Mooniswap(2020년 8월 출시)은 이더리움 블록체인에 구축된 유동성 풀 및 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 이 플랫폼은 Uniswap과 유사한 자동화된 마켓 메이킹 모델을 활용합니다. 가상 잔액을 갖춘 차세대 자동화된 마켓 메이커로 설명됩니다. 인기 있는 DEX 애그리게이터인 1inch.exchange의 개발자들이 만들었습니다. ^[1][2]

배경

1inch.exchange 팀은 기존 자동화된 마켓 메이커(AMM)인 Uniswap, Bancor Network 등에서 유동성 공급자(LP)가 거래의 슬리피지 부분을 얻지 못하는 문제를 발견했습니다. AMM에서 스왑을 수행할 때마다 환율은 고정 스왑 수수료와 가격 슬리피지의 두 부분의 결과입니다. 환율은 사용자 스왑 규모가 커질수록 더 나빠집니다.^[3] 첫 번째 부분(즉, 스왑 수수료)은 유동성 공급자가 얻습니다. 그러나 두 번째 부분(즉, 슬리피지)은 차익 거래자가 완전히 얻으며, 높은 가스 가격을 설정하여 블록에서 거래 순서를 활용함으로써 광부와 상당한 이익을 공유합니다. 대부분의 유동성 풀은 가능한 LP 수입의 100%를 놓치고, 일부는 잠재적 수입의 300%-500%를 놓칩니다.^[4] 팀은 'AMM 차익 거래 문제'를 파헤치기 시작했고 몇 주 안에 Mooniswap 형태로 구축한 효율적인 솔루션을 찾았습니다.

개요

Mooniswap 인터페이스 Mooniswap은 DEX 애그리게이터 프로토콜 1inch.exchange의 제작자가 개발했습니다. 슬리피지를 최소화하고 사용자를 위해 이더리움 및 ERC20 토큰의 최적 가격을 찾기 위해 여러 탈중앙화 및 중앙화 플랫폼을 연결합니다. 2019년 5월 Anton Bukov(CTO)와 Sergej Kunz(CEO)가 설립했으며 독일 바덴뷔르템베르크주 슈투트가르트에 본사를 두고 있습니다. 언급했듯이 Mooniswap은 1inch.exchange가 만들고 출시한 AMM(자동화된 마켓 메이커) 탈중앙화 거래소입니다. Uniswap과 유사하며 사용자가 이더리움 및 모든 ERC20 토큰을 즉시 스왑/교환할 수 있도록 도와줍니다. 또한 유동성 공급자(LP)가 Mooniswap 유동성 풀에 유동성을 제공하여 이자를 얻을 수 있도록 합니다. 유동성 공급자(LP)의 잠재적 이익 손실을 방지하기 위해 '가상 잔액 기술'을 도입하여 일시적으로 잘못 책정된 풀로 인해 차익 거래자의 이익을 줄여 유동성 공급자에게 더 많은 이익을 제공합니다.

Mooniswap LP의 슬리피지 획득

Uniswap과 Mooniswap LP의 슬리피지 획득 비교 Mooniswap은 이더리움 창립자인 Vitalik Buterin이 마켓 메이커에 관한 논의에서 언급한 가상 수량 아이디어를 사용하여 설계되었지만 다른 맥락에서 사용되었습니다. 새로운 AMM 모델은 다양한 스왑 방향에 대한 가상 잔액을 유지하여 대부분의 슬리피지 수익을 유동성 풀에 유지할 수 있습니다. 토큰 스왑이 DEX에서 발생하면 마켓 메이커는 자동으로 불변 알고리즘을 적용하지 않고 다가오는 거래에 대한 새로운 가격을 표시합니다. AMM은 약 5분 동안 차익 거래자의 환율을 천천히 개선합니다. 결과적으로 슬리피지의 일부만 수집할 수 있으며 나머지는 풀에 남아 유동성 공급자가 공유하여 수입을 늘립니다. Mooniswap v1.0은 2020년 8월 11일에 출시되었으며 업그레이드되고 리브랜딩된 버전(즉, V2)은 2020년 12월에 출시되었습니다. 1inch 유동성 프로토콜 버전 2의 중요한 측면은 '가격 영향 수수료'입니다. 이는 가격 슬리피지와 함께 증가하는 수수료로, 유동성 공급자와 1INCH 토큰 스테이커가 변동성으로 인해 훨씬 더 많은 수익을 올릴 수 있도록 합니다.

기본 ETH 지원

유동성 공급자의 이익을 늘리는 것 외에도 Mooniswap은 기본 ETH 지원을 추가하여 스왑을 더 간단하게 만들었습니다. 기본 ETH 자산 및 ERC20 토큰 표준 위에 추상화 계층을 도입하여 기본 ETH를 직접 사용할 수 있도록 했습니다. 이 추상화는 래핑된 ETH(WETH) 토큰의 래핑 및 래핑 해제를 방지하므로 스왑을 단순화할 뿐만 아니라 풀에서 가스 사용량을 크게 줄입니다.

가격 오라클

가격 오라클 데이터는 양방향의 모든 거래 입력 및 출력의 누적 합계로 저장되며 모든 거래 후에 업데이트됩니다. 오라클 사용자는 다양한 기간을 선택하여 필요한 수준의 가격 최신성 및 조작 저항을 구성할 수 있습니다. Mooniswap은 악의적인 행위자의 오라클 조작(따라서 가격)에 대처하기 위해 온체인 거래량 가중 평균 가격(VWAP) 오라클을 출시했습니다. Mooniswap 팀은 Mooniswap이 가상 잔액 VWAP 오라클을 활용하기 때문에 조작하기 어려울 것이라고 믿습니다.

수수료

Mooniswap DEX는 스왑 수수료와 추천 수수료의 두 가지 유형의 수수료를 부과합니다. 이 두 가지 외에도 Mooniswap은 다른 프로토콜 수수료를 부과하지 않지만 사용자는 가스 수수료를 처리해야 합니다. Mooniswap은 처음에 0.3% 스왑 수수료를 활용하며, 이는 시장에 더 경쟁력 있는 가격을 제공하기 위해 향후 0%까지 낮출 수 있습니다. Mooniswap은 또한 더 많은 암호화폐 지갑, 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 및 기타 DeFi 서비스와의 통합을 장려하기 위해 추천 수수료를 도입하여 거래량을 늘리고 유동성 공급자(LP)에게 추가 수입을 제공합니다. 추천 수수료는 환율에 추가적인 압력을 가하지 않지만 추가 거래량을 제공하여 프로토콜에 기여하는 외부 참가자에게 보상을 제공합니다. 추천 수수료는 거래 인수에서 추천 지갑이 지정된 경우에만 부과됩니다. 고정되어 있으며 거래에서 유동성 공급자가 얻는 수입의 5%와 같습니다. 따라서 초기 0.3% 스왑 수수료는 추천에 0.015%, 유동성 공급자에게 0.285%로 분할됩니다. 가상 잔액을 사용하여 얻은 추가 이익도 추천에 5%가 적용되는 동일한 비율로 분할됩니다.

스왑 수수료	추천 수수료
유동성 공급자에게 이익	거래량을 추가하는 데 도움이 되는 외부 개발자에게 이익
거래/스왑당 0.3%	LP 수입의 5%
	초기 스왑 수수료의 5%(0.3%)
	가상 잔액으로 인한 5% 추가 수입

거버넌스

1inch 네트워크의 일부인 Mooniswap은 1inch 프로토콜의 탈중앙화 자율 조직(DAO)에서 관리합니다. 1inch 재단의 독립 이사회는 2020년 12월에 거버넌스 및 유틸리티 토큰인 1INCH를 출시했습니다. 1inch 재단은 무허가 및 탈중앙화된 1inch 네트워크를 통해 1INCH 토큰의 채택을 지원할 계획입니다. 사용자는 1inch.exchange 및 1inch 토큰 페이지에서 1Inch 토큰노믹스, 배포 및 기타 세부 정보를 확인할 수 있습니다.

유동성 마이닝

Mooniswap 팀은 1inch 토큰에 대한 유동성 마이닝 프로그램을 추가했으며, 이에 따라 Mooniswap 유동성 공급자는 1년 베스팅 기간에 따라 초기 LP에 할당된 총 2%의 1inch 토큰에 대한 비례 청구를 얻게 됩니다. LP는 향후 토큰에 대한 청구를 나타내는