Ether.Fi Liquid ETH 是一种流动性质押代币，代表通过 Ether.fi 协议质押的 以太坊 (ETH)。该代币以 LIQUIDETH 为代码进行交易，旨在为持有者提供 ETH 质押奖励，同时保持一种可在 去中心化金融 (DeFi) 生态系统中使用的流动性、可交易的资产。^[1]

概述

Ether.Fi Liquid ETH (LIQUIDETH) 作为存入 Ether.fi 质押协议的 ETH 的收据代币。其主要目的是解决与传统 质押 相关的流动性问题，在传统质押中，资产通常会被锁定且在一段时间内无法访问。通过持有 LIQUIDETH，用户可以继续赚取底层 ETH 验证者产生的质押奖励，同时在其他 DeFi 应用中使用该代币，例如在去中心化交易所进行借贷、借款或提供流动性。该代币旨在累积质押奖励的价值，这意味着其相对于 ETH 的价值预计会随着时间的推移而增加。^[1]

该代币是更广泛的 Ether.fi 生态系统的一个组成部分，该生态系统还包括一种名为 Ether.fi Liquid 的收益聚合器产品。该平台使用自动化的“策略金库”来部署用户存入的资产，包括 ETH、稳定币和基于比特币的资产，跨越精选的 DeFi 协议，以优化收益。该系统旨在自动化复杂的 DeFi 策略，代表用户处理资产平衡和奖励的自动复利。这种结构为用户提供了一种无需积极管理其头寸即可赚取收益的方式。^[2]

技术

核心机制

LIQUIDETH 在 以太坊 区块链 上作为 ERC-20 代币运行。该过程从用户将 ETH 存入 Ether.fi 协议开始。作为回报，该协议会铸造相应数量的 LIQUIDETH，并将其发送到用户的钱包。然后，存入的 ETH 会被质押以帮助保护以太坊网络，从而产生奖励。这些奖励会自动复利回协议中，导致 LIQUIDETH 的价值随着时间的推移相对于 ETH 升值。^[1]

父协议 Ether.fi 利用智能合约来管理其策略金库。这些金库会根据预定义的策略自动将资产部署到各种 DeFi 协议中。这种自动化系统旨在优化存款人的收益和其他奖励。用户可以随时提取资金，从而提供灵活性和对其资产的控制权。该平台还允许在其不同的资产金库之间进行转移。^[2]

区块链和合约

LIQUIDETH 是 以太坊 区块链 的原生代币。其官方 智能合约 地址为 0xf0bb20865277abd641a307ece5ee04e79073416c。作为一种 ERC-20 代币，它与各种基于以太坊的钱包、去中心化应用程序 和交易所兼容，从而方便其在整个 DeFi 生态系统中使用。^[1]

代币经济学

LIQUIDETH 的 代币经济学 与 Ether.fi 协议中质押的 ETH 数量直接相关。LIQUIDETH 的总供应量反映了其流通供应量，因为只有在存入 ETH 时才会铸造新代币，并在提款时销毁。这创建了一种弹性供应模型，该模型会根据用户活动进行扩展和收缩。最大供应量被列为无限，这反映了可以通过该协议质押的 ETH 数量没有硬性上限。^[1]

截至 2025 年 11 月 9 日，LIQUIDETH 的市场数据包括以下指标：

• 市值： 约 5.189 亿美元 ^[1] 和 5.169 亿美元 ^[3]。
• 流通和总供应量： 144,348 LIQUIDETH [[1]](#cite-id-YMdNMk0DSl]。
• 24 小时交易量： 约 2,900 美元 ^[1] [[3]](#cite-id-ODLkgcyt7C]。
• CoinGecko 排名： #164 [[1]](#cite-id-YMdNMk0DSl]。

该代币的历史最高价记录为 2025 年 10 月 27 日的 4,507.99 美元，历史最低价为 2025 年 11 月 4 日的 3,277.14 美元。这些数字反映了该代币的市场表现。^[1]

安全性

Ether.fi 协议强调“安全第一”的架构，为用户资金提供多层保护。管理该协议运营的智能合约已经过安全公司 Nethermind 和 Macro 的独立第三方审计。这些审计旨在识别和解决代码中潜在的漏洞。^[2]

该协议以非托管方式运行，这意味着只有用户有权从其头寸中存入或提取资金。为了进一步提高安全性，管理收益金库的策略师受到智能合约的限制，只能在预先批准的协议和头寸列表中移动资产。Ether.fi 还在 Immunefi 平台上维护着一个活跃的漏洞赏金计划，该计划激励安全研究人员发现并负责任地披露潜在的安全缺陷。为了进一步降低风险，用户可以选择通过与 Nexus Mutual 的合作关系为其存入的资产购买保险。^[2]

生态系统和集成

DeFi 集成

Ether.fi 协议与各种已建立的 DeFi 协议集成，以执行其收益生成策略。通过在这些平台上部署资产，它可以为其用户访问多样化的回报来源。与 Ether.fi 集成的一些协议包括：

• Aave
• Pendle
• Derivio
• Compound
• Equilibria
• Fluid
• Mitosis
• Euler
• Uniswap
• Term Finance
• CoW Protocol

这些集成允许该协议参与借贷、借款和流动性提供等活动以产生收益。^[2]

市场可用性

LIQUIDETH 可在去中心化和中心化交易所进行交易。其最活跃的市场是 Uniswap V4，通常以 LIQUIDETH/ETH 交易对进行交易。该代币还在中心化交易所上市，包括 Binance、HitBTC 和 Coinbase，使其可以被更广泛的交易者和投资者访问。^{[1] [3]}