Level은 USDC와 USDT로 뒷받침되는 수익 창출 자산인 lvlUSD를 발행하는 분산형 스테이블코인 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 대출 프로토콜에 준비금을 배치하여 스테이킹 및 토큰화된 볼트를 통해 수익을 창출하고 분배합니다. ^[11]

개요

Level은 USDC와 USDT로 완전히 뒷받침되는 스테이블코인인 lvlUSD를 발행하는 스테이블코인 프로토콜입니다. 사용자는 이러한 자산을 사용하여 lvlUSD를 민팅할 수 있으며, 이는 수익을 창출하기 위해 우량 대출 프로토콜에 배치됩니다.

수익은 ERC-4626 스테이킹 메커니즘을 통해 분배됩니다. lvlUSD가 스테이킹되면 시간이 지남에 따라 가치가 상승함에 따라 수익이 발생하는 토큰인 slvlUSD가 됩니다. lvlUSD와 slvlUSD는 모두 양도 가능하며 이를 통합한 DeFi 프로토콜과 호환됩니다.

Level은 감사되고 오픈 소스 스마트 계약을 사용하여 준비금을 관리하고 잘 확립된 대출 플랫폼에만 의존하여 위험을 최소화합니다. 수익 창출은 투명하며 온체인에서 검증할 수 있습니다. 기존 대출 프로토콜 영수증 토큰과 비교하여 lvlUSD는 Morpho, Pendle, Spectra, Curve 및 LayerZero와 같은 프로토콜과의 광범위한 통합을 제공하여 유틸리티와 자본 효율성을 향상시키는 것을 목표로 합니다.

제품

lvlUSD

lvlUSD는 USDC와 USDT로 완전히 뒷받침되는 스테이블코인이며, 이는 수익을 창출하기 위해 대출 프로토콜에 사용됩니다. USDC와 USDT만을 사용하여 민팅할 수 있으며, 이는 준비금을 구성합니다. 상환은 현재 허가되어 있습니다. 즉, 승인을 받아야 합니다.

USDC와 USDT의 준비금은 Aave와 같은 우량 대출 프로토콜에 배치되어 수익을 창출합니다. 모든 준비금이 현재 Aave에 있지만 Morpho를 포함한 다른 대출 프로토콜로 다각화할 계획이 있습니다. 이러한 프로토콜의 영수증 토큰은 래핑되어 수익이 발생하는 자산이 되며, 작은 부분은 Symbiotic에 다시 스테이킹됩니다. 그러나 재스테이킹 프로세스는 단계적으로 폐지되고 있습니다.

생성된 대출 수익은 Level에 의해 누적되어 사용자에게 다시 전달됩니다. 이 수익은 스테이킹 계약을 통해 slvlUSD에 분배됩니다.

slvlUSD

slvlUSD는 지정된 볼트에 lvlUSD를 스테이킹하여 생성된 수익 발생 버전의 lvlUSD입니다. 사용자는 볼트의 지분을 나타내는 slvlUSD를 받으며, 이는 기본 대출 활동에서 수익이 누적됨에 따라 가치가 증가합니다.

모든 lvlUSD 준비금은 대출 수익을 생성하지만 스테이킹된 lvlUSD만 slvlUSD로 변환되어 분배된 수익을 받습니다. 결과적으로 slvlUSD는 일반적으로 기본 대출 수익보다 높은 비율로 수익이 발생합니다. slvlUSD의 수익률은 스테이킹된 lvlUSD의 비율에 따라 달라집니다. 스테이커가 적을수록 사용자당 수익이 높아지고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

스테이킹 해제에는 계약의 총 보유량을 기준으로 lvlUSD의 비례 지분과 교환하여 slvlUSD를 소각하는 것이 포함됩니다. 스테이킹 해제를 시작한 후 사용자는 lvlUSD를 인출하기 전에 7일을 기다려야 합니다. 이 쿨다운을 통해 프로토콜은 시간 제한이 있는 인출 제약 조건이 있을 수 있는 대출 플랫폼에서 담보를 검색할 수 있습니다.

쿨다운 메커니즘은 대출 프로토콜의 유동성 조건도 고려합니다. 예를 들어, 활용률이 높은 기간에는 대출 상환 또는 청산을 장려하기 위해 차입 금리가 증가하여 사용 가능한 유동성을 복원하는 데 도움이 됩니다. 대기 기간은 시스템이 인출을 방해하지 않고 이러한 역학 관계를 관리할 수 있도록 보장합니다.

slvlUSD는 예금, 인출 및 수익을 관리하는 토큰화된 볼트에 대한 구조를 정의하는 ERC-4626 토큰 표준을 따릅니다. 이 표준은 DeFi 플랫폼 전반의 호환성을 개선하고 수익 분배를 간소화하며 효율성을 향상시킵니다.

ERC-4626에 따라 사용자는 lvlUSD를 예치하고 slvlUSD 주식을 받습니다. 인출 시 slvlUSD를 lvlUSD와 누적된 수익으로 교환합니다. 볼트의 총 자산은 수익이 생성되고 분배됨에 따라 증가하여 각 주식의 가치를 높입니다. 이 표준은 또한 중복 계약 상호 작용을 피하여 가스 비용을 줄이고 다른 DeFi 애플리케이션과의 간단한 통합을 가능하게 합니다.

Level XP

Level XP는 Level 프로토콜 내에서 사용자 기여도를 추적하는 시스템입니다. 이는 생태계 참여에 대한 지표 역할을 합니다.

XP는 Level 대시보드를 통해 승인된 자산을 XP Farm에 예치하여 얻을 수 있습니다. lvlUSD 및 Curve LP 토큰의 예치는 Ethena의 LP 스테이킹 풀을 기반으로 하는 계약을 통해 처리되는 반면, 다른 자산은 Zircuit의 Restaking 풀을 모델로 한 계약을 통해 예치됩니다. 두 계약 유형 모두 Level에서 사용하도록 조정되었으며 사용자가 자금을 제어할 수 있도록 설계되었습니다. 관리자는 사용자 자금에 액세스할 수 없으므로 사용자는 언제든지 자산을 인출할 수 있습니다.

예치는 Level 애플리케이션을 통해 이루어지며 자산이 예치된 직후 XP 누적이 시작됩니다. XP 획득량에 영향을 주지 않고 언제든지 인출할 수 있습니다.

자금 조달

Level은 암호화폐 가격 하락 기간 동안 수익 창출 디지털 자산에 대한 관심이 높아짐에 따라 스테이블코인을 확장하기 위해 추가 벤처 캐피털을 조달했습니다. Level의 개발 회사인 Peregrine Exploration은 기존 투자자인 Dragonfly Capital이 주도하고 Polychain이 참여한 자금 조달 라운드에서 260만 달러를 확보했습니다. 새로운 투자자로는 Flowdesk, Echo 신디케이트 Native Crypto 및 Path의 Feisty Collective, Frax의 Sam Kazemian과 Injective의 Albert Chon이 포함되었습니다. 이 라운드는 8월에 340만 달러를 모금한 데 이어 총 벤처 자금 조달액이 600만 달러에 달했습니다.

파트너십

• LayerZero
• Polychain Capital
• Dragonfly Capital
• Aave
• Morpho
• Pendle