Eris Protocol 是一个去中心化金融 (DeFi) 协议，充当收益优化器和流动质押提供商，主要在 Cosmos 生态系统内运行。该协议专注于为用户的数字资产提供自动复利收益，在 Terra 和 Terra Classic 区块链上都有显著的影响力。

概述

Eris Protocol 旨在通过提供一套去中心化应用 (dApps) 来简化并增强用户的收益生成。其核心使命是通过提供流动质押、自动复利和高级收益策略服务，“扩展收益的可能性边界”。^[1]。该协议的主要价值主张包括：允许用户保持其质押资产的流动性，通过自动奖励再投资实现回报最大化，以及通过精选的管理系统抽象化验证者选择的复杂性。^[2]。

该项目的一个显著特征是在 2022 年 5 月 Terra 的 UST 稳定币脱锚及随后的链拆分后，保持了双链存在。Eris Protocol 在更名为 Terra Classic 的原始链上继续运营，同时也在新的 Terra 区块链上部署了服务。这展示了其韧性以及对 Terra 生态系统的承诺。该协议也被描述为一种“慢燃套利协议”，表明其专注于利用价格差异来贡献于宿主链代币销毁机制的策略，例如 Terra Classic 上的 LUNC 销毁税。^[1]。

Eris Protocol 将自己定位为一个面向社区的项目，声称其“完全自筹资金”，没有风险投资 (VC) 的支持。这种模式支持了其“由社区建立，为社区服务”的口号。^[2]。该项目的智能合约是开源的，可在其官方 GitHub 仓库中供公众审查。^[1]。

历史

该项目的公开亮相大约在 2022 年 4 月，即其在社交媒体平台 X（原 Twitter）上创建官方账号的月份。^[3]。由于在 2022 年 5 月 Terra 生态系统发生重大动荡之前就已经活跃，Eris Protocol 是成功应对随后链分裂的项目之一。它在原始 Terra 链（Terra Classic）上保留了其去中心化应用（dApps），并同时在新的 Terra (Phoenix) 链上发布。^[1]。

在 2025 年底和 2026 年初，该协议宣布了几项关键进展。2025 年 12 月 22 日，Eris Protocol 披露了与 Creda Finance 的战略合作伙伴关系，这是名为“凤凰指令”（Phoenix Directive）活动的一部分。此次合作旨在提高 Terra 网络上的 DeFi 可组合性和资本效率。Eris Protocol 当时表示：“这次合作为 Terra DeFi 生态系统带来了更深层次的可组合性和资本效率。”^[3]。

随后，在 2026 年 1 月 5 日，由凤凰指令开发的“Terra 投资组合追踪器”上线，并集成了对 Eris Protocol 持仓的支持。这使得用户能够追踪他们持有的 Eris 流动性质押代币（包括 ampLUNA）以及他们的放大收益仓位。^[3]。同月晚些时候，即 2026 年 1 月 17 日，该协议收到了外部观察者的正面评价，有账号指出它正“不断壮大”，并提供了“可以说是目前 Cosmos 生态系统中 Terra 上最好的收益”。^[3]。

技术与产品

Eris Protocol 提供了一系列互联的 DeFi 产品，旨在生成、管理和优化质押资产的收益。

流动性质押 (Amplifier)

Amplifier 是该协议的核心流动性质押和自动复利产品。它允许用户质押原生的权益证明 (PoS) 代币，例如 LUNA 或 ATOM，并换取流动性收据代币。这种收据代币被称为流动性质押衍生品 (LSD) 或流动性质押代币 (LST)，代表了用户的质押本金加上累计奖励。其中一个例子是为质押的 LUNA 发行的 ampLUNA。^[2]。

Amplifier 的关键机制是其自动复利功能。该协议会自动提取质押奖励，并将其重新投资于底层的质押头寸。这导致 amp 代币相对于底层资产的价值不断增加。这一过程旨在产生比手动领取和重新质押更高的年化收益率 (APY)，并旨在通过潜在地减少与奖励领取相关的应税事件来提高税务效率。amp 代币保持完全的流动性，这意味着它们可以转让、在去中心化交易所交易，并可用作其他 DeFi 协议中的抵押品，同时继续赚取质押奖励。^{[2] [1]}。

高级收益策略

Eris 协议提供了多种工具，允许用户实施比简单流动性质押更复杂的收益策略。

Amp Extractor (收益拆分)

Amp Extractor 产品实现了收益拆分实践。该功能允许用户将生息资产（例如 amp 代币）分离为其两个核心组成部分：本金代币 (PT) 和收益代币 (YT)。PT 代表资产的基础本金，在到期时可按 1:1 的比例兑换；而 YT 则代表该资产在特定时期内预计产生的未来收益。这种拆分机制支持高级策略，例如通过出售 YT 来创建固定收益产品，或者通过交易 YT 来投机未来质押奖励的波动。^[1]。

Amp Compounder

Amp Compounder 由一套自动复利保险库组成，旨在自动化最大化各种资产收益的过程，且不限于 Eris 自身的 LST。用户可以将不同类型的收益资产存入这些保险库，随后保险库会自动执行收获奖励并将其重新投资的策略。这项服务为用户节省了与频繁复利相关的手动操作和交易费用，从而提高了他们的有效年化收益率 (APY)。^[1]。

Amp-Z

Amp-Z 被描述为一种用于高级收益策略的产品，赋予用户更精细的控制权。根据该协议，它提供了一个环境来“混合和匹配策略，以适应您的风险状况和目标，从被动复利到主动杠杆管理”。Amp-Z 设定的目标是为 DeFi 用户提供“更高的可组合性、更高的效率和更强的控制力”。^[3]。虽然该产品可在 Terra 链上使用，但其机制的具体技术细节在入门材料中尚未完全阐述。^[2]。

套利与流动性

该协议具有专门为套利和激励网络流动性而设计的工具。

套利工具（套利金库与手动套利）

Eris Protocol 作为一个“慢销毁套利协议”运行，提供套利金库（Arb Vault）和手动套利工具。这些产品旨在执行“慢销毁套利”策略。这表明这些工具促进了专门设计的套利机会，以利用价格差异的方式为宿主链上的代币销毁机制做出贡献。这与 Terra Classic 链及其 LUNC 代币销毁税特别相关。套利金库将这一过程自动化。这些工具可在 Terra 和 Osmosis 区块链上使用。^{[2] [1]}。

Liquidity Hub

Liquidity Hub 是一个用于在协议上激励流动性的系统，部署在 Terra 区块链上。它采用了 ve(3,3) 代币经济模型，该设计灵感源自 Solidly 去中心化交易所。此模型旨在管理代币排放，并通过允许长期流动性提供者锁定治理代币以换取更高的奖励和对激励流向的投票权，从而对其进行奖励。^[2]。

Alliance Liquidity Hub

该产品是与 “Alliance” 模块交互的界面，Alliance 模块是由 Terra 区块链首创的 Cosmos-SDK 功能。Alliance 模块允许不同的区块链形成经济联盟，使一条链的资产能够通过质押来帮助保护另一条链的安全。通过 Alliance Liquidity Hub，用户可以质押资产以赚取奖励，同时为 Terra 联盟内多个互连区块链的经济安全做出贡献。^[1]。

治理

Eris Protocol 采用分布式治理模型，赋予其流动质押（amp）代币持有者权力。这些代币的持有者可以通过投票来影响协议对底层资产的委托策略。具体而言，他们可以投票决定协议如何在特定区块链的精选网络验证者名单中分配已质押的 PoS 代币。^[2]。

此治理功能支持 Cosmos 生态系统中的多个链，包括：

• Terra
• Juno
• Kujira
• Osmosis
• Injective
• Archway
• Sei
• Nibiru

文档还提到了一个“Amp Governance”产品，这表明可能存在一种原生治理代币，用于对协议范围内的提案、国库管理和未来发展进行投票，尽管所描述的主要机制集中在 amp 代币持有者影响验证者的选择上。^[1]。

验证者管理

为了简化用户的质押体验，Eris 协议将验证者选择过程抽象化。该协议不再要求用户选择单个验证者，而是管理一个精选的高质量验证者池，并将质押资产委托给这些验证者。^[2]。

协议团队根据一套公开标准对验证者进行审核，其中包括：

• 社区参与： 在各自区块链社区中的积极参与和支持。
• 产品和基础设施： 他们为网络提供的基础设施的质量和可靠性。
• 佣金率： 他们为其质押服务收取的费用。
• 去中心化贡献： 他们在促进网络去中心化方面的作用。
• 治理参与和运行时间： 在治理提案投票和保持高服务器运行时间方面的持续记录。^[2]。

生态系统与合作伙伴关系

Eris Protocol 深度集成于 Cosmos 生态系统中，特别关注 Terra 和 Terra Classic 网络。

支持的区块链

该协议在多个主权区块链上提供不同程度的服务。这些区块链包括 Terra、Terra Classic、Osmosis、Juno、Kujira、Injective、Archway、Sei 和 Nibiru。各链的产品可用性有所不同。^[2]。

战略合作伙伴与集成

• Creda Finance：2025 年 12 月，Eris Protocol 宣布与同在 Terra 区块链上的项目 Creda Finance 达成战略合作伙伴关系。此次合作的既定目标是提高资本效率，并在 Terra 上的 DeFi 应用之间建立更深层次的可组合性。^[3]。
• Phoenix Directive：Eris Protocol 与 Phoenix Directive 关系密切，后者是 Terra 生态系统内的一项活动或实体。该协议在与 Creda Finance 达成合作之前参与了相关活动，并已集成到 Phoenix Directive 于 2026 年 1 月推出的 Terra 投资组合追踪器中。^[3]。
• Astroport：Eris Protocol 与 Terra 上的主要去中心化交易所 Astroport 处于同一 DeFi 领域。社交媒体动态显示两者之间存在互动，可能涉及在交易所为 Eris 的 amp 代币创建流动性池并提供激励。^[3]。

安全性

Eris 协议声明其已通过第三方安全审计，以确保其智能合约的完整性与安全性。完整的审计报告可在该协议的官方网站上查阅。这些审计由区块链安全公司 SCV-Security 和 Oak Security 执行。^[2]。