Derivio는 스마트 레버리지와 깊은 유동성 풀을 통해 트레이더에게 위험 조정 보상을 제공하는 합성 파생 상품을 제공하는 구조화된 파생 상품 생태계이며, 암호화폐 운영자의 효과적인 헤징을 지원합니다. ^[1]

개요

Derivio는 스마트 레버리지와 암호화폐 운영자의 효과적인 헤징을 위한 깊은 유동성 풀을 통해 트레이더에게 위험 조정 보상을 제공하는 구조화된 파생 상품 생태계입니다. 모든 전문 지식 수준에 맞는 온체인 파생 상품 생태계를 만드는 것을 목표로 합니다. 투기꾼은 무기한 선물, 옵션, 금리 파생 상품 및 스테이블코인과 같은 다양한 파생 상품 및 옵션에 접근할 수 있으며, 이는 더 복잡한 파생 상품의 기초 역할을 합니다. 이를 통해 분산형 인프라에서 독립적 또는 집계 토큰 가격, APY, 변동성 등에 대한 레버리지 및 구조화된 가격 노출이 가능합니다. ^[1]

운영자는 포지션의 순 기대 가치를 유지하기 위해 수수료를 지불하며, 이는 안정적인 비용 예측을 보장하고 유기적 수익의 또 다른 원천을 제공합니다. Derivio는 시장 변동성에 대한 헤지를 원하는 운영자에게 가치를 제공하고, 운영 위험을 관리하여 Web3 프로젝트에 DeFi를 효율적으로 만드는 것을 목표로 합니다. ^[1]

Derivio는 유기적인 시장 행동, 유동성 공급자를 위한 알고리즘 위험 보호, 비수탁 거래 및 자산 관리를 통한 완전한 탈중앙화 아키텍처, 높은 자본 효율성과 다양한 시장 제공을 통한 혁신적이고 구성 가능한 제품, 커뮤니티 소유 및 거버넌스를 통해 생산적이고 지속 가능한 수익원에 중점을 둡니다. Derivio는 DeFi 사용자의 진화하는 요구 사항을 충족하도록 설계되었으며, 사용자 친화적인 경험과 다양한 경험 수준의 소매 및 기관 참가자를 위한 광범위한 제품을 제공합니다. ^[1]

Derivio 네트워크

2024년 5월 23일, Derivio는 Ethereum의 기능을 향상시키고 Solana Virtual Machine (SVM)과 통합하도록 설계된 맞춤형 블록체인인 Derivio Network를 공개했습니다. 이 새로운 네트워크는 뛰어난 확장성, 성능 및 비용 효율성을 제공하여 이전 블록체인 인프라의 한계를 해결합니다. Ethereum의 낙관적 ZKVM 사기 증명으로 보호되는 Derivio Network는 신뢰할 수 없는 브리지를 지원하고 ZK+MPC 및 완전 동형 암호화 (FHE)와 같은 고급 암호화 보호 기능을 통합하여 중요한 거래 데이터를 보호합니다. ^[2]

Derivio Network는 고성능 금융 애플리케이션에 맞게 조정되어 개발자가 혁신적인 거래 솔루션을 만들고 배포할 수 있는 기반을 제공합니다. 모듈식 아키텍처, SVM의 병렬 실행 기능 및 최고의 성능 지표를 제공합니다. 트레이더에게 네트워크는 강력한 보안과 최소한의 대기 시간으로 세련되고 반응성이 뛰어난 거래 경험을 제공합니다. Derivio Network로의 전환은 기존 사용자를 위한 원활한 업그레이드를 보장하면서 거래 기능을 향상시키는 것을 목표로 합니다. 이 이니셔티브는 Derivio Network를 다양한 금융 애플리케이션 및 혁신을 지원하는 블록체인 기반 거래의 새로운 구현으로 자리매김합니다. ^[2]

거래

Derivio의 초기 제품에는 완전 분산 아키텍처를 갖춘 서비스형 유동성 모델에서 영구 및 디지털 옵션 거래가 포함됩니다. 이는 다양한 파생 상품과 거래자를 위한 고유한 시장을 제공합니다. 시장 중립적 유동성 모델은 마켓 메이커에게 지속적인 방향성 시장 움직임에 노출될 위험 없이 다양한 롱-숏 파생 상품 시장에 참여할 수 있는 간소화된 프로세스를 제공합니다. 이 모델은 즉각적인 거래 유동성, 최적의 자본 효율성 및 집계된 유기적 수익 소스를 보장합니다. ^[3]

Derivio는 유동성 풀에 대한 프로그래밍 가능한 시장 중립성을 달성하여 유동성 공급자가 영구 및 옵션 거래에 대한 시장 중립적 마켓 메이킹에 쉽게 참여할 수 있도록 합니다. 이 플랫폼은 다양한 구조화된 파생 상품을 지원하여 거래자가 초보자, 베테랑, 소매 및 전문 거래자의 위험-보상 선호도에 맞춘 다양한 지급 곡선과 고유한 거래 가능 시장에 액세스할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. ^[3]

영구 선물

영구 선물은 헤징 및 투기를 위해 암호화폐 거래에서 널리 사용됩니다. Derivio의 새로운 유니버설 마진 시스템을 통해 풀에서 두 토큰 간의 거래가 가능합니다. 트레이더는 풀의 모든 자산을 담보로 사용하여 최대 50배 레버리지로 거래할 수 있습니다. ^[4]

유니버설 마진 시스템

Derivio에서는 ETH-BTC, USDC-USDT, UNI-ETH, CRV-UNI, stETH-ETH 토큰이 풀에 상장되어 있으면 어떤 시장이든 개설할 수 있습니다. 이는 트레이더에게 다양한 거래 옵션을 제공합니다. 유동성 풀은 통합되어 유동성 파편화를 방지하고 스테이블코인 디페깅 관련 문제를 해결합니다. Derivio의 마진 시스템은 모든 토큰을 동등하게 취급합니다. ETH-BTC를 롱하는 경우 BTC-ETH를 숏하는 것입니다. 트레이더는 "롱" 토큰을 예치하고, 자본은 "숏" 토큰으로 계산됩니다. ^[5]

예측

예측을 통해 트레이더는 가격 변동의 참/거짓 결과에 베팅할 수 있습니다. 이는 위험을 헤지하고 익스포저를 조정하는 직관적인 도구를 제공합니다. 예측 가격은 전통적인 옵션 델타와 유사하게 볼 수 있으며, 예측의 델타는 전통적인 옵션 감마와 유사합니다. 이 도구는 제한된 이익 및 손절매 기능을 제공하여 사용자가 시장 변동으로 인한 과도한 손실을 피하도록 돕습니다. 또한 통화 포지션을 보유하는 동안 제한된 헤징을 가능하게 하여 변동성이 큰 시장에서 기회를 놓치지 않도록 합니다. ^[6]

지급 곡선

Derivio는 유동성 공급자(LP)의 공정성을 보장하고 위험을 균형 있게 유지하기 위해 동적 롱-숏 비율 기반 지급 곡선을 사용합니다. 각 블록에서 롱 포지션의 비율을 추적하여 시스템은 시장 상황에 따라 지급액을 조정합니다. 롱-숏 비율은 극단적인 변동을 완화하고 갑작스러운 변화나 조작을 방지하기 위해 80%/20%로 제한됩니다. 특히 유동성이 낮은 기간 동안 더욱 그렇습니다. ^[7]

정규화 상수는 롱 비율을 계산하는 데 사용되며, 이상치의 영향을 줄여 보다 안정적인 지급 구조를 제공하는 것을 목표로 합니다. 여기에는 거래 양쪽에 고정된 금액을 도입하는 것이 포함됩니다. 트레이더는 또한 현재 롱-숏 비율이 결제 시까지 일정하게 유지된다고 가정하여 예상 지급액을 모니터링할 수 있으며, 이는 트레이더에게 유리한 결과를 반영합니다. ^[7]

유동성 공급

1단계에서 Derivio는 두 개의 DeFi 슈퍼 파생 상품 볼트인 DLP-M(메인)과 DLP-B(블루칩)를 제공합니다. 유동성 공급자는 다음 사항을 알고 있어야 합니다. ^[8]

1. LP는 자산 바스켓의 지분을 보유하고 언제든지 풀 내에서 자산을 교환할 수 있습니다.
2. LP는 수익과 거래 수수료를 포함하여 파생 상품 거래자로부터 일부 수익을 받습니다.
3. 유동성 풀은 변동성이 큰 시장 상황으로부터 보호하는 Derivio의 시장 중립적 유동성 설계의 이점을 누릴 수 있습니다.

Derivio는 자본 효율성과 위험을 최적화하여 거래 활동의 회전을 통해 LP를 위한 지속 가능한 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. ^[8]

Super Derivatives Vaults (SDV)

Derivio는 합성 DeFi 파생 상품 시스템을 만들기 위해 Super Derivatives Vaults (SDV)를 도입합니다. SDV를 통해 트레이더는 변동성 롱/숏과 같은 다중 자산 풀 내에서 현물 거래, 영구물, 옵션 및 고차 파생 상품에 참여할 수 있습니다. 이 접근 방식은 다양한 파생 상품 유형 및 시장 전반에 걸친 유동성 단편화를 해결합니다. 유동성 공급자는 단일 볼트에 토큰을 스테이킹하고 다양한 파생 상품에 걸쳐 시장 중립적 전략으로 이러한 자산을 사용합니다. 이 설계는 유동성 공급자의 자본 효율성과 수익 창출을 향상시킵니다. ^[9]

마켓 중립적 유동성

금융에서의 마켓 중립성은 위험을 완화하고 다양한 시장 방향에서 이익을 확보하기 위해 롱 포지션과 숏 포지션을 관리하는 것을 의미합니다. 이 전략은 특히 오라클 기반 시스템이 부정확한 펀딩 비율과 잠재적인 악용 위험으로 어려움을 겪을 수 있는 변동성이 큰 상황에서 트레이딩 모델의 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. ^[10]

Derivio는 극단적인 불균형을 피하고 유동성 공급자를 보호하기 위해 롱 포지션과 숏 포지션의 균형을 맞추는 마켓 중립적 유동성 풀을 통해 이러한 문제를 해결합니다. Derivio의 접근 방식은 영구 선물에 대한 동적 펀딩 비율을 사용하여 차익 거래를 장려하고 롱-숏 비율의 균형을 유지합니다. 마찬가지로, 디지털 옵션은 시장 상황에 따라 조정되는 유연한 페이아웃 커브를 사용하여 공정한 페이아웃을 보장하고 시장 불균형으로 인한 위험을 완화합니다. 이러한 메커니즘을 구현함으로써 Derivio는 유동성 풀의 효율성을 향상시키고 최소한의 수동 개입으로 다양한 시장을 지원합니다. ^[10]

Derivio DAO

거버넌스는 Derivio 생태계의 탈중앙화 및 자율성에 매우 중요합니다. 거버넌스는 개발, 수수료 구조, 통합, 토큰 경제, 유동성 공급자에 대한 배출량 분배를 포함한 모든 측면과 결정을 감독합니다. DRV 보유자는 Derivio에 대한 궁극적인 소유권과 의사 결정 권한을 가집니다. ^[11]

Derivio Whale NFT

가장 활동적인 커뮤니티 구성원은 Derivio Whale NFT를 보유하며, 무료 거래 쿠폰 및 거버넌스 투표권 증가와 같은 혜택을 제공합니다. 커뮤니티 구성원은 200 $DRV로 일반 Derivio NFT를 민팅하거나 1000 $DRV로 희귀 Derivio NFT를 민팅할 수 있습니다. 매달 상위 트레이더, 유동성 공급자 및 $DRV 스테이커는 35개의 희귀 Derivio NFT를 클레임할 수 있습니다. ^[12]

민팅에 사용된 $DRV는 소각되어 NFT의 최저 가격을 설정합니다. Derivio Whale NFT를 스테이킹하면 보유자는 무료 월간 바이너리 옵션 거래 쿠폰, 토큰 배출, 더 큰 거버넌스 투표권 및 프리미엄 청산인 자격 등 Derivio DAO에서 결정한 잠재적 혜택을 얻을 수 있습니다. ^[12]