Yearn Finance
Yearn Finance 是一个去中心化金融（DeFi）平台，提供一系列 DeFi 产品，专注于创建一种简单的方式来生成风险调整后的回报。其生态系统将来自其他 DeFi 平台的资源转换为合成资产，以提供借贷协议、流动性池和收益耕作策略。[1][2][3]
Yearn Finance 在其生态系统中使用许多已建立的 DeFi 协议，包括 dYdX、Aave、Curve 和 Compound。该平台于 2020 年 2 月作为 iEarn 推出，主要用作借贷聚合器。它于 2020 年 7 月更名为 Yearn Finance，并引入了 YFI 代币，用于管理协议。[4][10][11]
概述
Yearn Finance 由 Andre Cronje 开发。它是一个建立在 Ethereum 区块链上的收益聚合器，拥有一系列旨在简化和精简 DeFi 领域内许多机制的产品。该平台允许通过一个被称为“Yearn Vaults”的过程来创建收益策略。借助 Vaults，个人、DAO 和 DeFi 协议可以利用 vault 集成来构建不同类型的项目。这些项目可以从边玩边赚 (P2E) 游戏到 DAO 工具再到 NFT 项目不等。Yearn Finance 拥有自己的原生代币 YFI，并围绕它建立了一套自动化激励系统。[4][5][6][7][8][9]
历史
早期阶段 (2020年2月 - 2020年7月)
Yearn Finance 最初由 Andre Cronje 于 2020 年 2 月推出，当时名为 iEarn，是一个收益套利平台。iEarn 支持 TUSD、USDC、USDT、DAI、sUSD、DAI-USDC 和 wBTC 等稳定币在 Fulcrum、Compound、Curve、Aave、Uniswap、lendf、dYdX 和 ddex 等 DeFi 平台上运行。该平台引入了 APY（年化百分比收益率），它汇总了各种 DeFi 借贷协议提供的利率。后来，它集成了 Zap，允许用户在 Curve Finance 平台上进行流动性池之间的交换。在 iEarn 上引入 Curve 使该平台能够提供流动性池，因为 Curve 池在交换稳定价值以及产生收益方面非常有效。因此，iEarn 成为一个拥有三个池的平台：compound.curve、USDT.curve 和 y.curve 池。[12][13][14][15]
然而，确定具有最佳收益的池变得难以衡量。尽管使用诸如更高的流动性和更多的交易对之类的假设来确定具有最佳收益的池，但收益聚合器仍然存在问题。出现了五个问题：“太大而无法获得收益”、“太大而无法利用”、“抢先交易波动市场”、“太大而无法移动”和“风险/回报”。这些困难导致了一种新的收益耕作产品的开发，该产品被称为收益感知型 自动化做市商 (AMM)。2020 年 7 月，DeFi 平台之间开始了激励性流动性战争，使得收益耕作变得复杂。iEarn 随后通过更名为 Yearn Finance 来开发新产品，以应对收益耕作的复杂性。[15][16][17]
品牌重塑（2020年7月至今）
当iEarn更名为Yearn Finance时，其首个产品v1，专门关注Aave收益资产，被发布。然而，由于其简单性，遇到了一些问题。收益-稳定币的推出是为了作为AMM转移机制，受益于Yearn对其底层AMM协议的收益改进，同时保持其自身的内部稳定性。Yearn Finance发布了多个产品，包括YFI代币、yearn.finance、trade.finance、yliquidate.finance、yleverage.finance、ypool.finance和yswap.exchange。[16][18][19]
随着收益耕作变得更加复杂，Yearn Finance推出了v2。此外，v1的刚性也促成了v2的推出。v2包括Yearn Vaults (yVaults)、Controllers和Strategies。yVaults是简单的代币容器，功能类似于Yearn Tokens (yTokens)；Controllers控制机制，由治理管理；Strategies最大化资产回报。Strategies由Strategists创建和控制，任何策略被选为表现最佳策略的人，每次系统收到奖励时都会收到资金。2020年8月17日，Andre Cronje宣布发布yinsure.finance，这是一个代币化保险的原型，包含三个核心组件：保险人保险库、被保险人保险库和索赔治理。[20][21] Yearn Finance的长期目标之一是允许更广泛的策略。因此，v3于2021年9月推出，它在V2的基础上进行迭代，以提高稳健性，并发展Yearn进一步去中心化的道路。它的构建考虑了用户体验、可组合性和多链未来。[22][23]
2023年4月，Yearn Finance因其遗留的iEarn协议和流动性池遭受重大黑客攻击，原因是v1和v2保险库中的过时合约。攻击者从10,000美元中铸造了超过1万亿的Yearn Tether (yUSDT)，然后将yUSDT兑换成其他稳定币，包括Binance USD (BUSD)、Dai (DAI)、Tether (USDT)、Pax Dollar (USDP)和USD Coin (USDC)。[24][25]
产品
Yearn 主要有三个产品：yVaults、yCRV 和 yBribe。 [26]
Yearn Vaults (yVaults)
yVaults 是 Yearn Finance 最复杂的产品。它们为许多 DeFi 协议提供自动化的收益生成，这些协议由一个或多个策略驱动。yVaults 中的策略由策略师开发，任何人都可以构建策略，但有一些规则指导该过程。经过验证的策略师是指通过了一些流程的个人，这些流程通常围绕安全审查、主网测试和代码审查。[27][28] 以下是 yVault 的用途：[8]
- 它可以用作借贷的抵押品
- 从用户资金中产生收益
yVaults 有三个版本（v1、v2 和 v3），但 v1 已被弃用。v1 vaults 每个 vault 只能采用一个策略，而 v2 vaults 可以采用多个策略，每个 vault 最多 20 个。v2 的一些特点是：[29][30][31]
- 一个 yVault 中可以同时存在许多活跃策略
- yVault 代币实现了 ERC-20
v3 的目的是改进 Yearn Vaults 的所有核心方面。yVaults 有不同的类型，包括以太坊、Fantom、Arbitrum 和 Optimism Vaults。[31]
Ethereum Vaults
大多数yVaults在以太坊主网上运行。该平台已经在以太坊上开发了超过250种策略和100个yVaults。 [31]
Fantom Vaults
Yearn在Fantom上推出了yVaults，与以太坊上的vaults一样，每个vault可以使用多种策略。 [31]
Arbitrum Vaults
Arbitrum yVaults 也可以在每个 vault 中使用多种策略。Yearn 将 Arbitrum（一种基于以太坊的 Layer 2 (L2) 解决方案）集成到其协议中，允许用户在不将基于以太坊的代币移动到以太坊区块链本身的情况下进行交易。 因此，Arbitrum 成为第一个与 DeFi 协议集成的 Ethereum L2。 Yearn 选择 Arbitrum 是因为它以太坊最大的 L2，总锁定价值 (TVL) 接近 30 亿美元。[31][32]
Optimism Vaults
yVaults于2022年10月在Optimism上推出。 Farming机会适用于一些vault，包括WETH、DAI、WBTC、sUSD和USDC。 与以太坊yVaults一样，Optimism yVaults每个vault可以使用多种策略。 [31][33]
Yearn Vault (yVault) 代币
yVault 代币，也称为 yvToken，是一种产生收益的 ERC-20 兼容代币，代表用户在参与的 yVault 中的份额。yvToken 可用作抵押品，允许用户锁定代币并借用其他代币。一些使用 yvToken 作为抵押品的平台包括：[23][34]
- Inverse Finance
- Gearbox
- Alchemix
- QiDao
- Abracadabra
- Element
Yearn CRV (yCRV)
yCRV是一个允许个人使用具有不同功能的特殊代币/yVaults的系统。该产品中存在三种类型的代币：yCRV、st-yCRV和lp-yCRV代币。 [26]
yCRV 代币
yCRV 代币在 Yearn 平台上用于与 Yearn 基于 Curve 的其他产品进行交互。它们可以通过将 CRV 永久锁定到 Yearn 在 Curve 锁定投票代币中的位置（称为“投票托管 CRV”（veCRV））用于其他目的。 [26]
Staked yCRV (st-yCRV) 代币
st-yCRV 代币通过 Curve 的管理费和治理投票产生奖励。 [26]
Liquidity Pool yCRV (lp-yCRV) Tokens
lp-yCRV 代币通过在 Curve 的 CRV/yCRV 池中提供流动性来产生奖励。 [26]
Yearn ETH (yETH)
yETH 的运作方式是跟踪以太坊 (ETH) 流动性质押代币 (LSD)。 这是一种 Yearn Finance 对冲不同协议的方式，这些协议都具有不同的智能合约和流动性风险。 [35][36]
Yearn Bribe (yBribe)
yBribe 使 veCRV 持有者（无论是协议、DAO 还是可以对 Curve 治理提案进行投票的个人用户）能够赚取奖励。这是通过将投票权出售给最高出价者来实现的，最高出价者可以投票决定如何分配 CRV 奖励。 [26][37]
Yearn Token (YFI)
Yearn Finance的原生加密货币是YFI，一种ERC-20实用和治理代币。YFI代币持有者可以对社区提交的想法进行投票，治理论坛的任何成员都可以发起Yearn改进提案（YIP）。在获得大多数社区成员的同意后，YIP将使用YFI治理质押机制提交进行正式投票。 [38]
治理
Yearn Finance 通过投票系统进行社区治理。持有 YFI 治理代币的用户越多，他们对决策过程的影响就越大。利润来自 Yearn 的每个产品，并定期发送到治理合约中。要获得利润，YFI 持有者需要将他们的代币质押到 Yearn Treasury Vault 的合约中，该合约在将利润分配给利益相关者之前暂时持有利润。 [39][40]
协议攻击
2023年4月12日，区块链安全公司PeckShield最近检测到Yearn Finance遭到黑客攻击，攻击者利用最新的去中心化金融（DeFi）漏洞，用10,000美元铸造了超过1万亿的Yearn Tether（yUSDT）。黑客随后将yUSDT兑换成其他稳定币，从而获得了价值1160万美元的稳定币。PeckShield表示，黑客已经设法将价值近200万美元的1,000个以太币（ETH）转移到受制裁的加密货币混合器Tornado Cash。DeFi协议Aave和Yearn.finance已获悉该漏洞。Yearn.finance表示，该问题仅限于vaults v1和v2之前的过时合约，当前的Yearn.finance合约和协议不受该漏洞的影响。Aave证实，此次黑客攻击并未影响Aave v1、v2或v3。根据区块链安全公司CertiK的季度报告，2023年第一季度因黑客攻击造成的损失超过3.2亿美元，与往年相比大幅下降。 [41][42]