eUSD
eUSD는 미국 달러에 페깅된 스테이블코인으로, ETH 담보를 초과하여 뒷받침되며 탈중앙화되고 편향되지 않은 방식으로 발행됩니다. 이는 암호화폐 공간에 안정성을 도입하기 위해 설계된 탈중앙화 플랫폼인 Lybra Protocol에서 발행합니다. [1]
개요
eUSD는 Lybra Finance 프로토콜을 기반으로 구축된 검열 저항성이 있고 공정하며 투명한 스테이블코인입니다. 안전과 탈중앙화를 유지하기 위해 150%의 초과 담보 비율로 ETH 및 stETH만 담보로 사용하여 eUSD는 LSD(Liquid Staking Derivatives)로 구동되는 안정적인 이자를 생성합니다. eUSD는 USDT, USDC, LUSD 및 DAI와 달리 약 8%의 APY(연간 수익률)로 수익을 창출합니다. [2]
eUSD 기술
eUSD 안정성은 과도한 담보, 청산 메커니즘 및 차익 거래 기회의 조합을 통해 유지됩니다. 이러한 요소들은 함께 작용하여 eUSD의 가치가 1 USD 페그에 가깝게 유지되도록 합니다.
각 1 eUSD는 최소 $1.5 상당의 stETH를 담보로 뒷받침됩니다. 과도한 담보는 기본 담보의 가치가 발행된 eUSD의 가치보다 크도록 보장하여 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 차익 거래 기회는 eUSD 가격이 1 USD 페그에서 벗어날 때 발생합니다. 사용자는 이러한 가격 불일치를 활용하여 이익을 얻고 eUSD 가격을 의도한 가치로 복원하는 데 도움을 줄 수 있습니다. eUSD 가격이 1 USD를 초과하면 사용자는 ETH를 담보로 예치하여 새로운 eUSD를 발행한 다음 DEX에서 새로 발행된 eUSD를 판매할 수 있습니다. 더 많은 eUSD가 판매됨에 따라 시장 공급이 증가하여 가격이 다시 1 USD로 떨어집니다.
eUSD가 이자를 생성하는 방법
예치된 ETH는 Lybra Protocol을 통해 자동으로 stETH로 변환됩니다. (stETH는 Lido에 스테이킹된 ETH를 나타내는 ERC-20 토큰입니다.) 하나의 stETH는 항상 하나의 ETH로 교환할 수 있으며, LSD(Liquidity Staking Derivatives) 프로세스로 인해 stETH는 시간이 지남에 따라 계속 증가합니다. [4]
stETH에서 증가된 수입은 당시 ETH의 USD 가치를 기준으로 eUSD로 변환됩니다. 증가된 수입의 특정 비율은 LBR(Lybra Protocol의 기본 토큰) 보유자에게 비례적으로 공유됩니다. 나머지 수입은 eUSD 보유자에게 분배되며 기본 APY는 약 8%입니다. [4]
Lybra Protocol
2023년 4월 24일에 출시된 Lybra Protocol은 암호화폐에 안정성을 제공하도록 설계된 탈중앙화 프로토콜입니다. LSD(Liquid Staking Derivatives)를 기반으로 구축된 이 프로토콜은 처음에는 Lido Finance에서 발행한 ETH 지분 증명 및 stETH를 주요 구성 요소로 활용하며 향후 추가 LSD 자산을 지원할 계획입니다. [1][5]
Lybra는 사용자가 예치된 ETH 및 stETH에 대해 빌릴 수 있도록 하여 eUSD의 민팅을 용이하게 합니다. [1]
Lybra Protocol을 통해 사용자는 민팅된(빌린) eUSD를 보유하여 정기적인 안정적인 수입을 얻을 수 있습니다. 사용자가 ETH 또는 stETH를 예치하고 이에 대해 eUSD를 민팅하면 프로토콜을 통해 eUSD로 변환되어 사용자에게 분배되는 약 5%의 stETH로 안정적인 수입을 얻습니다. [5]
Lybra Stability Fund는 Advanced Vesting Bounty 및 dLP Bounty에서 축적된 초과 eUSD를 활용하여 eUSD 페그를 유지합니다. ETH를 Lybra Protocol에 예치함으로써 예치된 ETH는 언제든지 DeFi에서 사용할 수 있도록 건강한 민팅 비율로 eUSD를 민팅/차용하기 위한 담보로 사용될 수 있습니다. [3]