Kyber Network (KNC) 是一个去中心化的链上流动性协议和 加密货币，允许数字资产的交换和转换。它提供了一个支付 API 和一个小部件，允许用户接收来自 Kyber 中列出的任何 ERC-20 代币的付款。Kyber 团队还运营 KyberSwap，这是一个 去中心化交易所 (DEX)，它使用 Kyber 协议来提供流动性。

概述

Kyber Network 的主要思想是支持链上和即时交易，并保证流动性。它是一个可以集成到任何应用程序中的协议。使用此协议，开发人员可以构建支付流程和应用程序，包括即时代币交换服务、代币支付和金融 dapps。^[1]

历史

Kyber Network 是一个基于 以太坊 的协议，专注于聚合市场流动性并促进 ERC-20 代币的交换。该团队在 2017 年 9 月通过 首次代币发行 (ICO) 筹集了资金，并在 2018 年 2 月推出了主网。^[2]

大约在 2020 年 7 月 7 日初，Kyber Network 推出了其协议升级：Katalyst。此次发布使 KNC 代币持有者既可以获得投资收益，又可以参与为整个网络做出的经济决策。除了协议升级之外，他们还推出了 KyberDAO 和质押，为流动性提供者、KNC 和 DEX 代币持有者提供了新的好处。^[3] 这一举措预计将巩固 Kyber 在 DeFi 领域的地位。

技术

KyberNetwork 的主要重点是支持链上和即时交易，并保证流动性。它的运作方式是聚合由储备管理者运营的储备中的流动性。这些管理者负责维护所提供交易对的流动性，并更新买卖价差。对于他们的服务，管理者通过每笔交易的价差获得补偿。此外，任何拥有额外资本的人都可以为储备池做出贡献并获得回报。^[4]

目前有三种类型的储备管理者：联邦价格储备利用链下价格信息并计算转换率，自动价格储备使用算法自动根据相对流动性确定价格，而订单簿储备是唯一使用完全链上订单簿的无需信任的方法。

钱包、供应商或去中心化应用程序等服务可以构建在 Kyber 之上，以访问由所有储备聚合组成的资本池。这些服务的用户可以交换代币，他们的订单以可用的最佳价格执行。这激励储备管理者确保他们保持价格竞争力，并在流动性较低的代币中进行市场交易，在那里他们可以获得更大的价差。

2020 年 7 月推出的 Katalyst 允许 KNC 代币持有者获得收益并参与 Kyber Network 的治理，将协议费用降低至 0.2%，取消了流动性提供者持有 KNC 债券（以增加流动性）的要求，以此来消除新流动性提供者的一些进入壁垒。除了为流动性提供者提供新的好处之外，他们现在还有新的激励措施来继续提供流动性，因为他们将从协议费用中获得回扣。^[5]

Kyber 目前拥有超过 45 个储备。主要有 3 种类型的储备：前 2 种类型，自动价格储备 (APR) 和联邦价格储备 (FPR) 是 Kyber 的专用流动性提供者，而桥梁储备则从其他链上提供者（如 Uniswap、Oasis 和 Bancor）获取流动性。^[6]

Kyber 联邦价格储备 (FPR)

联邦价格储备旨在允许专业的做市商或高级开发人员有效地进行做市并在链上产生利润。运行 FPR 的做市商为 Kyber 上发生的所有交易提供约 70% - 80% 的流动性。FPR 提供了一系列强大的优势，使各种代币的做市变得有利可图且可行。这些优势包括高资本/gas 效率、立即接触 DeFi（去中心化金融）中最广泛的接受者、精确控制定价策略和风险敞口以及一系列安全机制。^[7]

在 FPR 中，价格由做市商使用高度资本和 gas 效率的机制在链上提供，以使各种代币的快速做市成为可能。FPR 架构允许专业的做市商手动或构建机器人来运行他们自己独特的算法、自定义他们的交易策略并调整他们想要的风险敞口。^[8]

Kyber 自动价格储备 (APR)

Kyber APR 专为想要列出其代币的代币团队和拥有大量代币持有量的个人而构建。Kyber APR 的设计重点是易于维护。许多顶级代币团队已经通过设置 APR 在 Kyber 上列出了他们的代币，包括 Synthetix、Melon、DAOstack 和 Gnosis。^[9]

APR 依赖于 Kyber 在智能合约中预定义的算法集来自动提供代币的转换率。它根据执行的交易和提供的 ETH/代币库存来更改代币的价格。APR 还为储备管理者提供了设置适合其特定需求和当前市场状况的流动性参数的能力。^[10]

KNC 代币

KNC 代币，也称为 Kyber Network Crystals，以《星球大战》中用于为光剑提供动力的水晶命名。它们是 Kyber Network 的原生代币。KNC 用于支付储备费用，这些费用要么被销毁并从总供应量中取出，要么重新分配到生态系统中。截至 2020 年 11 月，Kyber Network 上共有 2.1 亿个 KNC 代币。但是，由于代币销毁，预计该数字会减少。^[12]

首次代币发行

Kyber 于 2017 年 9 月 15 日完成了 首次代币发行 (ICO)，成功筹集了 5200 万美元，价格为每个 KNC 代币 0.00166 ETH。61.06% 的代币在 ICO 中售出，19.47% 的代币留给创始人、顾问和种子投资者，剩余的 19.47% 的代币留给公司。该公司将最初筹集的资金的 50% 用于储备，30% 用于开发，10% 用于运营，10% 用于法律部门。^[13]

KyberDAO

KyberDAO 是一个社区平台，允许 KNC 代币持有者参与治理。KNC 持有者可以质押 KNC 以对重要提案进行投票。作为回报，他们从 Kyber Network 交易活动中收取的网络费用中获得 ETH 奖励。^[11]

KyberDAO 合作伙伴

信誉良好的项目正在支持 KyberDAO，无论是通过提供一种简单的方式来质押 KNC 代币还是参与 Kyber 治理。

1. ParaFi Capital
2. #Hashed
3. Hyperblocks
4. imToken
5. Protofire
6. RockX
7. Signum Capital
8. Stake Capital
9. StakeWith.Us
10. Trust Wallet
11. Unagii
12. xToken

团队

Loi Luu 既是 Kyber 的 CEO 又是创始人。他一直是一名研究加密货币、智能合约安全和分布式共识算法的研究员。Yaron Velner 是 Kyber 的 CTO。他拥有特拉维夫大学计算机科学博士学位。他的研究重点是区块链协议中的博弈论激励以及智能合约的形式验证。

Pandia Jiang 是 Kyber Network 的顾问。她是 LinkTime 的创始人，也是几个以太坊研讨会的组织者。

投资者

Kyber 团队已与 Pantera Capital、Hyperchain Capital、Fenbushi Capital、Kenetic Capital 和其他几家投资公司合作。此外，数千名投资者参与了 首次代币发行 (ICO)，Kyber 在其中筹集了约 5000 万美元。