Cetus는 탈중앙화 거래소(DEX)이며 Sui 및 Aptos 블록체인에서 운영되는 집중 유동성 프로토콜입니다. 주요 기능은 다양한 디지털 자산에 대한 유동성 인프라 및 거래 도구를 제공하여 온체인 거래를 용이하게 하는 것입니다. ^{[1] [2]}.

개요

Cetus는 탈중앙화 금융 (DeFi) 생태계 내에서 사용자와 자산을 위한 거래를 간소화하기 위해 유연하고 강력한 기본 유동성 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다 ^{[1] [2]}.

이 프로토콜은 집중 유동성 모델과 상호 연결된 기능 모듈을 통해 거래 경험을 향상시키고 유동성 효율성을 개선하는 데 중점을 둡니다 ^[2]. 허가 없는 표준으로 설계되어 사용자와 다른 애플리케이션이 거래 풀 설정 또는 인센티브 할당과 같은 다양한 사용 사례에 프로토콜을 활용할 수 있습니다 ^[2].

이 프로토콜은 개발자와 애플리케이션이 유동성에 쉽게 접근할 수 있도록 지원하는 "서비스형 유동성" 개념을 기반으로 구축되었습니다 ^{[2] [1]}.

이러한 구성 가능성을 통해 유동성 볼트, 파생 상품 및 레버리지 파밍을 포함한 다양한 제품을 Cetus 인프라 위에 구축할 수 있습니다 ^[2]. 새로운 프로젝트는 Cetus SDK를 통합하여 스왑 인터페이스를 빠르게 설정하고 시장 유동성에 접근할 수 있습니다 ^[2].

Cetus는 CLMM(집중 유동성 마켓 메이커) 모델을 활용하여 유동성 공급자가 특정 가격 범위 내에서 유동성을 공급할 수 있도록 합니다 ^{[3] [1]}. 이 접근 방식은 기존 AMM 모델에 비해 자본 효율성을 향상시키는 것을 목표로 합니다 ^[3].

이 프로토콜은 또한 프로그래밍 가능한 거래 전략과 같은 기능을 통합하여 사용자가 중앙화된 거래소와 유사한 복잡한 주문을 실행할 수 있도록 합니다 ^[2].

주요 기능

Cetus는 거래 및 유동성 공급 경험을 향상시키기 위해 설계된 여러 핵심 기능을 제공합니다.

• 스왑: 사용자가 하나의 디지털 자산을 다른 온체인 자산으로 교환할 수 있도록 합니다 ^{[1] [4]}.
• 인피니티 풀 (CLMM): 집중 유동성 마켓 메이커 모델을 기반으로 한 무허가형 유동성 풀입니다. 이러한 풀은 여러 수수료 계층을 지원하며 유동성 공급자가 유동성에 대한 가격 범위를 지정할 수 있도록 합니다 ^{[1] [3]}.
• Cetus Vault: 인피니티 풀 내에서 유동성 관리를 자동화하고 최적화하도록 설계된 기능으로, 집중 유동성 공급을 보다 쉽게 ​​접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다 ^[1].
• 인텐트 트레이딩: 사용자가 고급 주문 유형을 배치할 수 있도록 하여 트랜잭션에 대한 유연성과 제어 기능을 제공합니다. 여기에는 달러 비용 평균(DCA) 및 지정가 주문과 같은 기능이 포함됩니다 ^{[1] [5]}.
• 슈퍼 애그리게이터: Sui 생태계 내의 다양한 소스에서 유동성을 집계하여 사용자에게 잠재적으로 더 나은 스왑 가격을 제공합니다 ^[1].
• 자산 출시 (런치패드): 토큰 출시 및 초기 시장 도입을 위한 도구를 제공하여 Sui 생태계의 새로운 프로젝트를 지원하도록 설계된 플랫폼입니다 ^[1].
• 유동성 채굴 및 파밍: 사용자가 풀에 유동성을 기여하도록 장려하는 인센티브 모듈입니다 ^{[1] [6]}.

기술

Cetus는 CLMM 기반 DEX 프로토콜로 구축되었습니다 ^[1]. 핵심 기술은 집중 유동성을 중심으로 하며, 이는 유동성 공급자가 자본을 전체 가격 범위가 아닌 특정 가격 간격에 할당할 수 있도록 합니다 ^[3].

이는 자본 효율성을 높이고 활성 가격 범위 내에서 더 높은 수수료를 얻을 수 있도록 설계되었습니다 ^[3].

프로토콜의 스마트 계약은 오픈 소스 및 무허가형으로 설계되었습니다 ^{[1] [2]}. 이 아키텍처는 프로그래밍 가능성을 지원하여 복잡한 거래 전략 및 유동성 공급 전략을 만들 수 있도록 합니다 ^[2]. 구성 가능성은 핵심적인 측면으로, 다른 분산형 애플리케이션이 Cetus와 통합하여 유동성에 액세스하고 새로운 제품을 구축할 수 있도록 합니다 ^[2].

Cetus는 Sui 및 Aptos 블록체인에서 운영됩니다 ^[2].

토큰 경제학

Cetus는 CETUS와 xCETUS로 구성된 이중 토큰 시스템을 채택했습니다 ^{[1] [7] [8]}. 이 시스템은 프로토콜 수익을 통해 적극적인 참여자에게 인센티브를 제공하도록 설계되었습니다 ^{[1] [2]}.

CETUS

$CETUS는 Cetus 프로토콜의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 이는 플랫폼 내에서 암호화 방식으로 안전하게 보호되는 대체 가능한 토큰으로, 주로 유동성 채굴을 통해 얻습니다. ^[7]

CETUS는 분산 방식으로 참가자 간의 교환 매개체 역할을 하며, 중개자 없이 Cetus 생태계 내에서 안전한 거래를 가능하게 합니다. 이는 Cetus 외부에서 범용 통화 또는 상품이나 서비스에 대한 지불 수단으로 사용하기 위한 것이 아닙니다. CETUS는 Cetus, 배포자 또는 계열사의 소유권, 투표권 또는 이익이나 수익에 대한 권리를 부여하지 않으며, 어떤 관할권에서도 증권으로 분류되지 않습니다. ^[7]

토큰의 역할은 Cetus 내에서의 사용으로 제한됩니다. 시장 가치는 Cetus 기여자의 노력과 독립적이며, 2차 시장 가격을 관리하거나 영향을 미치는 메커니즘은 없습니다. ^[7]

CETUS는 또한 사용 및 참여를 통해 생태계에 적극적으로 기여하는 사용자에게 보상을 제공하는 인센티브 메커니즘 역할을 합니다. 이러한 인센티브는 사용자의 활동 수준, 거래량 및 참여도를 기준으로 분배됩니다. 소극적인 보유자 또는 비참가자는 이러한 보상을 받을 자격이 없습니다. 인센티브 구조는 지속적인 기여를 장려하고 생태계 성장을 유지하도록 설계되었습니다. ^[7]

xCETUS

네트워크에 대한 탈중앙화된 커뮤니티 거버넌스를 촉진하기 위해 Cetus는 보유자가 거버넌스 제안을 제안하고 투표하여 Cetus의 미래 기능, 업그레이드 및/또는 매개변수를 결정할 수 있도록 합니다. 투표 가중치는 스테이킹된 CETUS에 비례하여 계산됩니다(그런 다음 투표권을 나타내는 양도 불가능한 xCETUS, 에스크로된 거버넌스 토큰으로 변환됨). ^[8]

투표권은 Cetus의 기능에 대한 투표로만 제한됩니다. CETUS/xCETUS 보유자가 회사, 계열사 또는 자산의 운영 및 관리에 대해 투표하거나 토큰 보유자에게 해당 자산의 처분을 투표하거나 이러한 법인의 이사회 또는 유사한 기관을 선택하거나 이러한 법인의 개발 방향을 결정할 권한을 부여하지 않습니다. 또한 CETUS/xCETUS는 이러한 법인 또는 집합 투자 계획에 대한 지분으로 구성되지 않습니다. 이 계약은 합작 투자 또는 파트너십의 형태가 아닙니다. ^[8]

사용자는 CETUS 토큰을 직접 변환하거나 프로토콜에 참여/기여(예: 유동성 제공)하여 xCETUS를 얻을 수 있습니다. ^[8]

거버넌스 유틸리티 외에도 CETUS는 활성 참가자에게 선택된 제품 또는 서비스에 대한 독점적인 액세스 권한을 부여하는 라이선스를 포함하는 로열티 멤버십 포인트로 기능합니다.

스테이킹된 버전(xCETUS)을 보유함으로써 사용자는 (사용자 활동뿐만 아니라 보유한 xCETUS의 양을 기준으로) 로열티 티어를 업그레이드할 수 있습니다. 프리미엄 로열티 티어를 통해 사용자는 특정 프리미엄 기능, 독점 제품/서비스 또는 더 크거나 더 독특한 거래 보상과 같은 생태계 기능에 대한 더 큰 액세스 권한과 더 유리한 조건을 얻을 수 있습니다. ^[8]

감사

Cetus 플랫폼은 MoveBit, OSEC 및 Zellic을 포함한 여러 회사의 보안 감사를 거쳤습니다. ^[1]. 감사 보고서는 공개적으로 이용 가능합니다. ^[9].

주요 사건 및 논란

2025년 5월 22일, Cetus는 상당한 자산 유출을 초래한 사건의 영향을 받았습니다 ^[10]. 유동성을 고갈시키는 가짜 토큰과 관련된 이 공격으로 인해 약 2억 2천만 달러의 손실이 발생한 것으로 보고되었습니다 ^[11]. 온체인 데이터는 빠른 자산 이동을 나타냈습니다 ^[10]. 초기 보고서와 온체인 분석에 따르면 2억 달러가 넘는 잠재적 손실이 발생했습니다 ^{[10] [12]}. Cetus 팀은 이 사건을 인지하고 "버그"가 발견되어 조사가 진행되는 동안 안전을 위해 스마트 계약을 일시 중지했다고 밝혔습니다 ^[10]. 사건 이후 Cetus는 2025년 6월 8일에 공식적으로 다시 출시되어 ^[11] 최고 총 예치 자산(TVL)의 50% 이상을 회복하여 약 1억 2천만 달러에 도달했습니다 ^[11].

그러나 일부 분석가와 회사는 자금 이체의 속도와 규모를 언급하면서 이 사건을 단순한 버그로 규정하는 것에 대해 우려를 제기했습니다 ^[10]. 온체인 데이터 서비스 Onchain Lens는 "공격자가 모든 SUI 표시 풀을 제어하여 2억 달러 이상을 착취했으며 $USDC 이동도 시작했습니다."라고 보고했습니다. ^[10]

사건 이후 Cetus는 영향을 받은 자금 중 약 1억 6,200만 달러를 동결하는 데 성공했습니다. 프로토콜은 이후 20,920 ETH 이상을 포함한 남은 도난 자산 반환에 대해 최대 6백만 달러의 화이트 햇 현상금을 공격자에게 제안했습니다. 이 제안은 블록체인 트랜잭션에 포함되었습니다 ^[13].

이 사건에 대한 대응에는 Sui 네트워크의 기능과 탈중앙화에 대한 논의도 포함되었습니다. GitHub 활동에 따르면 Sui 팀은 자금 회수를 위해 트랜잭션을 무시할 수 있는 비상 화이트리스트 기능을 구현하는 것을 고려했습니다 ^[13].

유효성 검사기는 이 특정 코드를 배포하지 않았지만 공격자의 개체가 관련된 트랜잭션을 거부했습니다 ^[13]. 이 조치는 비상 대응과 허가 없는 탈중앙화 네트워크의 원칙 사이의 균형에 대한 커뮤니티 내에서 논쟁을 불러일으켰습니다 ^[13].

익명의 암호화폐 수사관 Matteo는 이 상황에 대해 다음과 같이 언급했습니다. "이것이 실제 탈중앙화의 모습입니다. 무력할 뿐만 아니라 대응력이 뛰어나고 커뮤니티와 일치합니다." 탈중앙화는 "사람들이 다치는 것을 방관하는 것이 아니라 허가 없이 함께 행동할 수 있는 힘입니다." ^[14]

Cetus, 1억 6,200만 달러 상당의 토큰 언락에 대한 Sui 커뮤니티 승인 요청

2025년 5월 27일, Cetus는 최근 발생한 익스플로잇으로 인해 피해를 입은 사용자들에게 보상하기 위해 커뮤니티 treasury에서 1억 6,200만 CETUS 토큰을 언락하는 제안을 했습니다. Sui 네트워크의 타사 스마트 컨트랙트의 취약점으로 인해 발생한 이 침해로 인해 190만 달러 이상의 사용자 손실이 발생했습니다.

Cetus는 이번 결함이 자체 core 프로토콜에 있는 것이 아니라고 강조하며, 주요 시스템은 안전하게 유지되고 있다고 사용자들에게 확신시켰습니다. ^[15]

이 제안은 언락된 CETUS 토큰을 피해를 입은 사용자들에게 비례적으로 분배하여 "재정적으로 온전하게" 만드는 것을 목표로 합니다.

토큰 언락에 대한 결정은 커뮤니티 투표에 부쳐졌으며, Cetus의 탈중앙화된 거버넌스에 대한 의지를 강조했습니다. 또한 팀은 이번 사건을 계기로 유사한 사건이 발생하지 않도록 타사 통합 및 스마트 컨트랙트 종속성에 대한 검토를 시작했다고 밝혔습니다. ^[15]