MetaStreet

MetaStreet 是一个在以太坊区块链上运行的去中心化金融 (DeFi) 协议，专门为各种链上资产（包括 NFT）提供结构化借贷解决方案。MetaStreet 建立在无需许可和无预言机的借贷原则之上，允许用户定义风险参数并参与协作借贷池，从而促进 DeFi 生态系统中的流动性和资本效率。David Choi、Conor Moore 和 Ivan Sergeev 是其创始人。^[1]

概述

MetaStreet 是一个无需许可的结构化信贷协议，用于为各种非流动性链上资产提供融资，包括艺术品、收藏品、域名和豪华手表。任何具有 ETH 地址的链上资产都可以用作抵押品。该协议充当收益基础设施，将高收益来源组织成可交易的资产。其 v2 功能，即自动分层机 (ATM)，是一种无需许可的借贷协议，可根据存款人的风险和回报概况自动分配池中的资本。^[2]

该协议通过其流动信贷代币 (LCT)（一种代表每个贷款人在池中头寸的 ERC-20 代币）来实现可交易资产的创建。MetaStreet v2 池是一个用于 NFT 抵押品的无需许可的借贷池，具有自动分层功能，可将具有不同风险和利率概况的借贷资本组织成借款人的固定期限贷款。^[2]

可以为任何 ERC-721 代币创建无需许可的池。存入的资本带有用户定义的风险参数，包括最大贷款限额、最大贷款期限和利率等级。借款人可以使用递增贷款限额的存款来构建贷款，较高的等级获得更高的利息，但承担更高的违约风险。如果发生违约，较高的等级首先吸收损失，较低的等级则根据可用的清算收益获得补偿。贷款是固定期限的，按比例偿还，借款人可以对其贷款进行再融资，将其期限延长至超过池的最大固定期限。逾期贷款面临清算，但借款人有一个还款宽限期，清算产生的任何盈余都将返还给他们。^[2]

特点

自动分层机 (ATM)

MetaStreet 的 v2，即自动分层机 (ATM)，是一种 NFT 借贷协议，无需集中式预言机或治理依赖性即可运行。它允许在更大的资本池中进行用户定义的分层，从而促进规模经济。这种无需许可且无预言机的协议支持任何类型的抵押品，并允许用户独立选择其风险承受能力。通过汇集用户的偏好，它为借款人提供单一的“市场利率”，从而提高资本效率。^[3]

MetaStreet ATM 通过分层资本池促进 NFT 借贷，贷款人将资金存入这些资金池，借款人可以立即使用这些资金。这些池特定于单个 NFT 集合或子集，利用包含有关每个存款人风险偏好信息的“粗刻度”基础设施。该框架使资本能够堆叠成分层，确保借款人能够以优惠的条款获得流动性。^[3]

粗刻度

MetaStreet ATM 允许用户使用“粗刻度”指定其风险偏好，其中包括三个参数：价格、期限和费用等级。每个刻度代表一个唯一的存款人地址，并且可以在同一价格范围内支持各种风险概况。^[3]

刻度定价：贷款人决定他们愿意借出的每个 NFT 的最高价格，从而创建相同价格的刻度分层。该协议优先考虑价格最高的十个分层来填补贷款。
刻度期限：贷款人选择最长贷款期限，在 3 天、7 天或 30 天之间选择。较长的期限表示较高的风险，该协议会尝试将借款人要求的期限与相应的贷款人期限相匹配。
刻度费用等级：贷款人选择一个费用等级（10%、30% 或 50%），表示年利率。但是，实际回报可能会因刻度利用率和利息分配而异。在同一分层中，较低的费用等级优先考虑，以激励提供较低利率的贷款人。

流动信贷代币 (LCT)

流动信贷代币 (LCT) 提供了一种新颖的方法来增强流动性并提高各种非流动性链上资产的收益，从 NFT 到代币化的实物商品。作为 ETH 衍生代币，LCT 提供 10% 到 125% 的两位数收益，从 NFT 贷款中累积质押的 ETH 收益作为利息支付。^[4]

与传统借贷协议将加密货币存入池中不同，MetaStreet 现在发行称为流动信贷代币 (LCT) 的 ERC-20 代币，代表贷款头寸，可在二级市场和现货 DEX 上交易。此过程允许将贷款头寸 (LCT) 作为完全可组合的代币，在其他 DeFi 应用程序中进行交易、交换或杠杆化。^[4]

铸造 LCT 的好处包括通过在贷款期限内为贷款人提供二级流动性来支持长期贷款，通过加深借贷市场和鼓励更高的 LTV 贷款来支持数字资产稳定性，通过在各种 DeFi 方面使用完全可组合的代币来最大化借贷收益，以及防止 NFT 集合上的级联清算。^[4]

生态系统

Powersweep

PowerSweep 引入了 NFT 的杠杆扫货，使交易者能够获得更高的购买力和灵活性。用户可以扫货 NFT，最高可获得 3 倍的保证金，永久延长债务，并避免清算风险。它通过 MetaStreet Capital Vaults 运行，与其批准的抵押品类型、最大 LTV 和期限的参数保持一致。最初，批准的抵押品类型包括 Wrapped CryptoPunks、BoredApeYachtClub、Nouns、Azuki、Doodles 等，随着产品的发展和 MetaStreet Capital Vault 设计的进展，可能会进行扩展。^[5]

Ascend 计划

Ascend 奖励计划于 2024 年 2 月启动，旨在激励社区参与和探索 NFT 贷款中产生收益的可能性。参与者可以通过参与不同的活动来赚取经验值 (XP)，根据存款等级和流动性供应期限，该计划开始时可能会增加 300% 以上。此外，参与者还可以通过 LSDfi、NFT 和 Blast 生态系统中的合作伙伴集成来获得更多奖励。^[6]

在 Ascend 计划中，可以通过储备行动和声望行动来赚取 XP，这些行动共同决定了总 XP 分配的 80%：^[7]

储备行动包括将 wstETH 存入 MetaStreet 的 Lending Towers 以赚取 XP 并铸造流动信贷代币 (mwstETH)。每个存入的 wstETH 产生 1,000 XP，并提供奖励，鼓励早期参与以获得更高的 APR。使用 wstETH 或 mwstETH 向 Curve Finance 上的流动信贷代币池提供流动性进一步提高了 XP，每次 LP 存款获得 3,000 XP，以及每日归属奖励。
声望行动强调社区参与，鼓励分享邀请码、参与社交任务、持有特定 NFT 或参加 MetaStreet 活动等活动以获得额外的 XP。

MSTR

2024 年 2 月 8 日，MetaStreet 宣布未来将发布其 ERC-404 代币 $MSTR。它计划在他们的 Ascend 计划于 2024 年 5 月结束后发布。^[8]

合作伙伴关系

Allora

2024 年 2 月 22 日，MetaStreet 集成了 Allora AI 价格预测，以促进手表支持的 NFT 借贷。通过此次集成，MetaStreet 用户可以访问 Allora Network 的 AI 定价模型，使他们能够根据市场动态生成代币化豪华手表的借贷条款。^[9]

Spacebar

2024 年 2 月 21 日，MetaStreet 的 LCT 被集成到 Blast 主网上的链上 GameFi 平台 Spacebar 中。用户可以通过 SpaceBar 的 Squares 访问 Metastreet Mission Portal，并参与需要完成链上操作才能完成任务的任务。^[10]