eUSD는 미 달러에 고정된 (pegged) 스테이블코인으로, 초과 ETH 담보에 의해 뒷받침되며, 탈중앙화되고 공정한 방식으로 발행됩니다. Lybra Protocol에 의해 발행되는데, 이는 암호화폐 시장에 안정성을 도입하도록 설계된 탈중앙화 플랫폼입니다. ^[1]

개요

eUSD는 Lybra Finance 프로토콜을 기반으로 구축된 검열 저항적이고, 공정하며, 투명한 스테이블코인입니다. 안전성과 탈중앙화를 유지하기 위해 150%의 초과 담보 비율로 ETH와 stETH만을 담보로 사용하여, eUSD는 LSD(Liquid Staking Derivatives)에 의해 구동되는 안정적인 이자를 생성합니다. eUSD는 USDT, USDC, LUSD, DAI와 달리 약 8%의 APY(연간 수익률)를 제공하는 수익률이 있는 코인입니다. ^[2]

eUSD 기술

eUSD의 안정성은 초과 담보, 청산 메커니즘 및 차익거래 기회의 조합을 통해 유지됩니다. 이러한 요소들은 eUSD의 가치가 1달러 페그(peg)에 가깝게 유지되도록 합니다.

각 1 eUSD는 최소 1.5달러 상당의 stETH 담보로 뒷받침됩니다. 초과 담보는 기초 담보의 가치가 발행된 eUSD의 가치보다 크도록 하여 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. eUSD 가격이 1달러 페그에서 벗어나면 차익거래 기회가 발생합니다. 사용자는 이러한 가격 차이를 이용하여 이익을 얻고 eUSD 가격을 원래 가치로 회복하는 데 기여할 수 있습니다. eUSD 가격이 1달러를 초과하면 사용자는 ETH를 담보로 예치하고 새로 발행된 eUSD를 DEX에서 판매하여 새로운 eUSD를 발행할 수 있습니다. 더 많은 eUSD가 판매됨에 따라 시장 공급이 증가하여 가격이 1달러로 다시 떨어집니다.

eUSD 이자 생성 방식

예치된 ETH는 Lybra Protocol을 통해 자동으로 stETH로 전환됩니다. (stETH는 Lido에 스테이킹된 ETH를 나타내는 ERC-20 토큰입니다) 1 stETH는 항상 1 ETH로 교환할 수 있으며, LSD(Liquidity Staking Derivatives) 프로세스로 인해 stETH는 시간이 지남에 따라 계속 성장합니다. ^[4]

stETH의 증가된 수입은 당시 ETH의 USD 가치를 기준으로 eUSD로 전환됩니다. 증가된 수입의 특정 비율은 Lybra Protocol의 네이티브 토큰인 LBR 보유자에게 비례적으로 배분됩니다. 나머지 수입은 약 8%의 기본 APY로 eUSD 보유자에게 배분됩니다. ^[4]

Lybra Protocol

2023년 4월 24일에 출시된 Lybra Protocol은 암호화폐 시장에 안정성을 제공하도록 설계된 탈중앙화 프로토콜입니다. LSD(Liquid Staking Derivatives)를 기반으로 구축된 이 프로토콜은 초기에는 Lido Finance에서 발행한 ETH 지분 증명 및 stETH를 주요 구성 요소로 활용하며, 향후 추가 LSD 자산을 지원할 계획입니다. ^[1][5]

Lybra는 사용자가 예치된 ETH와 stETH에 대해 대출받을 수 있도록 하여 eUSD의 발행을 용이하게 합니다. ^[1]

Lybra Protocol을 통해 사용자는 발행된(대출받은) eUSD를 보유하여 정기적인 안정적인 수입을 얻을 수 있습니다. 사용자가 ETH 또는 stETH를 예치하고 이를 담보로 eUSD를 발행(대출)하면, 약 5%의 stETH로 안정적인 수입을 받게 되는데, 이는 프로토콜을 통해 eUSD로 전환되어 사용자에게 배분됩니다. ^[5]

Lybra 안정성 기금은 Advanced Vesting Bounty와 dLP Bounty에서 축적된 초과 eUSD를 사용하여 eUSD 페그를 유지합니다. Lybra Protocol에 ETH를 예치하면, 예치된 ETH는 언제든지 DeFi에서 사용할 수 있도록 건전한 발행 비율로 eUSD를 발행/대출하는 데 담보로 사용할 수 있습니다. ^[3]