Shiliang Tang

Shiliang Tang은 멀티 전략 디지털 자산 투자 회사인 Monarq Asset Management의 매니징 파트너이자 CEO입니다. Tang은 LedgerPrime 및 Arbelos Markets를 포함하여 핀테크 및 암호화폐 생태계에서 여러 중요한 벤처를 공동 설립한 것으로 잘 알려져 있습니다. 그의 금융 경력은 Merrill Lynch와 UBS에서 변동성 트레이딩 및 고빈도 매매 전략에 집중한 프랍 트레이딩(proprietary trading) 역할로 시작되었습니다. ^{[1] [2] [3]}​

초기 생애 및 교육

Shiliang Tang은 매사추세츠 공과대학교(MIT)에 진학하여 화학공학 학사 학위를 취득했습니다. 이러한 교육적 배경은 그의 분석적이고 기술적인 기술의 토대가 되었으며, 이후 그는 이를 금융 및 암호화폐 분야의 경력에 적용했습니다. ^[4]​

경력

프랍 트레이딩 (Proprietary Trading)

Shiliang은 Merrill Lynch 및 UBS와 같은 기성 금융 기관에서 프랍 트레이딩 경력을 시작했습니다. 이러한 역할을 통해 그는 변동성 매매와 고빈도 매매 전략에 대한 전문성을 연마했으며, 이러한 기술적 기반은 이후 그의 기업가적 활동과 디지털 자산 관련 업무의 토대가 되었습니다. ^[1]​

LedgerPrime

2017년, Tang은 퀀트 및 체계적 디지털 자산 헤지펀드인 LedgerPrime을 공동 설립했습니다. 이 펀드는 상당한 성장을 거듭하여 2022년 인수되기 전까지 운용 자산(AUM) 4억 달러를 달성했습니다. Tang의 리더십은 LedgerPrime이 디지털 자산 헤지펀드 분야의 선두 주자로 자리매김하는 데 기여했습니다. ^[1]​

Arbelos Markets

Tang은 또한 디지털 자산 파생상품에 집중하는 자기자본 거래 회사인 Arbelos Markets를 공동 설립했습니다. 2024년 말, Arbelos는 FalconX에 인수되었으며, 이는 암호화폐 파생상품 시장에서의 가치와 기여도를 입증하는 계기가 되었습니다. ^{[5] [3]}​

Monarq Asset Management

현재 Tang은 Monarq Asset Management의 매니징 파트너이자 CEO로 재직하고 있습니다. 그의 리더십 아래 Monarq는 델타 중립 및 방향성 전략을 포함한 디지털 자산 트레이딩의 혁신적인 전략으로 이름을 알렸습니다. 이 회사는 2025년 FalconX로부터 전략적 투자를 유치했으며, 이를 통해 운영 규모를 확장하고 고객 기반을 넓히는 것을 목표로 하고 있습니다. ^{[3] [2]}​

WorldCover

디지털 자산 분야에 뛰어들기 전, Shiliang은 소외된 시장에 혁신적인 금융 솔루션을 제공하는 핀테크 기업인 WorldCover를 공동 설립했습니다. 이 회사는 Y Combinator를 포함한 유수의 벤처 캐피털 회사들로부터 투자를 받았습니다. ^[1]​

Crypto & Web3에 대한 기여

Shiliang Tang은 암호화폐 파생상품의 진화에 있어 영향력 있는 인물이었으며, 업계의 성숙과 시장 중립적 전략의 채택에 크게 기여했습니다. 그의 작업은 트레이딩에서 리스크 관리와 인프라의 중요성을 강조하며, 이는 특히 FTX 붕괴와 같은 시장 충격 이후 더욱 큰 영향력을 발휘했습니다. ^[6]​

전통적인 금융 전략과 신흥 디지털 자산을 결합하는 데 집중한 Tang의 노력은 이 두 세계 사이의 간극을 좁히는 데 도움이 되었습니다. 데이터 기반의 통찰력과 기술 혁신을 활용하는 Monarq의 접근 방식은 디지털 자산 관리의 최전선에 위치하고 있습니다. ^[2]​

투자 및 벤처 (Investments and Ventures)

그의 경력 전반에 걸쳐, 탕(Tang)은 다양한 기업에서 중요한 투자 및 자문 역할을 수행하며 퀀트 트레이딩 및 금융 혁신에 대한 전문 지식을 기여해 왔습니다. 그의 전략적 통찰력은 BlockTower Capital 및 기타 핀테크 스타트업과 같은 기업들의 성장 전략을 형성하는 데 결정적인 역할을 했습니다. ^[1]

대중적 활동 및 미디어

디지털 자산 생태계의 활발한 참여자인 Shiliang Tang은 Consensus Hong Kong 및 기타 글로벌 포럼과 같은 업계 컨퍼런스에 빈번하게 참여하여 암호화폐 변동성, 시장 기회 및 혁신에 대한 통찰력을 공유합니다. ^[1]​

그는 또한 X(구 트위터)와 같은 플랫폼을 사용하여 자신의 생각을 공유하고 업계의 다른 전문가들과 소통하며 활발한 온라인 활동을 유지하고 있습니다. ^[5] 암호화폐 시장의 전략적 방향에 관한 토론에 대한 그의 기여는 커뮤니티에서 높게 평가받고 있습니다. ^[4]​

Tang은 경력을 통해 재무 관리 및 디지털 혁신에 대한 미래 지향적인 접근 방식을 지속적으로 입증해 왔으며, 이를 통해 암호화폐 및 디지털 자산 산업에서 존경받는 리더가 되었습니다.

인터뷰

퀀트 전략 및 시장 진화 #01

2025년 6월 26일, Shiliang Tang은 Angels to Allocators의 “Shiliang Tang – Inside Monarq’s Quant Strategies & Market Evolution” 에피소드에서 인터뷰를 진행했습니다. 이 논의에서는 그의 퀀트 트레이딩 배경, 디지털 자산 투자 전략의 발전, 그리고 암호화폐 시장 구조의 변화를 다루었습니다.

Tang은 차익 거래, 마켓 메이킹, 시스템 트레이딩 분야의 경쟁 심화에 대해 설명했습니다. 그는 탈중앙화 금융(DeFi) 및 기타 신흥 부문을 시장 구조, 유동성 배열, 새롭게 도입된 프로토콜의 차이가 트레이딩 전략에 지속적으로 영향을 미치는 영역으로 꼽았습니다.

그는 또한 미 달러화 표시 시장 중립형 퀀트 펀드, 비트코인 표시 시장 중립형 펀드, 그리고 재량적 방향성 롱숏 펀드로 구성된 Monarq의 투자 상품 구조를 설명했습니다. Tang에 따르면, 팀은 2023년에 트레이딩 시스템과 전략을 재구축하고 초기에는 자기 자본으로 테스트를 거쳤습니다. 공모 펀드는 2024년 1월에 재출시되었습니다.

디지털 자산 시장의 발전과 관련하여, Tang은 암호화폐를 광범위한 기관 투자 전략 내의 하나의 자산군으로 취급하는 방향으로의 전환 가능성을 설명했습니다. 이 프레임워크에서 성과는 단순히 비트코인 대비 수익률이 아닌, 위험 조정 수익률과 포트폴리오 구성을 통해 평가될 수 있습니다. 그는 또한 현금 흐름, 배당금, 주식 환매 등 전통적인 증권과 관련된 특성을 통합한 토큰 구조의 발전에 대해서도 논의했습니다. 동시에 그는 전통적인 금융 자산을 위한 블록체인 인프라의 사용이 증가하고 있음을 언급했습니다.

Tang은 파편화된 유동성, 제한된 신용 가용성, 그리고 중앙화 및 탈중앙화 거래소 간의 상호작용을 디지털 자산 시장에 영향을 미치는 인프라 문제로 지목했습니다. 그는 더 큰 유동성 통합의 가능성과 전통적인 브로커리지 인프라의 특성을 중앙화 및 탈중앙화 시장에 대한 접근성과 결합한 트레이딩 시스템에 대해 논의했습니다. ^[7]

기관용 암호화폐 자산 관리 #02

2026년 4월 1일, Monarq Asset Management의 매니징 파트너인 Shiliang Tang은 Kiln이 진행하는 팟캐스트 Railnet Talks의 첫 번째 에피소드에 출연했습니다. 이 논의에서는 전통 금융 시장에서의 Tang의 전문적 배경, 디지털 자산 관리에 대한 그의 접근 방식, 그리고 온체인 금융 인프라의 발전을 다루었습니다.

Tang은 화학 공학을 공부한 후 퀀트 트레이딩에서 경력을 시작했다고 설명했습니다. 그의 초기 업무는 자동화된 마켓 메이킹, 전자 트레이딩, 옵션, 주식 및 원자재를 포함했습니다. 그는 암호화폐 시장 초기 시절에 비트코인에 관심을 갖게 되었으며, 이후 2017년에 전통 금융 시장에서 파생된 전략을 적용할 수 있을 만큼 트레이딩 인프라가 충분히 발전했다고 판단하여 이 분야로 복귀했습니다. 그는 이후 Ledger Prime을 설립했으며 나중에 다른 디지털 자산 비즈니스에 참여하게 되었습니다.

Monarq의 투자 활동을 논의하면서, Tang은 회사를 멀티 전략 디지털 자산 운용사로 규정했습니다. 그는 마켓 메이킹, 차익 거래, 옵션 거래, 통계적 차익 거래, DeFi 활동 및 방향성 거래를 포함한 전략들을 설명했습니다. Tang에 따르면, 개별 수익원은 시간이 지남에 따라 변할 수 있기 때문에 여러 전략을 사용하는 것은 다양한 시장 상황에 걸쳐 노출을 분산시키기 위함입니다.\n\nTang은 또한 전통 금융과 암호화폐 네이티브 전문성 간의 관계에 대해서도 언급했습니다. 그는 초기에는 전통 금융 경험이 암호화폐 특유의 시장 구조, 상품 및 DeFi 프로토콜에 대한 제한적인 이해와 병행되었다고 언급했습니다. 디지털 자산 시장이 발전함에 따라, 주식, 원자재 및 기타 금융 상품이 블록체인 기반 플랫폼에 등장하기 시작하면서 전통 금융 인프라에 대한 지식이 점점 더 중요해지고 있다고 주장했습니다.\n\n비트코인은 수익 창출 및 담보의 맥락에서 논의되었습니다. Tang은 비트코인을 자체적인 수익률이 없는 자산으로 묘사하며, 거래소와 금융 플랫폼 전반에서 담보로 사용되는 사례가 늘고 있다고 언급했습니다. 그는 비트코인을 담보로 스테이블코인을 빌려 시장 기반 또는 DeFi 전략에 투입하는 전략을 설명했습니다. 그는 결과적인 수익이 차입 비용, 기본 전략에서 생성된 수익률, 그리고 해당 활동과 관련된 리스크와 같은 요인에 따라 달라진다고 밝혔습니다.\n\n이더리움에 대해 Tang은 스테이킹을 차별화된 특징으로 꼽았습니다. 그는 ETH를 이미 스테이킹 수익을 창출하는 자산으로 설명하며, DeFi 내에서의 역할이 온체인 전략을 위한 추가적인 용도를 제공한다고 언급했습니다. 또한 스테이킹이 추가 수익의 기준점이 되는 기초 수익률을 제공하기 때문에, ETH 관련 전략은 비트코인 기반 전략과는 다른 수익 요구 사항을 갖게 될 것이라고 지적했습니다.\n\nTang은 온체인 자산 관리의 여러 운영 측면을 논의했습니다. 그는 암호화폐 펀드를 위한 기존 인프라가 거래소, 프라임 브로커리지 서비스, 수탁 시스템 및 기타 금융 제공업체에 걸쳐 파편화되어 있다고 설명했습니다. 그의 견해로는 온체인 자산 관리의 추가적인 발전을 위해 이러한 구성 요소들의 더 큰 통합과 포지션, 수익 및 리스크 모니터링을 위한 더 자동화된 프로세스가 필요할 것입니다.\n\n그는 또한 온체인 금융 인프라를 포트폴리오 리스크에 대한 더 빈번한 정보 접근 및 더 빠른 결제와 연관 지었습니다. Tang은 기관들이 기밀 유지를 요구할 수 있음을 언급하며, 영지식 증명과 같은 기술을 통해 전체 포지션을 공개하지 않고도 특정 리스크 정보를 검증할 수 있을 것이라고 제안했습니다. 그는 즉시 결제와 더 빈번한 리스크 평가를 블록체인 기반 금융 인프라가 기존 결제 프로세스와 차별화될 수 있는 특징으로 묘사했습니다.

이 논의는 전통적인 금융 자산을 위한 블록체인 인프라 사용 증가에 대해서도 다루었습니다. Tang은 원자재, 주식, 스테이블코인, 결제 및 청산 시스템을 블록체인 기반 인프라가 적용되고 있는 분야로 언급했습니다. 그는 이러한 자산들이 주로 암호화폐 네이티브 플랫폼을 통해 거래될지, 아니면 블록체인 기반 인프라를 채택한 기존 금융 기관을 통해 거래될지는 여전히 불확실하다고 언급했습니다. 그는 채택 형태에 대한 불확실성을 인정하면서도, 상당한 양의 전통적 금융 인프라가 1~2년 내에 온체인에서 운영되기 시작할 수 있다고 추정했습니다.\n\nTang은 디지털 자산 분야 내 관심 영역으로 예측 시장, 무기한 계약, 실물 자산(RWA), 마켓 메이킹 시스템을 꼽았습니다. 그는 예측 시장을 이벤트 기반 결과를 거래하기 위한 단순화된 인터페이스로 설명했으며, 규제 발전에 따라 무기한 계약이 추가적인 자산 클래스로 확장될 가능성에 대해 논의했습니다. 그는 또한 가격 책정 및 유동성 조정을 포함하여 전문적인 마켓 메이킹 운영의 특성을 통합하도록 설계된 자동화된 마켓 메이커(AMM)에 대해서도 논의했습니다.\n\n더 넓은 전망에서 Tang은 금융 시장에서의 블록체인 채택이 암호화폐 네이티브 애플리케이션을 넘어 확장될 수 있다고 주장했습니다. 그는 스테이블코인, 토큰화된 머니마켓 상품, 청산 시스템 및 기타 블록체인 기반 금융 구성 요소를 기존 금융 기관과 점점 더 상호 작용할 수 있는 인프라로 지목했습니다. 그는 이러한 발전이 규제 및 시장 상황에 따라 암호화폐 기업과 기성 금융 기관 모두를 통해 일어날 수 있다고 밝혔습니다. ^[8]