Poolshark 是一个去中心化交易所，用户可以在其中创建定向头寸以从波动性中获利。其开发公司 Poolshark Labs 由 alphaKΞY 于 2021 年创立，而 Poolshark 平台于 2023 年 12 月发布。Poolshark 由 FIN 代币提供支持。Poolshark 旨在解决在去中心化交易所提供流动性时产生的无常损失问题。^[1]

历史

Poolshark Labs 成立于 2021 年，致力于推出 Poolshark 协议，这是一系列不可升级的智能合约，共同创建一个协议，促进在 以太坊 和其他区块链上交易 ERC-20 资产。^[2]

其非托管智能合约充当去中心化交易所，提供定向和双向流动性。每种类型的头寸都放置在流动性池中，并通过交换进行交易。拥有多种流动性池类型使 Poolshark 能够同时充当自动化做市商 (AMM) 和限价订单簿 (LOB) 的混合体。Poolshark 和限价订单簿之间的主要区别在于，LOB 有一个订单队列，而 Poolshark 将所有流动性合并到一个池中，从而实现更高的交易量。FIN 是 Poolshark 的原生代币，用于奖励用户提供流动性、使用平台和 DAO 治理。^[2]

概述

Poolshark 是一种协议，充当自动化做市商 (AMM)，结合了定向和双向流动性。在定向流动性的背景下，存入池中的个人可以专门为销售建立流动性头寸。^[3]

协议概念

范围

用户期望集中流动性自动化做市商提供范围。流动性提供者选择一个价格范围来交易其流动性，从而提高资本效率并减少交易者的滑点。用户必须选择一个范围边界，例如从 0 到无穷大的全范围，以便价格始终在收集费用的范围内。改变流动范围宽度的变量是流动性的深度和无常损失的影响。^[4]

应计范围池利用值 feeGrowthGlobal 来监控用户头寸的填充程度。从池中提取流动性是根据当前刻度的位置确定的。费用跟踪涉及值 feeGrowthGlobal0 和 feeGrowthGlobal1，分别位于上刻度和下刻度上，代表用户的位置。产生的全球费用表示一个流动性单位。为了确定与特定头寸相关的费用，协议将该头寸的流动性金额乘以全球费用。当刻度线被越过时，会记录超出指定价格范围的累计费用。这使协议能够计算低于下刻度线赚取的费用和高于上刻度线计算的费用。feeGrowthGlobal0 和 feeGrowthGlobal1 都是基于每个流动性单位的，因此该值乘以头寸内的流动性金额以确定欠该特定头寸的费用。^[4]

限制

借助 Poolshark，用户可以访问限价交换，这是一种新的链上交易方法，它结合了代币交换和流动性的力量。^[5]

限制池

限制头寸的运作方式类似于限价订单，但合并在不变曲线内。这种机制用于收集指定交易对的流动性。限制池允许用户削弱当前市场价格并获得优先执行权，例如，在重大市场变动之前卸载大量头寸。用户可以通过有效地削弱市场价格并完成订单来操作限制池。^[5]

限价订单

定向流动性允许单向填充，类似于传统的限价订单系统。Poolshark 团队很高兴看到围绕每种类型的自定义头寸形成的新实用程序。通过这些新的头寸类型，流动性提供者可以通过对市场进行定向押注来定制其风险概况。^[5]

覆盖

覆盖池

覆盖池允许用户创建一个头寸，以增加对代币对的条件价格的特定代币的敞口。如果 ETH 价格上涨，则池会出售 DAI 并增加 ETH 敞口。如果 ETH 价格下跌，则池会出售 ETH 并增加 DAI 敞口。

相反，如果该头寸位于双向 AMM 中，则它将增加价格下跌的代币相对于相反代币的敞口。如果市场想要 ETH，则池会获取 DAI 并提高 ETH 到 DAI 的价格。如果市场想要 DAI，则池会获取 ETH 并降低 ETH 到 DAI 的价格。如果用户想要在某个范围内进入或退出 ERC-20 代币，这将为用户创建一个对冲工具。^[6]

FIN 代币

FIN 的最大供应量为 20,000,000 个代币。^[7]

分配

代币供应分配：^[7]

• 70% 社区
  • 45% 期权流动性挖矿
  • 25% 生态系统基金
    • 10% POL 绑定
    • 5% 初始流动性
• 20% 团队
  • 18% 团队
    • 5 年线性归属；无悬崖
  • 2% 顾问
    • 3 年线性归属；无悬崖
• 10% 投资者
  • 3 年线性归属；无悬崖

质押

质押 FIN 代币的用户将获得 FIN 的 流动 版本，称为 sFIN，它代表他们在质押池中的份额。^[8]

sFIN

sFIN 是 FIN 用户的收据代币，代表 Poolshark 协议中的份额。这些用户将获得所有交易对 100% 的交易费用奖励，并且他们将以乘法方式获得 FIN 代币奖励。用户可以获得 rFIN 和乘数积分，以获得更多奖励和协议收入份额。sFIN 也将用于治理提案。^[8]

rFIN

rFIN 是 sFIN 质押者的奖励代币。他们可以质押 rFIN 以获得更多代币排放和平台费用，或者他们可以在 12 个月内归属以获得 FIN 代币。每个 rFIN 将获得与 FIN 代币相同数量的奖励。^[8]

oFIN

oFIN 是一种 ERC-20 代币，用于奖励向协议提供流动性。当用户兑换此代币时，他们将能够以低于市场的折扣价获得 FIN 代币（% 折扣可能会通过 DAO 治理进行更改）。oFIN + WETH 可直接转换为 FIN，没有到期日。^[8]