와 자산의 거래를 간소화하기 위해 유연하고 강력한 기본 유동성 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다 ^{[1] [2]}.

이 프로토콜은 집중 유동성 모델과 상호 연결된 기능 모듈 세트를 통해 거래 경험을 향상시키고 유동성 효율성을 개선하는 데 중점을 둡니다 ^[2]. 이는 사용자와 다른 애플리케이션이 거래 풀 설정 또는 인센티브 할당과 같은 다양한 용도로 프로토콜을 사용할 수 있도록 허용하는 권한 없는(permissionless, 퍼미션리스)(https://iq.wiki/wiki/permissionless) 표준으로 설계되었습니다 ^[2].

이 프로토콜은 개발자와 애플리케이션이 유동성에 쉽게 접근할 수 있도록 강조하는 "서비스로서의 유동성(Liquidity As A Service)" 개념을 기반으로 합니다 ^{[2] [1]}.

이러한 구성 가능성을 통해 Cetus 인프라를 기반으로 유동성 금고, 파생 상품 및 레버리지 팜과 같은 다양한 제품을 만들 수 있습니다 ^[2]. 새로운 프로젝트는 Cetus SDK를 통합하여 스왑 인터페이스를 빠르게 설정하고 시장 유동성에 접근할 수 있습니다 ^[2].

Cetus는 특정 가격 범위 내에서 유동성을 공급할 수 있도록 하는 집중 유동성 시장 조성자(CLMM, Concentrated Liquidity Market Maker) 모델을 사용합니다 ^{[3] [1]}. 이러한 접근 방식은 기존 AMM 모델에 비해 자본 효율성을 향상시키는 것을 목표로 합니다 ^[3].

이 프로토콜은 또한 프로그래밍 가능한 거래 전략 기능을 통합하여 사용자가 중앙화 거래소와 유사한 복잡한 주문을 실행할 수 있도록 합니다 ^[2].

주요 기능

Cetus는 거래 및 유동성 제공 경험을 향상시키도록 설계된 여러 가지 핵심 기능(https://iq.wiki/wiki/core-dao)을 제공합니다.

• 스왑: 사용자가 온체인에서 하나의 디지털 자산을 다른 자산으로 교환할 수 있도록 합니다 ^{[1] [4]}.
• 무한 풀(CLMM): 집중 유동성 시장 조성자 모델을 기반으로 한 비허가(https://iq.wiki/wiki/permissionless) 유동성 풀입니다. 이 풀은 여러 수수료 계층을 지원하며 유동성 제공자(https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)가 유동성에 대한 가격 범위를 지정할 수 있도록 합니다 ^{[1] [3]}.
• Cetus 볼트: 집중 유동성 제공을 더욱 쉽게 하기 위해 무한 풀 내에서 유동성 관리를 자동화하고 최적화하도록 설계된 기능입니다 ^[1].
• 의도 거래: 사용자가 고급 주문 유형을 설정하여 거래에 대한 유연성과 제어 기능을 제공합니다. 여기에는 달러 평균 비용(DCA) 및 지정가 주문과 같은 기능이 포함됩니다 ^{[1] [5]}.
• 슈퍼 집계기: Sui 생태계 내의 다양한 소스에서 유동성을 집계하여 사용자에게 더 나은 스왑 가격을 제공합니다 ^[1].
• 자산 출시(런치패드): 토큰 출시 및 초기 시장 진출을 위한 도구를 제공함으로써 Sui 생태계의 새로운 프로젝트를 지원하도록 설계된 플랫폼입니다 ^[1].
• 유동성 마이닝 및 파밍: 사용자가 풀에 유동성을 기여하도록 장려하는 인센티브 모듈입니다 ^{[1] [6]}.

기술

Cetus는 CLMM 기반 DEX 프로토콜로 구축되었습니다(¹). 핵심 기술은 집중 유동성에 있으며, 이를 통해 유동성 제공자는 자본을 전체 가격 범위가 아닌(³) 특정 가격 구간에 할당할 수 있습니다(³).

이는 자본 효율성을 높이고 활성 가격 범위 내에서 더 높은 수수료를 획득할 수 있도록 설계되었습니다(³).

이 프로토콜의 스마트 계약은 오픈 소스이며 허가 없이 사용할 수 있도록 설계되었습니다(¹)(²). 이 아키텍처는 프로그래밍을 지원하여 복잡한 거래 전략과 유동성 제공 전술을 만들 수 있도록 합니다(²). 구성 가능성은 핵심적인 측면이며, 다른 탈중앙화 애플리케이션이 Cetus와 통합하여 유동성에 접근하고 새로운 제품을 구축할 수 있도록 합니다(²).

Cetus는 Sui와 Aptos 블록체인에서 작동합니다(²).

토큰 경제학

세투스는 CETUS와 xCETUS로 구성된 이중 토큰 시스템을 사용합니다 ^{[1] [7] [8]}. 이 시스템은 프로토콜 수익을 통해 적극적인 참여자에게 인센티브를 제공하도록 설계되었습니다 ^{[1] [2]}.

CETUS

$CETUS는 Cetus 프로토콜(https://iq.wiki/wiki/cetus-protocol)의 자체 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 플랫폼 내에서 사용되는 암호화폐적으로 안전한, 대체 가능한 토큰으로, 주로 유동성 마이닝을 통해 얻습니다. ^[7]

CETUS는 분산 방식으로 참여자 간의 교환 수단 역할을 하며, 중개자 없이 Cetus 생태계 내에서 안전한 거래를 가능하게 합니다. 일반적인 통화 또는 Cetus 외부의 상품이나 서비스에 대한 지불 수단으로 의도되지 않았습니다. CETUS는 Cetus, 그 배포자 또는 계열사의 소유권, 투표권 또는 이익이나 수익에 대한 권리를 부여하지 않으며, 어떤 관할권에서도 증권으로 분류되지 않습니다. ^[7]

토큰의 역할은 Cetus 내부 사용으로 제한됩니다. 시장 가치는 Cetus 기여자들의 노력과는 독립적이며, 2차 시장 가격을 관리하거나 영향을 미치는 메커니즘은 없습니다. ^[7]

CETUS는 또한 사용 및 참여를 통해 생태계에 적극적으로 기여하는 사용자에게 보상하는 인센티브 메커니즘으로도 기능합니다. 이러한 인센티브는 사용자의 활동 수준, 거래량 및 참여도에 따라 분배됩니다. 수동적인 보유자 또는 비참여자는 이러한 보상을 받을 자격이 없습니다. 인센티브 구조는 지속적인 기여를 장려하고 생태계 성장을 유지하도록 설계되었습니다. ^[7]

xCETUS

네트워크의 분산형 커뮤니티 거버넌스를 장려하기 위해 Cetus는 보유자가 Cetus의 향후 기능, 업그레이드 및/또는 매개변수를 결정하기 위한 거버넌스 제안을 제안하고 투표할 수 있도록 허용하며, 투표 가중치는 스테이킹된 CETUS(그 후 비양도성 xCETUS, 에스크로우된 거버넌스 토큰,으로 변환되어 투표력을 나타냄)에 비례하여 계산됩니다. ^[8]

투표권은 Cetus의 기능에 대한 투표로만 제한됩니다. 이는 CETUS/xCETUS 보유자에게 회사, 그 계열사 또는 그 자산의 운영 및 관리, 또는 토큰 보유자에 대한 그러한 자산의 처분, 또는 이사회 또는 이러한 기관의 유사한 기구의 선출, 또는 이러한 기관의 개발 방향 결정에 대한 투표권을 부여하지 않으며, CETUS/xCETUS는 이러한 기관 중 어느 하나의 지분이나 집합 투자 계획을 구성하지 않습니다. 이러한 방식은 어떠한 형태의 합작 투자 또는 파트너십이 되는 것을 의도하지 않습니다. ^[8]

사용자는 CETUS 토큰을 직접 변환하거나 프로토콜에 참여/기여(예: 유동성 제공)하여 xCETUS를 얻을 수 있습니다. ^[8]

거버넌스 유틸리티 외에도 CETUS는 활동적인 참가자에게 선택된 제품이나 서비스에 대한 독점적 접근 권한을 부여하는 라이선스를 포함하는 로열티 회원 포인트로 기능합니다.

스테이킹된 버전(xCETUS)을 보유함으로써 사용자는 (보유한 xCETUS의 양과 사용자 활동을 기반으로) 로열티 등급을 업그레이드할 수 있습니다. 프리미엄 로열티 등급은 사용자가 생태계 기능에 대한 더 큰 접근 권한과 더 유리한 조건(예: 특정 프리미엄 기능, 독점 제품/서비스 또는 더 크거나 더 독특한 거래 보상)을 얻을 수 있도록 합니다. ^[8]

감사

세투스 플랫폼은 여러 회사의 보안 감사를 받았습니다(^[1]). 감사자에는 MoveBit, OSEC 및 Zellic이 포함됩니다. 감사 보고서는 공개적으로 이용 가능합니다(^[9]).

주요 사건 및 논란

2025년 5월 22일, Cetus(세투스)는 상당한 자산 유출 사고를 겪었습니다 ^[10]. 가짜 토큰을 이용한 유동성 탈취 공격으로 인해 약 2억 2천만 달러의 손실이 발생한 것으로 보고되었습니다 ^[11]. 온체인 데이터는 빠른 자산 이동을 보여주었습니다 ^[10]. 초기 보고서와 온체인 분석에 따르면 2억 달러가 넘는 손실이 발생한 것으로 추정되었습니다 ^{[10] [12]}. Cetus팀은 "버그"를 발견했으며 조사가 진행되는 동안 안전을 위해 스마트 계약을 일시 중단했다고 밝혔습니다 ^[10]. 사고 이후 Cetus는 2025년 6월 8일에 공식적으로 재출시되었으며 ^[11], 최고치 총 가치 잠금(TVL)의 50% 이상을 회복하여 약 1억 2천만 달러에 달했습니다 ^[11].

그러나 일부 분석가와 회사들은 자금 이체의 속도와 규모를 언급하며 단순한 버그로 사건을 규정하는 것에 대해 우려를 제기했습니다 ^[10]. 온체인 데이터 서비스인 Onchain Lens는 "공격자가 모든 SUI 기반 풀을 장악하여 2억 달러 이상을 탈취했으며, $USDC도 이동하기 시작했습니다."라고 보고했습니다 ^[10]

사고 이후 Cetus는 피해 자금 중 약 1억 6,200만 달러를 동결하는 데 성공했습니다. 이 프로토콜은 이후 나머지 도난당한 자산(20,920 ETH 이상 포함)의 반환을 위해 해커에게 최대 600만 달러의 화이트햇 현상금을 제공했습니다. 이 제안은 블록체인 트랜잭션에 포함되었습니다 ^[13].

이 사건에 대한 대응에는 Sui 네트워크의 기능과 분권화에 대한 논의도 포함되었습니다. GitHub 활동은 자금 회수를 위해 거래를 무효화할 수 있는 긴급 화이트리스트 기능 구현을 Sui팀이 고려했음을 보여줍니다 ^[13].

검증자들은 이 특정 코드 배포를 보류했지만, 공격자의 객체와 관련된 거래는 거부했습니다 ^[13]. 이러한 조치는 긴급 대응과 허가 없는 분산 네트워크의 원칙 사이의 균형에 대한 커뮤니티 내에서 논쟁을 불러일으켰습니다 ^[13].

익명의 암호화폐 전문가 Matteo는 이 상황에 대해 다음과 같이 언급했습니다. "이것이 바로 실제 분권화의 모습입니다. 무력한 것이 아니라, 대응력이 있고 커뮤니티와 조화를 이루는 것입니다." 그리고 분권화는 "사람들이 피해를 입는 동안 가만히 있는 것이 아니라, 허락 없이 함께 행동할 수 있는 힘"이라고 덧붙였습니다. ^[14]

Cetus, Sui 커뮤니티 승인을 통해 1억 6200만 달러 해제 추진

2025년 5월 27일, Cetus는 최근 발생한 익스플로잇으로 피해를 입은 사용자들에게 보상하기 위해 커뮤니티 재무부에서 1억 6200만 CETUS 토큰의 잠금 해제를 제안했습니다. Sui 네트워크의 제3자 스마트 계약의 취약성으로 인해 발생한 이 보안 침해로 인해 사용자는 190만 달러 이상의 손실을 입었습니다.

Cetus는 해당 오류가 자사의 코어 프로토콜에 있지 않다는 점을 강조하고 주요 시스템은 안전하게 유지되고 있다고 사용자들에게 확신시켰습니다. ^[15]

이 제안서는 잠금 해제된 CETUS 토큰을 피해를 입은 사용자들에게 비례적으로 배포하여 "재정적으로 온전하게" 만들고자 하는 목표를 설명하고 있습니다.

토큰 잠금 해제에 대한 결정은 커뮤니티 투표에 부쳐졌으며, 이는 Cetus의 분산형 거버넌스에 대한 약속을 보여줍니다. 또한, 이 사건으로 인해 향후 유사한 사건을 방지하기 위해 제3자 통합 및 스마트 계약 종속성에 대한 검토가 진행되고 있다고 팀은 언급했습니다. ^[15]