Convergence는 DeFi 2.0 공간 내의 탈중앙화된 거버넌스 헤지 펀드 및 유동성 공급자입니다. 목표는 다양한 프로토콜에 대한 거버넌스를 축적하면서 수익률을 최적화하는 것입니다. 이 프로젝트는 Curve, Convex 및 OlympusDAO와 같은 프로토콜의 기능을 통합하여 게이지, 스테이킹된 자산 토큰화 및 본딩과 같은 메커니즘을 활용합니다. ^[1]

개요

Convergence는 Stake DAO에서 시작하여 다양한 DeFi 프로토콜에 배포되는 레이어입니다. Curve, Convex 및 OlympusDAO의 메커니즘을 결합하여 거버넌스 권한을 수집하고 수익률을 최적화하는 것을 목표로 하며, 게이지, 스테이킹된 자산 토큰화 및 본딩을 포함합니다. ^[2]

Convergence는 거버넌스 주체 및 유동성 공급자 역할을 하며, 초기에는 유동성 프로토콜에 집중합니다. 프로토콜은 거버넌스 토큰(CVG)과 Govearn 메커니즘이라는 고유한 수익 분배 메커니즘을 도입합니다. 이를 통해 이해 관계자, 특히 거버넌스 참여자가 내부 또는 외부 성장을 통해 생성된 수익에서 배당금을 받을 수 있도록 합니다. ^[2]

스테이킹

Convergence는 Stake DAO와 협력하는 다양한 프로토콜에서 스테이커와 유동성 공급자를 위한 향상된 보상을 제공합니다. 스테이커는 Stake DAO의 유동성 락커 토큰(sdTKN)과 LP 토큰(LP)을 Convergence에 예치함으로써 CRV 및 SDT와 같은 향상된 보상을 CVG와 함께 받을 수 있습니다. 또한 이 플랫폼은 SDT에 대한 유동성 스테이킹 솔루션을 제공하여 스테이킹된 cvgSDT가 기본 veSDT 보상, SDT 보상 및 CVG를 얻습니다. ^[3]

Convergence는 예금 또는 인출 수수료를 부과하지 않지만 시스템에서받은 SDT에 대한 수수료가 있습니다. Convergence에 위임 된 Stake DAO의 거버넌스 권한은 CVG 락커를 통해 관리됩니다. ^[3]

cvgSDT 스테이킹

Convergence를 통해 Stake DAO 사용자는 veSDT의 유동성 파생 상품인 cvgSDT를 스테이킹할 수 있어 유연한 스테이킹 및 언스테이킹이 가능합니다. cvgSDT 스테이커는 기본 veSDT 보상(sdFRAX3CRV)과 스테이킹 풀(LP)에서 수확한 SDT의 10%를 공유하는 형태로 보상을 받으며, cvgSDT 게이지 가중치에 따라 추가 CVG 배출량이 발생합니다. ^[4]

재무부는 cvgSDT/SDT 스테이블풀 소유 유동성에서 수확한 SDT의 50%를 할당하고 재무부의 부트스트래핑 모듈에서 추가 SDT 부스트를 제공하여 수익에 기여합니다. ^[4]

cvgSDT 스테이커는 프로토콜의 veSDT 보유를 통해 얻은 뇌물을 통해 SDT 또는 cvgSDT로 교환할 수 있는 잠재적 이익을 얻을 기회도 있습니다. ^[4]

sdTKN 스테이킹

Convergence는 sdTKN(예: sdCRV, sdBAL 등) 스테이커가 veSDT 부스트 사회화 모델을 통해 수익을 향상시킬 수 있도록 합니다. 지원되는 sdTKN에는 sdCRV, sdBAL, sdFXS, sdANGLE, sdPENDLE 및 sdFXN이 포함됩니다. ^[5]

Convergence의 sdTKN 스테이커는 기본 veTKN 및 Stake DAO의 수수료로부터 기본 보상을 받습니다. 또한 부스트된 뇌물 수익(sdTKN으로 분배)과 Convergence의 각 sdTKN 게이지 가중치에 따라 CVG 보상을 받습니다. 일부 스테이킹 풀은 재무부의 부트스트래핑 모듈을 통해 추가 보상을 받을 수 있습니다. ^[5]

Convergence가 sdTKN 보유를 통해 보유한 의결권은 사용자 수익을 극대화하기 위해 Stake DAO의 위임 주소에 위임됩니다. ^[5]

LP 스테이킹

Convergence를 통해 Curve 및 Balancer와 같은 다양한 프로토콜의 유동성 공급자는 LP 토큰(LP)을 스테이킹하고 향상된 보상을 받을 수 있습니다. 스테이크 DAO에 의해 이미 부스트된 각 프로토콜의 기본 보상(예: Curve에 대한 부스트된 CRV 보상) 외에도 LP 스테이커는 증가된 SDT 보상을 받습니다. 또한 게이지 가중치를 기준으로 CVG 보상을 받습니다. 특정 스테이킹 풀은 재무부의 부트스트래핑 모듈을 통해 추가 보상을 받을 수 있습니다. ^[6]

게이지

각 Convergence 스테이킹 풀(cvgSDT, sdTKNs, LP)은 게이지와 쌍을 이루며, 각 게이지에는 가중치가 할당됩니다. 이 가중치는 특정 스테이킹 풀이 받는 주간 CVG 인플레이션의 지분을 결정합니다. Curve의 게이지와 달리 Convergence에서는 사용자 지분이 게이지에 의해 결정되는 것이 아니라 스테이킹 풀의 지분은 각 스테이킹 풀 계약에 의해 직접 관리됩니다. ^[7]

DAO가 나중에 변형을 도입하기로 결정하는 경우 게이지 유형의 잠재적 구현이 발생할 수 있습니다. 그러나 초기에는 모든 게이지가 동일한 유형을 갖습니다. 스테이킹 풀에 대한 CVG 배포는 게이지 가중치를 기준으로 주간 단위로 수행되며 Convergence의 Cycles(cvgCycles)와 동기화됩니다. 특정 스테이킹 풀에 할당된 CVG의 양은 해당 게이지 가중치(이 게이지에 배포된 총 가중치의 합)와 모든 게이지에 걸친 전체 가중치의 영향을 받습니다. ^[7]

채권 및 재무

Convergence는 총 CVG 공급량의 30%를 채권 판매에 할당하여 사용자들이 다양한 자산을 기여하도록 유도합니다. 이 전략은 프로토콜이 유동성을 확보하고 재무를 확립하는 데 도움이 됩니다. 그러나 CVG는 탈중앙화된 준비 통화로 설계되지 않았습니다. 최대 공급량과 담보 또는 무위험 가치(RFV)를 제공하지 않는 재무를 통해 Convergence의 재무는 CVG 가격에 대한 보증으로 간주되어서는 안 됩니다. ^[8]

Convergence는 재무 및 POL을 사용하여 수익을 창출하고 사용자가 Govearn 또는 Govern-or-earn 메커니즘을 통해 CVG를 잠그도록 장려합니다. 3개월마다 재무 수익의 80%가 총 ysCVG 공급량에서 차지하는 비율에 따라 NFT 보유자에게 분배됩니다. 이 분배 이벤트는 재무 분배 이벤트(TDE)라고 합니다. ^[9]

주기

Convergence는 cvgCycles와 tdeCycles라는 두 가지 유형의 주기를 기반으로 운영 및 보상을 분배합니다. ^[10]

• cvgCycles: cvgCycles는 Convergence의 주간 주기로, Stake DAO 및 Convergence에 대한 게이지 투표 및 보상 분배를 조정합니다. ^[10]
• tdeCycles: tdeCycles는 Treasury Distribution Event 주기의 약자로, 12개의 cvgCycles와 같습니다. 재무 수익률 분배의 동기화는 tdeCycles 프레임워크 내에서 발생합니다. ^[10]

보상

cvgSDT, sdTKN, LP에 대한 스테이킹 보상은 각 cvgCycle 시작 시점에 매주 분배됩니다. 개인이 특정 cvgCycle N에 자산(cvgSDT, sdTKN 또는 LP)을 스테이킹하면 보상은 cvgCycle N+2 시작 시점에 사용할 수 있습니다. 스테이킹 보상은 게이지 가중치와 스테이킹 풀에서 사용자의 지분에 따라 cvgCycle에 따라 매주 분배됩니다. ^[11][12]

Treasury 보상은 3개월(tdeCycle)마다 청구할 수 있습니다. NFT 보유자는 ysCVG 지분을 기준으로 Treasury 보상을 청구할 수 있습니다. ^[13]

CVG 토큰

CVG는 Convergence 프로토콜의 거버넌스 토큰 역할을 합니다. 사용자는 CVG를 락업하여 Convergence 및 기본 프로토콜 모두에 대한 거버넌스에 참여할 수 있습니다. CVG 락커는 Convergence의 게이지 가중치에 투표할 수 있으며 각 Treasury Distribution Event (TDE) 동안 재무부 수익의 지분을 청구할 수 있습니다. ^[14]

락업된 CVG 토큰은 현재 Convergence (CIP) 및 Convergence에 의해 통합된 모든 미래 프로토콜에 대한 거버넌스 권한을 부여합니다. Convergence가 전환 메커니즘을 통해 획득한 거버넌스 권한은 CVG 락커에게 위임됩니다. ^[14]

투표는 스냅샷에서 이루어지며, Convergence의 메타 거버넌스는 각 기본 프로토콜의 투표 결과와 일치합니다. ^[14]

토큰노믹스

CVG 토큰의 총 공급량은 150,000,000개입니다. 42%는 스테이킹 보상, 30%는 채권, 9.5%는 DAO, 8.5%는 팀, 8.5%는 투자자, 0.5%는 파트너, 1%는 에어드랍에 할당됩니다. ^[15]

약 60,000,000개의 CVG가 스테이킹을 위해 주당 약 400년 동안 방출됩니다. 배출량은 2년마다 요인에 따라 감소합니다. 감소는 20년 후에 멈추고 전체 스테이킹 인플레이션이 방출될 때까지 꼬리 배출량을 유지합니다. 초기 주간 인플레이션은 60,576 CVG입니다. ^[15]

채권의 경우 40,000,000개의 CVG가 240주(4.6년)에 걸쳐 방출되며, 30%가 채권에 할당됩니다. 유연성을 제공하기 위해 8,000,000개의 CVG의 계획되지 않은 예비금이 채권 프로그램에 유지됩니다. ^[15]

DAO 할당량은 1.5년에 걸쳐 귀속되며, 이 중 5%는 출시 시점에 사용할 수 있습니다. 팀 할당량은 2년에 걸쳐 귀속됩니다. 투자자에게는 8.5%가 할당되며, 화이트리스트는 출시 시점에 33%를 사용할 수 있습니다. 나머지 67%는 3개월에 걸쳐 귀속됩니다. 시드 투자자는 120일의 클리프 기간을 거친 후 5% 할당량 출시, 나머지 95%는 15개월에 걸쳐 귀속됩니다. ^[15]

CVG 락업

CVG를 락업하면 사용자는 게이지 가중치 투표, 거버넌스 참여, 재무 수익률에 대한 지분을 청구할 수 있습니다. 이 락업은 사용자가 CVG를 락업할 때 NFT로 토큰화되며, veCVG, mgCVG 및/또는 ysCVG와 연결됩니다. 이 NFT 보유자는 투표에 참여하거나 재무 분배 이벤트(TDE) 동안 거버넌스 보상을 청구할 수 있으며, 오픈 마켓에서 이러한 NFT를 거래할 수 있는 유연성을 제공합니다. ^[16]

락업을 생성할 때 사용자는 veCVG 및 ysCVG에 할당할 CVG의 비율을 선택할 수 있습니다. 전체 CVG 금액을 veCVG 또는 ysCVG 중 하나에 할당하는 옵션을 사용할 수 있습니다. mgCVG를 얻으려면 사용자는 CVG를 veCVG에 할당해야 하며, ysCVG에만 락업하는 경우에는 mgCVG가 생성되지 않습니다. ^[16]

자금 조달

컨버전스는 총 180만 달러의 자금을 조달했으며, Prismatic Capital과 Dewhales Capital이 주요 투자자이고, NGC Ventures와 County Capital이 다른 투자자로 참여했습니다. ^[1]

컨버전스 해킹

2024년 8월 1일, 컨버전스 프로토콜이 해킹되어 토큰 가격(CVG)이 거의 0으로 떨어졌습니다. 해커는 프로토콜 코드베이스의 취약점을 이용하여 5,800만 개의 CVG 토큰을 (민팅)하고, 커브의 유동성 풀을 사용하여 60개의 랩핑된 이더(wETH)와 15,900개의 crvFRAX 스테이블코인으로 교환했다고 웹3 보안 감사 회사인 QuillAudits가 밝혔습니다. ^[17]

이더스캔의 블록체인 데이터에 따르면 공격자의 주소가 자금을 이더 (ETH)로 전환하여 토네이도 캐시로 보냈습니다. ^[17]

이 공격으로 약 21만 달러의 손실이 발생했습니다 - QuillAudits가 덧붙였습니다.

사건 발생 경위에 대해 컨버전스 팀은 블로그 게시물에서 다음과 같이 설명했습니다.

보안은 항상 저희에게 중요한 문제였으며, 컨버전스 파이낸스는 여러 회사에서 4번의 감사를 받았습니다. 그러나 감사 후 코드의 이 부분을 수정했습니다. 수정(주로 가스 최적화)으로 인해 함수에 제공된 입력을 확인하는 코드 줄이 제거되었습니다.^[18]

2024년 8월 6일, 팀은 X 프로필에 상황 업데이트를 제공하여 모든 컨버전스의 스테이킹 계약이 안전하며, 이러한 계약의 자금은 위험에 처한 적이 없다고 사용자에게 알렸습니다. ^[19]

"사용자는 원할 경우 다시 예치할 수 있습니다. 프로토콜은 $CVG 배출 없이 Stake DAO 통합을 위해 추후 공지가 있을 때까지 정상적으로 계속 작동할 것입니다." - 그들은 트윗했습니다.^[19]