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VCRED
VCRED
VCRED 是一个去中心化金融 (DeFi) 协议，它作为链上永续期货订单簿交易所的 AI 驱动的流动性层。该平台允许用户将单边流动性存入智能合约金库，并通过项目专有的人工智能模型执行的复杂、自动化的做市策略来赚取收益。VCRED 的目标是普及机构级交易策略的访问，该领域传统上由专业的量化交易公司主导。
概述
VCRED 旨在现有永续衍生品去中心化交易所 (DEX) 之上运行，充当专业且自动化的流动性提供商。该协议通过从最终用户那里抽象出其复杂性，解决了做市的高门槛。参与者可以将资产（通常是 稳定币，如 USDC）存入策略金库，并被动地赚取来自 交易费用、资金费率和其他做市活动产生的实际收益。该协议的 AI 和生成式 AI 模型分析大量的市场数据，包括订单簿深度、交易流和社交媒体情绪，以动态管理流动性头寸并优化盈利能力。 [1] [2]
VCRED 的核心价值主张是双重的。对于流动性提供者来说，它提供了一种收益来源，旨在实现 delta 中性，从而最大限度地减少对波动性加密资产的方向性价格变动的敞口。对于它集成的永续 DEX 来说，VCRED 提供了深度、稳定和专业级的流动性，这可以减少交易者的滑点，提高交易量，并提高整体市场效率。该项目主要在 Arbitrum 和 Avalanche 等 区块链 上运行，并在 Hyperliquid 等 DEX 上集成。 [1] [3]
该项目的历史表明了显着的发展。它最初于 2021 年被概念化为 Avalanche 网络上基于闪电贷的协议，然后转向专注于 AI 驱动的做市。2024 年 8 月，该团队宣布该协议正在演变为一个名为 RNDM.io 的新项目，旨在利用用户对其在用户选择的代币上具有资本效率的交易量生成能力的需求。 [4] [5]
历史
VCRED项目始于2021年，其最初的重点与后来的版本有所不同。2021年中期的早期公告将其描述为Avalanche 区块链上的“机器人驱动的闪电贷协议”，其使命是通过单笔交易贷款自动化DeFi中的收益增强。[4] [5] 2021年12月，该项目宣布在Avalanche上集成Chainlink价格信息，这是实现其自动化目标的基础性步骤。2022年3月，与Avalanche的生态系统基金Blizzard Fund建立了重要的早期合作伙伴关系，以加速网络上的DeFi自动化。[4] [5]
到2023年，该项目的方向发生了重大转变。2023年5月，该团队宣布正在准备推出其“AI驱动的智能做市商（sMM）”，这标志着战略转向为永续交易所提供流动性。随后是关于“AI驱动的Perp代理”的详细信息，这些组件旨在管理动荡市场条件下的交易策略。[5]
该协议于2024年进行了重大的公开重新启动。2月，VCRED的首次集成在Hyperliquid交易所的封闭alpha版本中上线，随后于2024年3月公开启动。[2] 该项目的原生代币，到2024年6月总交易量达到1亿，并将其金库集成扩展到Aevo等其他平台。到2024年9月，据报道总交易量超过1.15亿美元。[1] [4]
2024年8月，该团队宣布了该项目的下一阶段：演变为名为RNDM.io的新协议。声明此更改的原因是为了利用核心技术在特定代币上实现用户导向、资本高效的交易量生成。[4]
技术与机制
VCRED的架构结合了链上智能合约和一个复杂的链下AI决策引擎来执行其策略。
核心架构
该系统基于两个主要组件构建：
- 链上流动性金库： 这些是可编程的智能合约，用户可以通过单边质押存入他们的资产（例如，USDC）。每个金库都可以被编程以执行具有独特风险回报特征的不同AI驱动策略。 [6]
- 链下AI引擎： 这是协议的支柱，负责所有战略决策。它包括AI模型和“决策引擎”，也称为“Perp代理”，它们分析数据并在集成的交易所执行交易。VCRED采用“无信任因子方法”，这是一种允许这些链下代理管理链上金库中的资金而无需直接托管的机制，旨在提高安全性。 [1]
AI引擎和数据处理
AI引擎由持续的金融和另类数据流驱动。“工业级套接字”从中央限价订单簿（CLOB）交易所收集tick级订单簿数据，并从中等频率的集中流动性做市商（CLMM）收集蜡烛图数据。这些数据集用于训练指导做市策略的机器学习模型。 [1]
除了定量市场数据外，该协议还利用生成式AI来处理定性数据。例如，Ganesh Vault专门用于分析来自Crypto Twitter（CT）等社交媒体平台的情绪，从而为更高风险的投机性交易提供信息。 [1] [6]
用户工作流程
用户参与 VCRED 生态系统的过程遵循清晰的被动流动性提供模型：
- 存款： 用户将单个资产（例如 USDC）存入选定的 VCRED 金库。
- 铸造金库代币： 存款后，用户会收到一个流动性金库代币 (LVT)，该代币代表他们在金库总资产中的份额。其中一个版本是
vCRED代币，它被设计为与 USDC 挂钩的 1:1 计息稳定币，随着金库产生利润而增值。 [3] - 流动性部署： 金库中的汇集资本由 VCRED 的 AI 引擎部署到合作 DEX 上的自动交易策略中。
- 收益生成： 这些策略主要侧重于 delta 中性做市和资金费率套利，通过交易费用和其他市场低效率产生收益。 [4]
- 收益累积： 利润会定期收集并再投资到金库中，从而增加用户头寸的价值。
- 提款： 用户可以赎回他们的 LVT 以提取他们的初始本金加上任何累积的收益，通常需要遵守预定义的赎回期，以确保有序的流动性管理。 [2]
产品（流动性金库）
VCRED提供不同的金库，每个金库都由不同的人工智能策略驱动，并针对特定的风险概况量身定制。
Atlas Vault
Atlas Vault旨在成为一种具有高资本效率的delta中性策略。其主要目标是最大化底层交易所的交易量。这种方法也被用于从交易所原生激励计划中积累奖励，例如在Hyperliquid等平台上进行积分挖矿。Atlas Vault于2024年中期上线并投入运营。 [1] [6]
Ganesh Vault
Ganesh Vault 采用了一种风险较高、机会主义的策略，该策略利用生成式人工智能。这个 vault 的模型分析来自 Crypto Twitter 等来源的情绪，以执行该项目描述的“degen 交易”。目标是利用短期、情绪驱动的市场波动。截至 2024 年年中，Ganesh Vault 也在运营中。 [1] [7]
VCRED Vault
VCRED Vault 被宣布为未来将提供的产品，它将为用户提供访问“永续投资组合”的途径。 计划访问此 Vault 需要质押原生 $VCRED 代币。 [1]
代币经济学
VCRED生态系统似乎至少使用两种类型的代币：一种是原生治理和实用代币 (VCRED)，另一种是流动金库代币 (vCRED)。来源数据在治理代币的合约地址和总供应量方面存在冲突的细节。
VCRED（治理和实用代币）
$VCRED 是协议的原生代币，专为治理和收入分享而设计。持有者可以参与协议决策，并质押他们的代币以获得流动性金库产生的绩效费用分成。该协议采用投票托管模型，用户可以锁定 $
与 VCRED 代币相关的合约地址和供应量数据在不同的来源和 区块链 上有所不同：
- Arbitrum:
0x51E380153579165313a522336338b555811F1F81，总供应量为 100,000,000。 [1] - Avalanche:
0xA9981aE308a3BEc528f85f381f9b01511218556A，总供应量为 100,000,000。 [1] - Arbitrum (for veVCRED):
0x958ACC3b93f8A71490231518544d156645369A1C，最大供应量为 100,000,000。 [8]
另一个来源列出的 VCRED 总供应量为 1,000,000,000。这些差异可能反映了不同的开发阶段、代币迁移或数据聚合错误。 [2]
vCRED (流动金库代币)
与治理代币分开，vCRED被描述为用户将USDC存入金库时发行的流动金库代币。它被设计为一种加密货币支持的、产生收益的稳定币，与USDC 1:1挂钩。随着金库产生收益，vCRED的价值也会增值。该代币专为更广泛的DeFi生态系统中的可组合性而设计，允许将其用作抵押品或用于其他收益策略。 [3]
- 网络： Hemi
- 合约地址：
0x71881974e96152643c74a8e0214b877cfb2a0aa1 - 供应量： 最大供应量是弹性的（无限的），因为每次USDC存款都会铸造新的代币。 [3]
生态系统与合作伙伴
VCRED 获得由 Crypto3 Capital 和 GreenHorns Capital 领投的 150 万美元种子轮融资。 [7] 该项目已建立一个涵盖 DEXs、基础设施和技术的投资者及合作伙伴网络。
投资者
- Avalanche (通过 Blizzard Fund)
- Big Brain Holdings
- CMS Holdings
- Cogitent Ventures
- Crypto3 Capital
- DeFi Capital
- Green Horn Capital (也称为 Green House Capital 或 GreenHorns Capital)
- Sanctor Capital [1] [7]
合作伙伴和集成
- DEX 集成： Hyperliquid, BSX, Aevo
- 基础设施与技术： Chainlink, Contango, Elixir, Gravity (GRVT), Hyperlane, Movement Labs, Orderly Network, Ritual [1] [5]
团队
各种来源确定了不同的领导角色人选，可能反映了项目生命周期内的变化。
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