QiDao协议是一个抵押债务头寸（CDP）协议，使用户能够铸造与美元挂钩的MAI稳定币，而无需支付任何利息。该平台提供诸如0%利率金库、浮动利率借贷市场和生息抵押品等服务。QiDao是第一个基于Polygon的稳定币协议。 ^[1][2][3]

概述

QiDao是一个去中心化且由社区管理的超额抵押稳定币协议，旨在为多个区块链网络提供原生稳定币铸造能力。QiDao最初在Polygon PoS上启动，扩展到zkEVM作为其第一个原生稳定币。它部署了新的MAI智能合约，集成了permit2标准，以改善用户体验和安全性。引入了通用路由器，以在单个交易中组合ERC20和NFT交换，旨在降低gas费用并提高效率。

该协议是自我维持的，贷款通过维持高于已发行债务金额的抵押率来担保。贷款以MAI（一种与美元软挂钩的稳定币）支付和偿还。QiDao包含多个组件，其中包括：^{[4][25][26][27]}

• 超额抵押金库：MAI依赖于抵押金库来支持其价值。在任何时候，MAI稳定币都由抵押品完全支持。
• 金库：用户在此处存入其代币抵押品并借入MAI。金库由用户管理和控制。
• 去中心化和用户管理：MAI建立在市场激励和惩罚之上。没有中心化机构或算法控制该协议。只有用户可以控制他们的资金。
• 两种代币：MAI是由QiDao协议创建的稳定币，Qi是该协议的治理代币。

合作关系

QiDao x ZeroLend

2024年3月12日，QiDAO与ZeroLend合作，以扩展Linea原生稳定币的使用。^[11]

ZeroLend × QiDao ( @QiDaoProtocol)。我们现在接受 $MAI 作为我们 @LineaBuild 借贷市场的抵押品。 - ZeroLend 团队发推文^[11]

QiDao x Chainlink CCIP

2023年8月，QiDao宣布推出由Chainlink CCIP驱动的开源跨链Safe模块。 该工具旨在帮助项目创建强大且反脆弱的跨链系统。 QiDao最初集成了以太坊、Polygon、Optimism、Arbitrum和Avalanche。 这些链上的协议能够自动化其协议的功能以及跨这些链的治理。 ^[12]

QiDao x Frax

2023年2月，QiDao与Frax合作，以提高其稳定币MAI在去中心化交易所Thena上的流动性。此次合作旨在降低流动性成本，并扩大双方协议的可用流动性。^[13]

QiDao和Frax之间的合作对双方协议都有互惠互利的作用。通过合作，他们吸引了更多的流动性提供者，从而增加了FRAX和MAI稳定币的流动性深度，降低了滑点，提高了市场效率。反过来，这吸引了更多的交易者到Thena DEX，从而提高了其交易量，并总体上降低了流动性成本。^[13]

治理

社区成员可以对QiDao改进提案进行投票，每个用户的投票权重取决于他们的Qi Powah。投票过程如下：^[5]

1. 在Discord上向社区提出软提案
2. 为关键投票举行社区市政厅会议
3. 在Snapshot上启动QIP
4. 宣布QIP结果并开始实施^[22]

MAI 代币

MAI 是一种去中心化的稳定币，由锁定的抵押代币提供抵押，使用户能够控制自己的资金。借贷过程是非托管的，这意味着用户在整个借贷过程中保留对其资产的完全控制。^[6]

抵押代币可以是静态代币，如 LINK 和 CRV，也可以是替代资产，如 Beefy 和 Yearn 策略。抵押确保 MAI 的价值保持稳定并与美元挂钩。该协议支持非托管和去中心化的 MAI 借贷，为用户提供对其资金的完全控制。用户可以使用生息抵押品，如 Beefy、Yearn 和 Aave 收据代币，在他们的抵押品存入 MAI 金库时赚取收益。此功能允许用户在他们的资产用作借贷抵押品时积累利息。^[6][23][24]

坏账消除

2024年2月，QiDao完成了对Polygon链上未偿还的66.8万美元坏账的结算，并为其稳定与美元挂钩的加密货币MAI扫清了道路。这笔款项源于2023年的Multichain事件，该事件导致1.25亿美元从协议中被移除，并影响了支持该项目MAI稳定币的部分抵押品。^[16][17][19]

一个月前，QiDao的社区投票决定销毁其国库中的资产，该国库持有超过700万美元的加密货币，以弥补这笔坏账负担。坏账发生在贷款头寸无法赎回时，因为用于担保贷款的抵押品价值贬值，导致借款人没有足够的资金偿还贷款。^[18]

"QIP221：完全实施了消除Polygon PoS上所有坏账的提案。

@0xPolygon PoS上的每个$MAI现在都：超额抵押、完全支持、与其他链隔离、原生铸造且无需许可。" - 团队在消除坏账后发推文表示 ^[16][19]

Qi 代币

Qi 代币是协议的管理代币。Qi 代币的最大供应量为 2 亿。代币的分配分为战略合作伙伴、保管人分配和社区。战略/早期合作伙伴获得的代币不到 5%，这些代币在 18 个月内线性释放。保管人分配约占代币总供应量的 10%，将在三年内归属。剩余 85% 的代币保留用于社区分配。 ^[7]

QiDao V2

QiDao V2于2022年6月推出，包含一个清算引擎，有助于降低违约风险，以及改进的风险管理工具，使用户能够评估和管理其风险敞口。另一项更新是实施了一个新的清算引擎，该引擎能够响应金库的抵押情况进行动态清算。 ^[8]

该协议还包括对风险管理流程的改进，包括批准和监控新金库类型的新流程。其他功能包括DAO弃用金库类型的工具，以及与曼哈顿金融公司的合作，向各种提供商开放MAI铸造。 ^[8]

为了满足社区的需求，QiDao V2引入了对单个金库债务规模的上限，以防止过大的金库，并设立了一个新的贡献者职位，为QiDao上的所有抵押品和链创建和维护流动性监控报告。最后，所有新的金库和Oracle代码都需要在启动前获得DAO的批准，从而为新的部署提供更大的透明度和洞察力。 ^[8]

Peg Stability Module

稳定币锚定稳定模块（Peg Stability Module）于2024年3月20日推出，作为一个金库，以美元挂钩资产作为抵押品，MAI作为可铸造资产。它为用户提供了一种使用其他稳定币铸造和赎回MAI稳定币的方式。该模块旨在根据市场需求调整稳定币的供应量，确保其与1美元保持紧密挂钩。 ^[9][10]

铸币过程

铸币过程使用户能够通过将抵押品存入价格稳定模块来获得稳定币。用户通过将挂钩资产（例如，USDbC）存入模块来启动该过程，立即有资格以 1:1 的比例铸造稳定币，该比例与存入的资产价值相当。存款后，铸造的稳定币会立即分发到用户的钱包，从而完成铸币过程。 ^[9]

赎回流程

赎回流程允许用户将MAI稳定币兑换为抵押资产。用户通过将MAI稳定币发送回价格稳定模块来启动此过程，并在启动时加入公共提款队列。在队列中，用户等待轮到他们进行赎回，从而确保处理请求的公平性和透明性。当轮到他们时，用户可以按照1:1的比例（减去赎回费用）将MAI稳定币兑换为抵押资产。随后，赎回的抵押资产将从价格稳定模块中提取并转移到用户连接的钱包。 ^[9]

漏洞利用

Qi Dao于2022年2月8日在Twitter上报告了Superfluid vesting合约的漏洞。在确认该漏洞的同时，Qi Dao向用户保证其资金仍然安全且未受影响。该漏洞利用了Superfluid合约中的一个漏洞，对Qi Dao本身没有影响。

"快速更新。我们仍在评估情况。-我们可以确认QiDao中的所有资金都是安全的。-没有用户资金受到影响。-我们知道还有其他代币受到影响。-当我们了解更多信息时，我们将更新社区。-Qi桥接暂时暂停。" - QiDAO^[15]

Qi Dao促进链上实时资产转移，例如钱包之间持续的资产流动。早期报告表明，被盗资金（包括团队锁定的代币）导致Qi代币价格下跌65%。尽管存在漏洞，Qi Dao的价格在不久后开始回升。

攻击者窃取了超过2000万美元的代币，包括USDC、wETH、Stake DAO等。该漏洞促使Qi Dao执行协议更新，以防止进一步的资金流失并缓解漏洞。该事件促使迅速采取应对措施，包括协议升级、漏洞补丁以及与取证公司合作以追踪攻击者的地址。^[14][20][21]