ListaDAO 是一个开源流动性协议，允许对抵押加密资产（包括 BNB、ETH 和 稳定币）进行收益生成。它还支持借用其去中心化的 稳定币 lisUSD，一种“非稳定币”。^[1]

概述

ListaDAO（最初名为 Helio Project）由 Toru Watanabe 和 Terry Huang 于 2022 年创立，是一个 去中心化组织，为 BNB 提供 CDP 协议和流动性质押。它使用户能够使用各种类型的抵押品借用 稳定币 lisUSD，并已获得 Binance Lab 的 1000 万美元投资。

该协议旨在通过提供流动性解决方案和金融工具来改进 DeFi。ListaDAO 专注于创新、透明度和安全性。其主要组成部分是用于铸造 lisUSD 的 CDP 系统、BNB 的 流动性质押 以及 LISTA、lisUSD 和 slisBNB 等代币。^[1][2][3][4]

产品

抵押债务头寸

ListaDAO 作为一个开源 CDP 协议运行，允许用户存入各种加密资产（如 BNB 和 ETH）作为抵押品来借用去中心化稳定币 lisUSD。它采用 MakerDAO 模型来提供去中心化的、抵押品支持的 稳定币。

该协议旨在通过 CDP、流动性质押 和来自 去中心化交易所 的额外流动性来提高资本效率，从而解决传统 稳定币 模型中的挑战，这些挑战可能涉及托管风险或有限的稳定性。ListaDAO 接受各种抵押品类型，包括 L1 代币、流动性质押 代币 (LST) 和流动性再质押代币 (LRT)，以为用户提供利用其资产的灵活性。^[5][6]

Lista 创新区

Lista 创新区旨在纳入新的流动性再质押代币 (LRT) 和流动性质押衍生品 (LSD) 作为借用 lisUSD 的抵押品。该计划旨在使 ListaDAO 能够及时了解加密货币和 DeFi 技术的发展。

鉴于这些较新资产的潜在风险，ListaDAO 实施了更严格的安全检查和更高的抵押品要求。目前包括的资产有 weETH (Etherfi)、ezETH (Renzo Protocol)、BBTC (Bouncebit)、solvBTC (Solv Protocol) 和 STONE (Stakestone)。^[7][8]

贷款清算

在 ListaDAO，当抵押品价值低于 lisUSD 的借款金额时，就会发生清算。然后，抵押品将在荷兰式拍卖中出售以偿还债务。

包括借款人在内的用户可以启动清算流程并获得 gas 补偿。拍卖的抵押品分配给参与者，偿还债务后的任何剩余资金将返还给借款人。^[9]

$lisUSD

lisUSD 是一种去中心化的、抵押品支持的非稳定币，旨在与美元挂钩。它基于用户提供的抵押品发行，其稳定性旨在通过 CeVault 中持有的资产来维持。^[14]

流动性质押

流动性质押 旨在将质押资产转换为流动性质押代币 (LST)，这些代币可以在 DeFi 应用程序中进行交易或使用，同时仍能获得奖励。这种方法旨在通过允许同时参与质押奖励和 DeFi 活动来提高资本效率，通过避免延长的锁定时间来提供解锁的流动性，并通过使 LST 可在各种 DeFi 平台上使用来实现可组合性。^[10]

$slisBNB

slisBNB 是 Lista DAO 上 BNB 的流动性质押代币，旨在提供与 BNB 的质押 APR 相符的额外收益。它在 BNB 智能链 和 Ethereum 上运行。

用户可以利用 slisBNB 作为抵押品在 Lista DAO 上借用 lisUSD。它还被纳入 Tranchess 用于各种衍生品，并且可以在 Thena Finance 和 PancakeSwap 上的流动性池中使用。此外，slisBNB 可以通过 Karak 进行再质押。^[11]

代币经济学

$LISTA

LISTA 用作 Lista DAO 的 治理代币。通过将 LISTA 锁定到 veLISTA 中，用户可以参与治理活动，包括提议和投票更改。veLISTA 持有者可能会收到 LISTA 排放形式的奖励。

此外，LISTA 可以在 去中心化交易所 (DEX) 上进行交换或用于 farming 池中，以提高资本效率、促进借贷并可能增加收益。^[12]

分配

Lista DAO 的 LISTA 代币总供应量为 10 亿个。在启动时，有 2.3 亿个代币（占总供应量的 23%）在流通。这包括：

• Binance Megadrop：10% 解锁。
• 空投：最初解锁 8.5%，9 月份再解锁 1.5%。
• 生态系统增长：3.5% 解锁。
• 投资者和顾问：启动时解锁 1%；剩余的 18% 将从 2025 年 6 月起在两年内逐步解锁。
• 团队：从 2025 年 6 月起在五年内逐步解锁 3.5%。

剩余的代币分配如下：

• 社区：40%，排放量从每周 312,500 个开始，可能会进行调整。
• DAO 金库：8%，从 2024 年 9 月开始解锁，并在四年内逐步释放。
• 生态系统：9.5%，部分在启动时解锁，其余部分在五年内按季度分配。^[13]

$veLISTA

veLISTA 围绕 veToken 模型设计，用户锁定 LISTA 代币以获得治理权和奖励。随着 Lista DAO 过渡到去中心化结构，veLISTA 持有者预计将获得越来越大的治理影响力并分享协议费用。Lista DAO 的收入包括提前解锁、lisUSD 借贷、ETH 提款和 流动性质押 运营的费用。^[15][16]

治理

在 Lista DAO 中，veLISTA 持有者可以对协议调整进行投票，例如费用变更和抵押品管理。DAO 旨在逐步将治理权从核心团队转移到 veLISTA 持有者。

提案只能由核心团队提交，开放为期三天的投票期。提案需要获得 veLISTA 持有者超过 50% 的支持才能通过，并将在一到两周内实施。核心团队保留否决权以解决安全问题，并且可以在必要时否决提案。^[17]

宇宙冒险挑战赛 (CAC)

宇宙冒险挑战赛 (CAC) 旨在让 Lista DAO 参与者通过不同的任务赚取星尘，从而为他们获得 LISTA 空投做出贡献。

参与者可以通过执行诸如存入 TVL、借用 lisUSD 以及提供流动性或交易量等任务来积累星尘。每个任务都受特定规则和权重的约束，这些规则和权重会影响最终的 LISTA 代币分配。^[18]