GROWTH DeFi（2020 年 8 月）声称是一个建立在 以太坊 (ETH) 区块链 上的 Defi 生态系统，旨在最大化顶级 DeFi 协议的收益，引入流动性提供者敞口，而不会遭受无常损失。^[1]

GROWTH 的目的是创建一个生态系统，让 GRO 持有者和 gToken 持有者都能从复利、高流动性和套利者利润 份额 的积极影响中受益，而不会遭受无常损失。^[2][3]

Growth 于 9 月 21 日在 币安智能链 上推出了 PERPS 收益农场 和期货交易所。^[13][14]

Growth Defi 背后的团队

Rodrigo Ferreira 是 Growth DeFi 后端代码的首席开发人员。他拥有耶鲁大学计算机科学博士学位，在形式 语义、程序验证和编译器方面拥有深厚的背景。Rodrigo 对 加密货币/区块链 非常感兴趣，并且之前开发过移动钱包和 加密货币 交易所。

正如他在 LinkedIn 上所说，“作为一名 软件工程师，我可以用各种语言和平台组装和部署复杂的系统。作为一名企业家，我喜欢为有趣的商业案例构建可以随着自动化扩展的应用程序。”

Irving Cabello Almazán 是 Growth DeFi 前端代码的首席开发人员。作为一名全栈 JavaScript 开发人员，他对 以太坊 (ETH)、DeFi 和 区块链 生态系统充满热情，Irving 通过在 React 和 Node 上构建平台积累了超过 4 年的经验，并且还使用 Solidity、Web3 和 Truffle 为 以太坊 开发了多个 去中心化应用程序 (DApp)。^[4]

概述

Growth DeFi 是一个新的 去中心化金融 平台，旨在改进 DeFi 体验。该平台建立在已经成功的 Aave ($AAVE)、Mooniswap 和 CURVE 协议 之上，旨在让其用户最大化他们作为流动性提供者获得的收益。

这种无需干预的 加密货币 投资方式正变得越来越流行，因此让我们来看看 Growth Defi，看看他们是否具备成为这个日益拥挤的 DeFi 领域中的主导者的能力。

Growth Defi 提供了一种简单的方法来最大化用户可以使用 PMT 和 gToken 生成的收益，GRO 是该协议的代币，当质押时，它对 stkGRO DAO 具有治理权，并分享从 PMT 和 gToken 收取的费用中产生的利润。

为了产生收益，Growth DeFi 使用了许多 DeFi 协议，包括 Compound Finance、AAVE、Curve 和 SushiSwap。^[5][6]

该平台明确表示其目标是成为一套完整的 DeFi 工具，为用户提供针对所有现有 DeFi 协议的优化策略。

它围绕 GRO 代币构建，GRO 代币是通货紧缩代币，授予用户投票和质押权，同时追求资本增值。与 GRO 代币相关联的是 gToken，它通过费用燃烧为 GRO 代币提供直接的增值来源。

Growth DeFi 的平台包括 MOR（加密货币借贷平台）和 Wheat（可持续收益耕作协议）。

MOR：

MOR 是一种超额抵押的稳定币，用于在 MOR 协议上借款。用户可以使用他们的收益资产作为抵押品，例如他们的 stkToken 和 LP，同时享受低廉的固定借款利率。^[15]

WHEAT：

WHEAT 是 Growth DeFi 的激励代币，具有回购收集器机制（即指数回购收集器），以提高代币价格和通货紧缩。^[12]

Growth Defi 代币 (GRO)

GRO 是 Growth Defi 生态系统的核心代币，它可以被质押 (stkGRO) 以分享生态系统产生的利润，并对 stkGRO DAO 具有投票权。

它的总供应量为 1,000,000 个 GRO 代币，代币的主要用例是质押，以便在任何提案中提供投票权，这允许代币持有者决定协议的未来发展方向。 GRO 不仅是通货紧缩的，而且还用于 xPERPS 上的收益耕作。

GRO 代币的特征/用途：

质押：质押尚未实施，但预计将在 2021 年第一季度实施。希望参与协议治理的用户将被要求质押他们的 GRO 并获得 stkGRO 作为回报，这使他们的代币即使在被质押时也保持流动性。质押系统没有计划锁定机制。

流动性：gToken 的流动性由不同的 GRO 配对提供，这允许用户随时以低滑点买卖他们的代币。

通货紧缩：铸造 gToken 时所需费用的一半会被烧毁，并且质押 GRO 也有 10% 的费用，其中一半会被烧毁。代币的减少不仅减少了代币的可用供应量，而且还确保它们是通货紧缩的。

Growth DeFi 将自己定位为一个可持续的耕作协议，其 代币经济学 设计旨在奖励那些打算长期持有代币的人。该团队试图创建一个完整的生态系统，让用户可以在各种 DeFi 协议中享受投资稳定性。从本质上讲，他们认为作为协议的附加组件，他们可以构建的东西没有限制。

GRO 代币分配

GRO 的原始总供应量为 1,000,000 个 GRO，但自推出以来已烧毁了近 4,000 个 GRO：

GRO 国库： 500,000 GRO

PMINE 交换： 250,000 GRO（12.5 GRO/PMINE 的无限固定交换率）

团队和开发： 200,000 GRO，从 2020 年 9 月开始，在 24 个月内归属并发布

初始流动性： 50,000 GRO（用于初始流动性）^[7][16]

stkGRO

stkGRO 是质押 GRO 的代币化表示，与 GRO 相比，持有 stkGRO 可以访问利润分享，并且 stkGRO 可用于委托给候选人，然后候选人组成 stkGRO DAO 的签名者。分享给 stkGRO 持有者的利润来自 gToken PMT 费用和 GRO 国库产生的利润等来源。由于 stkGRO 的治理影响，每当 GRO 转换为 stkGRO 或反之亦然时，都会收取 10% 的费用，该费用的目的是仅让具有长期思维的持有者做出治理决策，该费用在烧毁 GRO 和将 GRO 分发给现有 stkGRO 持有者之间平均分配。stkGRO 获得的利润通过 stkGRO 与 GRO 相比的价格上涨来显示，stkGRO 只能相对于 GRO 上涨，并且该比率与质押合约相对于流通中的 stkGRO 持有的 GRO 数量成正比，利润通过回购 GRO 并将其发送到 stkGRO 合约来分享，从而提高 stkGRO/GRO 储备比率。^[8]

什么是 stkGRO DAO？

stkGRO DAO 是治理机制，stkGRO 持有者将其投票委托给他们最喜欢的候选人（任何人都可以成为 DAO 的候选人），并且拥有最多委托 stkGRO 的前 7 名候选人成为 DAO 多重签名帐户的签名者（Gnosis Safe 用于多重签名），stkGRO 持有者可以随时将其投票更改为任何其他候选人。

多重签名是 Growth DeFi 生态系统中所有合约的管理员，它负责管理 GRO 和 rAAVE 的国库。

引入代币

Growth DeFi 生态系统的核心组件之一是 gToken。这些独特的代币不仅提供来自提供流动性的复利潜力，而且还获取套利利润以及一部分铸造和烧毁费用。它们还受益于 Mooniswap 产生的更高流动性提供者利润，并通过提供流动性来提供额外的 GRO 激励。基本上，gToken 是流动性提供者访问比平时更高的收益并积累更多底层代币的一种方式。^[17]

代币的一个例子是 gcDAI，它是通过存入 DAI 或 cDAI 来铸造的，然后合约执行策略，在这种情况下，它是关于通过耕作尽可能多的 COMP 来最大化其收益。

只要有可行的策略来自动化和产生利润，就可以为任何东西创建 gToken，与用户自己执行策略相比，它使执行策略的过程更容易且 gas 成本更低。^[9]

锁定流动性池

gToken 的关键特性之一是锁定流动性池，Unipower 首先通过流动性证明实验证明了这一点。gToken 采用锁定流动性池作为将来自锁定流动性池的利润分配给 GRO 和 gToken 持有者的一种手段。

锁定 LP 积累

锁定流动性池通过积累所有铸造和烧毁费用的 0.5% 部分来提高其余额。每个 gToken 将产生的费用提供给相应的流动性池，因此任何 gDAI 费用都将转到 GRO/DAI 配对，gETH 费用将转到 GRO/ETH 配对等。

烧毁利润

持有 gToken 的人会定期获得奖励，因为锁定流动性池产生的费用会偶尔被烧毁，从而将它们从流通中移除并减少总供应量。这一切都来自交易量和市场波动，并且它是 gToken 和 GRO 持有者的额外利润/增长来源。^[10]

gToken 套利

套利是 gToken 的独特优势。在 Growth DeFi 创建之前，除了向池提供流动性之外，没有其他方法可以从套利者的活动中获利。当然，这也增加了遭受无常损失的风险，这不是一个理想的情况。创建 gToken 的主要原因之一是解决流动性池中套利行为造成的无常损失问题。

这也突出了 GRO/gToken 配对的高流动性的重要性。这些配对的流动性越高，套利者的活动产生的费用就越多。为了实现尽可能高的流动性水平，Growth DeFi 将其永久流动性池与 GRO 奖励形式的激励相结合，以提供配对的流动性，这种机制也称为“流动性耕作”。^[11][18]