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Dex Finance
Dex Finance
Dex Finance 成立于 2020 年，是一个提供一系列具有市场收益的金融产品的去中心化自治组织 (DAO)。其核心产品包括 Dex 货币市场、dexIRA 和 dexETF。 [1][2]
产品
Dex 货币市场
Dex 货币市场是一种算法储备协议，具有多步骤自动复利策略、交易所交易基金 (ETF) 奖励和绑定机制，投资者可以通过购买包括 dexIRA 和 dexETF 在内的预选货币列表，以折扣价购买货币市场代币。 [3]
货币市场技术
货币市场依赖于流通供应和国库支持资产之间的平衡。预售后，进入流通的唯一新的 USDEX 供应来自监管池*（董事会）*。在传统模型中，这些代币会在每个 epoch 之后立即根据 TWAP 分发给董事会质押者。 [14]
在货币市场模型中，质押者不会收到 USDEX。相反，协议会接收所有新铸造的 USDEX，然后只出售足够数量的 USDEX 以使其恢复挂钩。一旦协议出售了正确数量的 USDEX，这些代币*（现在计入流通供应中）就可以买卖——因此协议永远不会出售（或投入流通）*超过国库可以以挂钩价格回购的数量。 [14]
出售这些 USDEX 代币的利润随后将转换为 dexETF 代币，并重新分配给 dexSHARE 质押者。如果这些质押者决定此时出售这些奖励，他们可以随意出售，因为这对挂钩代币的价格没有影响。 - 文档指出[14]
货币市场协议通过仅在价格明显高于挂钩时才出售，并且仅出售国库支持资产可以覆盖的数量来控制挂钩代币的供应，以便在需要时可以回购先前出售的 USDEX。 [14]
USDEX
USDEX（多代币系统的一部分）是一种算法稳定币，具有内置的稳定性机制，旨在将其价格维持在 1 USDC 代币，并用作交换媒介。USDEX 是货币市场协议的原生代币。协议中内置的稳定性机制旨在维持 USDEX 的 1 USDEX = 1 USDC 的挂钩。 [3][14]
2023 年 5 月，DEX Finance 宣布了 USDEX 迁移，其中包括从算法稳定币 USDEX 过渡到完全去中心化、完全抵押的 USDEX+。用户将其 USDEX 代币存入迁移合约。每个存入的 USDEX 收到 1 美元的估值，并在其未偿还本金上获得约 20% 的年利率，直到本金作为 USDEX+ 发布。 [17][18]
dexSHARE
dexSHARE 是货币市场协议中的价值衡量标准。dexSHARE 持有者对改进协议和货币市场协议中未来用例的提案拥有投票权（治理）。 [3]
2023 年 5 月，dexSHARE 更名为 gDEX，DEX Finance 的治理代币，通过 1-1 的迁移过程促进，该过程适用于独立的 dexSHARE 和/或 VAULTS 中的用户。 [13]
gDEX 代币
2023 年 3 月 28 日，gDEX（DEX Finance 的治理）代币作为 DexFi 的单一治理代币推出，并在 Arbitrum 上启动。[13]
gDEX（正式名称为 dexSHARE）授予持有者对有关使用国库资金、分配提升和贿赂等重大决策进行投票的权利。持有者还可以参与平台的治理，并从指数基金产生的费用中受益。 [12][13]
gDEX 的总供应量与 dexSHARE 的总供应量相同 - 101,500。该代币仍然有资格在监管 VAULTS 中进行质押，以赚取来自所有 DexFi 产品的收入。收入向 gDEX 质押者的分配是完全自动化和去中心化的，DexFi 产品的费用按间隔计算并自动发送到奖励合约。 [13]
总供应量的 80% 分配给 gDEX 质押者，10% 分配给自动化流动性互换，10% 分配给国库投资基金。[13]
dexIRA
dexIRA 于 2021 年 7 月在 BNB 链 上推出，是一种专为 去中心化交易所 设计的个人退休账户。它包括自动化的 BNB 重新分配、多币种股息奖励、回购协议和促进长期持有和财富创造的 代币经济学。使用 dexIRA 服务，客户可以选择其他加密货币，但 BNB 是默认货币。[4]
dexIRA 对所有“不合格”分配收取 30% 的销售税。该税款在奖励池、流动性池和专有回购协议之间分配。如果投资者在一年内没有出售任何 dexIRA 代币，他们可以选择免除“合格”分配的费用——因此免税且免罚款。 [4]
dexETF
dexETF 允许用户使用非托管 加密货币 管理协议构建投资组合。dexETF 是一种加密货币投资方法，其中第一个 ETF 将顶级大盘股选择与精选的 DEX 品牌代币相结合。还有计划根据社区通过 DAO 的治理创建额外的 ETF 基金。这种方法允许投资者共同塑造未来基金中代币的纳入。 [5]
deETF 代币
ETF 代币是一种代币，其价值由其中资产的价格形成。该代币用于分散资金，并且已经分为一系列代币。该代币的价格根据其中资产的价格而变化。可以通过展开基金并查看列表来查看 ETF 中的基金代币。 [6]
dexPAD
dexPAD 是一个旨在为新项目创建者提供成功所需的多种服务和技术的项目，包括首次去中心化发行 (IDO) 平台、社区支持和其他平台解决方案。 [7]
“在 dexPAD 上启动的项目 100% 公平分配。分配基于在给定启动之前持有的 dexIRA 代币数量。每个层级持有的代币数量将用于治理。” - 网站指出[7]
dexPAD 使用基于层级的系统来确定获得分配席位所需的 dexIRA 代币数量。第 1 层包括 10 万美元的 dex 持有量，第 2 层 - 50 万美元，第 3 层 - 100 万美元，第 4 层 - 500 万美元。 [7]
dexVAULTS
dexVAULTS 简化了经验丰富的投资者采用的高级交易策略。Dex Finance Vaults 的任务是收集不同 Dexes 上的代币的 流动性池 对，将它们组合成一个 智能合约（vault），然后协商它们（利润收集和再投资）。一旦创建了具有指定 LP 对的 vault 并且用户将资金贷记到其中，它们将根据指定的份额进行分配。投资后立即贷记奖励，用户可以自动（如果满足自动收获阈值）或手动收集奖励，其中一部分再投资，一部分作为利润贷记到帐户。 [8]
每个 vault 由 1 到 3 个农场组成，这些农场在风险级别和累积奖励百分比方面都不同。使用 Dex Finance，用户可以投资 stableLP 并获得奖励，也可以组合不同的 LP 以创建平衡的风险级别和 vault 的 APY。 [8]
跨链 Vault 迁移
2023 年 4 月 14 日推出的 Vault 迁移功能允许用户在不同 区块链 上的 vault 之间移动，只需三个交易批准，从而使收益耕作更易于访问。 [16]
在更新之前，用户必须从 vault 中提取资金，找到一个安全的桥梁，确保新链上有足够的 gas，然后存入一个新的 vault 才能在区块链之间移动资金。 [16]
但现在，由于与 Synapse 团队的合作，用户可以直接在 dexVAULTS 平台内迁移到不同区块链上的 vault，并在新链上获得额外的 gas 代币。dexVAULTS 也不收取存款、迁移或提款费用，包括跨链 vault 迁移。 [16]
dexVAULTS 和 dexETF 在 Canto 上启动
2023 年 2 月 13 日，dexVAULTS 和 dexETF 在 Canto 区块链上启动。 [15]
Canto 区块链具有 免费公共基础设施 (FPI)，这意味着 dexVAULT 投资者将通过支付更少的互换费用来保留更多的资金。Canto 的 FPI 包括一个去中心化交易所 (DEX)，在六个核心代币（CANTO、NOTE、ETH、ATOM、USDC 和 USDT）之间提供 免手续费 互换。Canto DEX 无法升级（其合约是不可变的），没有官方界面（任何人都可以构建 dAPP 来利用它，包括 dexVAULTS 和 dexETF），并且永久运行，无法实施费用。 [15]
Canto 还有一个名为合约担保收入 (CSR) 的费用拆分模型，该模型为 DexFinance 国库提供额外的收入机会。每个 dexVAULT 的高级自动再平衡、自动复利和自动获利功能需要在每个 vault 收获中进行多达 200 笔交易。进行这些交易所需的 gas 费用在整个 dexVAULTS 生态系统中都相当可观。 [15]
DEX Finance 的迁移
2023 年 5 月 9 日，Dex Finance 宣布了其迁移计划并在 Arbitrum 上启动，因为该团队将该项目转型为基于区块链的真实收益 SaaS 公司。用户可以使用迁移仪表板来存入他们的 dexIRA、dexSHARE 和 USDEX 代币。 [17][18]
团队
Dex Finance 于 2020 年 7 月由首席执行官 (CEO) Jake[9] 和首席技术官 (CTO) Matt[10] 共同创立，而 Mark Allen[11] 担任该公司的首席运营官 (COO)。该团队由软件工程师、营销专业人员、交易员和法律人员组成。核心成员拥有并运营一家全栈媒体公司，该公司提供包括网站开发、媒体制作和数字营销在内的服务。 [1]
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