Binance USD (BUSD) 是一种与美元价值 1:1 挂钩的稳定币。它由 Binance 与 Paxos 合作发行，并经纽约州金融服务部 (NYDFS) 授权和监管。BUSD 为用户提供了交易各种数字和区块链资产的能力，同时旨在降低与波动性相关的风险。^[6][7]

概述

BUSD 是一种稳定币，通过 Binance 和 Paxos 之间的合作，以 1:1 的比例与美元挂钩。BUSD 代币有三种变体：ERC-20 BUSD 代币，由 Paxos 发行，Paxos 是一家受 NYDFS 批准的受监管实体，与 Binance 合作；Binance 挂钩的 BUSD 代币，由 Binance 在 BNB 链、Polygon 和 Avalanche 上独立铸造，并以 1:1 的比例与 BUSD 关联；以及包装或桥接的 BUSD 代币，在不同的区块链上发行，具有不同的机制来维持其价格挂钩，提供的保证与 Binance 或 Paxos 不同。总的来说，BUSD 是一种具有多功能的稳定币，完全由在受保的美国银行的专用综合账户中持有的储备、法定现金和/或美国国债支持，包括对回购协议或货币市场基金的投资。^{[6][8][9][10]}

BUSD 的关键特征是其通货紧缩模型，该模型保持每个 BUSD 代币与美元的 1:1 平价。例如，当购买 100 BUSD 时，会铸造等值的 100 BUSD 用于购买，并且会将 100 美元的付款添加到 Paxos 储备账户中。相反，当有人出售或赎回 100 BUSD 时，相应的 100 美元付款将从 Paxos 储备账户中扣除，然后将收到的 100 BUSD 从流通中永久移除（销毁）。BUSD 与各种 ERC-20 智能合约兼容，并且还支持 BEP-2，确保使用 BUSD 进行安全且无需信任的交易。此功能还支持跨 以太坊 支持的钱包或交易所的无缝互操作性。^[7][8]

历史

2019 年 9 月 5 日，Binance 和 Paxos 公布了他们的合作伙伴关系，以推出 BUSD 稳定币，确认了 NYDFS 对该稳定币的批准。BUSD 于 2019 年 9 月 12 日可以使用 Paxos USD 购买，并于 2019 年 9 月 20 日在 Binance 平台上上市，用于交易 Ripple (XRP)、Bitcoin (BTC) 和 Binance Coin (BNB)。推出后，该稳定币受到了社区的积极响应，并扩展到 48 个不同的美元交易对。BUSD 一直保持与美元的 1:1 比例，并接受会计师事务所 Withum 进行的月度审计。这些审计符合 NYDFS 监管框架，并在 NYDFS 网站上公开提供。^[7][8]

2022 年 4 月，Binance 通过其慈善组织向联合国难民署美国分部捐赠了 250 万美元的 BUSD。此举旨在展示 加密货币 如何在筹集资金和支持人道主义援助方面发挥重要作用。然而，在 2023 年 2 月 13 日，BUSD 在 NYDFS 命令 Paxos 停止发行后，面临监管冲突。因此，Binance 被美国监管机构商品期货交易委员会 (CFTC) 起诉，指控其提供未经注册的加密货币衍生品产品，这违反了联邦法律。2023 年 2 月 16 日，在美国监管机构对 Paxos 和 BUSD 进行审查后不久，Binance 铸造了约 5000 万美元的 TrueUSD (TUSD)。Binance 前首席执行官 赵长鹏 表示有意将该平台的 稳定币 储备从 BUSD 中“多样化”。赵长鹏还表示，美国证券交易委员会 (SEC) 和 NYDFS 目前正在采取的监管行动可能会在长期内降低以美元为基础的稳定币的主导地位。^[6][11][12]

“我认为，鉴于监管机构目前对以美元为基础的稳定币所采取的立场，该行业可能会转向非以美元为基础的稳定币，回到算法稳定币，”赵长鹏说。

有趣的是，在 2022 年 9 月，Binance 进行了从 TUSD 到 BUSD 的自动转换，旨在提高流动性并简化用户的资本效率。这项自动转换计划包括 稳定币，如 USDC 和 USDP。然而，在 2023 年 3 月 17 日，Binance 发布公告称，它已将其用户安全资产基金 (SAFU)（Binance 设立的紧急保险基金）中的 BUSD 持有量替换为 TUSD 和 Tether (USDT)，并向用户保证此举不会对他们产生影响。2023 年 8 月 31 日，Binance 宣布停止支持 BUSD，原因是 NYDFS 指示 Paxos 停止铸造该币。 Paxos 计划在 2024 年 2 月之前逐步淘汰该稳定币。Binance 已表示届时将逐步撤回对该币的支持。^{[6][11][12][13]}

作为替代方案，Binance 鼓励其用户将其 BUSD 持有量转换为其他可用资产，包括新上市的 稳定币，称为 First Digital USD (FDUSD)。FDUSD 由总部位于香港的信托公司 First Digital Group 于 2023 年 6 月推出，于 2023 年 7 月下旬在 Binance 上首次上市。Binance 通过为 FDUSD 提供与 Bitcoin (BTC) 和 Ether (ETH) 的零费用交易对，来激励用户采用 FDUSD。^[6][11]

实用性

BUSD 可用于多种用途。

质押和赚取系统

BUSD 在 Binance 生态系统中为用户提供质押和赚取系统。此外，BUSD 已被用于各种平台上的支付，例如 Alternative Airlines、Ledger Shop 和 Proleo.io。此外，这种与法定货币挂钩的加密货币可用作贷款的抵押品。它与比特币支付提供商 BitPay 合作，使 BitPay 的商家（包括 Microsoft、Amazon 和瑞士的 Takeaway.com 分支机构）能够接受 BUSD 币。^[5]

挂单费

Binance 为通过 BUSD 现货或保证金交易对进行交易的用户提供零挂单费。此外，Binance 上的所有 BUSD 稳定币 交易对均不收取交易费用。^[2]

交易选项

BUSD 为用户提供多样化的交易选项，支持交换或购买各种 加密货币。它推出了 48 个 BUSD 交易对，例如与人民币 (CNY)、俄罗斯卢布 (RUB) 和越南盾 (VND) 的交易对。此外，它还可用于在 Binance NFT 市场上购买 NFT。^[1][7]

保证金交易

BUSD 日益增长的多功能性包括 Binance 保证金交易等功能，该功能允许 BUSD 用作贷款的 抵押品。此外，各种贷款产品允许用户存入 BUSD 并赚取高达 15% 的年利率。^[8]

稳定币转换

Binance 平台实施了一项功能，使用户能够以 1:1 的比例立即将各种其他稳定币转换为 BUSD，而无需支付费用。此稳定币转换功能支持 TUSD、USDC 和 PAX。^[7]

铸造和销毁

为了维持 BUSD 与美元的 1:1 储备，Binance 采用了一种独特的 铸造 和销毁机制。当用户将法定美元存入 Paxos 储备时，新的 BUSD 代币会被铸造并发送到用户的钱包。例如，如果用户以 1000 美元购买 1000 BUSD，则会铸造 1000 个 BUSD 代币并转移到用户的钱包。^[5]

BUSD 作为一种 通货紧缩代币 运行，其中以美元赎回的代币会被销毁或销毁，从而确保代币供应始终与美元价值相匹配。^[5]

代币经济学

Paxos 不仅限于铸造 BUSD 代币，因此代币供应量不是固定的。但是，它管理 BUSD 的分配，持有支持每个代币的美元储备。第三方会计师事务所进行例行审计，以验证美元储备是否与 BUSD 代币的总流通量一致。这种保证在用户中建立了高度的信心，确认每个 BUSD 代币都完全由美元支持，并且可以在任何给定时刻兑换为美元。此外，BUSD 的代币经济结构能够维持始终等同于美元的代币供应量，从而确保流通中的 BUSD 与美元等值相匹配。^[1][14]

规定

纽约州监管机构对 BUSD 及其发行实体 Paxos 和 Binance 施加了特定的运营要求。这些要求包括稳定币的完全抵押、对 BUSD 代币的创建和销毁的授权，以及冻结账户和撤回资金以应对非法活动的能力。这些原则符合纽约州与 稳定币 相关的信托章程和银行法律。^[1]