InfiniFi
InfiniFi는 스테이블코인을 위한 온체인 뱅킹 시스템 역할을 하는 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜입니다. 이 플랫폼은 온체인 DeFi, 토큰화된 사모 신용, 그리고 실물 자산 (RWAs)에 걸친 다각화된 전략 포트폴리오에 자본을 할당함으로써 스테이블코인 예치자에게 더 높은 수익률을 제공하도록 설계되었습니다. 핵심 모델은 예치자의 유동성 선호도와 해당 기간의 자산을 투명하게 일치시킴으로써 레버리지 없이 수익을 창출하는 것을 강조합니다. [1]
개요
InfiniFi는 스테이블코인에 초점을 맞춰 블록체인상에 전통적인 은행의 기능을 복제하는 것을 목표로 합니다. 프로토콜의 명시된 목표는 사용자에게 스테이블코인 보유 자산에 대해 수익을 얻을 수 있는 더 효율적이고 안전한 방법을 제공하는 것입니다. [1] 이는 예치자 자금을 풀링하여 전통적인 온체인 DeFi 프로토콜과 기업 부채 및 무역 금융과 같이 토큰화된 자산으로 온체인에 도입된 고수익, 저유동성 오프체인 자산이 포함된 하이브리드 전략에 투입합니다. [1]
프로토콜의 중심 혁신은 사용자 선택에 따라 자본을 동적으로 할당하는 자본 효율성 모델입니다. 사용자는 예치금을 유동 상태로 유지하거나 정해진 기간 동안 잠금으로써 유동성 선호도를 나타냅니다. 그런 다음 프로토콜은 이러한 부채를 적절한 자산과 일치시킵니다. 유동 예치금의 자금은 유동성이 높은 온체인 전략에 할당되는 반면, 잠긴 예치금의 자금은 RWAs 포트폴리오와 같은 장기 고수익 전략에 투입됩니다. 이러한 구조를 통해 프로토콜은 유동 자금에 대한 기본 수익률과 잠긴 자금에 대한 부스트 수익률을 제공하여 예측 가능한 장기 자본을 제공하는 사용자에게 보상할 수 있습니다. [1] [2]
공동 창립자 케빈 첸(Kevin Chen)은 프로젝트의 비전에 대해 "InfiniFi는 온체인에서 처음부터 구축된다면 은행이 어떤 모습일지를 보여주는 모델"이라고 설명했습니다. [1]
역사 및 펀딩
InfiniFi는 2024년 2월 20일에 600만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드 종료를 발표했습니다. 이 라운드는 Pantera Capital과 Framework Ventures가 공동 주도했습니다. [1] [2]
기타 참여 투자자로는 Fabric Ventures, Comma3 Ventures, Block-0, Solidity Ventures, Fourth Revolution Capital, NxGen 등이 있습니다. 또한 FalconX의 공동 창립자 프라바카르 레디(Prabhakar Reddy), Dexterity의 공동 창립자 마이클 사파이(Michael Safai), SushiSwap의 공동 창립자 0xMaki, DCF God, LayerZero의 창립자 Brian Pellegrino를 포함한 여러 엔젤 투자자들의 지원을 받았습니다. [1] [3] [4]
리드 투자사인 Pantera Capital의 파트너 프랭클린 비(Franklin Bi)는 이번 투자에 대해 "플랫폼의 정교한 자본 할당 엔진과 투명한 위험 관리 프레임워크는 온체인 뱅킹의 새로운 표준을 제시한다"고 언급했습니다. Framework Ventures의 공동 창립자 밴스 스펜서(Vance Spencer)는 "크립토에서 가장 큰 비즈니스는 미국 달러 뱅킹이며... InfiniFi는 이에 대한 궁극적인 해답"이라고 덧붙였습니다. [1] [2]
창립자
InfiniFi는 케빈 첸(Kevin Chen), 윌 황(Will Huang), 데릭 월로신(Derek Woloszyn)에 의해 공동 창립되었습니다. InfiniFi를 공동 창립하기 전, 케빈 첸은 투자 은행에서 근무했으며 이후 퀀트 트레이딩 회사의 포트폴리오 매니저를 거쳐 DeFi 분야로 전환했습니다. [1]
기술 및 메커니즘
InfiniFi의 시스템은 사용자들의 집단적 유동성 선호도에 따라 자본을 투입하는 할당 엔진을 중심으로 구성됩니다. 프로토콜의 총 예치 자산(TVL)은 유동 예치금 약 3,556만 달러, 잠긴 예치금 1억 3,636만 달러로 보고되었습니다. [1] [5]
사용자 경험
사용자가 프로토콜과 상호작용하는 과정은 다음과 같은 단계로 이루어집니다:
-
iUSD 민팅: 예치 시, 프로토콜은 프로토콜의 총 자본 풀에서 예치자의 지분을 나타내는 수익 발생 토큰인 iUSD를 민팅합니다.
-
모드 선택: 사용자는 보유한 iUSD에 대해 다음 두 가지 옵션 중 하나를 선택합니다:
-
수익 창출: 프로토콜의 할당 엔진이 풀링된 자본을 투입하고, 생성된 수익은 모든 iUSD 보유자에게 분배됩니다. [1]
iUSD 토큰
iUSD 토큰은 InfiniFi 생태계의 핵심 구성 요소입니다. 이는 예치 영수증 역할을 하는 ERC-20 토큰입니다. 주요 특징은 다음과 같습니다:
- 유형: 리베이싱(rebasing) 방식의 수익 발생 토큰.
- 메커니즘: 프로토콜에 수익이 누적됨에 따라 보유자 지갑의 iUSD 수량이 자동으로 증가합니다. 이는 1.00달러에 고정된 스테이블코인으로 설계된 것이 아니라, 기초 자산 풀에 대해 증가하는 청구권을 나타내는 토큰입니다.
- 온체인 데이터: 토큰의 시가총액은 프로토콜에 예치된 스테이블코인의 총 가치를 반영하며 데이터 애그리게이터에서 추적할 수 있습니다. [1] [6]
수익 창출 전략
InfiniFi는 수익원을 다각화하고 DeFi 시장의 특정 섹터에 대한 의존도를 줄이기 위해 하이브리드 모델을 채택합니다. 수익원은 다음과 같습니다:
- 온체인 DeFi: 유동 예치금의 자본은 일반적으로 Aave 및 Compound와 같은 확립된 과담보 대출 시장뿐만 아니라 유동 스테이킹 파생상품 및 구조화 상품에 투입됩니다.
- 토큰화된 사모 신용 및 RWAs: 잠긴 예치금 자본의 상당 부분은 고수익, 저유동성 오프체인 신용 기회에 할당됩니다. 여기에는 온체인으로 구조화되어 도입된 기업 부채나 무역 금융과 같은 자산이 포함될 수 있습니다. [1] [7]
보안
InfiniFi는 유동적인 온체인 자산과 비유동적인 오프체인 자산이 모두 포함된 모델에서 매우 중요한 보안 및 위험 관리에 중점을 둡니다. [1]
형식 검증 (Formal Verification)
프로토콜의 스마트 컨트랙트는 보안 업체 Certora를 통해 형식 검증을 거쳤습니다. 형식 검증은 코드의 정확성을 수학적으로 증명하는 프로세스로, 표준 감사보다 더 높은 수준의 보안 보증을 제공합니다. [1]
검증 작업은 특히 '공정한 상환(Fair Redemptions)' 로직을 대상으로 했습니다. 주요 목표는 상환 메커니즘이 모든 사용자에게 공정하고 다양한 시장 조건에서도 견고함을 증명하는 것이었습니다. 이를 통해 프로토콜의 기초 자산이 비유동적일 수 있는 상황에서 소수의 조기 상환자가 남은 예치자의 희생으로 가치를 추출할 수 없도록 보장합니다. 이 검증은 특히 출금 수요가 높은 기간 동안 프로토콜의 지급 능력과 공정성을 보장하는 데 도움이 됩니다. [8]