crvUSD는 Curve Finance에서 개발한 담보 부채 증명(CDP) 스테이블코인입니다. MakerDAO의 DAI와 유사하게, crvUSD는 사용자가 변동성 자산을 예치하여 스테이블코인을 발행할 수 있도록 합니다. 초기에는 ETH와 같은 자산을 주로 허용합니다. ^[1]

개요

CrvUSD는 DeFi (탈중앙화 금융) 분야의 CDP 방식 스테이블코인으로, ETH 또는 ETH의 유동적 스테이킹 파생상품과 같은 자산을 담보로 활용하여 crvUSD 대출을 생성하는 원리로 작동합니다. 대출-청산 AMM 알고리즘(LLAMMA)이라는 차별화된 기능을 통해 부드러운 청산을 통한 지속적인 담보 재조정을 지원하는 차용자 친화적인 접근 방식을 제공합니다. LLAMMA는 담보를 특수 자동화 시장 조성자(AMM) 내의 유동성 풀(LP) 포지션으로 전환하여 가격 변동에 따라 점진적인 재조정을 가능하게 합니다. Curve는 잠재적 손실을 완화하고 프로토콜의 부실 채무 축적을 최소화하여 사용자가 순간적인 청산으로 인한 100% 손실을 완전히 피할 수 있도록 돕는 제품을 제공하고 차용자 친화적인 대안을 제공하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

역사

DeFi 생태계의 잘 알려진 AMM인 Curve Finance는 2020년 초에 등장하여, 특히 스테이블코인과 같이 동일하게 고정된 자산 간의 스왑을 최적화하는 것을 목표로 했습니다. Curve는 인지도가 높아짐에 따라 거버넌스 및 유동성 제공을 위한 자체 토큰인 CRV를 도입했습니다. 일반적으로 탈중앙화 자율 조직(DAO)인 VeCRV 보유자는 게이지 가중치 투표를 통해 CRV 인센티브를 배분하여 'Curve Wars.'를 촉발했습니다. ^[2][3]

crvUSD는 2022년 7월 Curve Finance 설립자 Michael "michwill" Egorov에 의해 처음 공개되었으며, 같은 해 11월에 crvUSD 백서가 발표되었습니다. 공식 공개 출시는 2023년 5월 17일에 발표되었습니다. ^[4]

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기능

대출 생성

사용자는 담보로 제공할 금액과 차용할 crvUSD 수량을 지정하여 대출을 시작할 수 있습니다. 표준 모드에서 사용자 인터페이스(UI)는 최대 차용 가능 금액, 건전성 및 차용 금리와 같은 세부 정보를 제공합니다. 추가적인 통찰력을 원하는 사용자를 위해 고급 모드는 LLAMMA 밴드에 대한 분포에 대한 정보를 보여주는 더욱 포괄적인 보기를 제공합니다. 이 인터페이스는 청산 및 밴드 범위, 밴드 수, 차용 금리 및 담보 대비 대출 비율(LTV)과 같은 필수 매개변수를 보여줍니다. 또한 사용자는 밴드 수를 수동으로 조정하여 소프트 청산 모드 중 잠재적 손실에 영향을 미칠 수 있으며, 최대 50개와 최소 4개의 밴드 중에서 선택할 수 있습니다. ^[6]

대출 관리

crvUSD 대출 관리 인터페이스는 차용, 부채 상환 및 자체 청산 옵션을 제공합니다. 사용자는 대출에서 담보를 추가하거나 제거하여 담보를 관리할 수도 있습니다. 또 다른 옵션인 레버리지 해소는 사용자가 대출 포지션을 최적화할 수 있도록 합니다. 소프트 청산 중에는 사용자가 담보를 추가하거나 인출할 수 없으며, 부채를 상환하거나 대출을 자체 청산하는 것으로 선택이 제한됩니다. 자체 청산의 경우 대출이 전액 상환되고 잔액이 사용자에게 반환됩니다. ^[7]

레버리지 대출

대출을 증폭하려는 사용자를 위해 UI는 레버리지 탭을 제공하여 crvUSD-담보 거래와 추가 예치를 통해 레버리지를 높일 수 있습니다. 담보 가격 하락 시 초기 포지션을 회수하려면 전액 상환해야 하므로 주의해야 합니다. 사용자 인터페이스는 고급 모드로 전환할 때 가격 영향, 거래 경로 및 실제 레버리지를 보여주어 대출 세부 정보에 대한 포괄적인 보기를 제공합니다. ^[8]

레버리지 해소

레버리지 해소는 대출에 레버리지가 적용되었는지 여부에 관계없이 UI의 '레버리지 해소' 탭을 통해 사용할 수 있는 유연한 옵션입니다. 사용자는 레버리지 해소에 할당된 담보 금액을 입력하면 부채 상환을 위해 crvUSD로 전환됩니다. 대출이 소프트 청산 중인 경우 대출 전액 상환 시에만 레버리지 해소가 가능합니다. 그 외의 경우 사용자는 원하는 금액만큼 레버리지를 의도적으로 해소할 수 있습니다. UI는 청산 및 밴드 범위, 차용 금리, 건전성 및 담보 및 부채의 LLAMMA 변경 사항을 포함한 업데이트된 대출 세부 정보를 사용자에게 제공합니다. ^[9]

대출 세부 정보 및 개념