Dex Finance는 2020년에 설립되었으며, 시장 수익률을 제공하는 다양한 금융 상품을 제공하는 탈중앙화 자율 조직(DAO)입니다. 핵심 상품은 Dex Money Market, dexIRA 및 dexETF로 구성됩니다. ^[1][2]

제품

Dex Money Market

Dex Money Market은 다단계 자동 복리 전략, ETF(Exchange-Traded Fund) 보상 및 투자자가 dexIRA 및 dexETF를 포함한 미리 선택된 통화 목록으로 구매하여 할인된 가격으로 Money Market 토큰을 구매할 수 있도록 하는 본딩 메커니즘을 갖춘 알고리즘 준비금 프로토콜입니다. ^[3]

Money Market 기술

Money Market은 유통 공급량과 국고 지원 자산 간의 균형에 의존합니다. 사전 판매 후 USDEX의 새로운 공급량은 규제 풀*(이사회)*에서만 유통됩니다. 기존 모델에서는 이러한 토큰이 TWAP를 기준으로 매 에포크 직후 이사회 스테이커에게 즉시 분산됩니다. ^[14]

Money Market 모델에서는 스테이커가 USDEX를 받지 않습니다. 대신 프로토콜은 새로 발행된 USDEX를 모두 가져와 페그로 되돌릴 만큼만 판매합니다. 프로토콜이 올바른 양의 USDEX를 판매하면 해당 토큰*(현재 유통 공급량에 포함됨)을 사고팔 수 있습니다. 따라서 프로토콜은 국고가 페그 가격으로 다시 구매할 수 있는 것보다 더 많이 판매(또는 유통)*하지 않습니다. ^[14]

해당 USDEX 토큰 판매 수익은 dexETF 토큰으로 전환되어 dexSHARE 스테이커에게 다시 분배됩니다. 이러한 스테이커가 이 시점에서 해당 보상을 판매하고 싶다면 페그 토큰 가격에 영향을 미치지 않으므로 원하는 대로 할 수 있습니다. - 문서에 명시됨^[14]

Money Market 프로토콜은 가격이 최적으로 페그 이상일 때만 판매하고 국고 지원 자산으로 충당할 수 있는 금액만 판매하여 페그 토큰의 공급을 제어하므로 이전에 판매된 USDEX를 필요한 경우 다시 구매할 수 있습니다. ^[14]

USDEX

USDEX(다중 토큰 토큰 시스템의 일부)는 1 USDC 토큰으로 가격을 유지하는 것을 목표로 하는 내장된 안정성 메커니즘을 갖춘 알고리즘 스테이블코인이며 교환 매체로 사용됩니다. USDEX는 Money Market 프로토콜의 기본 토큰입니다. 프로토콜 내의 내장된 안정성 메커니즘은 USDEX의 1 USDEX = 1 USDC 페그를 유지하는 것을 목표로 합니다. ^[3][14]

2023년 5월 DEX Finance는 알고리즘 스테이블코인 USDEX에서 완전 탈중앙화된 완전 담보 USDEX+로 전환하는 USDEX 마이그레이션을 발표했습니다. 사용자는 USDEX 토큰을 마이그레이션 계약에 예치했습니다. 예치된 각 USDEX는 $1로 평가되었으며 원금이 USDEX+로 출시될 때까지 미결제 원금에 대해 약 20% APR을 얻었습니다. ^[17][18]

dexSHARE

dexSHARE는 Money Market 프로토콜의 가치 척도입니다. dexSHARE 보유자는 Money Market 프로토콜 내에서 프로토콜 및 향후 사용 사례를 개선하기 위한 제안에 대한 투표권(거버넌스)을 갖습니다. ^[3]

2023년 5월 dexSHARE는 독립 실행형 dexSHARE 및/또는 VAULTS 사용자를 위해 제공되는 1-1 마이그레이션 프로세스를 통해 DEX Finance의 거버넌스 토큰인 gDEX로 브랜드가 변경되었습니다. ^[13]

gDEX 토큰

2023년 3월 28일 gDEX(DEX Finance 거버넌스) 토큰이 DexFi의 단일 거버넌스 토큰으로 도입되어 Arbitrum에서 출시되었습니다. ^[13]

gDEX(이전의 dexSHARE)는 보유자에게 국고 자금 사용, 부스트 및 뇌물 할당 등에 관한 주요 결정에 대한 투표권을 부여합니다. 보유자는 플랫폼의 거버넌스에 참여하고 인덱스 펀드에서 생성된 수수료의 혜택을 누릴 수도 있습니다. ^[12][13]

gDEX의 총 공급량은 dexSHARE의 총 공급량(101,500)과 동일하게 유지됩니다. 토큰은 모든 DexFi 제품에서 수익을 얻기 위해 규제 VAULTS에 스테이킹할 수 있습니다. gDEX 스테이커에 대한 수익 분산은 완전 자동화되고 탈중앙화되어 있으며 DexFi 제품의 수수료는 간격으로 계산되어 보상 계약으로 자동 전송됩니다. ^[13]

총 공급량의 80%는 gDEX 스테이커에, 10%는 자동화된 유동성 zaps에, 10%는 국고 투자 펀드에 할당됩니다. ^[13]

dexIRA

2021년 7월 BNB Chain에서 출시된 dexIRA는 탈중앙화 거래소를 위해 설계된 개인 퇴직 계좌입니다. 자동화된 BNB 재분배, 다중 통화 배당금 보상, 바이백 프로토콜 및 장기 보유 및 부의 생성을 촉진하는 토큰노믹스로 구성됩니다. dexIRA 서비스를 사용하면 고객은 다른 암호화폐를 선택할 수 있지만 BNB가 기본 암호화폐입니다. ^[4]

dexIRA는 모든