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Stake DAO
Stake DAO
Stake DAO 是一个建立在 Ethereum 上的 DeFi 平台，于 2021 年初推出。[1][2][4]
Stake DAO 通过提供一种解决方案来解决当前 DeFi 协议的局限性，该解决方案不会迫使用户在投票权或收益之间做出选择。借助 Stake DAO 的 Liquid Lockers，用户可以提高收益、保持流动性、行使治理权并访问跨链功能。这是通过围绕 veToken 和 Liquid Lockers 的一系列产品实现的。[4]
Liquid Lockers
Stake DAO Liquid Lockers 允许用户锁定他们的代币以换取 sdToken，sdToken 是锁定代币的流动版本。用户可以将这些 sdToken 质押在 Stake DAO 上以赚取奖励，同时保持他们的投票权，或者只是在底层协议上将它们用作流动代币。[5]
通过 Liquid Lockers，用户可以将原生代币锁定在 Liquid Locker 中，并收到 sdTOKEN 作为回报。例如，用户可以通过 Liquid Lockers 锁定他们的 FXS，从而收到 sdFXS 代币作为回报。对于锁定的每个 FXS，locker 将铸造一个 sdFXS。这种架构允许 sdFXS 持有者每周一次通过 Snapshot 进行链下投票，以决定 Frax 上的 FXS gauges 分配。[5]
MAV Liquid Locker 上线
2023 年 7 月 7 日，Stake DAO 宣布 MAV Liquid Locker 现已上线。这为用户提供了存入 Maverick Protocol 的 MAV 代币并获得等量 sdMAV 的能力。sdMAV 代表 Stake DAO 的 veMAV locker 的流动份额。[9]
通过持有 sdMAV，用户可以体验 veMAV 的优势，包括增强的治理权、投票激励以及未来潜在的原生收益。[9]
Votemarket
Votemarket 是一个旨在通过激励选民为特定 gauges 投票来增强个人和协议能力的平台。这会影响 veTokenomics 协议中奖励通胀的方向，这是持续追求增加池中流动性的一个关键方面。[6][7]
Votemarket 技术
Votemarket 是一个智能合约，每个 veToken 协议都有一个合约。它读取底层 gauge 投票合约，以跟踪用户在本期中投出的票数。然后根据激励者设置的每票金额和剩余的期数来分配奖励。[6]
该合约以 7 天为周期运行，每周四 UTC 时间凌晨 12 点结束。用户可以在 epoch 更改时领取他们的激励，金额基于他们的投票参与度，并受每票最高奖励的限制。[6]
Tokenomics
Stake DAO 代币
SDT（Stake DAO 代币）是 Stake DAO 的治理代币。它与 2021 年协议的推出一起引入。它是用户将代币存入 DAO 所赚取的代币，并同时作为平台的原生代币。在设定的时间到期后，存入的 SDT 代币将以与个人存款为 DAO 平台产生的收入成比例的方式分配给所有用户。为了接收和领取他们应得的 DAO 费用，代币持有者需要质押他们赚取的 SDT。[2][7]
SDT 的总完全稀释供应量为 100,000,000 SDT。它的分配方式如下：
- 初始空投：1.5%（1,500,000 SDT），于 2021 年 1 月 20 日分发
- 初始贡献者、天使投资者和基金会：36%（36,000,000 SDT），从 2021 年 1 月起 2 年内线性归属
- Stake DAO 基金会（为将来使用而保留的代币）：4%（4,000,000 SDT）
- 协议用户：57.35%（57,352,941 SDT），以治理设定的速率分配
- 国库：1.15%（1,147,059 SDT），以与协议用户相同的速率分配（每次从 MasterChef 合约中铸造 SDT 时，都会铸造 0.02 SDT 并发送到国库）[7]
veSDT
veSDT 是 Stake DAO 的治理代币。它是一种指示性代币，表示已将 SDT 锁定一段时间。用户锁定的时间越长（最多 4 年），他们在整个平台上的提升和收益就越大。[7]
治理流程
Stake DAO 生态系统由 veSDT 代币持有者控制，他们对管理生态系统的链下提案（在 Stake DAO 快照上）进行投票。获得多数支持的提案（>50% 的选票）由 DAO Multisig 执行。[11]
为了成功进行治理流程，用户需要首先使用提案框架创建一个提案，以便在论坛上分享，然后在论坛上与社区交流至少 2 天。之后，用户可以通过遵循提案框架在 Stake DAO 快照上发布提案。如果成功，提案有效负载将由 DAO Multisig 执行和实施。[11]
策略
策略是 Stake DAO 的一个组成部分。它们旨在优化 Liquid Lockers 的潜力。底层协议中具有 gauge 的每个池都可以在 Stake DAO 上具有相应的策略。这些策略由 Liquid Locker 拥有的 veToken 提升，从而使所有已存入相应策略的用户受益。[12]
技术
用户可以将他们通过在底层协议中提供流动性而获得的 LP 代币存入策略中，这些代币将被定向到底层流动性 Gauge。他们可以选择在没有额外 gas 费用的情况下进行存款，随后的存款人将获得先前存款人余额的百分比。策略使用 Liquid Locker veToken 余额来提高奖励，用户可以直接领取奖励或将其重新复利到 Liquid Locker 中，从而确保持续的完全提升。策略也可能收到 SDT 激励以增加收益。[12]
合作伙伴
B2B
生态系统
架构
Stake DAO 学院
Stake DAO 学院由 Stake DAO 推出，旨在确保其用户了解平台处理的所有术语。学院的目标是成为用户在 crypto 领域的学习需求的综合资源。[8]
Reserve 的投资
2023 年 6 月，stablecoin 协议 Reserve 宣布将投资 2000 万美元用于收益耕作应用程序 Stake DAO (SDT)、Curve (CRV) 和 Convex (CVX) 的治理代币。这项投资旨在增加 Reserve 的稳定币（称为 RToken）的流动性，并增加 Reserve 在这些应用程序的治理系统中的投票权。[10]
Reserve 团队表示，2000 万美元的投资可能会为 RToken 带来新功能，包括“抵押贷款、钱包产品、代币化现实世界资产以及更透明的金融科技系统”。[10]
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