**중앙화 금융(CeFi)**은 은행, 브로커 또는 거래소와 같은 중개 기관 또는 중앙 집중식 기관을 통해 거래가 이루어지는 기존 금융 시스템을 의미합니다.^[1][4] 암호화폐 맥락에서 CeFi 플랫폼은 중개자 역할을 하여 사용자의 자금에 대한 통제권을 유지하면서 암호화폐의 구매, 판매 또는 거래를 용이하게 합니다.^[3]

역사

중앙화 금융(CeFi)은 초기 형태의 대출 및 금융 중개가 등장한 고대 문명으로 거슬러 올라갑니다. 수세기에 걸쳐 영국 은행과 같은 기존 기관이 금융 통제의 중앙화를 형성하면서 현대 은행 시스템으로 발전했습니다. 20세기에 정부는 금융 안정성을 보장하기 위해 규제 프레임워크를 만들기 시작했습니다. 21세기에 디지털 전환과 핀테크 혁신이 일어나면서 기존 금융 기관은 디지털 기술을 통합했습니다.^[2]

2009년 비트코인을 비롯한 암호화폐의 등장은 분산형 디지털 통화를 도입하여 현 상태에 도전했습니다. 중앙 은행은 현재 디지털 통화(CBDC)를 제공하고 있으며, 탈중앙화 금융(DeFi)의 급속한 성장은 CeFi와 분산형 대안 간의 지속적인 진화와 공존을 의미합니다.^[2]

개요

중앙화 금융(CeFi)은 중앙 기관의 권한 하에 운영되는 거래소, 지갑 및 기타 금융 서비스를 포괄합니다. 많은 CeFi 플랫폼이 블록체인 기술을 활용하지만 특히 법정화폐 운영의 경우 기존 은행 시스템과 인터페이스하는 경우가 많습니다. 이러한 플랫폼을 통해 사용자는 암호화폐를 저장, 거래 및 거래할 수 있습니다.^[5][3]

CeFi 플랫폼은 법정화폐-암호화폐 변환, 암호화폐 거래, 대출, 차입, 저축 및 이자 획득 기회를 포함한 다양한 서비스를 제공합니다. CeFi의 주요 장점 중 하나는 사용자 친화적인 인터페이스로, 기존 금융에서 암호화폐 영역으로 전환하는 개인에게 매력적입니다. 규정 준수는 CeFi의 주요 측면이며, 많은 플랫폼이 현지 금융 규정에 맞추기 위해 고객 알기 제도(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 프로토콜을 준수합니다.^[10][5]

중앙화 금융은 의사 결정을 중앙 집중화하여 어느 정도의 보안을 제공하며, 의사 결정 및 프로토콜이 분산된 탈중앙화 금융(DeFi)와 대조됩니다. CeFi에서 사용자는 거래 및 거래를 용이하게 하기 위해 개인 키를 타사 플랫폼에 위탁하는 경우가 많습니다. CeFi의 주요 목표는 공정한 교환을 보장하면서 거래 서비스의 효율성과 비용 효율성을 향상시키는 것입니다.^[6]

사용 사례

중앙 집중식 거래소(CEX)

중앙 집중식 거래소(CEX)는 암호화폐 거래 플랫폼으로, 바이낸스, 코인베이스, 제미니 및 크라켄이 그 예이며, 중앙 집중식 기관의 권한과 통제 하에 운영됩니다. CEX에서 사용자는 계정을 만들어 다양한 암호화폐를 사고, 팔고, 거래합니다. 모든 거래는 거래소 자체에서 처리하고 기록합니다.^[8] 이러한 플랫폼을 사용할 때 사용자는 자금을 거래소에 위탁하며, 이는 자산에 대한 통제권을 일부 포기한다는 의미입니다. 그러나 이러한 플랫폼은 사용자 친화적인 인터페이스, 높은 유동성 및 여러 거래 쌍에 대한 광범위한 지원으로 인해 많은 암호화폐 거래자와 투자자에게 선호됩니다.^[7]

CeFi 대출/차입

사용자는 중앙화 금융(CeFi) 플랫폼에서 암호화폐를 레버리지하여 자산을 담보로 사용하여 이자를 얻거나 대출을 받을 수 있습니다. CeFi 차입은 개인과 법인에게 암호화폐 보유액을 보증으로 사용하여 유동성을 활용할 수 있는 수단을 제공합니다. 이 프로세스를 시작하려면 차용인은 미리 결정된 양의 암호화폐를 중앙 집중식 대출 플랫폼 계정에 입금합니다. 이 입금된 암호화폐는 담보 역할을 하며 암호화폐 또는 법정 통화로 지급될 수 있는 대출을 고정합니다. 이자율과 상환 계획을 포함하는 대출 조건은 차용인과 대출 플랫폼 간에 공동으로 설정됩니다. CeFi 차입의 주요 장점 중 하나는 사용자가 암호화폐 자산을 판매할 필요 없이 유동성에 액세스할 수 있어 잠재적으로 가격 상승을 활용할 수 있다는 것입니다.^[9]

크로스 체인 서비스

중앙 집중식 금융 시스템, 특히 일부 고급 플랫폼은 다양한 블록체인 네트워크에서 암호화폐 또는 디지털 자산 거래를 용이하게 할 수 있습니다. 이러한 서비스를 통해 사용자는 단일 CeFi 플랫폼 내에서 여러 블록체인의 자산에 액세스하고 활용할 수 있습니다. 그러나 모든 중앙 집중식 시스템이 본질적으로 크로스 체인 기능을 지원하는 것은 아닙니다. 이러한 기능은 특정 플랫폼 통합 및 파트너십에 크게 좌우됩니다. 일부 플랫폼에서 제공할 수 있는 기능에는 자산 상호 운용성, 다중 자산 지갑, 크로스 체인 거래, 유동성 제공, 크로스 체인 수익률 파밍, DApp 액세스, 자산 변환 및 상호 운용성 프로토콜 통합이 포함됩니다. 이러한 기능이 있으면 다양한 암호화폐 포트폴리오 관리가 간소화되어 사용자에게 보다 간소화되고 편리한 경험을 제공합니다.^[3][6]

법정화폐-암호화폐 변환

법정화폐-암호화폐 변환은 중앙 집중식 금융 거래소 내에서 미국 달러(USD) 또는 유로(EUR)와 같은 법정 통화를 암호화폐로 교환하는 프로세스입니다. 이 서비스를 통해 사용자는 법정 자금을 비트코인(BTC) 또는 이더(ETH)와 같은 디지털 자산으로 원활하게 변환할 수 있습니다. 법정화폐-암호화폐 변환은 많은 CeFi 플랫폼의 기본 기능이며 기존 금융 시스템과 암호화폐 간의 다리 역할을 합니다.^[3][1]

저축 및 이자율

CEFI 플랫폼은 사용자가 암호화폐를 예치하여 이자 지급 형태로 수동적 소득을 얻을 수 있는 저축 계좌, 대출 풀 또는 이자 지급 상품을 제공합니다. 이러한 이자 획득 메커니즘에는 고정 기간 저축 계좌, 스테이킹 서비스 또는 대출 및 차입 계약과 같은 기능이 포함되는 경우가 많습니다. 사용자는 자산을 예치하고 플랫폼은 차용인에게 대출하거나 다른 금융 활동에 사용하여 이자 또는 수익률을 생성할 수 있습니다. CeFi 네트워크는 자체 이자율을 설정하므로 시장 압력이 영향을 미치지 않기 때문에 더 안정적입니다. 그러나 이자율은 DeFi 네트워크보다 훨씬 높습니다.^[1]

CeDeFi

CeDeFi 또는 중앙 집중식 탈중앙화 금융은 중앙 집중식 금융(CeFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)의 요소를 결합한 하이브리드 금융 생태계를 설명합니다. CeDeFi는 블록체인 기술과 분산형 프로토콜을 기존 금융 시스템에 통합하여 규정 준수 및 혁신을 가능하게 함으로써 이 두 가지 접근 방식을 연결합니다.^[11]

CeDeFi를 통해 사용자는 탈중앙화 거래소(DEX), 유동성 애그리게이터, 수익률 파밍 도구, 대출 프로토콜 등을 포함한 DeFi 제품에 최소한의 거래 수수료로 액세스할 수 있습니다. CeDeFi를 통해 기업은 맞춤형 스마트 계약을 배포하고 통합 플랫폼에서 여러 제품과 서비스를 통합하여 신속한 거래와 위험 감소를 보장할 수 있습니다. 또한 가치 이전 또는 저장 여부에 관계없이 암호화 자산의 많은 유익한 기능을 결합하여 DeFi 스테이블 코인에서 채권 발행 및 결제와 같은 활동에 규제된 보안 토큰 사용을 촉진하는 데 도움이 됩니다.^[11]