Premia는 탈중앙화 금융(DeFi)에서 옵션을 거래하기 위한 플랫폼으로, 이더리움과 BNB 체인 모두에서 운영됩니다. 사용자는 유동성 풀에 유동성을 제공하거나 유동성 풀에서 옵션을 사고팔 수 있습니다. 또한 옵션 거래를 가능하게 하고, 위험 헤징을 통해 사용자를 보호하며, 사용자가 DeFi 자산에서 시장 수익을 얻을 수 있도록 합니다. ^[1]

개요

Premia는 ERC-1155를 사용하여 담보 옵션 계약의 증권화를 수행하며, 토큰 담보는 만료, 실행 또는 조기 취소될 때까지 스마트 계약에 잠겨 있습니다.^[2]

Premia 옵션 민터는 DAI/WETH/WBTC로 표시된 모든 토큰에 대한 옵션을 작성할 수 있도록 구성되었습니다. ERC1155 토큰 표준을 사용하면 사용자는 발행된 각 옵션이 동일한 만료/행사 가격을 유지하고 옵션 계약 사양 내에서 간주되는 기초 자산과 동일한 금액으로 실행될 수 있는 등 종류가 같은 다른 모든 옵션과 동일함을 확인할 수 있습니다.^[3]

uPremia는 상호 작용 마이닝을 통해 방출되는 Premia를 채굴하는 데 사용되는 양도 불가능한 토큰입니다. uPremia는 마이닝 계약에 스테이킹되며, 스테이킹된 금액에 비례하여 사용자에게 블록당 고정된 양의 Premia가 보상됩니다.^[1]

유동성 풀

Premia 플랫폼은 사용 가능한 각 자산 쌍에 대해 콜 풀과 풋 풀을 제공합니다. 콜 풀은 기초 자산으로 인수되고, 풋 풀은 DAI로 인수됩니다. 이 두 풀 구조를 통해 유동성 공급자(LP)는 인수하려는 전략을 제어할 수 있습니다. 행사 가격, 만료일 및 규모 측면에서 구매자와 판매자의 수요가 일치해야 하는 기존 주문장 모델과 달리 Premia의 LP는 이러한 요구 사항에 제한되지 않습니다. 결과적으로 구매자와 판매자는 옵션 거래 전략에 제한을 받지 않습니다. ^[5]

PREMIA 토큰

PREMIA는 ERC1155 토큰으로, 대체 불가능한 토큰(NFT)의 디지털 수집품 또는 예술 작품 제작자가 일반적으로 사용하는 표준입니다. Premia의 경우 이 토큰 표준을 통해 여러 고유한 토큰을 발행하고 관리할 수 있는 단일 스마트 계약을 통해 다양한 옵션을 생성할 수 있습니다. ^[4]

Premia 토큰은 Premia Finance의 거버넌스 토큰으로, 보유자에게 프로토콜에 대한 거버넌스 권한을 제공합니다. 거버넌스 권한 외에도 토큰을 통해 보유자는 xPremia 스테이킹을 통해 수동적 소득을 얻을 수 있습니다. 스테이커에 대한 보상은 플랫폼 수수료에서 생성되며 플랫폼에서 생성된 전체 이익에 따라 달라집니다. 스테이킹된 Premia 토큰은 보유자에게 프로토콜 수수료의 비례 배분을 받을 자격을 부여하며, 비율은 스테이킹된 Premia 금액에 정비례합니다. Premia 토큰은 Premia에서 프로토콜 수수료를 받는 데 찬성표를 던져 지불되는 수수료를 줄이는 데 사용할 수도 있습니다. ^[3][4]

토큰 배포

• 기본 부트스트랩 기여 - 10%(1천만 Premia 토큰)
• 상호 작용 마이닝 - 30%(3천만 Premia 토큰)
• Premian Republic 개발을 위해 예약됨 - 25%(2천5백만 Premia 토큰)
• 본딩 곡선 - 25%(2천5백만 Premia 토큰)
• 1년 동안 창립자에게 귀속되어 배포됨 - 10%(1천만 Premia 토큰)

기본 부트스트랩 기여

PBC 또는 기본 부트스트랩 기여는 Premia의 미래에 참여하는 방법입니다. 유틸리티 토큰은 종종 dApp의 기능에 액세스하기 위한 기본 연료로 사용되며, Premia를 수집하여 출시 시 사용 가능한 독점 권한 및 기능에 액세스하는 방법이기도 합니다.^[1]

사용자는 ETH를 기여하여 Premia 유틸리티 토큰을 받으며, 모든 기여는 최종적입니다. PBC(7일)가 종료되면 모든 토큰은 기여된 ETH의 비례 금액에 따라 분할됩니다. 예를 들어 두 사용자가 ETH를 기여하는 경우 사용자 1은 75 ETH를 기여하고 사용자 2는 25 ETH를 기여하면 사용자 1은 75%(750만 Premia 토큰)를 받고 사용자 2는 PBC 기간이 끝나면 25%(250만 Premia 토큰)를 받습니다.^[3]

Premia V2

Premia V2는 자동화된 마켓 메이커(AMM)를 도입하여 판매자가 WBTC, WETH, LINK 및 DAI와 같은 암호화폐를 예치하여 유동성 공급자(LP)로 참여합니다. 이후 옵션 구매자는 LP가 제공하는 자산 풀에서 자체 옵션을 생성할 수 있습니다. ^[6]

업데이트에는 DEX 스왑 및 NFT로서의 옵션 포지션과 같은 새로운 기능도 도입되었습니다.

유동성 마이닝

메인넷 출시 후 WBTC, WETH 및 LINK에 대한 콜/풋 풀이 Premia 플랫폼에서 운영되기 시작했습니다. 사용자는 이러한 토큰과 풋 풀을 인수하는 데 사용할 수 있는 DAI로 유동성을 제공할 수 있습니다. 그렇게 함으로써 사용자는 플랫폼에서 옵션을 인수하여 수익을 창출할 수 있습니다. ^[6]

스마트 예치

Premia의 스마트 예치 기능을 통해 사용자는 풀 가격 수준에 미치는 영향을 최소화하면서 풀 예치를 최적화할 수 있습니다. 이 기능을 통해 사용자는 Premia의 유동성 마이닝 프로그램에 자동으로 참여할 수도 있습니다. 사용자는 Premia의 주문형 시장 가격 책정 시스템을 활용하여 평균적으로 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 스마트 예치 인터페이스를 통해 사용자는 Premia 플랫폼을 떠나지 않고도 풀에 필요한 자산으로 보유한 모든 자산을 스왑할 수 있습니다. ^[6]

DEX 스왑

사용자는 애플리케이션을 떠나지 않고도 DEX 거래를 실행할 수 있으며, 사용자는 플랫폼이 제공하는 모든 풀 또는 옵션으로 자산을 스왑할 수 있습니다. ^[6]

Premia V3

V3 백서는 2023년 1월 13일에 게시되었습니다. 도입된 주요 기능은 5가지입니다.

시장가 주문 및 지정가 주문

사용자는 유럽식 콜 및 풋을 사고팔고, 만료, 행사 가격 및 규모를 선택하고, 유동성 풀, 전략 볼트 및 RFQ 네트워크에서 다양한 가격 견적을 받을 수 있습니다. 또한 사용자는 RFQ 네트워크를 통해 라우팅되는 선호하는 가격으로 옵션을 사고팔기 위해 지정가 주문을 할 수 있습니다. 거래 대신 사용자는 주문을 수락하기 위해 메시지에 서명해야 합니다. ^[7]

스마트 집중 유동성

유동성 공급자(LP)는 유동성이 활용될 프리미엄 범위를 선택할 수 있습니다. 또한 옵션 가격이 LP가 선택한 범위 안팎으로 이동함에 따라 집중 유동성 범위 주문을 자동으로 조정하는 기능이 구현되었습니다. 이를 통해 LP의 위험이 줄어들면서 거래 수수료에서 더 높은 수익이 발생합니다. ^[7]

전략 볼트

자동화된 전략 볼트는 포지션을 적극적으로 관리하지 않으려는 LP에게 대안을 제공합니다. 볼트 사용자는 풀에서 유동성을 제공하는 것보다 더 안정적이고 예측 가능한 수익을 창출할 수 있습니다. 볼트는 델타 헤징 및 대출 마진 자본을 포함한 다양한 목적에 맞게 조정할 수 있습니다. ^[7]

마진 거래

Premia v3 트레이더는 담보에 대해 자산을 빌려 활성 포지션을 활용할 수 있습니다. 이 기능을 통해 사용자는 더 낮은 초기 자본 요구 사항으로 옵션을 판매할 수 있으므로 거래소 전체에서 자본 효율성이 향상됩니다. Premia v3에서 거래에 사용할 수 있는 마진 금액은 거래된 옵션 및 현물 자산 변동성에 따라 결정되는 위험 프로필을 기반으로 합니다. ^[7]

무허가 풀 생성

Premia v3를 사용하면 모든 LP가 풀을 부트스트랩할 수 있는 충분한 유동성이 있는 한 기초 토큰, 행사 가격 및 만료를 포함하여 원하는 매개변수로 옵션 풀을 만들 수 있습니다. 이러한 풀은 유동성 및 수요에 따라 Premia의 프런트 엔드 앱에서 사용 가능할 수도 있고 사용 불가능할 수도 있습니다. 누구든지 권한 없이 해당 스마트 계약을 통해 상호 작용할 수 있습니다. ^[7]