Superform

Superform 是一个去中心化金融协议，为跨链资产管理、可编程金库和自动化收益策略提供基础设施。其生态系统包括用于组合交易执行的 Superform Core、用于管理收益资产的 SuperVaults、用于配置和监控金库策略的 SuperformOS，以及用于访问链上储蓄和代币化股票产品的 SuperAssets 和 SuperStocks。 ^[3]

概述

Superform 是一个由 Superform Core 和 Superform Periphery 组成的去中心化金融协议。Superform Core 由不可升级的智能合约组成，这些合约将多个链上操作组合成一个可加密验证的签名，通过 ERC-7579 智能账户和模块化 Hooks 处理跨多个区块链的跨链桥接、交换、借贷和存款等操作的执行。Superform Periphery 包括 SuperVaults（可通过 Hooks 执行策略并使用验证者证明来验证每股价格值的无许可部署金库）和 SuperAssets（全链储蓄代币，如 SuperUSD 和 SuperETH，可在多个金库之间分配资产并支持它们之间的再平衡）。该协议旨在简化跨链交易，建立可验证的金库定价和费用规则，并协调跨区块链网络的流动性和收益，SuperAssets 将来自多条链的收益导回以太坊主网。 ^{[1] [2]}

功能

Superform Core

Superform Core 是一套持久、不可升级的智能合约，通过 ERC-7579 智能账户和默克尔树证明验证，实现跨多个区块链的可组合交易执行。其架构由执行层（通过 SuperExecutor 和 SuperDestinationExecutor 处理操作序列）、验证层（使用 SuperValidator 和 SuperDestinationValidator 验证批量操作的授权）和会计层（使用 SuperLedger 和 YieldSourceOracles 跟踪资产成本基准并计算支持的金库标准和收益源的绩效费）组成。其他基础设施包括用于跨链消息传递的桥接适配器、用于使用 ERC-20 代币赞助 Gas 费的 SuperNativePaymaster，以及用于处理批量 UserOperations 的 SuperBundler。

该协议使用 Hooks，即执行桥接、交换和借贷等单个操作的模块化、无许可合约。Hooks 可以组合成序列，以在多条链上执行更复杂的策略，瞬态存储用于在操作之间传递临时数据，而无需永久存储写入。交易是原子性的，这意味着任何 Hook 的失败都会导致整个交易回滚。执行过程始于前端选择 Hooks 及其交易数据，随后 SuperBundler 按链组织操作并创建默克尔树。智能账户随后将授权检查委托给 SuperValidator，后者在 SuperExecutor 运行 Hooks 并更新 SuperLedger 之前验证相关的默克尔证明。 ^[5]

SuperVaults

SuperVaults 是 ERC-7540 代币化金库，允许运营商管理收益策略，同时将存款人的资产保留在智能合约中。它们支持标准存款和异步赎回，由自动化工作程序处理资产分配、再平衡、交换、奖励领取和提款请求。运营商通过批准的 Hooks 执行策略，而链上默克尔证明将 Keeper 限制在授权操作内。验证者使用签名证明验证每股价格 (PPS) 更新，这需要三分之二的加权共识才能在链上接受。其他保障措施包括基于角色的权限、滑点和会计检查、选定参数更改的时间锁，以及紧急暂停和提款机制。SuperVaults 支持 ERC-4626 金库和 Pendle 本金代币等收益源，而 SuperBundler 则支持跨链存款。透明度仪表板允许存款人监控金库分配、验证者签名和绩效。 ^[7]

SuperformOS

SuperformOS 是一个用于启动和管理可编程 DeFi 金库的操作平台，结合了策略配置、自动化执行、定价验证和运营监控。它允许策展人创建 ERC-7540 金库，配置符合条件的收益源、费用、角色和预言机，并为存款、提款、交换、桥接和再平衡等操作定义策略规则。策略引擎根据链上金库条件评估这些规则并发布执行意图，而订单管理系统则协调执行过程。默克尔证明将操作限制在授权行为内，验证者证明的定价可防止陈旧或异常值，紧急控制支持风险管理。SuperformOS 还记录意图历史、交易结果、错误和配置更改，使策略运营可审计。Superform 可以通过其 Web 和移动应用程序、API 以及合作伙伴平台分发金库，为基金、发行人、金融科技公司和其他策展人提供创建和运营金库产品的基础设施。 ^[8]

SuperStocks

SuperStocks 是基于 Superform 可编程金库基础设施构建的代币化股票产品，旨在通过自动化借贷策略从代币化股票中产生收益。这些产品在 SuperformOS 上运行，后者管理策略规则、执行、监控、会计和赎回。在 Earn Stocks 策略下，符合条件的用户存入 Coinbase 代币化股票，这些股票在 Base 上的 Aave V4 Coinbase Stock Hub 中用作抵押品以借入 USDC。当预期回报超过借贷成本、费用、运营支出、流动性要求和预定义的风险阈值时，借入的 USDC 随后被供应给批准的借贷市场，最初是 Morpho 上的 Clearstar cbAssets 金库。单个 SuperStocks 可能会通过 SuperformOS 授权额外的借贷场所。系统根据其编程规则管理贷款价值比、债务偿还和头寸平仓，同时收取 20% 的绩效费，收入通过 SuperBank 路由，并可能通过治理批准的操作转换为 $UP。 ^[9]

UP

UP 代币是 Superform 生态系统的治理和协调代币，支持协议决策、验证者参与和质押相关激励。代币持有者可以对协议集成、费用分配和 SuperVaults 的流动性激励进行投票。验证者质押 UP 作为抵押品以参与网络的定价和验证过程。质押 UP 还可能获得协议交易和管理费收入的份额，以及符合条件的储蓄产品上更高的年化收益率 (APY)。 ^[11]

代币经济学

UP 的总供应量为 10 亿枚代币，分配如下： ^[10]

• 社区与生态系统: 40.14%
• 核心团队与顾问: 24.56%
• 战略合作伙伴: 22.2%
• 公开销售: 3.72%
• 空投: 3.6%
• 流动性: 2.98%
• 战略 Echo 销售: 2.8%

合作伙伴

• Polychain
• CMT Digital
• Maven11
• VanEck
• Circle Ventures