Jasper Vault
Jasper Vault 是一个专注于期权交易的 DeFi 平台。它利用账户抽象和程序派生地址等先进技术，促进跨多个区块链网络的安全点对点交易。[1]
概述
Jasper Vault 是一个点对点互操作期权协议，旨在简化和保护更广泛受众的 DeFi 期权交易。该协议利用账户抽象 (AA) 技术、程序派生地址 (PDA) 和通过哈希时间锁定合约 (HTLC) 实现的 原子互换，以促进跨不同钱包的点对点交易和跨链互操作性。[1]
对于期权买方，Jasper Vault 提供了一个用户友好且直观的交易界面，确保透明度和安全性。该协议支持无骗线交易、期权互换的实物交割以及适合初学者的交易界面。对于期权卖方，Jasper Vault 引入了一种点对池对点模型，通过其 Defi 期权金库 (DOV) 消除了交易对手风险。卖家可以从 Jasper Pro 上进行的交易活动中赚取额外的协议费用，从而加强他们对期权市场的参与。[1]
架构
期权订单发行
Jasper Vault 利用 ERC-4337 来建立其完整的点对点 (C2C) 期权交易系统。与在 EVM 网络上的运行方式类似，Jasper Vault 采用哈希时间锁定合约 (HTLC) 在 比特币 网络上构建其 C2C 期权交易系统。[2][3]
在卖方方面，卖家在 比特币 区块链上锁定 BTC。中继器持续监控 比特币 交易日志。检测到交易后，Jasper 节点 使用 EIP-712 签署锁定的 BTC。然后，中继器提交这些 BTC 交易日志和 Jasper 签名。这些 EIP-712 签名随后被提交到 EVM 链进行验证。最后，EVM 链将订单信息记录在智能合约中。[2][3]
在买方方面，Jasper Vault 买家从卖家处购买订单，并在 EVM 链上支付溢价。EVM 链记录订单详细信息，中继器监控 EVM 交易日志。溢价支付根据记录的交易详细信息发送给卖家。[2][3]
交易结算
在 Jasper Vault 中，期权交易结算涉及三种主要情况：现金行权、资产行权和不行权。[4]
- 现金行权：当当前价格超过执行价格时，买方选择现金行权结算。中继器监控 EVM 交易并将日志提交给 Jasper 节点。这些节点使用 PSBT 验证并签署 BTC 解锁交易。随后，中继器监控 Jasper 的签名并在 比特币 区块链上提交解锁的 BTC 签名。利润随后发送给买方，任何剩余的 BTC 将退还给卖方。
- 资产行权：当当前价格超过执行价格时，买方可以选择资产行权结算。在这里，买方支付 USDT 以换取 BTC，而不是现金。该过程涉及中继器监控 EVM 交易、将日志提交给 Jasper 节点、使用 PSBT 验证并签署 BTC 解锁交易，然后监控 Jasper 签名。最后，中继器在比特币区块链上提交解锁的 BTC 签名，将 BTC 转移给买方。
- 不行权：如果当前价格低于执行价格且 BTC 锁定期限到期，则卖方的 BTC 将被解锁。中继器监控 比特币 交易日志，Jasper 节点 验证这些交易。节点使用 EIP-712 签署不行权的 BTC。然后，中继器提交 BTC 交易日志并监控 Jasper 的签名交易。最后，将不行权签名提交到 EVM 链进行验证以关闭订单。
特点
Degen 期权
Degen 期权是 Jasper Vault 推出的一项新功能，使用户能够为 以太坊 (ETH) 和 比特币 (WBTC) 开设 8 小时的平价 (ATM) 看涨和看跌期权，并采用欧式结算。最初可在 Sei 网络 和 Arbitrum 上访问，计划未来跨多个链集成。Degen 期权的主要特点包括：[5][6]
- 可以获得高达约 150 倍的高杠杆，具体取决于市场波动性。
- 比期限较长的期权（每日、每周、每月）更实惠，尤其适合较小的交易者。
- 由于头寸的 8 小时持续时间内市场波动，因此不存在清算风险。
- 没有基于时区的限制；8 小时到期时间从头寸打开时开始。
- 平价 (ATM) 执行价格确保易于访问，使用户可以专注于市场方向。
互换期权
互换期权是 Jasper Vault 的一项新产品，允许用户预先支付少量协议费用，以在指定时间内锁定资产价值。这允许用户在该时间段内以他们期望的价格互换资产价值。互换期权仅在 Sei 网络 上可用。互换期权的主要特点包括：[7][8]
- 没有时区限制。
- 平价 (ATM) 执行价格，便于用户访问并专注于市场方向。
- 标的资产的实物交割，类似于互换。
- 在头寸打开时，到期前由于市场波动而导致的零清算风险。
Jasper Pro
Jasper 采用混合定价方法，结合了中心化和去中心化方法。与传统的 去中心化交易所 不同，Jasper 使用中心化定价服务，该服务综合了来自 Deribit 和 CoinMarketCap 等信誉良好的来源的数据。Jasper 利用 Black-Scholes 算法，为不同执行价格和时间间隔的各种资产提供可靠的协议费用报价。[9][10][11]
这种方法确保了高定价准确性，从而增强了用户信心。Jasper 将期权协议费用的集中式数据处理与 区块链 技术相结合，以确保数据完整性。每个报价都使用 EIP-712 标准签名，确保易于验证和身份验证，从而提高安全性和用户信任度。[9][10][11]
Jasper 提供了一个安全、透明且高效的交易平台，专为经验丰富的 加密货币 期权交易者量身定制。通过将链上结算与链下匹配和数据采集相结合，Jasper 不断增强其平台，从而突破了 去中心化金融 的界限。[9][10][11]
交易流程
Jasper 为其混合去中心化模型采用了一种新颖的交易流程：[12]
- 价格获取：用户通过查看从集中式定价服务实时获取的最新期权协议费用，开始在 Jasper 平台上进行交易。这确保了所有潜在交易都基于最新和最准确的财务数据。
- 发起交易：当用户决定购买期权时，他们会与 Jasper 的 dApp 交互，该 dApp 显示必要的协议费用信息。如果买方同意该价格，他们可以直接通过 dApp 发起交易。
- 订单处理：订单提交后，会被集中式监听服务接收，该服务会通知卖方的代表。此集中式组件会迅速验证订单中包含的已签名价格数据。
- 交易确认和结算：验证价格签名后，卖方同意交易，交易继续进行。资产的实际交换由 智能合约 促成，完全在链上进行，从而确保最终结算的安全性和不可变性。
- 交易后：如果买方选择在到期日之前不行使期权，则锁定在智能合约中的资产将安全地退还给卖方，从而在没有未履行义务的情况下结束交易。
合作伙伴
- Elliptic
- Fireblocks
- Knownsec
- Slowmist
- Pyth
Sei 网络
2024 年 5 月 26 日，Jasper Vault 宣布与 Sei 网络 集成，将期权平台引入 去中心化金融 (DeFi) 领域。Sei 网络 上互换期权和 Degen 期权的推出旨在增强期权交易，为安全性、可访问性和互操作性建立新标准。[13]
