Dex Finance는 2020년에 설립되었으며, 시장 수익률을 제공하는 다양한 금융 상품을 제공하는 탈중앙화 자율 조직(DAO)입니다. 핵심 상품은 Dex Money Market, dexIRA 및 dexETF로 구성됩니다. ^[1][2]

제품

Dex Money Market

Dex Money Market은 다단계 자동 복리 전략, ETF(Exchange-Traded Fund) 보상 및 투자자가 dexIRA 및 dexETF를 포함한 미리 선택된 통화 목록으로 구매하여 할인된 가격으로 Money Market 토큰을 구매할 수 있도록 하는 본딩 메커니즘을 갖춘 알고리즘 준비금 프로토콜입니다. ^[3]

Money Market 기술

Money Market은 유통 공급량과 국고 지원 자산 간의 균형에 의존합니다. 사전 판매 후 USDEX의 새로운 공급량은 규제 풀*(이사회)*에서만 유통됩니다. 기존 모델에서는 이러한 토큰이 TWAP를 기준으로 매 에포크 직후 이사회 스테이커에게 분산됩니다. ^[14]

Money Market 모델에서는 스테이커가 USDEX를 받지 않습니다. 대신 프로토콜은 새로 발행된 USDEX를 모두 가져와 페그로 되돌리기에 충분한 양만 판매합니다. 프로토콜이 올바른 양의 USDEX를 판매하면 해당 토큰*(현재 유통 공급량에 포함됨)을 사고 팔 수 있으므로 프로토콜은 국고가 페그 가격으로 다시 살 수 있는 것보다 더 많이 판매(또는 유통)*하지 않습니다. ^[14]

해당 USDEX 토큰 판매 수익은 dexETF 토큰으로 변환되어 dexSHARE 스테이커에게 다시 분배됩니다. 이러한 스테이커가 이 시점에서 해당 보상을 판매하고 싶다면 페그 토큰 가격에 영향을 미치지 않으므로 원하는 대로 할 수 있습니다. - 문서에 명시되어 있습니다.^[14]

Money Market 프로토콜은 가격이 최적으로 페그 이상일 때만 판매하고 국고 지원 자산으로 충당할 수 있는 금액만 판매하여 페그 토큰의 공급을 제어하므로 이전에 판매된 USDEX를 필요한 경우 다시 살 수 있습니다. ^[14]

USDEX

USDEX(다중 토큰 시스템의 일부)는 1 USDC 토큰으로 가격을 유지하는 것을 목표로 하는 내장된 안정성 메커니즘을 갖춘 알고리즘 스테이블코인이며 교환 매체로 사용됩니다. USDEX는 Money Market 프로토콜의 기본 토큰입니다. 프로토콜 내의 내장된 안정성 메커니즘은 USDEX의 1 USDEX = 1 USDC 페그를 유지하는 것을 목표로 합니다. ^[3][14]

2023년 5월 DEX Finance는 알고리즘 스테이블코인 USDEX에서 완전 탈중앙화된 완전 담보 USDEX+로 전환하는 USDEX 마이그레이션을 발표했습니다. 사용자는 USDEX 토큰을 마이그레이션 계약에 입금했습니다. 입금된 각 USDEX는 $1로 평가되었으며 원금이 USDEX+로 출시될 때까지 미결제 원금에 대해 약 20% APR을 얻었습니다. ^[17][18]

dexSHARE

dexSHARE는 Money Market 프로토콜의 가치 척도입니다. dexSHARE 보유자는 Money Market 프로토콜 내에서 프로토콜 및 향후 사용 사례를 개선하기 위한 제안에 대한 투표권(거버넌스)을 갖습니다. ^[3]

2023년 5월 dexSHARE는 독립형 dexSHARE 및/또는 VAULTS 사용자를 위해 제공되는 1–1 마이그레이션 프로세스를 통해 DEX Finance의 거버넌스 토큰인 gDEX로 브랜드가 변경되었습니다. ^[13]

gDEX 토큰

2023년 3월 28일 gDEX(DEX Finance 거버넌스) 토큰이 DexFi의 단일 거버넌스 토큰으로 도입되어 Arbitrum에서 출시되었습니다.^[13]

gDEX(이전의 dexSHARE)는 보유자에게 국고 자금 사용, 부스트 및 뇌물 할당 등에 관한 주요 결정에 대한 투표권을 부여합니다. 보유자는 플랫폼의 거버넌스에 참여하고 인덱스 펀드에서 생성된 수수료의 혜택을 누릴 수도 있습니다. ^[12][13]

gDEX의 총 공급량은 dexSHARE의 총 공급량(101,500)과 동일하게 유지됩니다. 토큰은 모든 DexFi 제품에서 수익을 얻기 위해 규제 VAULTS에 스테이킹할 수 있습니다. gDEX 스테이커에 대한 수익 분배는 완전 자동화되고 탈중앙화되어 있으며 DexFi 제품의 수수료는 간격으로 계산되어 보상 계약으로 자동 전송됩니다. ^[13]

총 공급량의 80%는 gDEX 스테이커에 할당되고, 10%는 자동화된 유동성 잽에 할당되고, 10%는 국고 투자 펀드에 할당됩니다.^[13]

dexIRA

2021년 7월 BNB Chain에서 출시된 dexIRA는 탈중앙화 거래소를 위해 설계된 개인 퇴직 계좌입니다. 자동화된 BNB 재분배, 다중 통화 배당금 보상, 바이백 프로토콜 및 장기 보유 및 부의 생성을 촉진하는 토큰노믹스로 구성됩니다. dexIRA 서비스를 사용하면 고객은 다른 암호화폐를 선택할 수 있지만 BNB가 기본값입니다.^[4]

dexIRA는 모든 “비적격” 분배에 대해 30%의 판매세를 부과합니다. 세금은 보상 풀, 유동성 풀 및 독점 바이백 프로토콜 간에 분할됩니다. 투자자는 1년 이내에 dexIRA 토큰을 판매하지 않은 경우 “적격” 분배에 대해 수수료를 면제받을 수 있으며 따라서 세금 및 벌금이 면제됩니다. ^[4]

dexETF

dexETF를 통해 사용자는 비수탁형 암호화폐 관리 프로토콜로 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. dexETF는 최초의 ETF가 상위 대형주 선택과 선택된 DEX 브랜드 토큰을 결합하는 암호화폐 투자 방법입니다. 또한 DAO를 통한 커뮤니티 거버넌스를 기반으로 추가 ETF 펀드를 생성할 계획도 있습니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 미래 펀드 내에서 토큰 포함을 집단적으로 형성할 수 있습니다. ^[5]

deETF 토큰

ETF 토큰은 가치가 그 안에 있는 자산의 가격으로 형성되는 토큰입니다. 이 토큰은 자금을 다양화하는 데 사용되며 이미 코인 목록으로 나뉩니다. 이 토큰의 가격은 그 안에 있는 자산의 가격에 따라 변경됩니다. ETF의 펀드 토큰은 펀드를 확장하고 목록을 보면 볼 수 있습니다. ^[6]

dexPAD

dexPAD는 새로운 프로젝트 제작자에게 IDO(Initial Decentralized Offering) 플랫폼, 커뮤니티 지원 및 기타 플랫폼 솔루션을 포함하여 성공에 필요한 여러 서비스와 기술을 제공하는 것을 목표로 하는 프로젝트입니다. ^[7]

"dexPAD에서 출시된 프로젝트는 100% 공정하게 할당됩니다. 할당은 주어진 출시 전에 보유한 dexIRA 토큰의 양을 기준으로 합니다. 티어당 보유한 토큰 수는 거버넌스에 사용됩니다." - 웹사이트에 명시되어 있습니다.^[7]

dexPAD는 티어 기반 시스템을 사용하여 할당을 확보하는 데 필요한 dexIRA 토큰의 양을 결정합니다. 티어 1에는 $100K의 dex 보유가 포함되고, 티어 2에는 $500K, 티어 3에는 $1백만, 티어 4에는 $5백만이 포함됩니다. ^[7]

dexVAULTS

dexVAULTS는 숙련된 투자자가 사용하는 고급 거래 전략을 단순화합니다. Dex Finance Vaults의 임무는 서로 다른 Dexes에서 토큰의 유동성 풀 쌍을 수집하고, 이를 하나의 스마트 계약(vault)으로 결합한 다음 협상하는 것입니다(수익 수집 및 재투자). 지정된 LP 쌍이 있는 vault가 생성되고 사용자가 자금을 입금하면 지정된 지분에 따라 할당됩니다. 투자 직후 보상이 적립되며, 사용자는 자동(자동 수확 임계값이 충족된 경우) 또는 수동으로 수집할 수 있으며, 그 중 일부는 재투자되고 일부는 계정에 수익으로 적립됩니다. ^[8]

각 vault는 위험 수준과 적립된 보상 비율이 모두 다른 1~3개의 팜으로 구성됩니다. Dex Finance 사용자는 stableLP에 투자하여 보상을 받거나 다른 LP를 결합하여 vault의 균형 잡힌 위험 수준과 APY를 만들 수 있습니다. ^[8]

크로스 체인 Vault 마이그레이션

2023년 4월 14일에 도입된 Vault 마이그레이션 기능을 통해 사용자는 세 번의 트랜잭션 승인으로 서로 다른 블록체인의 vault 간에 이동할 수 있으므로 수익률 파밍에 더욱 쉽게 액세스할 수 있습니다. ^[16]

업데이트 전에 사용자는 vault에서 인출하고, 안전한 브리지를 찾고, 새 체인에 충분한 가스가 있는지 확인한 다음, 블록체인 간에 자금을 이동하기 위해 새 vault에 입금해야 했습니다. ^[16]

그러나 이제 Synapse 팀과의 협업 덕분에 사용자는 dexVAULTS 플랫폼 내에서 직접 다른 블록체인의 vault로 마이그레이션하고 새 체인에서 추가 가스 토큰을 받을 수 있습니다. dexVAULTS는 또한 크로스 체인 vault 마이그레이션을 포함하여 입금, 마이그레이션 또는 인출에 대한 수수료를 부과하지 않습니다. ^[16]

Canto에서 dexVAULTS 및 dexETF 출시

2023년 2월 13일 dexVAULTS 및 dexETF가 Canto 블록체인에서 출시되었습니다. ^[15]

Canto 블록체인에는 FPI(Free Public Infrastructure)가 있어 dexVAULT 투자자는 더 적은 스왑 수수료를 지불하여 더 많은 돈을 유지할 수 있습니다. Canto의 FPI에는 6개의 핵심 토큰(CANTO, NOTE, ETH, ATOM, USDC 및 USDT) 간에 수수료 없는 스왑을 제공하는 탈중앙화 거래소(DEX)가 포함됩니다. Canto DEX는 업그레이드할 수 없고(계약이 변경 불가능함), 공식 인터페이스가 없으며(누구나 dexVAULTS 및 dexETF를 포함하여 이를 활용하기 위해 dAPP를 구축할 수 있음), 수수료를 구현할 수 없이 영구적으로 실행됩니다. ^[15]

Canto에는 또한 DexFinance 국고에 대한 추가 수익 기회를 제공하는 CSR(Contract Secured Revenue)이라는 수수료 분할 모델이 있습니다. 각 dexVAULT의 고급 자동 재조정, 자동 복리 및 자동 이익 실현 기능에는 각 vault 수확 내에서 최대 200개의 트랜잭션이 필요합니다. 이러한 트랜잭션을 수행하는 데 필요한 가스 수수료는 전체 dexVAULTS 생태계에서 상당합니다. ^[15]

DEX Finance의 마이그레이션

2023년 5월 9일 Dex Finance는 팀이 프로젝트를 실제 수익률 기반 블록체인 SaaS 회사로 전환하면서 마이그레이션 계획과 Arbitrum에서의 출시를 발표했습니다. 사용자가 dexIRA, dexSHARE 및 USDEX 토큰을 입금할 수 있는 마이그레이션 대시보드를 사용할 수 있게 되었습니다. ^[17][18]

팀

Dex Finance는 2020년 7월 Jake^[9](최고 경영자(CEO))와 Matt^[10](최고 기술 책임자(CTO))가 공동 설립했으며 Mark Allen^[11]은 회사의 최고 운영 책임자(COO)를 맡고 있습니다. 팀은 소프트웨어 엔지니어, 마케팅 전문가, 트레이더 및 법률 담당자로 구성됩니다. 핵심 멤버는 웹 개발, 미디어 제작 및 디지털 마케팅을 포함한 서비스를 제공하는 풀 스택 미디어 회사를 소유하고 운영합니다. ^[1]