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Buffer Finance
Buffer Finance
Buffer Finance는 암호화폐 및 비암호화폐 시장(예: 외환, 상품 및 지수)에서 정의된 결과와 빠른 속도의 거래를 제공하는 비수탁 이국적인 옵션 거래 플랫폼입니다. Buffer는 옵션 거래의 복잡성을 추상화하고 DeFi 네이티브 트레이더가 청산, 자금 조달 비율 또는 스캠 윅의 추가적인 복잡성 없이 여러 자산을 완전히 온체인에서 거래할 수 있도록 합니다. [5][6][13]
개요
Buffer는 바이낸스 스마트 체인에 구축된 최초의 온체인 P2P 옵션 거래 프로토콜입니다. 이는 트레이더가 상대방(옵션 작성자) 없이 유동성 풀에 대해 옵션을 생성, 구매 및 결제할 수 있는 자동화된 마켓 메이커(AMM)(예: PancakeSwap)와 유사하게 작동합니다.
프로토콜에는 세 가지 이해 관계자가 있으며 프로세스는 다음과 같습니다.
- 유동성 공급자(LP): LP는 특정 BEP-20 토큰의 유동성 풀에 유동성을 제공하고 그 대가로 write buffer 토큰($rBT)을 받습니다. 제공된 유동성은 콜 및 풋 옵션을 모두 작성하는 데 사용되며 옵션 구매자가 지불하는 프리미엄(행사 수수료 + 옵션 수수료)은 $rBT 보유자에게 수익으로 분배됩니다.[13]
- 옵션 구매자: 옵션 구매자는 옵션 프리미엄과 결제 수수료(옵션 금액의 1%)를 지불한 후 원하는 행사가격을 설정하고 풋 또는 콜 옵션을 구매할 수 있습니다. 구매한 옵션은 만료일 전에 유동성 풀에 대해 직접 언제든지 행사할 수 있습니다.
- 토큰 보유자: Buffer 프로토콜에는 3가지 유형의 토큰이 있으며, 각 토큰은 고유한 유틸리티와 이점을 제공합니다.
- $iBFR 토큰: $iBFR은 Buffer 프로토콜의 기본 토큰입니다. $iBFR을 스테이킹하여 $BFR 토큰을 채굴하거나 일반적인 바이백에 대해 판매할 수 있습니다.
- $BFR 토큰: $BFR 토큰은 영구적인 수익 창출 무제한 토큰이며 토큰 공급량에 따라 가격이 상승합니다. $BFR 보유자는 결제 수수료의 100%와 구매 및 판매에 대한 리플렉션 보상을 받습니다.
- $rBFR 토큰: Write $rBFR 토큰은 유동성 공급자에게 발행됩니다. $rBFR 토큰 보유자는 제공된 유동성에 대한 수익을 얻거나 $rBFR 토큰을 스테이킹하여 $iBFR 토큰을 채굴할 수 있습니다.[3]
아키텍처
BufferRouter
이것은 사용자와 키퍼가 상호 작용하는 주요 컨트랙트입니다. 사용자는 거래를 시작하기 위해 라우터에서 initiateTrade()를 호출합니다. 이 함수는 단순히 거래를 시작하기 위한 수수료를 사용자로부터 징수하고 사용자의 요청을 거래 대기열에 추가합니다. 키퍼는 이러한 요청을 수신하고 게시자가 서명(검증)한 데이터를 사용하여 한 번에 하나 이상의 거래와 함께 resolveQueuedTrades()를 호출하여 조건에 따라 거래를 열거나 취소합니다. 키퍼는 또한 모든 활성 옵션을 추적합니다. 옵션이 활성 상태에서 만료 상태로 변경될 때마다 키퍼는 게시자가 서명(검증)한 데이터를 사용하여 unlockOptions()를 실행하고 만료 시점의 옵션의 수익성에 따라 옵션을 종료합니다.
BufferBinaryOptions
이것은 각 옵션이 NFT인 ERC-721 컨트랙트입니다. 라우터는 이 컨트랙트를 호출하여 옵션을 열고 닫습니다. 라우터가 거래를 시작할 때마다 이 컨트랙트는 사용자에게 NFT 토큰을 발행하고 종료 시에 소각합니다. 라우터가 수집한 수수료는 BufferBinaryPool 및 SettlementFeeDisbursal에 분배됩니다. TraderNFT 및 추천을 기반으로 결제 수수료에 대한 추가 할인이 제공됩니다.
BufferBinaryPool
BufferBinaryOptions 컨트랙트는 옵션을 구매하는 동안 부과되는 프리미엄을 풀로 보냅니다. 풀은 만료 시 ITM 옵션에 대한 이익을 지불하기 위해 옵션 구매 시 유동성을 잠급니다. 만료 시 ITM 옵션의 경우 잠긴 유동성이 보상으로 전송되어 풀에 손실이 발생합니다. 만료 시 ATM/OTM 옵션의 경우 잠긴 유동성이 해제되고 사용자에게 아무것도 전송되지 않습니다. 따라서 풀은 옵션 구매 시 수집된 프리미엄으로 이익을 얻습니다. 관리자와 다른 유동성 공급자는 ITM 옵션에 대한 사용자에게 보상하고 OTM 및 ATM 옵션에서 이익을 얻기 위해 풀에 잠긴 이 유동성을 추가합니다. 이 이익은 추가된 유동성 비율에 따라 LP 간에 분배됩니다.
토큰 경제
Buffer 토큰인 BFR은 Arbitrum에서 Buffer Finance 프로토콜의 기본 거버넌스 및 유틸리티 토큰입니다. 스테이킹된 BFR은 플랫폼의 거래 수수료에서 발생하는 수수료의 40%를 획득하는 반면, BLP는 수수료의 55%를 누적합니다 (나머지 5%는 Buffer 주간 거래 대회에 참여하는 트레이더를 위해 예약됨).
BLP는 플랫폼의 유동성 공급자 토큰입니다. 유동성 풀 내의 토큰을 사용하여 발행할 수 있습니다. LP는 옵션 트레이더의 상대방 역할을 하므로 거래 수수료와 시장 평가 손익을 모두 포지션 테이커로서 얻습니다. 옵션 트레이더의 순 포지션이 손실을 보면 LP는 부의 분배 효과로부터 이익을 얻습니다. [2]
- 약 2,800만 개의 토큰이 유통되고 있습니다.
- 2,000만 개의 BFR은 에스크로 BFR (esBFR)로 분배되도록 예약되어 있으며, 이는 양도 불가능한 토큰으로 베스팅 볼트에 넣으면 365일 동안 액체 BFR로 전환됩니다. 2,000만 개 중 300만 개는 나중에 마이그레이션하는 사람들을 위해 예약되어 있고, 200만 개는 운전 자본 및 POL을 조달하기 위한 장외 거래 (OTC) 판매를 위해 예약되어 있습니다. 나머지 1,500만 개의 esBFR은 BFR 스테이킹 풀에 매달 100,000 esBFR씩 방출되고 있습니다. 방출량에 대한 변경 사항은 투표 후 가능합니다.
- DEX 유동성을 위한 1,000만 개는 Uniswap v3에서의 활성 시장 조성 및 유동성 마이닝 보상에 사용됩니다. 시장 조성 중에 얻은 모든 수수료는 재투자됩니다.
- 커뮤니티 및 팀 보상을 위한 1,000만 개는 향후 50개월 동안 매달 200,000 BFR씩 (액체 BFR 방출만 해당) 출시됩니다. 여기에는 팀 및 커뮤니티 구성원 보상과 이전의 모든 베스팅 일정이 포함됩니다.
- 키퍼 네트워크에 지불하고 거래 대회를 위한 보상을 제공하기 위한 200만 개의 보상 풀.
- BFR 토큰으로 거래를 가능하게 하기 위한 500만 개의 프로토콜 소유 유동성. 트레이더의 손익은 POL 잔액에 추가됩니다 (더 많은 트레이더가 손실을 볼수록 더 많은 토큰이 잠깁니다). 생성된 수수료의 50%는 esBFR 보상으로 보내질 BFR 준비금에 추가됩니다. 나머지 50%의 결제 수수료는 보상 풀로 이동합니다.
- 공급량의 2,500만 개는 6개월의 절벽 기간 동안 잠깁니다. 절벽 기간이 끝나면 커뮤니티는 이러한 토큰으로 무엇을 할지 투표할 수 있습니다.[2]
Buffer 개선 제안
2023년 5월 15일, Buffer 커뮤니티는 공급량 감소, 소각 프로토콜 시작, 하드 공급량 상한을 통해 $BFR 토큰에 대한 디플레이션 메커니즘 구현에 관한 제안을 발표했습니다.
커뮤니티는 $BFR 총 공급량을 줄이기 위해 커뮤니티 할당량을 소각하여 잠금 해제 시(2023년 6월 4일) 2천만 개의 BFR 토큰을 소각하고, 설정된 마일스톤에 도달하면 커뮤니티 할당량에서 나머지 5백만 개의 BFR과 소각을 위해 예약된 POL 할당량에서 5백만 개를 소각할 것을 제안했습니다.[8](#cite-id-2cb5ij7n6gh)
커뮤니티는 또한 토큰이 파괴/소각되는 Buffer Finance에 싱크를 구현할 것을 제안했습니다. 제안은 모든 Buffer 제품에 대해 $BFR 기반 거래 풀을 구축하는 것입니다. 여기서 50%의 $BFR 거래에서 발생하는 수수료는 소각되고, 50%는 LBFR 로열티 프로그램 보상에 할당되어 거래량을 장려합니다. [8](#cite-id-2cb5ij7n6gh)
마지막으로 커뮤니티는 가능한 한 광범위한 환경에서 플랫폼의 경제적 지속 가능성을 보장하기 위해 $BFR의 최대 유통 공급량을 5천만 개로 제안했습니다.
"토큰은 생태계에서 이해 관계를 나타내고 Buffer Finance 브랜드 하에 광범위한 제품에서 생성된 수익에 대한 액세스를 제공하는 희소한 다용도 자산이 되어야 합니다."
"현재 이해 관계자와 장기 지지자를 인플레이션으로부터 보호하고 $BFR을 장기 디플레이션으로 향하게 하는 것이 제안된 조치의 핵심 동기입니다." - 웹사이트에 명시되어 있습니다.[8](#cite-id-2cb5ij7n6gh)
Up/Down 옵션 거래는 2023년 6월에 $BFR 거래 풀에서 시작되었으며, 이를 통해 거래자는 BFR을 사용하여 Buffer 앱에서 Up/Down 거래 포지션을 거래할 수 있습니다. 풀 크기는 5백만 BFR이며 풀 유형은 POL(프로토콜 소유 유동성)입니다. [9](#cite-id-td6l41hyhtk)
Buffer v2.5
2023년 7월 14일에 발표된 Buffer v2.5는 플랫폼 업그레이드 버전으로, 사용자가 자체 보관으로 CEX 경험에 접근할 수 있는 원클릭 거래(1CT), 등록 또는 승인에 대한 제로 가스 수수료, Buffer에서 상승/하락 옵션을 거래할 때 이익을 확보하거나 손실을 제한하기 위해 포지션을 조기에 종료할 수 있는 조기 종료 기능과 같은 새로운 기능이 포함되어 있습니다. [7]
v2.5는 또한 트레이더가 Buffer Finance에서 거래 진입을 더 효과적으로 제어할 수 있는 지정가 주문 및 즉시 거래, 공개 거래 데이터베이스에서 거래 방향을 숨기는 개인 거래, 고급 사용자 인터페이스(UI) 업그레이드를 제공합니다. [7]
Buffer x Metavault x Polygon
2023년 2월에 발표된 바와 같이, Metavault는 Buffer의 유동성 풀 (BLP)에 50만 USDC를 유동성으로 제공하여 Buffer - Polygon에서의 거래를 강화/약화할 것입니다. Metavault가 모든 거래의 상대방이 되므로 프로토콜에서 생성된 거래 수수료의 50%가 Metavault와 공유됩니다. 나머지 50%는 Buffer Treasury에 추가됩니다. Buffer Treasury에 축적된 거래 수수료(USDC)는 커뮤니티 거버넌스의 적용을 받습니다. [10]
이 배포를 통해 Buffer는 Polygon에서 최초의 이국적인 옵션 거래 플랫폼이 되었습니다. [10]
Optopi NFT
Optopi는 2023년 1월에 소개되었으며, Arbitrum에서 8,888개의 고유한 수집 가능한 PFP 친화적인 NFT 컬렉션입니다. Optopi는 Buffer fam을 대표하는 프로필 사진으로 사용될 수 있으며 Buffer 플랫폼에서 거래하는 트레이더에게 중요한 유틸리티를 제공합니다. [11][12]
Optopi 컬렉션은 다이아몬드, 플래티넘, 골드 및 실버의 네 가지 티어로 나뉩니다. 다이아몬드는 민트하기 가장 희귀하고 실버는 가장 일반적입니다. 민트 확률이 낮을수록 해당 티어의 트레이더 유틸리티가 높아집니다. [12]
NFT 유틸리티
Optopi NFT는 Up/Down 옵션에 대한 지불금 부스트로 사용될 수 있습니다. 부스트 %는 보유한 NFT의 티어에 따라 달라집니다 (최고 티어 = 최대 지불금 부스트, 최저 티어 = 최소 지불금 부스트). Optopi NFT는 트레이딩 리그에 액세스하는 데에도 사용할 수 있습니다. 트레이더는 브론즈, 실버, 골드, 플래티넘, 다이아몬드의 5개 리그 중 하나에 참여할 수 있으며, 다이아몬드가 가장 높은 보상을, 브론즈가 가장 낮은 보상을 제공합니다. [12]
이 NFT는 기가 브레인 트레이딩 천재 및 프로 트레이더를 위한 개인 디스코드 그룹인 Buffer Prime에 액세스하는 데 사용할 수 있으며, 이곳에서 트레이딩 설정, 전략 및 기타 모든 것을 공유할 수 있습니다. 또한 트레이더 리베이트에도 사용할 수 있습니다. Optopi를 보유한 트레이더에게는 주간 거래량 점유율에 따라 USDC 리베이트가 분배됩니다. [12]
민팅 과정
첫 번째 배치인 2,222개의 Optopi 민팅은 3단계로 진행됩니다. NFT는 각 민팅 단계가 끝난 후에 공개됩니다.
첫 번째 단계는 BFR 스테이커, 트레이더 및 유동성 공급자 (USDC 볼트)를 대상으로 하는 Buffer 커뮤니티입니다. 두 번째 단계는 파트너 화이트리스트로, 각 파트너에게 50~100개의 WL 자리가 제공되며 화이트리스트 기준을 결정할 수 있는 파트너 프로젝트 커뮤니티가 포함됩니다. 세 번째 단계는 공개 민팅 단계/정리 단계로, 처음 두 단계에서 첫 번째 배치인 2,222개의 Optopi가 완전히 민팅되지 않은 경우 모든 지갑에 민팅을 개방합니다. [12][11]
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