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Orderly Network
Orderly Network 是一个为 Web3 交易应用设计的无许可全链流动性层。它作为一个去中心化交易所协议运行，提供包括共享订单簿在内的后端基础设施，使开发者能够构建性能堪比中心化交易所的现货和永续合约交易平台。Orderly Network 由联合创始人 Ran Yi 和 Terence Ng 于 2022 年 4 月创立。[29][30][1][2]
概述
Orderly Network 的开发旨在解决 decentralized finance (DeFi) 中普遍存在的流动性碎片化和用户体验不佳的问题。该协议作为基于 OP Stack 构建的 Layer 2 (L2) 解决方案运行，这使其能够为交易操作提供高吞吐量和低延迟。其核心组件是一个在所有构建于其基础设施之上的 decentralized applications (dApps) 之间共享的中央 limit order 簿 (CLOB)。这种模式创建了一个深度的、统一的 liquidity pool，消除了单个项目自行引导流动性的需求。[3][2]
该项目的愿景是创建一个全链交易环境，用户可以交易来自任何受支持 blockchain 的任何资产，而无需在网络之间手动跨链转移资金。通过抽象化跨链交互的复杂性，Orderly 旨在提供类似于传统 centralized exchanges (CEXs) 的无缝交易体验，同时保留 DeFi 的自托管和链上结算原则。该基础设施被设计为一种白标解决方案，为开发者提供软件开发工具包 (SDKs) 和 APIs，以构建和定制他们自己的交易前端、钱包和其他金融应用。这种方法允许合作伙伴专注于用户获取和界面设计，同时利用 Orderly 强大的后端进行交易执行和流动性管理。[1][3]
历史
Orderly Network 由 Ran Yi 和 Terence Ng 于 2022 年 4 月创立，其主网发布定于 2022 年 10 月 11 日。[29][30]
2024 年 12 月，Orderly Network 在 Solana 主网上推出了其全链订单簿。这次部署具有重要意义，因为它首次将 EVM 和非 EVM 订单合并到单个永续合约订单簿中，使 Solana 用户能够直接与 EVM 链上的参与者进行交易，而无需跨链桥接或包装资产。[4]
2025 年 3 月，Orderly 将其全链交易基础设施与 Story 进行了集成，后者是一个旨在将知识产权代币化的 Layer 1 区块链。该合作伙伴关系允许在 Story 上构建应用程序的开发人员按需访问 Orderly 的深厚流动性，从而促进音乐版税或专利等代币化 IP 资产与其它受支持链上的流动性池进行交易。[5]
2025 年 5 月，该网络通过启动追溯奖励计划，进一步深化了与 Solana 生态系统的集成。超过 230 万个托管的 ORDER ($esORDER) 代币被提供给 Solana 上任何由 Orderly 驱动的 DEX 的过往交易者。该倡议还配合在 Solana 网络上推出了 Orderly 原生代币质押计划。[6]
2025 年 9 月，该网络宣布了一系列重要的功能发布和集成。9 月 5 日，USDC.e（Circle 的桥接 USDC 标准）在 Orderly Chain 上线，这是通过与 StargateFinance 的集成实现的，该集成将网络连接到 55 个以上的其他区块链生态系统。9 月 17 日，该协议在 Solana 区块链上推出了多抵押品功能，允许交易者使用 SOL 和 USDT 作为永续合约交易的抵押品。该网络声称这是 DeFi 协议首次在 Solana 和 EVM 环境中实现多抵押品永续合约交易。该功能于 9 月 19 日扩展到 BNB Chain，增加了 BNB 作为 133 个以上交易对的抵押品选项。在此期间，与投资组合追踪器 DeBank 的集成也备受关注，允许用户查看其在 Orderly 的 OmniVault 中持有的余额。9 月 23 日，该网络推出了 Orderly ONE，这是一个无代码平台，允许用户构建和启动自己的永续合约 DEX。当月晚些时候，即 2025 年 9 月 29 日，ORDER 代币在韩国主要加密货币交易所 Upbit 上市，支持 BTC 和 USDT 交易对，并支持通过 Ethereum 网络进行充值。[9][10][12][13]
2025 年 10 月 16 日，Orderly 推出了现实世界资产 (RWA) 交易。随后在 2025 年 12 月 23 日推出了黄金和白银价格喂价。[16]
在社区批准后，Orderly 于 2025 年 11 月启动了由收入支持的 ORDER 回购系统。该系统授权每两周使用高达 60% 的净费用进行回购；购买的 ORDER 中，一半作为 esORDER 分配给质押者，另一半分配给社区治理钱包。这一初始设计后来被 Tokenomics 中描述的已发布 staking 设计所取代。[17]
2025 年 12 月 2 日，Ceffu 将其托管和 MirrorX 场外结算基础设施与 Orderly OmniVault 整合，使 Strategy 提供商能够通过 MirrorX 访问 Binance，同时资产仍保留在 Ceffu 托管中。[18]
2026 年 4 月，OmniVault 的管理权从 Kronos Research 移交给 Vovega Research。交接定于 4 月 12 日进行，策略保持完全对冲，重点是最小化净风险敞口和回撤。同月，Orderly 还引入了无许可自上币功能，允许 DEX 在有预言机可用时无需手动批准即可创建永续合约市场。[19][20]
2026 年 6 月 2 日，Orderly 扩展了其市场，纳入了港币（HKD）和韩元（KRW）外汇交易对以及香港和韩国股票。[16]
2026 年 8 月，Orderly 在 Robinhood Chain 上线，使构建者能够在链上部署由 Orderly 提供支持的无代码永续合约 DEX。[21]
2026 年 9 月 28 日，Orderly Demo DEX 正式上线，作为构建者测试和探索 Orderly 功能的展示平台。[22]
技术
Orderly Network 的基础设施旨在将链下订单匹配的高效性与链上结算的安全性相结合，且全部置于全链（omnichain）框架内。
架构
该协议是作为基于 OP Stack 的 Layer 2 解决方案构建的，OP Stack 是一个用于创建乐观汇总（optimistic rollups）的开源开发堆栈。这一基础为其交易引擎提供了一个可扩展且安全的环境。其架构的核心是中央限价订单簿（CLOB），这是一种在指定价格匹配买卖订单的传统交易模型。虽然订单簿本身在高性能的链下环境中运行以确保低延迟，但所有最终的交易结算和资金管理均在链上进行。这种混合方法使 Orderly 能够提供中心化交易所（CEX）级别的交易体验，同时又不损害 DeFi 的用户自托管原则，因为用户始终在自己的钱包中保留对资金的控制权。该架构旨在实现去中心化，将数据和操作分布在多个节点之间，以防止单点故障。[3][2]
Omnichain Functionality
Orderly Network 的核心目标是统一不同区块链生态系统之间的流动性。这是通过其全链基础设施实现的，该基础设施由其原生的“Orderly Chain”和诸如 LayerZero 之类的互操作性协议提供支持。这项技术允许网络将来自各种链（包括 Ethereum、Arbitrum、Polygon、Solana 和 NEAR）的流动性聚合到一个单一的共享订单簿中。对于用户而言，这意味着他们可以交易来自不同链的资产，而无需进行手动的跨链交换或跨链桥接。例如，EVM 兼容链上的用户可以在同一个订单簿中直接与 Solana 上的用户进行交易。与 StargateFinance 的集成通过实现 USDC 等资产从数十个连接的生态系统直接无缝、零费用地转入 Orderly Chain，进一步增强了这一能力。[2] [5]
核心功能
Orderly Network 提供了多项功能，旨在提高交易者和开发者的资本效率及用户体验。
- 多资产抵押交易： 除了之前记录的资产和链（Solana 上的 SOL 和 USDT，以及 BNB Chain 上的 BNB）之外，Orderly 还支持符合条件的非 USDC 资产作为逐仓杠杆交易的抵押品。逐仓杠杆仍以 USDC 计价和核算。当预计借款超过记录的 50,000 USDC 限制时，将适用自动抵押品转换。[16][23]
- 共享流动性： 所有构建在 Orderly 之上的 dApp 和前端都接入同一个深度的流动性池。这解决了新 DEX 面临的一个主要挑战，即它们不再需要从零开始吸引自己的流动性提供者。[3]
- 开发者工具： 该网络为开发者提供全面的软件开发工具包 (SDK) 和 APIs。SDK 允许创建定制的用户界面和交易应用程序，其网站声称每次集成可为开发团队节省超过 200 小时。APIs 为算法交易者、交易平台和机器人提供对订单簿的直接访问。[1]
- Orderly ONE： 一个用于创建永续合约 DEX 的无代码平台；详情请参阅产品。[24]
- 高级订单类型： 该平台支持标准限价单以及止损 (SL) 单等更高级的类型，为交易者提供必要的风险管理工具。[3]
- OmniVault： 一个用于存款和策略管理交易的全链金库；详情请参阅产品。[7]
- 资产和市场扩张： Orderly 于 2025 年 10 月 16 日增加了 RWA 交易，2025 年 12 月 23 日增加了黄金和白银价格喂价，并于 2026 年 6 月 2 日增加了港元 (HKD) 和韩元 (KRW) 外汇交易对以及香港和韩国股票。[16]
产品
Orderly 的产品将共享交易基础设施与允许构建者创建、扩展和运营交易界面的工具相结合。Orderly ONE 提供了一条启动永续合约 DEX 的无代码路径：创建是免费的，支付 10 美元的毕业费（可用 USDC、USDT 或 ORDER 支付，使用 ORDER 支付无折扣）即可解锁经纪商 ID 和收入功能。[24]
于 2026 年 4 月推出的 SDK v3 插件系统允许构建者开发、发布、共享和安装用于扩展交易界面的模块。Orderly 的构建者市场（Builders Marketplace）为这些模块提供了分发渠道。[23]
Perp Anything 为构建者提供了一种使用支持的交易所或预言机价格喂价（或自行提供的喂价）来列出市场的方法。支持的市场类型包括 TGE 前代币、股票、大宗商品、外汇、指数和长尾资产。构建者提供流动性并配置市场的流动性和风险参数。官方指南规定每个交易对需缴纳 25,000 USDC 的可退还保险基金押金，在下架并结算义务后退还。无许可列出的市场使用隔离保证金，并由独立构建者运营。[20][25]
Starchild Marketplace 模块于 2026 年 8 月 25 日上线，在 DEX 界面中添加了一个 AI 代理，该代理可以在交易者定义的钱包权限内研究市场、分析仓位并执行策略。[26]
Orderly Demo DEX 于 2026 年 9 月 28 日上线，作为一个实时展示平台，构建者可以在此测试新发布的功能；Orderly 将其描述为一个展示窗口而非目标交易场所。据 Orderly 报告，已有 400 多个 DEX 利用其共享订单簿。[22][26]
OmniVault 是一个全链、无许可的策略金库。用户可以从支持的链上存入 USDC，金库资产由被称为策略提供商（Strategy Providers）的专业第三方做市商公司管理。Vovega Research 是目前的策略提供商。存款人按比例获得金库的盈亏（PnL）。该金库的智能合约已通过多次独立安全审计，报告可在 GitHub 上公开查阅；余额也可以通过 DeBank 等投资组合工具进行追踪。[7][19]
代币经济学
Orderly Network 生态系统的原生 utility token 是 ORDER。它是一种在 Ethereum blockchain 上的 ERC-20 代币，旨在实现协议的去中心化，激励用户参与，并协调所有利益相关者的利益。[8]
- 代币代码： ORDER
- Blockchain： Ethereum
- 合约地址：
0xABD4C63d2616A5201454168269031355f4764337 - 最大供应量： 1,000,000,000 ORDER
- 总供应量： 根据 CoinMarketCap 2026 年 10 月 26 日的报告，约为 9.9457 亿 ORDER。[2]
- Circulating Supply： 根据 CoinMarketCap 2026 年 10 月 26 日的报告，约为 4.0817 亿 ORDER。[2]
官方分配计划将 55% 的 ORDER 分配给社区，15% 分配给战略投资者，20% 分配给团队和顾问，10% 分配给 Foundation。社区分配包括 13.3% 用于追溯性 airdrop，25% 用于生态系统激励，8.35% 用于建设者奖励，以及 8.35% 用于未来产品发布。战略投资者的代币在 TGE 后锁定六个月，随后进行为期 3.5 年的线性释放。团队和顾问的代币有一年的锁定期，届时解锁 25%，随后进行为期三年的线性释放。基金会分配用于支持流动性、赠款、合作伙伴关系及相关的生态系统用途。社区交易和做市奖励旨在通过 200 个为期 14 天的周期（约七年）解锁，具体取决于治理变更；追溯性空投已在 TGE 时解锁。[31]
代币用途
ORDER 代币的主要用途集中在治理、staking 和激励方面。
- 治理： ORDER staking 赋予代币持有者参与协议去中心化治理的权力。随着治理流程的正式化，这使他们能够影响有关平台方向和政策的关键决策。[8]
- Staking 与费用共享： 根据 Orderly 发布的 staking 设计，每日净费用的 30% 累积到质押金库中。在每个 14 天周期的末尾，金库使用这些费用购买 ORDER。质押者通过兑换 VALOR 来获得金库份额；在七天的结算窗口后，奖励以 esORDER 形式发放。VALOR 不可转让，并在兑换时销毁。建设者费用等级也可以根据质押的 ORDER 以及每月交易量来确定。[27]
- 奖励提升： Staking ORDER 可以为活跃的网络参与者提供奖励提升。交易者和做市商都可以质押 ORDER，以分别获得更高份额的交易和做市奖励，从而产生持有和质押代币的直接动力。[8]
- 赚取 VALOR： 质押者还可以赚取 VALOR，这是一种根据用户的质押数量和持续时间来衡量其 staking 仓位的指标。VALOR 使用户有权获得协议金库的相应份额。[27]
esORDER
代币经济学还包括 esORDER（托管 ORDER），这是代币的一种形式，用于交易者和做市商的奖励系统。在收到 esORDER 后，用户有两个主要选择：质押它以获得与质押流动性 ORDER 相同的收益，或者通过归属将其随时间转换为流动性 ORDER。[14]
将 esORDER 转换为 ORDER 的赎回过程涉及线性归属时间表。用户可以选择 15 到 90 天之间的归属期限。
- 最短归属： 15 天的归属期允许用户解锁其代币的 50%。
- 最长归属： 90 天的线性归属期允许用户解锁其代币的 100%。
当用户在完整的 90 天期限结束前赎回 esORDER 时，未归属的代币部分将被永久销毁并从流通中移除。例如，如果用户在最短的 15 天期限后赎回 100 个 esORDER，他们将收到 50 个流动性 ORDER，而剩余的 50 个 ORDER 将被销毁。该机制旨在分散抛售压力并对代币供应产生通缩效应。[14]
为了奖励早期采用者，Orderly 进行了追溯性空投。2025 年 5 月，针对 Solana 交易者启动了一项重大的追溯性奖励计划，向之前在该网络上任何由 Orderly 提供支持的 DEX 进行过交易的用户提供了超过 230 万个 esORDER。该协议计划每两周分发一次额外的 esORDER 奖励，以继续激励 Solana 上的交易活动。[6]
Exchange Listings
ORDER 代币可在多家中心化和去中心化交易所进行交易。2025 年 9 月 29 日，该代币在韩国主要交易所 Upbit 上市。此次上市支持 BTC 和 USDT 交易对，且仅支持通过 Ethereum 网络进行充值。[9][11][10]
生态系统
Orderly Network 的生态系统由在其基础设施上构建的 dApp、其财务支持者以及其技术合作伙伴组成。
建设者与 dApp
作为后端基础设施提供商，Orderly Network 支持广泛的前端应用程序，这些程序利用其流动性和交易引擎。这些“建设者”包括去中心化交易所、钱包和交易终端。在 Orderly 上构建的知名项目包括：
据 Orderly 报告，有 400 多个 DEX 利用其共享订单簿。PERPTools 是另一个建设者，其永续合约交易产品使用 Orderly 的流动性。Orderly 和 DEXTools Ventures 于 2025 年 12 月共同领投了 PERPTools 的 300 万美元种子前轮融资；随后 PERPTools 宣布总融资额达到 800 万美元，包括该笔种子前轮融资和 2026 年初的 500 万美元种子轮融资。[26][28]
投资者与支持者
Orderly Network 的发展得到了加密货币行业众多风险投资公司和战略合作伙伴的支持。主要投资者包括 Pantera Capital、Dragonfly Capital、Sequoia Capital、GSR、Jump Crypto、Crypto.com Capital、IOSG Ventures、SevenX Ventures、Amber Group、Kronos Research、Gate Ventures、Laser Digital（野村证券子公司）以及 CoinDCX。[1]
技术合作伙伴
Orderly Network 与各种区块链网络和协议集成，以实现其全链功能。其基础设施支持主要区块链，如 Arbitrum、Optimism、Ethereum、Polygon、Solana、Base、Mantle、Sonic 和 NEAR。关键技术合作伙伴包括用于跨链消息传递的 LayerZero 和用于资产桥接的 StargateFinance。另一个重要合作伙伴是 Story，这是一个用于知识产权代币化的 Layer 1区块链。该集成于 2025 年 3 月宣布，使 Story 生态系统中的开发人员能够利用 Orderly 的跨链流动性框架来交易代币化的 IP 资产。该项目还与 Google Cloud 合作，后者支持其 SDK，并与 Empyreal 公司共同参与了联合 AI 赏金计划。2025 年 12 月，Ceffu 将其托管和 MirrorX 场外结算基础设施与 OmniVault 集成。该安排允许策略提供商通过 MirrorX 在 Orderly 和 Binance 之间部署和对冲金库资金，同时资产保留在 Ceffu 托管中；这描述了金库的工作流程。[1][2][5][18]
使用场景
该协议的基础设施旨在实现可组合性和多功能性，支持 Across DeFi 的各种应用。
- 经纪商： 项目可以使用 Orderly 的白标解决方案，在 EVM 链和 Solana 上推出自己品牌的永续合约 DEX，而无需从头开始构建后端。
- 永续合约聚合器： 聚合器可以创建一个单一的前端，接入整个 Orderly 生态系统的共享流动性，为用户提供具有竞争力的执行价格。
- 钱包和托管机构： 钱包可以集成由 Orderly 提供支持的交易或兑换组件，允许其用户直接从钱包界面进行交易。
- 交易平台与高级交易者： 交易平台和高级交易者可以通过 API 直接连接到订单簿，以执行高速、自动化的交易策略。
- 游戏和 dApp： GameFi 项目和其他 dApp 可以嵌入游戏内兑换组件，以方便代币交易，而无需用户离开应用程序。
- 交易机器人： 开发人员可以将交易机器人连接到订单簿，以获取具有竞争力的永续合约费率，并利用 限价单 和 无 Gas 交易 等功能。
- 对冲： 交易者可以使用该平台的订单簿来对冲他们在其他中心化或去中心化交易所持有的头寸。[3]
团队
Orderly Network 的创始团队成员在 区块链 技术、去中心化金融和战略发展方面拥有丰富经验。
- Ran Yi： 负责提供战略见解并指导网络的整体愿景。
- Terence Ng： 贡献了在 区块链 技术方面的广泛经验，专注于项目的技术架构。
- Arjun Arora： 带来了在 去中心化金融 (DeFi) 领域的专业知识，以增强平台的业务能力。[2]
安全性
Orderly Network 通过其去中心化架构和第三方审计强调安全性。该协议的设计将操作分布在多个节点上，以降低单点故障的风险。为了确保其智能合约和基础设施的完整性，该项目已经接受了多家公司的安全审计，包括 Zellic 和 CertiK。为了提高透明度，审计报告已在项目的 GitHub 存储库中公开。[1][2]
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